山财大二专业国际信贷重点

山财大二专业国际信贷重点 第一章 国际信贷概述 1、定义:国际信贷是一国的银行、其他金融机构、公司企业、政府以及国际金融机构，在国际金融市场上向另一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业、 、理解主体——两国及两国以上法人机国际金融机构等进行资金融通的活动。 2 构 活动——资金融通，指有借有还的资金双向运动 场所——国际金融市场 3、国际金融市场:国际信贷是通过国际金融市场进行的。广义的国际金融市场是指进行各种国际金融业务活动的场所，包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场等。 狭义的国际金融市场是指国际间经营借贷资本及进行国际借贷活动的场所，也称国际资金市场。国际金融市场按照不同的而有不同的分类。 在国际信贷中，国际金融市场特指狭义国际金融市场 国际金融市场按照货币与市场关系，可以划分为: 传统的国际金融市场(在岸国际金融市场)和新型的国际金融市场(离岸国际金融市场，即通常的欧洲货币市场) 1、传统的国际金融市场-在岸国际金融市场(本币): 传统国际金融市场的主要特征是交易货币为市场所在国本币，交易行为受该国政策与法律、法规管辖。由于借贷货币为市场所在国本币，因此，又称为在岸国际金融市场。投资人面临的风险小，投资安全性大，融资人的融资成本高;适合风险规避者。2、新型的国际金融市场-离岸国际金融市场，即通常的欧洲货币市场(外币): 新型国际金融市场是二次大战以后形成的所谓离岸金融市场，即该市场交易货币为市场所在国外币，因此，欧洲货币市场又叫离岸金融市场或境外金融市场，由于该市场筹资、投资或贷款的货币为外币，所以市场上各交易行为基本不受市场所在国法规和税制限制。投资人面临的 风险大，投资安全性小，融资人的融资成本低;适合风险偏好者。 二、关系人:由于国际信贷是涉及两个或两个以上国家或地区的借贷活动，因此其涉及的关系人较多且较为复杂。 一般可分为基本关系人和非基本关系人两大类: 1、基本关系人:借款人、贷款人、金融中介人 2、非基本关系人:代理人、担保人 第二节 国际信贷的资金来源和形式 一、国际信贷的资金来源 从资金的提供者来源划分的话，国际信贷的资金来源主要有国家财政资金(国家财政收入)和国际金融市场(商业银行、私人金融机构+证券市场)两种。 国家财政资金的特点:1、资金贷款规模小，即贷款数量少2、贷款利率低，贷款优惠性高3、贷款期限较长。(适合社会效益性强的项目，收益少，无法承担高利率) 国际金融市场的特点:1贷款利率较高2贷款资金充足(适合经济效益强的项目，有经济来源能承担高利率，能按时还本付息) 二、国际信贷的类型 1、期限-短期(x?1)/中期(1,x?5)/长期(x,5) 2、利率-低利/中利/高利 3、来源-国家财政收入/国际金融市场 国际信贷具体类型有:国际贸易短期融资、出口信贷、国际银行信贷、政府贷款、国际金融机构贷款 第三节 国际信贷的特点 一、和国2、通过融资政策，有利于暂时缓解国际收支困难，稳定汇率3、通 过资金流入，有利于弥补国 4、通过联合贷款，有利于金融机构加强国际间金融合作弊:1、加剧国际收支的恶化 2、形成对外资依赖性、导致外资对本国经济的控制3、引发货币危机和债务危机，抑制国内经济发展 如何处理国际信贷与国内信贷的关系, 答:应以国内信贷为主，国际信贷为辅?我国是发展中主权国家，为了国家利益，要独立自主，自力更生，以民族资本发展国内经济 ?国际信贷利用不当，容易产生消极影响。?加剧国际收支的恶化?形成对外资依赖性、导致外资对本国经济的控制?引发货币危机和债务危机，抑制国内经济发展 (3)国际信贷具有缺点:?在交易成本上，国际信贷交易成本较高。?在面临风险上，国际信贷风险巨大。它既面临信贷风险和利率风险，又面临国家风险和汇率风险?