台湾期货交易所组合部位保证金计算

台湾期货交易所组合部位保证金计算 台灣期貨交易所組合部位保證金計算 「臺灣期貨交易所股份有限公司股價指數期貨契約收盤後多空部位組合保證金計算方式」 臺灣期貨交易所股價指數類期貨契約收盤後多空部位組合,為就所適用契約收盤後之部位餘額,採一口多:買:方和一口空:賣:方之部位組合,計算應收取保證金之金額,其部位組合計算方式如下: 一、相同商品契約 部位狀況收盤後保證金計收方式備註 買進一口,賣一口僅適用於不同到期月份之收取一口TX保證金 TXTX 1. 組合 買進一口,賣一口收取一口TE保證金 TETE 保證金標準取保2.MTXTX買進一口,賣一口收取一口TF保證金 TETF 證金標準之四分之一訂定 買進一口,賣一口收取一口MTX保證金 MTXMTX 二、不同商品契約 部位狀況收盤後保證金計收方式備註 買一口,賣一口MAXIMUM:TX保證金,TE保證金: TXTE 賣一口,買一口MAXIMUM:TX保證金,TE保證金: TXTE 買一口,賣一口MAXIMUM:TX保證金,TF保證金: TXTF 賣一口,買一口MAXIMUM:TX保證金,TF保證金: TXTF 相同或不同到1.買一口,賣一口一口TX保證金 TXMTX 期月份之組合均 可適用 賣一口,買一口一口TX保證金 TXMTX 保證金標2.MTX買一口,賣一口MAXIMUM:TE保證金,TF保證金: TETF 準取保證金TX 標準之四分之一賣一口,買一口MAXIMUM:TE保證金,TF保證金: TETF 訂定 買一口,賣一口MAXIMUM:TE保證金,MTX保證金: TEMTX 賣一口,買一口MAXIMUM:TE保證金,MTX保證金: TEMTX 買一口,賣一口MAXIMUM:TF保證金,MTX保證金: TFMTX 賣一口,買一口MAXIMUM:TF保證金,MTX保證金: TFMTX 1 臺灣期貨交易所「臺灣證券交易所股價指數選擇權」各種組合部位之保證金收取方式 臺指選擇權契約之保證金計收方式,係依各交易策略及組合部位之風險程度訂定保證金計收方式,以下就各種交易策略及組合部位分別列舉說明: 一、單一部位 部位狀況保證金計收方式備註 買進 call 無 買進 put 值及值依本公司公告之 1.AB 賣出標準計算 call 價外值:履 2.callMAXIMUM(( 權利金市值,約價格標的指數價格×契MAXIMUM (A-) 值價外值值約乘數-, B) ,0) 價外值:標賣出3.putMAXIMUM(( put 的指數價格履約價格×契約-) 乘數,0) 2 二、價差組合部位 部位狀況保證金計收方式備註 買進低履約價、賣出高履買進部位之到期日必須與call 1. 約價多頭價差賣出部位之到期日相同,方call(call) 無可適用。 到期日遠近非依前述部位買進高履約價、賣出低履2.put 狀況組合者,以單一部位方約價空頭價差put(put) 式計算保證金。 買進、賣出,履約價買進部位到期日與賣出部callcall 1. 相同或不同,買進部位到期位到期日相同者不適用。 日較遠時間價差同標的指數期貨結算買進部位到期日較賣出部(call) Max(2. 保證金,權利金差位到期日近者,以單一部位×10%2×買進、賣出,履約價相putput價點數契約乘數方式計收保證金。×) 同或不同,買進部位到期日台指選擇權之同標的指數 3.較遠時間價差(put) 期貨為一口台股期貨。 買進高履約價,賣出低履買進部位之到期日必須與call 1. 約價空頭價差賣出部位之到期日相同,方call(call) 買進與賣出部位之履約價差可適用。 契約乘數到期日遠近非依前述部位買進低履約價,賣出高履× 2.put 狀況組合者,以單一部位方約價多頭價差put(put) 式計算保證金。 