项目决策分析与评价计算公式

项目决策与评价计算公式项目决策分析与评价计算公式一、投资估算项目总投资=建设投资＋建设期利息＋流动资金建设投资=建筑工程费＋设备及工器具购置费＋安装工程费＋工程建设其他费＋预备费静态投资=建筑工程费＋设备及工器具购置费＋安装工程费＋工程建设其他费＋基本预备费动态投资=涨价预备费＋建设期利息1、国产设备购置费国产设备购置费=设备原价(出产价)＋设备运杂费2、进口设备购置费进口设备购置费=进口设备货价＋进口从属费用＋国内运杂费进口设备到岸价(CIF)=离岸价(FOB)＋国外运费＋国外运输保险费进口从属费用包括：(1)国外运费=离岸价(FOB)X运费率(2)(3)进口关税=进口设备到岸价X进口关税率国外运输保险费=(离岸价+国外运费)X国外运输保险费率(4)外贸手续费=到岸价X外贸手续费率银行财务费=离岸价X银行财务费率进口环节增值税=(到岸价+进口关税+消费税)X增值税率3、预备费(1)基本预备费=(工程费用+工程建设其他费)X基本预备费率工程费用=建筑工程费＋设备及工器具购置费＋安装工程费(2)涨价预备费：PC=式中：PC——涨价预备费，分年计算汇总；It――第t年工程费用；f——建设期价格上涨指数；n——建设期。4、建设期利息（借款在各年年内均衡发生）各年应计利息=（上年年末借款本息累计+本年借款额12）X年利率5、流动资金估算流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收帐款＋存货＋现金＋预付帐款流动负债=应付帐款＋预收帐款流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金（1）周转次数计算：周转次数=360最低周转天数（2）存货估算：存货=外购原材料＋外购燃料＋在产品＋产成品1）外购原材料=年外购原材料T按种类分项周转次数2）外购燃料=年外购燃料我种类分项周转次数3）在产品=（年外购原材料＋年外购燃料＋年工资及福利费＋年修理费＋年其他制造费）4）产成品=年经营成本勺产成品周转次数（3）应收账款、预收账款估算：应收账款=年销售收入逾收账款周转次数预付账款=年销售收入哉收账款周转次数（4）现金需要量估算：现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）观金周转次数（5）流动负债估算：应付账款=（年外购原材料+年外购燃料）三应付账款周转次数预收账款=（年外购原材料+年外购燃料）三预收账款周转次数二、项目融资1、经营净现金流量经营净现金流量=经营净收益－流动资金占用的增加经营净收益=净利润＋折旧＋无形资产及其它资产摊销＋财务费用2、当年借款额估算三在产品周转次式中：X——当年实际借款额；A――当年投资所需借款额；B——年初累计借款额；C――当年筹资费用；i――年利率。3、融资成本资金成本：资金成本=资金占用成本＋筹资费用式中：i――资金成本（税前）；Ft――各年实际借贷资金流入额；Ct――各年实际借贷资金支出额，包括资金占用成本及筹资费用；n――借贷期限。名义利率与有效利率：1）每年结息次数大于1时：I=式中：I――有效利率；i――名义利率；m每年结息次数。2）每年结息次数小于1时：（当名义利率为i，n年到期一次还本付息）I=式中：n――年数。实践中常用的借贷资金成本简化公式：I=式中：I――借贷资金成本（税前）；i――借贷利息等资金占用费率；a――筹资费用；n――借款偿还期；F――实际筹得资金额与名义借款资金额的比率(FW1)。4)扣除所得税后的资金成本：所得税后的借贷资金成本=税前资金成本X(1—所得税税率)(5)扣除通货膨胀影响后的资金成本：扣除通货膨胀影响后的资金成本=(6)优先股资金成本：优先股资金成本(税后)=优先股资金成本(税前)=税后资金成本-(1—所得税税率)(7)普通股资金成本：r=r0+px(rmrO)式中：r——普通股资金成本；rO——社会无风险投资收益率；rm——社会平均投资收益率；p――行业、公司或项目的资本投资风险系数。(8)加权平均资金成本：I=式中：I――加权平均资金成本；it――第t种融资的资金成本；ft――第t种融资的融资金额占项目总融资金额的比例，有刀ft=1三、财务评价1、财务评价的价格体系：基价、时价、实价。