在适用法律上，国际信贷适用法律选择复杂，法律选择权在于贷款人，借款人选择权被动，所以应以国内信贷为主。其次，作为一个发展中国家，我们也需要引用外资弥补国内资产不足、国内资源短缺，来代动民族资本的发展。(4)国际信贷利用得当，亦可推动经济的发展:?通过贸易融资，有利于推动国际贸易发展?通过融资政策，有利于暂时缓解国际收支困难，稳定汇率?通过资金流入，有利于弥补国内资金不足，推动国民经济发展?通过联合贷款，有利于金融机构加强国际间金融合作。(5)最后，国际信贷还会弥补国内信贷的不足: 在信贷方式上，国际信贷方?在使用货币上，国际信贷货币选择具有多样化。? 式灵活多样，能够满足借款人的多方面需求。?在资金来源上，国际信贷资金来源广泛，贷款规模较大，能够满足借款人日益增加的借款需求。所以，应以国际信贷为辅。 国际信贷为什么是国内信贷的补充, 答:因为国际信贷具有优点，利用得当也能推动本国经济发展，但是，国际信贷具有缺点:?在交易成本上，国际信贷交易成本较高。?在面临风险上，国际信贷风险巨大。它既面临信贷风险和利率风险，又面临国家风险和汇率风险?在适用法律上，国际信贷适用法律选择复杂，法律选择权在于贷款人，借款人选择权被动。另外，国际信贷利用不当更容易对本国经济产生消极影响:?加剧国际收支的恶化?形成对外资依赖性、导致外资对本国经济的控制?引发货币危机和债务危机，抑制国 d中方要有控股权 e与投资者谈判是融资的关键-融资书及各种融资文件的制作质量(要与专业人士合作) f用中国国g不愿在融资前或过程中付有关费用-不见兔子不撒鹰/舍不得孩子套不着狼 h专业分析的时间价值-私人时间/工作时间 i条件改变的随意性 j你的和我的-我们的 k不能完全真实的提供公司资料 l不能正确把握企业在海外融资的时机 第二章 国际信贷条件 第一节 利息与利率1、利息:指一定时期 I = P * i * n 其中，I表示获取或支付的利息 i表示支付或承担的利息率 P表示本金，即款项目前的价值-现值 n表示交易涉及的年数或期数?复利:复利是根据本金和前期利息之和计算的利息。复利不仅要计算本金的利息，还要计算利息的利息。据本金和前期利息之和计算的利息，俗称“利滚利”。 I=P*(1+i) n-P 3、利率分类:?计算方法—单利/复利 ?管理方式—固定利率/浮动利率 ?性质—基准利率/普通利率/差别利率 ?形成机制—官定利率/公定利率/市场利率 ?是否包含通货膨胀因素—名义利率/实际利率 官定利率不适合做货币政策的中介目标，他本身是工具，国币政策对官定利率 具有决定作用，市场利率是中介目标，由货币供求关系决定 二、利息与货币时间价值 1、货币时间价值:指货币经过一定时间的投资所增加的价值，也称为货币资金时间价值。《定量的货币资金在不同时点上具有不同的价值。资金在使用过程中随时间的推移而发生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。货币时间价值的实质是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。对资金所有者而言，货币时间价值是放弃拥有货币便利性的补偿，对资金使用者而言，货币时间价值是获得货币使用权的成本。利息与货币时间价值:理论上，货币时间价值表现为利息。所以，利息就是让渡或获得资金使用权的报酬或成本。》 2现值(P):表示现在时点的金额。所谓现在时点一般是指信贷投资开始的时间。 终值(F):表示将来时点的金额。一般指相对于现值的任何以后时点的价值。在利息计算中，终值一般指本金经过一定时间后的本利和年金(A):指一定时期 年金=本金+利息 折现率:在国际信贷活动中一般指年利率或收益率。 第二节 管理费:借款人为贷款银行成功组织一笔贷款而支付的酬金，按贷款总额百分率支付。代理费:借款人向代理行支付的报酬，作为代理行在贷款期间管理贷款等工作的补偿。