证券投资基金练习题

第一章练习： 重要概念 基金          产业投资基金            信托投资            证券投资基金  集合投资      规模效益                转化投资功能        分散风险功能 思考与练习 一、填空题 1.从资金关系来看，基金是指为_______________而储备的具有_______________并进行_______________的资金或拨款。从组织性质上来看，基金是指_______________专门用于_______________并进行独立核算的_______________。 2. 证券投资基金是指_______________、________________、_____________的基本原则，运用___________________的机制，通过___________________，将投资者的分散资金集中起来投资于___________________以实现预期投资目的一种投资组织。 3.产业投资基金是一大类概念，国外通常称为_______________和_______________，一般是指向具有_______________进行_______________，并参与_______________，以期所投资的企业发育成熟后通过股权转让_______________。 4.所谓信托是指___________基于对___________的信任，将其财产委托给______________，由受托人按______________的意愿以自己的名义，为______________的利 5.信托投资是指_________基于对______________的信任，将自己合法拥有的财产委托给信托投资公司，由信托投资公司按______________的意愿以自己的名义，为______________的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。 6. ______________是证券投资基金的基础；______________是证券投资基金的基本方式；______________是证券投资基金的设立的基本原则。 7. 证券投资基金的基本特征包括：____________，_____________、___________，___________。 8. 证券投资基金和一般的股票、债券它们募集资金的投向不同。股票和债券是___________，募集的资金主要投向___________；投资基金是___________，所募集的资金主要投向___________。 9. 证券投资基金始创于____________的____________，迄今为止已经经历了150多年的历史，完成了__________、____________、____________三个发展阶段。 10. 推动投资基金发展的动力主要有：__________、__________、___________、____________。 11. 证券投资基金主要有三大基本功能，分别是_______________、____________、______________和____________。 12.证券投资基金与信托投资的区别在于：____________、____________、____________、____________。 13.“海外及殖民地政府信托基金”与“苏格兰美国投资信托”的特征：____________、____________、____________、____________和____________。 14. 真正具有现代意义的美国式证券投资基金是于____________在美国波士顿成立的____________。 15. 截至2006年底，我国的基金管理公司已有____________家，管理基金数量达到____________只。其中开放式基金____________只，封闭式基金____________只。基金资产规模____________亿元人民币，其中开放式基金资产规模____________亿元，开放式基金资产规模占到中国基金市场资产规模的8l％。 16. ___________，基金管理人投资运作的长期总收益比大多数单个投资者(个人或机构)的投资收益更为稳定，尤其是带来高于___________的长期回报。这是证券投资基金吸引个人和机构投资的主要原因，也是证券投资基金得以快速发展的主要原因。 17. 1997年11月14日，人们盼望已久的___________终于出台。 18. 1993年8月20日人行批准____________在____________上市，标志着我国全国性投资基金市场的诞生。 19.随着2004年6月1日___________的正式实施，我国基金业又将进入全新的发展阶段。 20. 从近年来我国开放式基金的发展来看，我国基金业在发展中现出以下几个方面的特点：_________、_________、_________、_____________、_________鲜明对比。 二、判断题 1．证券投资基金是一种大众化的信托投资工具。 2．证券投资基金的专业管理特点决定其收益比普通投资者自行投资证券具 有更高的收益，可以战胜市场。 3．按照理论推测和以往的投资实践，股票投资的风险大于股票基金，股票基金投资 风险又大于债券。 4．一般情况下，银行存款利率都是相对固定的，几乎没有风险。基金的收益与风险程度都高于银行存款。 5．证券投资基金由专家来经营管理，他们精通专业知识，投资经验丰富，信息资料齐备，分析手段先进，通常在市场上频繁进出博取差价。  6．证券投资基金在美国一般被称为“共同基金”。 7．封闭式基金是目前全球证券投资基金的主流产品。 8.全球第一只开放式基金是1868年英国的“海外及殖民地政府信托”。 9．