三、買權及賣權混合部位 部位狀況保證金計收方式備註 買進、買進無call put 賣出、賣出賣出之保證履約價格相同者為跨式部位callput MAXIMUM(call 金,賣出之保證金,保履約價格不同者為勒式部位put) 證金較低方之權利金市值 3 四臺股期貨簡稱、小型臺指期貨簡稱與臺指選擇權簡稱之組合部() (TX)(MTX)(TXO)位 部位狀況保證金計收方式備註 買進或,賣出一口可與一至四口TX(MTX)call 1.TX 期貨保證金選擇權之權利形成組合部位+TXO 金市值一口可與一口形 2.MTXTXO賣出或,賣出TX(MTX)put 成組合部位 五轉換及逆轉組合部位() 部位狀況保證金計收方式備註 轉換組合部位:買進部位不需計收保證金賣 買進、賣出出部位之保證金依賣出putcall call 或賣出之保證金計收方put逆轉組合部位: 式計算 買進、賣出callput 4 臺灣期貨交易所「臺灣證券交易所電子類指數選擇權」及「臺灣證券交易所金融保險類股價指數選擇權」各種組合部位之保證金收取方式 電子選擇權契約與金融選擇權契約之保證金計收方式,係依各交易策略及組合部位之風險程度訂定保證金計收方式,以下就各種交易策略及組合部位分別列舉說明: 一、單一部位 部位狀況保證金計收方式備註 買進 call 無 買進 put 值及值依本公司公告之 1.AB 賣出標準計算 call 權利金市值,價外值:履MAXIMUM (A2.callMAXIMUM(( 值價外值值約價格標的指數價格×契-, B) -) 約乘數,0) 價外值:標賣出3.putMAXIMUM(( put 的指數價格履約價格×契約-) 乘數,0) 5 二、價差組合部位 部位狀況保證金計收方式備註 買進低履約價、賣買進部位之到期日必須與TE(TF)call 1.出高履約價賣出部位之到期日相同,方TE(TF)call(call 多頭價差無可適用。) 到期日遠近非依前述部位買進高履約價、賣2.TE(TF)put 狀況組合者,以單一部位方出低履約價空TE(TF)put(put 式計算保證金。頭價差 ) 買進、賣出買進部位到期日與賣出部TE(TF)call 1. ,履約價相同或不位到期日相同者不適用。TE(TF)call 同,買進部位到期日較遠同標的指數期貨結算買進部位到期日較賣出部(callMax(2.時間價差保證金,權利金差位到期日近者,以單一部位) ×10%2× 價點數契約乘數方式計收保證金。買進、賣出×) TE(TF)put 電子選擇權、金融選擇權,履約價相同或不 3.TE(TF)put 之同標的指數期貨為一口電同,買進部位到期日較遠(put 子期貨、一口金融期貨。時間價差 ) 買進高履約價,賣買進部位之到期日必須與TE(TF)call 1.出低履約價賣出部位之到期日相同,方TE(TF)call(call 空頭價差買進與賣出部位之履約價差可適用。) 契約乘數到期日遠近非依前述部位買進低履約價,賣× 2.TE(TF)put 狀況組合者,以單一部位方出高履約價多TE(TF)put(put 式計算保證金。頭價差 ) 6 三、買權及賣權混合部位 部位狀況保證金計收方式備註 買進、買進無call put 賣出、賣出賣出之保證履約價格相同者為跨式部位callput MAXIMUM(call 金,賣出之保證金,保履約價格不同者為勒式部位 put) 證金較低方之權利金市值 四電子期貨簡稱、與電子選擇權簡稱之組合部位() (TE)(TEO) 部位狀況保證金計收方式備註 買進,賣出期貨保證金選擇權之權利一口可與一至四口TETEO call +TETEO 金市值形成組合部位 賣出,賣出TETEO put 五金融期貨簡稱與金融選擇權簡稱之組合部位()(TF)(TFO) 部位狀況保證金計收方式備註 買進,賣出期貨保證金選擇權之權利一口可與一至四口TFTFO call +TFTFO 金市值形成組合部位 賣出,賣出TFTFO put 六轉換及逆轉組合部位() 部位狀況保證金計收方式備註 轉換組合部位:買進部位不需計收保證金 買進、賣出賣出部位之保證金係權利金putcall 市值值價外+MAXIMUM (A-逆轉組合部位: 值值,B) 買進、賣出callput 7 臺灣期貨交易所「臺灣證券交易所股票選擇權契約」之保證金收取方式 壹、各種部位之保證金計收方式 臺灣期貨交易所,股票選擇權契約之保證金計收方式,係依各交易策略及組合部位之風險程度訂定,以下就各種交易策略及組合部位分別列說明::表中之表示買call權,表示賣權:put 一單一部位() 部位狀況保證金計收方式 買進 call 無 買進 put 賣出權利金市值,標的證券價值×,價外值,標的證 