三、杂费:借款人向贷款银行支付的用于补偿其在组织贷款等工作时间 期限 一、期限构成:贷款期限是指自签订贷款协议之日起到本息全部清偿之日止，连用带还的整个期限。通常有三部分组成:提款期、宽限期、还款期。1、提款期:较短，在提款期 1、一次性还本(对借方有利，能更长时间利用资金) 分为:期初付息/期末付息2、分期还本付息(贷方本金面临风险小。) 分为:无宽限期/有宽限期 贷款实际使用年限=宽限期+(贷款期-宽限期)/2 第四节 国际信贷的价格构成 一、构成:国际信贷价格从本质上来说，就是贷款利息。其构成包括:1、银行筹集资金的成本;(其决定作用，包括存款成本和借款成本)2、银行的非资金性经营成本;3、贷款违约风险补偿金，或称贷款风险溢价; 一般而言，贷款风险溢价水平是与借款人的信用等级直接挂钩的。4、单位资金利润率(长期贷款中还包括期限风险溢价)。(决定长期贷款利率高于短期贷款利率。) 二、定价规律:1、短期贷款多采用固定利率，且利率水平较低 2、长期贷款多采用浮动利率，且利率水平较高? 3、小额贷款利率较高，大额贷款利率较低。4、与 银行信贷关系历史较长的客户利率水平较低，新客户利率较约风险和补救风险两种) 高(1、老客户信用等级高2、对老客户的资信了解) (抵押贷款不一定比信用贷款更安全:抵押品存在价值贷款的收益是:1、利息;2、费用;3、利息和费用 借下降的风险、违约发生后会增加贷款人负担，其风险依方的成本是:1、利息;2、费用;3、利息和费用 然较大) 国际信贷价格=借方的成本/贷方的利息, 借方的成本(三)利率风险(市场风险、外在风险、贷方无法避免=贷方的利息, 的1、定义:由于利率波动时预期利率和实际市场利率第三章 国际信贷风险 差异给借贷款人带来损失的可能性。 性质:单一第一节 国际信贷风险概念国际信贷风险是指在国际信贷资产风险和集合性风险、种类(风险来源):?直接利活动中，由于事先无法准确预测的因素影响，使信贷资产的率风险——市场资金供求变化而致利率变化的不确定性实际收益 与预期收益发生偏离，从而使贷款人有遭受经济损? 间接利率风险——金融产品的可选择性或借贷双方失的可能性 选择行为约束的不对称性，主要指利率种类选择的不对风险性质:客观性、不确定性、可变性、不可准确预测性 称性(一方采取措施规避风险而给对方带来的风险。规 风险结果:风险收益、风险损失、无益无损 2、定义:。 二、国际信贷风险种类 (一)国家风险(风险主体:政府、政府机构、拥有主权的特定实体) 1、概念:在国际经济活动中发生的由于主权国家或某一特定的拥有主权的借款人不能或不愿对外国贷款人履行其偿债责任而造成贷款人经济损失的可能性。 性质:单一资产风险 释义:?国际信贷特有风险; ?借款国本身原因造成的风险; ?涉及的贷款人一般都是外国的私营金融机构; ?涉及的借款人既有一国政府或政府机构，也有私营企业。 2、国家风险种类 ?政治风险:由非经济因素或政治原因导致借款人或借款国不能履行债务责任的可能性。主要指:发生政变、叛乱、动乱、战争、对外采取敌对行动、非正常政府更迭等导致资金冻结、外汇管制、新政府拒绝偿还债务等。 ?转移风险:由经济政策变化导致借款人或借款国不能履行债务责任的可能性。(汇率政策和外汇管制政策) 例如:采取经济政策禁止或限制兑换外汇等 ?主权风险:由法律因素引起借款人或借款国不愿履行债务责任的可能性。主权风险属于道德风险。包括:借款人为一国政府，债务国政府单方面拒绝或延期偿还债务;担保人为一国政府，债务国信贷(信用)风险也称偿债能力风险。指借款人不能按约偿还借款导致贷款人经济损失的可能性。 性质:单一资产风险，最基本、最重要 造成原因:抵押品价值下降、借款人资信下 、种类:?违约风险:指借款人降 信贷风险分析对象:未清偿贷款总额2 不能按期偿还借款而致贷款人损失的可能性。包括借款人拖欠(偿债期限?,个月)借款和借款人无力偿债两种状况。?