实验4企业信用等级评估

实验二企业信用等级评估一、信用评级内涵（一）含义信用评级CreditRating（也称信用、信用评估、资信评级、资信评估等）是社会信用体系的重要内容和基础。信用评级是信用评级机构以独立的第三方立场，根据的评级指标体系和，运用科学的评级，履行严格的评级程序，对市场参与者的信用记录、内在素质、管理能力、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景等进行全面了解、考察调研、研究分析后，就其在未来一段时间履行承诺的能力及可能出现的各种风险给予综合判断，并以一定的符号表示其优劣的一种经济活动。（二）信用评级产生全球信用评级业是从商业信誉评价发展起来：1837年，路易斯·塔班在美国纽约建立了第一个商人信誉评级机构。1909年，美国人约翰·穆迪发表了债券评级的观点，使信用评级首次进入证券市场。日本、加拿大、澳大利亚等评级机构成立于上世纪70年代以后。中国信用评级业始于1987年国务院发布的《企业债券管理暂行条例》。（三）信用评级意义----是企业防范风险，塑造信用形象，获得政府扶持，提高商务合作成功率的有效手段，并对创建良好的社会信用环境具有重要意义。1.信用评级是为市场经济服务的一项公证性事业2.信用评级是促使资金优化配置的重要推进器3.信用评级是保障直接融资健康发展的有效措施4.信用评级是为金融市场提供信息服务的重要来源（四）信用评级要求信用评级是一项系统工程，除应对行业发展趋势、管理素质、治理结构、竞争地位、财务状况、特殊风险等全面分析外，还必须符合国家法律法规政策和职业道德。信用评级必须遵守独立、客观、公正、科学的原则。信用评级机构的生命在于评级的规范化和可靠性，经得起时间和违约率的检验。　　信用评级既是艺术又是科学，国际著名信用评级机构的评级权威性与专业性无一例外均是建立在其长久深入研究基础之上的。　　信用评级机构必须明确市场定位，坚持专业化经营。市场营销理念、方式与手段应更具有知识性与专业性。　　信用等级虽是企业综合竞争力最有力的证明，但不具有强制执行力。　　信用评级由具有法人资格的评级机构独立进行，不受任何单位及个人的干涉。评级机构虽然对评级结果不负法律责任，但对评级的真实性、可靠性和公正性应承担责任。二、企业信用评级内容（一）评价客户信用的5C系统法（1）品德：特指客户愿意履行其付款承诺的可能性。（2）能力：指客户的支付能力，以及偿还货款或服务费的能力。（3）资本：指客户的企业的财务状况，其中包括全部净资产和无形资产净值。（4）担保：指客户用其资产对其所承诺的付款进行的担保。（5）环境：指能够对客户的偿付能力产生影响的社会经济发展的一般趋势，以及某些地区或某些领域的特殊发展和变动。（二）企业信用评级的一般内容1.管理水平2.市场竞争力3.信用状况4.企业规模5.偿债能力6.经营能力7.经营效益8.发展潜力三、企业信用等级分类表示信用欠佳，盈利能力和偿债能力很弱，对投资者而言安全保障较小，存在重大风险和不稳定性，几乎没有偿债能力。该类企业具有不良信用记录，含有投机性因素。信用欠佳c级已濒临破产，信用不良，不宜业务往来。信用不良d级信用程度较差，偿债能力较弱，企业一旦处于较为恶劣的经济环境下，有可能发生倒债，但目前尚有能力还本付息。如果需要进行大宗交易应谨慎。信用普通b-级企业信用程度尚可，资产和财务状况尚可，各项经济指标处于较低水平，清偿与支付能力尚可，容易受到不确定因素影响，有一定风险。信用尚可b级企业信用程度尚佳，企业资产和财务状况尚佳，各项经济指标处于中等水平，可能受到不确定因素影响，有一定风险。信用尚佳bb级企业信用程度良好，资金实力、资产质量一般，有一定实力，各项经济指标处于中上等水平，经济效益不够稳定，清偿与支付能力尚可，受外部经济条件影响，偿债能力产生波动，但无大风险。信用良好a级表示企业信用程度高、资金实力雄厚，资产质量优良，各项指标先进，经济效益明显，清偿支付能力强，企业陷入财务困境的可能性极小。信用优良aa级含义信用状况信用等级（一）我国企业信用等级类别传统划分法采用国际通行的“四等十级制”评级等级：aaa，aa，a，bbb，bbb，bb，b，ccc，cc，c，d。（一）aaa级：信用较好　　企业的信用程度高、债务风险小。该类企业具有优秀的信用记录，经营状况佳，盈利能力强，发民前景广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响极小。（二）aa级：信用优良　　企业的信用程度较高，债务风险较小。