美国证券投资基金在资产总值上占世界各国证券投资基金半数以上。 10．中国国内第一家比较规范的投资基金是于1992年11月经中国人民银行 总行批准正式设立的淄博乡镇企业投资基金，该基金为公司型封闭式基金。 11. 2002年9月2日基金融鑫在深交所挂牌交易，作为我国最后一只由老基金清理规范而成的封闭式基金，基金融鑫的成功上市标志着老基金已完成使命退出历史舞台。 12. 1997年11月14日，国务院批准颁布了《证券投资基金管理暂行办法》， 是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国证券投资基的规范发展奠定了法律基础。 13．1998年3月，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立标志着规范化的证券投资基金在我国正式发展。 14．2001年9月，华安创新证券投资基金发行，这是国内第一只契约型开放式证券投资基金。 15．19世纪末英国证券投资基金初创阶段，证券投资基金主要投资于海外的实业和债券，在类型上主要是封闭型基金。 16．目前，我国的证券投资基金主要是封闭式契约型基金。 17．自1999年4月底我国封闭式基金首次出现折价交易现象后，封闭式基金的高折价已成为封闭式基金进一步发展的巨大障碍。 18．截止到2006年底，我国开放式基金在数量上已超过封闭式基金成为证券投资基金的主要形式。 19．基金反映的是一种信托关系，基金凭证是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。 20．人们把我国《证券投资基金法》颁布前设立的基金，习惯上称为“老基金”。 三、思考题 (1)什么是证券投资基金?你认为它是一种投资工具还是一种投资组织? (2)证券投资基金的基本特征是什么? (3)证券投资基金与股票和债券的区别是什么？ （4）概述证券投资基金的发展历程。 (5)推动证券投资基金产生和发展的主要动力是什么? (6)证券投资基金的三大功能是什么? 案例分析： 2003年10月28日全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过了《证券投资基金法》，从2004年6月1日起正式实施。《证券投资基金法》的颁布和实施是“中国基金业发展历史上的重要里程碑”，对规范发展我国基金业和证券市场具有重要意义。中国证监会主席尚福林2003年10月２８日下午在十届全国人大常委会第五次会议表决通过《证券投资基金法》之后，回答了新华社记者的提问。 尚福林说《证券投资基金法》的颁布是继《证券法》之后规范我国证券市场的又一部重要法律，具有十分重大的现实意义和深远影响。我国证券市场建立至今已有十多年的历史，同发达国家的市场相比，我们起步虽晚，规模尚小，但发展很快。全面建设小康社会和完善社会主义市场经济体制，需要全面发挥证券市场功能，通过证券市场进一步扩大直接融资规模，带动社会和民间投资，有效扩大内需，促进经济持续较快增长目标的实现。资本市场和货币市场的协调发展，有利于完善金融市场结构，增强我国金融体系抵御风险的能力。同时我们也认识到，由于我国证券市场是在经济向市场经济转轨条件下发展起来的新兴市场，还存在一些突出的矛盾和问题，比如市场结构不够完善、产品不够丰富、上市公司质量有待提高、中介机构运作不够规范等，这些问题阻碍了市场的健康发展，制约了证券市场在国民经济中应有作用的发挥。我国证券市场存在的问题之一，是机构投资者在市场中所占比例偏低。为此，发展证券市场需要大力培育以证券投资基金为主体的机构投资者队伍，充分发挥机构投资者的重要作用。《证券投资基金法》的颁布以法律形式确认了基金业在证券市场中的地位和作用，有利于机构投资者的壮大和发展，对我国基金业乃至证券市场的进一步发展必将起到重大的推动作用。 在谈到《证券投资基金法》的颁布对我国基金业发展带来何种影响时，尚福林说证券投资基金是适应市场发展和社会对专业化理财服务日益增长的需求而产生的，是在证券市场的长期实践中逐步演化形成的，反映了社会经济发展的必然趋势。我国证券投资基金的发展历程表明，基金的发展与壮大，有利于推动证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善。我国的证券市场是一个典型的新兴市场，机构投资者比例不高。实践表明，基金以其专业理财优势、理性投资行为和规模经济效应，对我国资本市场的全面发展具有不可替代的作用。证券投资基金的发展壮大，有利于稳定市场、活跃交易、引导投资、防止市场过度投机，促进市场稳定发展；基金能促进储蓄转化为投资，有利于提高直接融资的比例；基金可增强证券市场与保险市场、货币市场之间的沟通，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制；基金的专业化服务，可为全国社保基金、企业年金等各类养老金提供保值增值的平台，促进社会保障体系的建立与完善。此外，经验表明，机构投资者是强化对上市公司的监督和制约，推动上市公司完善治理结构的最重要力量。《证券投资基金法》的颁布和实施，确立了基金业的法律地位，为基金业的发展创造出广阔的空间，有利于加强对投资者权益的保护，增强基金投资者信心。此外，这部法律还有助于我国基金业适应国际化的趋势，促进不同基金管理机构的公平竞争。可以说，《证券投资基金法》的颁布和实施，是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段，必将对中国基金业以及资本市场和金融业的健康发展带来深远的影响。 要求： 1. 你从以上中国证监会主席尚福林的讲话中，如何理解《证券投资基金法》的颁布对基金业的发展的重要意义？ 2. 《证券投资基金法》的颁布对基金业的发展将会带来什么样影响？ 第二章练习题： 重要概念 契约型基金　    公司型基金　        封闭式基金　      开放式基金