补救风险:违约发生后，由于补救措施给贷款人带来损失的可能性。 包括抵押品价值下降和担保人不能偿债而致贷款人损失的可能性。(信用贷款只有违约风险，抵押贷款有违避直接利率风险必然会带来间接利率风险。) (四)汇率风险(市场风险、外在风险)定义:汇率风险又称外汇风险。指因汇率变动的不确定性给拥有以外币表示的资产或负债的借贷款人带来损失的可能性。2、性质:单一资产风险和集合性风险 国际信贷特有风险 固定汇率和浮动汇率制度下汇率风险大小不同 固定汇率制度下汇率风险(布林顿森林体系)，浮动汇率制度下汇率风险(牙买加体系)我国大部分外汇买了 美国证券，面临的风险:国家风险、信用风险、利率风险、汇率风险 我国大部分外汇买了美国国债，这些信用资产可能面临哪些国际信贷风险:国家风险、利率风险、汇率风险 若美联储实施了Q3(定量宽松政策)，这些资产可能面临哪些风险:利率风险、汇率风险 面临最直接的市 场风险是:利率风险 2009年迪拜债务危机，2010年希腊债务危机，欧债危机给贷方造成的损失属什么风险,国家风险中的主权风险，但欧债不明显 三、国际信贷风险管理1、管理主体:贷款人(为什么,)?在国际信贷风险中，贷款人是国际信贷风险的主要承受者。?国际信贷风险的研究主体是贷方2、管理重点:单一资产风险(哪些, 国家风险、信贷风险、利率风险、汇率风险) 3、管理原则:成本和效益匹配原则4、管理方式:过程管理和动态管理(不是静态管理和结果管理) 第二节 国际信贷风险评估 定性、定量和综合分析一、国家风险评估:政府或政府担保的借款人有无外汇(非储备货币国家);政府是否愿意偿还外债 定性分析——经济基本面、国际收支(顺差) 定量分析—— 风险评级(应急性评估、预警性评估) 二、信贷风险评估1、定性分析——,C法 character/capital/capacity/collateral/conditions 2、定量分析——财务状况(财务报表) 现金流量(为什么强调现金流量,) 博弈,逆向选择,道德风险 风险评估对象,贷款 现金流量多，利于还款;长期资产变现能力弱，不利于还本付息，短期资产变现 能力强，还本付息能力强。 第三节 国际信贷风险的控制与处置 一、一般措施 具体方法 风险规避(预防)——?拒贷?确定贷款限额 风险分散(预防)?直接银团贷款(先有银团，然后再以相同的条件与借款人达成借贷关系)?联合贷款(合作融资)(各银行间无约束，贷款条件不同 风险转移(补救)——?资产证券化?转贷(售)?间接银团贷款(先有贷款合约，再由牵头行组成银团，以相同条件将贷款的部分或全部转移给银团的参加行 风险抑制(补救)——向借款人追加担保(a在贷款合约中有注明追加保证条款b此风险由借款人形成)(不适合国家风险)风险自留(适用于短期性的小额贷款) 四种风险适用的控制方式 国家风险:风险规避(实施国别限额)、风险转移(第三者担保、贷款出售转让、资产证券化)、风险分散(银团贷款、合作融资)信贷风险:风险规避、风险分散、风险转移、风险抑制 规避(货币选择和保值条款)、金融市场交易 利率差额/汇率变动幅度 银行风险预防与补救一般措施1、预防:保险 保值条款 金融交易——外汇市场交易为主 限定贷款金额 联合贷款2、 国际信贷决策 第一节 贷款人的信贷决策 一、合补救:摊提准备 第四章 法、合规 合法——符合国家法令条规制度 合规——符合自身原则方针政策 二、评价借款人信用(素无业务往来的初次借款人须经步骤) 风险评估、风险分析(见第三章第二节)(新客户必须进行评价、老客户根据条件进行评价) 三、决策分析 1、预期收益分析:贷款自身受益、贷款潜在收益2、信贷条件分析:(通过风险和收益的对比进行信贷条件分析)。 