该类企业界具有优良的信用记录，经营状况较好，盈利水平较高，发展前景较为广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响很小。 （三）a级：信用较好　　企业的信用程度良好，在正常情况下偿还债务没有问题。该类企业具有良好的信用记录，经营处于良性循环状态，但是可能存在一些影响其未来经营与发展的不确定因素，进而削弱其盈利能力和偿还能力。（四）bbb级：信用一般　　企业的信用程度一般，偿还债务的能力一般。该类企业的信用记录正常，但其经营状况、盈利水平及未来发展易受不确定因素的影响，偿债能力有波动。（五）bb级：信用欠佳　　企业信用程度较差，偿还能力不足。该类企业有较多不良信用记录，未来前景不明朗，含有投机性因素。 （六）b级：信用较差　　企业的信用程度差，偿债能力较弱。 （七）ccc级：信用很差　　企业信用很差，几乎没有偿债能力。 （八）cc级：信用极差　　企业信用极差，没有偿债能力。（九）c级：没有信用　　企业无信用。 （十）d级：没有信用　　企业已濒临破产。AAAAAABBBBBBF中国建设银行AAAAAABBBBBBCCCCCCD中国银行AAAAAABC中国农业银行AAAAA+AAAA-A+AA-BBBBBB中国工商银行信用等级划分名称1.我国四大国有商业银行信用等级划分（二）我国四大国有商业银行信用等级划分2.信用等级的分值标准(70,100)(60,70)(50,60)(45,50)(0,40)AAAAAABBBBBBF*(99,100)(85,89)(80,84)(70,79)(65,69)(60,64)(50,59)(45,49)(40,44)(0,39)AAAAAABBBBBBCCCCCCD（90,100)（80,90）（70,80）（60,70）（0,60）AAAAAABC(80,100)(76,80)(72,76)(68,72)(64,68）（60,64）（56,60）（50,56）（40,50）（0,40）AAAAA+AAAA-A+AA-BBBBBB分值标准信用等级分值标准信用等级分值标准信用等级分值标准信用等级中国建设银行中国银行中国农业银行中国工商银行一、市场竞争力……28客户战略实施情况2市场占有率3客户规模9技术装备水平5产品替代2行业壁垒2议价能力2融资能力3二、管理水平………….20领导者素质5员工素质2组织3决策机制3人事管理2生产（经营）管理2财务管理3三、经营状况…………21应收账款质量5主营业务情况4产品我元化程度3存货质量4客户集中程度2客户群的稳定性3四、信誉状况…………20贷款质量10贷款付息情况7存贷比3五、发展前景…………11政策支持情况2股东支持情况3生产企业6行业发展状况1市场预期2技术更新状况2流通企业6地理环境、购物环境及销售渠道6全部资本化比率8已获利息倍数11速运比率8经营活动产生的净现金流量/总债务13资产负债率….15流动比率….9总债务/EBITDA…16一、偿债能力状况...40三年利润平均增长率4总资产增长率6销售（营业）增长率…4资本积累率…6四、发展能力状况…10存货周转率10应收账款周转率8总资产周转率….8流动资产周转…10三、资金营运状况…18总资产报酬率9成本费用利润率8经营活动产生的现金流入量/销售收入15净资产收益率…17销售（营业）利润率….15二、财务效益状况.…32评议指标及权重修正指标及权重基本指标及权重评价内容3.信用评级指标及权重四、企业信用评级业务操作流程1.基层行信贷员…………….初评2.信贷部门负责人………….审核3.基层行负责人签署意见….审查4.二级分行评级审查人……超授权上报一级分行5.二级分行评级审定人意见6.一级分行评级审查人审查7.一级分行评级审定人意见…超授权上报总行8.总行评级部门审定意见业务基本流程企业信用等级与授信管理企业信用等级是商业银行信贷营销和信贷结构调整的重要依据。中国工商银行规定：1、A级（含）以上客户是基本客户，其中AA级以上客户是信贷业务的主要营销对象；对AA-、A+、A级客户，要有效防范风险的前提下可以适当增加贷款；A-级客户属于贷款控制对象，逐步压缩；BBB（含）以下客户属于贷款调整对象，除符合特殊规定的条件外，通过多收少贷、只收不贷等方式，逐步压缩贷款存量；对BB级（含）以下客户，要通过多种措施尽快清户。2、在客户办理信贷业务时，年初信用等级是银行掌握发放贷款的基础，即期信用等级在贷款决策时可作参考。即期信用等级低于年初信用等级的客户，在贷款掌握上要从严控制，即期信用等级低于总行规定的贷款条件时，要停止发放新贷款。