call Max(a% 券價值×b%) 權利金市值,標的證券價值×,價外值,履約價 Max(a% 格×履約價格乘數× b%) 賣出標的證券公司因違反證券交易法、台灣證券交易所及櫃 put 檯買賣中心業務章則等相關規定,致被處以停止買賣期 間,其賣出賣權之保證金為:履約價格×履約價格乘數 ◎及之各項計收標準更新日期:a%b% (93/07/29) 項目計算賣出股票選擇權結計算賣出股票選擇權維計算賣出股票選擇權原始保 算保證金之適用比例持保證金之適用比例證金之適用比例 ,,,,a 10 12 15 ,,,,b 5 6 8 ◎價外值 賣出之價外值,履約價格×履約價格乘數標的證券價值callMAXIMUM(-,0) 賣出之價外值,標的證券價值履約價格×履約價格乘數putMAXIMUM(-,0) 8 ◎標的證券價值 各種情況之標的證券價值計算方式列表如下:倘發生非屬下列情況者,本公司將另行公告:: ?.一般情況 市場情況標的證券價值計算方式 一般情形標的證券收盤價×標的證券之股數 II.經契約調整者 市場情況標的證券價值計算方式 除權、除息除權息後標的證券收盤價×調整後標的證券之股數 / 恢復交易前: 暫停交易前一營業日之標的證券收盤價?:,減資比率: 1 減資×調整後標的證券之股數 ?恢復交易後: 減資後標的證券收盤價×調整後標的證券之股數 ?存續公司為已上市櫃公司 / 存續公司標的證券收盤價×調整後標的證券之股數 ?存續公司為新設公司 合併新設公司未上市櫃 a./ 合併新設公司標的證券之合併參考價×調整後標的證券之 股數 新設公司上市櫃b./ 合併新設公司標的證券之收盤價×調整後標的證券之股數 ?.契約調整生效日為契約到期日者,到期月份之契約不調整,到期日之標的證券價值計算方式經契約調整者 市場情況標的證券價值計算方式 除權、除息除權息後標的證券收盤價×除權息交易日之前一營業日 // 標的證券收盤價?除權息交易日標的證券開盤參考價×未/ 調整標的證券之股數 減資暫停交易日前一營業日之標的證券收盤價×未調整標的證 券之股數 9 合併消滅公司停止交易日前一營業日之標的證券收盤價×未調 整標的證券之股數 ?.標的證券公司因違反證券交易法、台灣證券交易所及櫃檯買賣中心業務章則等相關規定,致被處以停止買賣期間,賣出買權之標的證券價值計算 市場情況標的證券價值計算方式 停止買賣期間未經契約調停止買賣日前一營業日之標的證券收盤價×標的證券之股整數 停止買賣期間遇除權、除息停止買賣日前一營業日之標的證券收盤價×標的證券之股 數 二、價差組合部位 部位狀況保證金計收方式備註 買進低履約價、賣出高履買進部位之到期日必須call 1. 約價多頭價差與賣出部位之到期日相同,call(call) 無方可適用。 到期日遠近非依前述部位買進高履約價、賣出低履2.put 狀況組合者,以單一部位方約價空頭價差put(put) 式計算保證金。 買進、賣出,履約價買進部位到期日與賣出部1callcall .相同或不同,買進部位到期位到期日相同者不適用。 日較遠時間價差標的證券價值,買進部位到期日較賣出部(call) Max(×10%2. 權利金差價點數契約乘位到期日近者,以單一部位2××買進、賣出,履約價相putput 數方式計收保證金。 ) 同或不同,買進部位到期日 較遠時間價差(put) 買進高履約價,賣出低履買進部位之到期日必須與call 1.約價空頭價差賣出部位之到期日相同,方call(call) 買進與賣出部位之履約價差可適用。 契約乘數到期日遠近非依前述部位買進低履約價,賣出高履× 2.put 狀況組合者,以單一部位方約價多頭價差put(put) 式計算保證金。 10 三、買權及賣權混合部位 部位狀況保證金計收方式備註 買進、買進無call put 賣出之保證約定標的物須相同履約價 MAXIMUM(call 賣出、賣出金,賣出之保證金,保格相同者為跨式部位callput put) 證金較低方之權利金市值 四、轉換及逆轉組合部位 部位狀況保證金計收方式備註 轉換組合部位:買進部位不需計收保證金 買進、賣出賣出部位之保證金依賣出putcall 或賣出之保證金計收callput逆轉組合部位: 方式計算 買進、賣出callput 11 12