国开电大财务管理形考任务4参考答案

国开电大财务管理形考任务4参考答案题目1当今商业社会最普遍存在、组织形式最、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（A.合伙制）。公司制业主制企业制【答案】：公司制题目2每年年底存款5000元，求第5年末的价值，可用（）来计算。复利现值系数年金终值系数年金现值系数复利终值系数【答案】：年金终值系数题目3下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（）。原有固定资产变价收入初始垫支的流动资产营业现金净流量与投资相关的职工费【答案】：营业现金净流量题目4相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（）。A.优先表决权优先分配股利权C.优先查账权D.优先购股权【答案】：优先分配股利权题目5某公司发行5年期，年利率为8％的债券2500万元，发行费率为2％，所得税为25％，则该债券的资本成本为（）。7.23％6.12％4.78％9.30％【答案】：6.12％题目6定额股利政策的“定额”是指（）。公司股利支付率固定公司向股东增发的额外股利固定公司剩余股利额固定公司每年股利发放额固定【答案】：公司每年股利发放额固定题目7某企业规定信用条件为：“5/10,2/20,n/30”，某客户从该企业购入原价为10000元的原，并于第12天付款，该客户实际支付货款是（）。98009900100009500答案】：9800题目8净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是（）。加强资产管理，提高其利用率和周转率加强负债管理，提高权益乘数加强负债管理，降低资产负债率加强销售管理，提高销售净利率【答案】：加强负债管理，降低资产负债率题目9下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）企业持有现金放弃的再投资收益管理成本固定性转换成本短缺成本【答案】：企业持有现金放弃的再投资收益题目10企业在制定或选择信用时不需要考虑的因素包括（）预计可以获得的利润客户的偿债能力客户资信程度客户的财务状况【答案】：预计可以获得的利润题目11财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（）日常财务活动利润分配活动C.融资活动D.投资活动【答案】：日常财务活动；利润分配活动；融资活动；投资活动题目12由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（）A.风险报酬率该资产的风险系数无风险资产报酬率市场平均报酬率【答案】：风险报酬率；该资产风险系数；无风险资产报酬率；市场平均报酬率题目13确定一个投资可行必要条件是（）。净现值大于O内含报酬率大于1现值指数大于1内含报酬率不低于贴现率【答案】净现值大于O；现值指数大于1；内含报酬率不低于贴现率题目14公司融资的目的在于（）。降低资本成本满足生产经营和可持续发展需要处理财务关系的需要满足资本结构调整的需要【答案】：满足生产经营和可持续发展需要；满足资本结构调整的需要题目15影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有（）。A.资本结构个别资本成本的高低融资费用的多少所得税税率（当存在债务融资时）【答案】：资本结构；个别资本成本的高低；融资费用的多少；所得税税率（当存在债务融资时）题目16常见的股利政策的类型主要有（）。剩余股利政策定额股利政策定率股利政策阶梯式股利政策【答案】剩余股利政策；定额股利政策；定率股利政策；阶梯式股利政策题目17企业财务管理的组织模式可以分为（）。多层次、多部门模式集团财务资源集中配置与财务公司模式合一模式分离模式【答案】：多层次、多部门模式；集团财务资源集中配置与财务公司模式；合一模式；分离模式题目18银行借款融资的优点包括（）易于公司保守财务秘密借款弹性较大成本低D.融资迅速【答案】：易于公司保守财务秘密；借款弹性较大；成本低；融资迅速题目19根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有（）。A.配合型融资政策B.稳健型融资政策激进型融资政策中庸型融资政策【答案】：配合型融资政策；稳健型融资政策；激进型融资政策题目20杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（）。净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系销售净利率与净利润及销售额之间的关系总资产周转率与销售收入及资产总额的关系资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系【答案】：净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间关系；销售净利率与净利润及销售额之间的关系；总资产周转率与销售收入及资产总额的关系；资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系题目21A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票平均报酬率为10%。要求：（1）该公司股票的预期收益率；（2）若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？（3）若该股票为固定增长股票，增长率为5%，预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？【答案】：解：根据资本资产定价模型公式：（1）该公司股票的预期收益率=5%+2X（10%-5%）=15%2）根据零增长股票股价模型：该股票价值=1.5/15%=10（元）3）根据固定成长股票估价模型：该股票价值=1.5/（15%-5%）=15（元）题目22某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。融资方式甲方案乙万案融资额（万元）个别资本成本（%）融资额（万元）个别资本成本（%）长期借款12007.04007.5公司债券8008.511008.0普通股票300014.0350014.0合计5000-5000要求：（1）计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本;（2）根据计算结果选择融资方案。