基本条件——贷款金额、贷款期限、贷款利率、贷款货币、用款还款方式 保护条款——违约条款、连带违约条款、提前偿付条款、保证条款、同等位次条款、反面保证条款、费用增加补偿条款、判定货币条款、货币供应条款、突变条款 保护条款越多越好,保护条款越多，借款人的成本越高，不利于双方合作和贷方利益增加，所以保护条款应适度 第二节 借款人的信贷决策 一、合理确定借款用途 这是借款人决策的基础和关键。(最主要的) 不同借款用途决定不同的贷款人、借款方式和借款期限。二、选择贷款人 要与借款用途匹配，可适当货比三家。 三、估计借款成本 借款人可以根据贷款人的贷款报价比较分析，洽谈协商。四、借款条件分析 争取有利借款条件:利息、期限、还款方式、保护条款(提前还款条款、货币选择权条款或多货币条款) 第三节 国际信贷中的双赢决策——有争议的信贷条件 一、货币选择:借软贷硬 一般，借款人选择借款货币是要考虑还款来源，既考虑收益外汇的种类;贷款人要考虑贷款货币的充裕性。 当软币贬值幅度大于软硬币利差时，借软币(软币贬值带来的汇率收益可以弥补软币的成本) 当软币贬值幅度小于软硬币利差时，借硬币(软币贬值带来的汇率收益可以弥补软币的成本) 二、利率选择:利率和汇率同时考虑 利率种类——固定利率、浮动利率(与未来走势相结合) 利率基础——基础利率、加息率、变动限制 三、适用法律(适用法律条款): 适用法律:贷款人所在国法律、借款人所在国法律、借款人和贷款人所在国以外的第三国法律、贷款市场所在地法 律、贷款协议签订地法律、国际公法。 国际信贷中，贷款人为债权人，是风险的主要承受者，为首要保护人，所以在适用法律选择上具有较大的发言权。 选择适用法律的常用理论:以信贷协议签订地法律作为适用法律，即借款人所在国法律为适用法律;相反。 四、税金考虑: 1、利息预扣税，一般由借款人支付。 为避免借款国税收政策的变换，贷款人可订立保护条款: ?补足条款:当借款人所在国税法规定利息预扣税须有贷款人利息中扣除，则借款人须补足扣除款项。 ?税金补偿条款:贷款人应向借款人所在国税务机构缴纳的赋税，由借款人补足支付。现实中，经常采取各种措施避税:避税港;利用制度避税。2、常设办事机构的赋税 ，若贷款为办事机构经办，则办事机构须交纳本税赋;若办事机构为贷款人，则只需交纳利息预扣税即可;若办事机构只是代表处，则无须纳税。3、资本利得税，应由贷款人自己缴纳。 第五章 国际贸易短期融资 交易支付方式:托收交易、信用证交易 交易方式:即期交易、远期交易 交易主体:出口商、进口商 贸易融资:贷款融资、票据买卖融资 信用方式:商业信用、银行信用 概念:国际贸易短期融资 在国际贸易过程中给与进出口商、期限在1年以下的资金融通信用方式:商业信用和银行信用 特点:贷款期限短、融资方式多样、融资与国际贸易结算结合、贷方对债权的可控性强(大多为抵押贷款)、限制性贷款 三、 装运进口后对进口方的资金融通 第 、赊账:进二节 进口方贸易融资方式 一、出口商对进口商提供的融资方式 1出口商签订贸易合同后，出口商即行发货，同时双方各自借(贷)记在账户上，然后进口商在商定期限内付款。 2、票据信贷-延期付款:进出口商签订贸易合同后，出口商准备货物出口，并签发远期汇票由进口商承兑，汇票到期时进口商付款。 3、承兑交单(D/A):跟单托收结算业务中，代收行收到托收行发出的托收委托书和跟单汇票后，即按托收委托书指示向进口商提示跟单汇票，在进口商承兑后把货运单据交给进口商，进口商即可凭单提货。出口商承担风险。 二、银行对进口商的融资方式 (一)托收项下的融资 1、托收项下的融资(同上3):进口商向代收行开立书面保证文件-信托收据，远期交单结算方式(代收行承担风险) 2、进口代收押汇:在跟单托收结算(D/P)方式下，代收行凭包括物权单据在出口方贸易融资方式 一、进口商对出口商提供的融资方式 预付款:进口商预先将全部或部分货款汇交出口商，出口商收到货款后即行发货的融资方式。 二、银行对出口商的融资方式 1、短期贷款:信用贷款(无抵押贷款)、出口商品抵押贷款 2、打包放款:信用证结算方式下，出口商以进口商开来的正本不可撤销信用证为抵押向银行申请的货物出运前融资。 