(1)时价：时价=基价x(1+cl)X1+c2)X1+c3)x……x+cn)式中：cl、c2、.......cn—各年的时价上涨率。当各年ci相同时，则有：时价=基价x(1＋ci)n(2)实价：实价=时价/（1＋通涨率）通涨率=（时价－实价）/实价（3）实价上涨率ri：ri=[（1＋ci）i/（1＋fi）i]－1式中：ri――实价上涨率；fi――通货膨胀率；ci――各年时价上涨率。2、增值税的计算增值税=销项税额－进项税额销项税额=含税收入-（1+增值税率）x增值税率=不含税收入x增值税率进项税额=外购原材料、燃料、动力含税成本-（1+增值税率）X曾值税率=外购原材料、燃料、动力不含税成本、总成本费用x增值税率（1）总成本费用=生产成本＋期间费用其中：生产成本=直接材料费＋直接燃料和动力费＋直接工资＋其他直接支出＋制造费用期间费用=管理费用＋营业费用＋财务费用（2）总成本费用=外购原材料、燃料和动力费＋工资及福利费＋折旧费＋摊销费＋修理费＋财务费用（利息支出）＋其他费用（3）经营成本=外购原材料、燃料和动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用经营成本=总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－财务费用（利息支出）、固定资产折旧费计算（1）年限平均法：年折旧率=（1－预计净残值率）/折旧年限x100%年折旧额=固定资产原值X年折旧率（2）工作量法：1）按行驶里程计算折旧：单位里程折旧额=原值X（1-预计净残值率）/总行驶里程年折旧额=单位里程折旧额X年行驶里程2）按工作小时计算折旧：每工作小时折旧额=原值X（1—预计净残值率）/总工作小时年折旧额=每工作小时折旧额X年工作小时（3）双倍余额递减法：年折旧率=2/折旧年限X100%每年折旧额=年初固定资产净值X年折旧率最后两年折旧额=（固定资产净值-净残值）勺（4）年数总和法：年折旧率=（折旧年限－已使用年限）年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）5、无形资产摊销费无形资产摊销费=无形资产原值我用年限6、财务费用估算（1）长期借款付息方式计算公式：）等额还本付息方式：A=IcX/年数总和X100%X年折旧率式中：A——每年还本付息额（等额年金）；Ic——还款年年初的借款本息和；i——年利率；n——预定还款期。每年还本付息额中：每年支付利息每年偿还本金=A－每年支付利息=年初本金累计X年利式中：年初本金累计=Ic-本年以前各年偿还的本金累计）等额还本利息照付方式：At=式中：At――第t年的还本付息额；Ic――还款年年初的借款本息和；i――年利率；n――预定还款期。其中：每年偿还本金=Ic/n每年支付利息=年初本金累计X年利率第t年支付的利息=Icx1—3）最大能力还本付息方式：每年支付利息=年初本金累计x年利率（2）流动资金借款利息：流动资金借款利息=当年流动资金借款额x年利率7、固定成本与可变成本固定成本=工资（计件工资除外）＋折旧费＋摊销费＋修理费＋其他费用＋利息可变成本=外购原材料、燃料动力费＋包装费＋计件工资式中：利息包括长期借款、短期借款和流动资金借款利息。8、财务盈利能力分析（1）项目财务净现值（FNPV）：FNPV=式中：CI——现金流入；CO——现金流出；（CI-CO）t――第t年净现金流量；n——计算期数；ic——设定的折现率。当FNPVA0时，明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率要求的盈利水平。（2）项目财务内部收益率（FIRR）：FIRR=式中符号同上。试插法公式：FIRR=r1＋（r2-r1）x当FIRR埶时，即认为项目的盈利性能够满足要求。（3）项目投资回收期（Pt）：Pt=Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份数-1＋当Pt标准

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