【答案】：nr~t—甲方案各种融资占融资总额的比重：长期借款=1200/5000=0.24公司债券=800/5000=0.16普通股=3000/5000=0.60加权平均资本成本=7%x0.24+8.5%x0.16+14%x0.60=11.44%长期借款=400/5000=0.08公司债券=1100/5000=0.22普通股=3500/5000=0.70加权平均资本成本=7.5%x0.08+8%x0.22+14%x0.70=12.16%甲方案的加权平均资本成本最低，应选甲方案。题目23请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析（1）应收账款周转率（2）存货周转率（3）流动比率（4）速动比率（5）现金比率（6）资产负债率（7）产权比率（8）销售利润率答案】：资产负债表会企01表日期:2012-03-金额元31资产行次期末余额年初余额负债及所有者权益次行期末余额年初余额流动资产流动负债货币资金163,390,168.4064,442,313.15短期借款51交易性金2交易性金融5融资负债2产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货2,207,980.001,240,000.00应付票据32,300,000.0026,265,761.622,265,002.6应付账款558,282,569.26147178,089.02816,023.65预收款项552,222,064.82应付职工薪5971,889.10酬6应交税费571,061,803.75228,914.02195,075.85应付利息5830,465.7514,041,476.818,001,044.8应付股利53457891,000,000.0057,129,497.716,087,013.241,373,357.42757,570.8230,465.75一年内到期的1非流0动资产其他1流动11资产1其他应付款06292,240.85一年内到期6322,413.55流动资产合计1106,312,389.106,959,460.29613其他流动负6债2流动负债合665,161,033.5计34的非流动负6债1非流动负债66,700,318.49非流动资产可供出售1金融5资产长期借款持有至到1期投6资应付债券长期应收款长期应付款67长期股权投资投资性房地产1819专项应付款预计负债固定244,501,499.944,529,913.1资产097在建2工程1202,175.2032,600.00工程2物资2递延所得税7负债0其他非流动7负债1非流动负债7合计2765,161,033.566,700,318.4349负债合计固定资产清理生产性生2物资4产所有者权益油气2资产5（或股东权77益）无形217,086,600.117,187,904.1实收资本（或745,000,000.045,000,000.0股本）8资产68开发2支出7商誉资本公积减库存股40,000,000.0908040,000,000.00长期2待摊298,882,384.958,579,033.17费用98盈余公积11,585,108.231,585,108.23递延所得3税资0产236,056.87236,056.87未分配利润825,474,965.324,239,540.7284其他非流3少数股东权8动资1益3产非流动资产合计70,908,717.1970,565,507.33所有者权益或股东权益合计112,060,073.61110,824,648.97负债和所有资产3177,221,107.177,524,967.者权益（或股8177,221,107.177,524,967.总计3154661546东权益）总计利润表会企02表日期:2012-03-31单位元项目行次本月数本年累计数去年同期累计数一、营业收入19008154.8826057789.7849,422,992.62减营业成本27652856.8822984966.1638,831,383.11营业税金及附加343658.30138808.78316,670.09销售费用4116618.95418155.15352,266.02管理费用5347690.581054544.71934,961.74财务费用6-202841.43-202692.0428,111.13资产减值损失7210566.27210566.271,154,309.05加公允价值变动收益8投资收益9其中对联营企业和合营企业的投资收益10二、营业利润11839,605.331,453,440.757,805,291.48加营业外收入121,634.70减营业外支出13其中非流动资产处置损失14三、利润总额15839,605.331,453,440.757,806,926.18减所得税16125,940.80218,016.111,171,038.93四、净利润17713,664.531,235,424.646,635,887.251.平均应收账款=期初应收账款+期末应收账款/2=26265761.66+22265002.61/2=24265382.135应收账款周转率次=销售收入/平均应收账款=26057789.78/24265382.135=1.07次2.平均存货余额=期初存货+期末存货/2=14041476.86+18001044.87/2=18153239.735存货周转率次=销货成本/平均存货余额=22984966.16/18153239.735=1.27次流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%=106312389.86/65161033.54*100%=163.15%速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额=106312389.96-14041476.86=92270913.1速运比率=速运资产/流动负债*100%=92270913.1/65161033.54*100%=141.60%现金比率=货币资金+有价证券/流动负债*100%=63390168.4/65161033.54*100%=97.28%资产负债率=负债总额/资产总额*100%=65161033.54/177221107.15*100%=36.77%产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%=65161033.54/112060073.61*100%=58.15%销售利润率=利润总额/营业收入*100%本月=839605.33/9008154.88*100%=9.32%累计=1453440.75/26057789.78*100%=5.58%