3、出口押汇(议付):银行以出口单据为质押向出口商提供的融资方式。 跟单信用证和跟单托收结算两种方式。 信用证出口押汇:跟单信用证结算方式下，出口地银行根据出口商的申请，以出口商提交的符合信用证条款的全套单据为质押，先行垫付一定款项给出口商，再凭单向开证行索回垫款的融资方式。 托收出口押汇:在跟单托收结算方式下，托收行以出口商交来的跟单汇票为质押，先行垫付一定款项给出口商的融资方式。一般只办理D/P托收项下的有关单据，不办理D/A托收项下的有关单据。 4、贴现:银行或贴现行有追索权的买入持票人(出口商)提交的承兑远期汇票的融资方式。 第四节 保理业务(FACTORING) 一、概念:保理公司无追索权的购买赊销方式应收帐款而给与出口商资金融通同时可提供多种金融服务的业务。 特点:无追索权购买货物票据;综合性业务。 二、方式: 单保理方式和双保理业务; 公开型保理和隐蔽型保理 三、 、销售分户帐管理——代理会计业务 3、信用销售控制——保理商对货服务2 物交易金额进行限制 4、坏账担保——无追索权购买货物票据，承担贷款风险 5、债款回收——向进口商追收货款 四、优点:出口商——融资、风险转移、其他业务服务;进口商——商业信用，缓解资金占用;保理商——拓展业务，增加收入 五、概念区别: 议付、贴现、保理三种业务的异同。 同:都是短期票据买卖。 异:保理业务是保理公司无追索权的购买赊销方式应收账款而给与出口商资金融通同时可提供多种金融服务的业务。议付是银行以出口单据为质押向出口商提供的融资方式。贴现是持票人在汇票到期日前贴付一定利息出售票据以获取融资的行为。 ?追索权:保理:票据为无追索权买卖，贷款人而言风险较大;议付贴现:票据为有追索权买卖，贷款人而言风险较小;?业务:保理业务综合化;议付贴现业务单一。?抵押权。保理和议付业务属于抵押贷款，而贴现无抵押权。?交易第六章 出口信贷 第一节 出口信贷概述 一、概念: 1、定义:一国政府为了支持和扩大本国资本货物出口，通过提供信贷担保和给与利息补贴的方式鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行以优惠利息的中长期贸易融资(国家财政收入、国际金融市场)。 2、理解:资本货物出口 政府支持 中长期贸易融资 3、与国际贸易短期融资的区别:融资期限、利率和附加条件、融资对象和目的、信用方式 二、特点:1、限制性贷款 2、官方援助的政策性贷 款 3、优惠性贷款，属于中利贷款 4、中长期贷款 5、一般与信贷保险结合发放-对信贷资金进行保险 第二节 出口信贷类型 一、卖方信贷 1、定义:为了赊销或延期付款方式出口资本货物，出口方银行给于出口商的中长期信贷。 2、特点:建立在商业信用上的银行信用;对于进口商而言，货价较高;对出口商而言，既要签订贸易合同，又要处理信贷合同，易分散精力，不利于贸易业务的展开。 二、买方信贷 1、定义:在资本货物出口中，出口方银行或信贷机构给与进口商或进口方银行的中长期贷款。 2、一般贷款原则:专款专用——贷款只能用于贷款国，不能用于第三国;贷款只能用于购买贷款国货物——贷款国资本货物、贷款国制造货物(一般制造率?,,,或更多);贷款只提供贸易合同的部分金额，其余部分进口商要付现汇;贷款采取分期付款方式偿还，一般每半 年支付一次。 3、贷款条件 ? 使用货币:贷款国货币;贷款国货币与美元共用;使用美元 ? 申请买方信贷的起点:资本货物买价达到申请起点才可以申请买方信贷 ?利率:经济合作与发展组织利率;贷款国自定出口贷款利率;官方出口信贷机构和商业银行混合办理的贷款利率 ?费用:同一般银行贷款费用相同。 ?用款手续:贷款总协议，规定贷款总额和有效期限。用款时一般需提前申请，或在签订具体贷款协议 ?使用期限和还款期:使用期限只用款期限;还款期限则随货物金额和性质确定。 ?支付方式或支付凭证:支付方式，信用证;支付凭证，不定。 进口国申请买方信贷的条件:?必须是出口国制造且国产化率大50%以上?资本货物买价达申请起点以上。两者缺一不可 买方信贷的优点: 第一、对进口商有利。进口商可以先取得并使用货物，价款在一段较长的时期4、区别:福费廷业务和保理业务、给予出口商的融资方式 福费庭业务和保理业务区别: 首先，融资目的不同:保理业务为一般商品进出口融资业务;福费庭业务为资本货物出口融资业务。 其次，融资期限不同:保理业务为短期融资业务;福费庭业务为中长期融资业务。 再次，业务出口信贷保险 投保人:借款人 被保险人:贷款人 保险标的:贷款 一、商业保险: 无力偿债险;信贷总额的75% 二、国家担保: 一般由官方或半官方的信贷机构或信贷保险机构办理。 对本国出口商或银行向外国进口商或银行提供的信贷进行保险，给与国家担保。 经济风险和政治风险;信贷总额的80-90% 第七章 国际商业银行贷款 第一节 国际商业银行贷款的概念、特点1、定义:一国独家商业银行或多家商业银行组成的银团，在国际金融市场上，向另一国借款人提供的不限定用途的货币贷款。 二、特点:1、不限定用途贷款，自由外汇，货币贷款。(唯一不限定用途的贷款) 2、贷款金额较大，贷款方式多样，贷款期限灵活。3、贷款手续简便。 4、资金来源于国际金融市场，高利贷款。 三、种类:1、期限:短、中、长期 2、贷款人的构成:独家商业银行贷款、银团贷款 第二节 主要贷款方式-国际银团贷款 亦称辛迪加贷款。由一家银行牵头、多家银行参加以相同条件对另一国借款人提供的长期巨额贷款。 国际银团贷款是国际商业银行贷款的主要方式。 二、贷款银团: 1、定义:一家银行牵头、多家银行参加为共同贷款而组成的一个结构严谨的贷款集团。贷款成员的多寡取决于贷款规模的大小和信贷风险程度的高低。 2、组成:牵头经理银行、副牵头经理银行、参加银行和代理银行 三、方式(按照银团构成组织机构形式):直接银团贷款(风险分散)、间接银团贷款(风险转 移)——风险控制方式 四、特点: 1、贷款方式——联合性贷款，贷款人众多 2、提供信用方式——多种化 3、贷款货币——多样化 4、贷款条件——贷款金额巨大、贷款期限较长、贷款利息费用较高(随市场变化而变) 5、贷款方式——包销与推销结合，包销的基础上推销 6、贷款合同复杂 第八章 政府贷款一、概念: 政府贷款也称政府援助贷款。一国政府利用国家财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。在政府贷款中，赠予成份?25% 政府间贷款;资金来源于国家财政收入;优惠性贷款。由政府完备立法程序批准后实施 政府间贷款具有赠与成分大于25%时才是政府贷款，所以政府间贷款不一定是政府贷款。 政府贷款与国际经济援助的关系: 异:援助者不同;援助方式不同;援助性质不同 同:资金来源于国家财政收入;一般须经立法程序批准。 三、特点:1、政府间贷款，须经政府立法程序批准。贷款手续复杂繁琐2、受国家间政治经济外交关系影响。3、贷款会带有附加条件(国际贸易、社会效益较强的项目)，贷款属于限制性贷款4、政府贷款为长期贷款。5、贷款资金来源于财政收入，贷款规模较小。 6、贷款是优惠性贷款，贷款属于低利贷款。 第二节 种类和条件 一、种类1、利息:无息、有息 2、贷款形式 二、信贷条件: 1、货币:大多为贷款提供国本币 2、利息费用 3、期 4、采购限制 日本黑字还流贷款:日本利用国际贸易顺差资金限:中长期贷款 给予其贸易逆差国的资金支持。 其资金提供机构有两类:?日本海外协力基金，贷款中赠与成份?25% ?日本输出入银行，贷款中赠与成份,25% 第九章 国际金融机构贷款 第一节 国际货币基金组织贷款 宗旨:通过提供中短期贷款以平衡成员国国际收支，促进成员国汇率稳定。 二、资金来源:1、基金份额:这是主要来源。份额由各成员国认缴，认缴的份额主要取决于各国的国民收入。份额的多寡决定各国在基金组织中的投票权2、借款:另一重要来源。借款可以来自成员国官方机构，也可以来自于国际金融市场。 3、信托基金:这是特殊来源。基金组织出售黄金份额建立的。 三、特点国际货币基金组织发放贷款的特点有1、贷款对象:限于成员国政府或政府机构，对私人企业、组织不提供贷款;2、贷款用途:主要是解决成员国国际收支不平衡的中短期资金需求，以保证成员国的经济平稳发展;限制性贷款 3、贷款方式:方式独特，采取“购买”或“购回”方式。借款时，成员国用本国货币向国际货币基金组织申请换购外汇或特别提款权，称为“购买”(purchase);还款时，则以外汇或特别提款权购回本国货币，称为“购回”(repurchase) 4、贷款额度:贷款数量与成员国向其缴纳的份额成正比，使用特别提款权计值，费用用特别提款权缴付。5、贷款期限:一般为3-5年，其中有3年宽限期，属于中短期贷款。6、费用与酬金:费用:成员国因借用国际货币基金组织资金而需支付的手续费、承诺费、利息等费用。酬金:国际货币基金组织使用某一成员国认缴份额中缴付的本国货币而付给该成员国的报酬。 四、贷款种类:1、普通贷款。(不变的)2、特殊贷款(专门贷款)(变化的) 世界银行宗旨:世界银行的主要任务是向成员国提供长期贷款，促进成员国经济的发展，协助发展中国家开发资源，发展生产，以提高生活水平，从而起到配合IMF贷款的作用。但在成立之初，它主要是资助西欧国家恢复受到战争破坏的经济。 资金来源:?成员国缴纳的股金(国家财政资金)?通过发行债券取得借款(国 际金融市场)?业务净收益 ?债权转让 4、贷款原则和贷款方向:(1)贷款原则:第一，世界银行只向成员国政府、政府机构及其担保的公、私机构提供贷款。即使是预期不久将成为成员国的新独立国家，也只能在成为正式成员国后才可申请贷款。但世界银行也曾向某些成员国管辖之下的地区承诺贷款。例如，在1975年9月巴布亚新几第五，贷款的期限一般为数年，最长可达30年。贷款利率从1976年7月起实行浮动利率，随金融市场利率变化定期调整，基本按世界银行在金融市场借款的成本再加利息0.5,计算。世界银行对已订立借款契约而未提取的部分，按年征收0.75%的手续费。中长期贷款，中利贷款 第六，贷款使用的货币。世界银行发放贷款，使用不同的货币;对承担贷款项目的承包商或物资供应商，一般用该承包商、供应商所属国的货币支付;如由借款国承包商供应本地物资，即用借款国货币支付;如本地供应商购买进口物资，即用出口国的货币进行支付。 (2)贷款方向?农业的发展?能源开发。但能源勘探 则不属于世行贷款范围?开发金融公司?教育?人口计划 ?旅游。 随着发展，贷款方向更加多样:?投资于人，特别是通过提供基本卫生和教育服务; ?保护环境; ?支持和鼓励民营企业发展; ?加强政府的能力，提 促进改革，创造一个有利于投资高效率，增加透明度，提供高质量的服务; ? 和长期规划的稳定的宏观经济环境;?注重社会发展、参与、良政和机构建设，将其视为实现减贫的关键要素。 业务: (1)贷款业务:贷款种类 第一，项目贷款与非项目贷款。这是世界银行传统的贷款业务，属于世界银行的一般性贷款。第二，“第三窗口”(The Third Window)贷款。第三，技术援助贷款。 第四，联合贷款(Co-Financing)。它是世界银行同其他贷款者一起共同为借款国的项目融资，以有助于缓和世界银行资金有限与发展中成员国资金需求不断增长之间的矛盾。它起始于20世纪70年代中期。 联合贷款的一种方式是，世界银行同有关国家政府合作选定贷款项目后，即与其他贷款人签订联合贷款协议。然后，世界银行和其他贷款人按自己通常的贷款条件分别同借款国签订协议，分头提供融资。 另一种联合贷款的方式是，世界银行同其他贷款者按商定的比例出资，由世界银行按其贷款程序与商品、劳务 国际信贷