国家理财规划师（ChFP）论文-我国金融理财市场发展趋势的探讨

国家理财规划师（ChFP）论文-我国金融理财市场发展趋势的探讨 一、金融理财概念 金融理财，英文全称为Financial Planning。中国金融理财委员会对它的定义是:金融理财是一种综合金融服务，是指专业理财人员通过分析和评估客户财务状况和生活状况、明确客户的理财目标最终帮助客户制定出合理的可操作的理财，使其能满足客户人生不同阶段的要求，最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。中国银监会《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第一章第二条则规定“个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务。” 金融理财是针对客户一生而不是某个阶段的规划，它的服务范围十分广阔，包括个人生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金预算和管理、个人风险管理与保险规划、个人税务筹划、投资规划、子女教育规划、住房规划、退休及遗产规划等各方面。 二、我国金融理财行业发展的必要性 (一)我国个人理财需求迅速增长 1(个人财富水平以及财富集中度的提高。随着我国经济的高速增长，居民家庭所累积的财富也大幅增长。据国家统计局最新调查，2005年底，中国有13%的城市家庭步入年收入4万元左右的中产阶层，预计2010年这一比例将达到25%。金融资产出现向高收入家庭集中的趋势，占家庭总数10%的最富裕家庭占有城市居民全部金融资产的45%;占家庭总数20%的最富裕家庭占有城市居民全部金融资产的66%。但是在家庭金融资产迅速增长的同时却未得到有效的增值服务。因此，对专业的理财服务的需求迅速增长，从而实现对资产的有效管理。 2(社会福利和保障的改革使得住房、医疗、教育、保险等问题日益突出。自上世纪90年代以来，我国已对社会福利和保障制度进行了大幅度的改革，医疗、养老、住房、教育等 问题日益市场化，使得这些费用的承担在居民预期消费中的比重呈不断扩大之势。在金融产品和投资工具不断丰富和完善的市场上，如何科学的安排这一系列的家庭理财规划使之适合不同人生阶段的财务状况，需要具备一定的专业知识的理财专业人员进行指导和帮助。 3(理财决策的复杂化。目前居民的资产已由简单的现金和存款发展到股票、债券、基金、保险、外汇等，甚至房产、汽车、黄金以及古玩字画等多个品种，居民财富中实物资产与金融资产数量越来越多，内容越来越丰富。与此同时，随着金融业对外开放度的加大，市场风险在加剧。消费信贷的飞速发展使得不少家庭的负债率不断攀升。面对当今信息过剩、股票市场大起大落的现实，单靠个人能力来管理财富，达到资产保值增值理财目标，似乎并不大可能。因此，家庭与个人越来越需要借助于专业理财人员做好资产管理，有效防范家庭与个人所面临的金融风险。 (二)金融业全面开放后我国金融机构自身发展的需要 1(加入WTO后，金融同业竞争的需要。2006年底中国履行WTO约定全面开放银行业，各大外资银行纷纷进驻中国市场。数据显示，外资银行的60,收入来自于包括理财业务的中间业务和创新业务。因此外资银行势必要抢占中国理财市场，争夺我们的客户资源。 2(完善业务发展模式的需要。一直以来，中资银行收入大部分来自于存贷利差。国家金融政策的调整使得近几年在存贷利差大幅降低，迫使金融机构进行业务战略转型，由存贷款业务转向个人金融业务。资料显示，在美国，个人理财业务平均利润率超过35,，平均收益增长率达12,,15,。个人理财业务作为积极发展个人中间业务的重要内容，对于丰富中间业务品种、扩大中间业务收入具有重要意义。因此中资银行要积极开展理财业务，应对新的金融形势，完善业务发展模式。 3(降低金融风险的需要。传统的企业信贷风险程度高，造成了银行大量的坏账。与之相比，居民信贷的及时性强、还款率高，使银行能够保证长时间稳定的现金流。因此，个人理财业务这不仅开辟了银行新的利润增长点，同时在一定程度上减少了银行信贷风险。 三、我国金融理财市场现状分析 (一)我国金融理财事业蓬勃发展 1(中外资银行理财业务在我国的发展比较。1996年，中信实业银行广州分行推出了国内最早的个人理财服务。而2002年10月招商银行推出的“金葵花理财”业务意 味着商业银行竞争性理财业务正式开始。短短数年时间，中国商业银行的金融理财服务得到迅速发展，理财产品不断丰富，服务的产品包括传统的银行产品或产品组合、各类人民币或外汇理财产品以及代销的其他金融产品。各商业银行出现了个人理财中心，为客户提供综合性理财建议，帮助设计理财方案。理财业务也已成为中资银行新的利润增长点，提升了银行服务层次，增加了竞争能力。 与中资银行相比，外资银行在国内营业网点少，但在无形商业和国际网络上比国内银行有明显优势，因此外资银行市场定位非常明晰，他们利用自身国际品牌集中优势抢占高端客户，实行客户服务的差别管理。近年来，外资银行投入了大量资源对员工在产品认识、服务意识、团队合作等方面进行专业培训，并建立与客户联系的平台，根据每一位客户情况开展综合理财咨询，为客户提供更加丰富而灵活的理财产品，试图建立并维持与客户一生的合作关系，为客户提供量身订制的理财产品及服务，这些措施使外资银行体现出更高的服务水准和工作效率，也是外资银行最大的优势所在。 2(非金融机构在我国个人理财业务的发展。随着理财行业的升温，非银行金融机构的运作已经到了实质性的阶段。一些券商和保险公司，从原来简单推出一些产品的集合到开始在服务方面做文章，陆续推出贵宾理财中心，进行专业化的理财顾问管理，为一些高端客户推出一些金融理财增值服务，而且为了把一些金融增值服务落到实处，都加强了与银行、基金等的合作。 3(专业理财人员认证体系的建立。2000年和2002年在北京分别召开了第1届和第2届中美金融策划论坛，主要介绍国际CFP(Certified Financial Planning)理事会成员国实施CFP认证制度的经验，并探讨如何在中国推广CFP认证和金融理财的观念。2004年9月，中国金融理财标准委员会正式成立，建立了中国的CFP资格考试制度。中国金融理财标准委员会旨在建立和维护个人金融理财领域的从业标准和职业道德准则，授权教育机构开展专业培训，组织统一的职业水平资格考试，并向符合标准的专业人员颁发金融理财师资格证书，负责对获得金融理财师资格的人员进行再教育。 (二)制约我国理财业务发展的因素 1(分业经营的政策制约力度过大。由于国内金融业仍然施行分业经营管理体制，银行、保险、证券三大市场受到政策及法律的限制只能在各自行业内为各自的客户 理财。正是由于三个市场处于相互分隔状态，客户资金只能在各自的体系内循环，无法利用其他两个市场实现增值。各金融机构数据信息库各自独立，对于同一客户的信息不能进行有效整合，实质上无法对客户的资产做到真正的合理配置。中国的理财服务仍然以金融机构为主导，自身金融产品的售卖事实上成为“理财服务”外衣下的真实意图，专业化程度显然相形见绌。使得个人理财业务核心和本质的部分无法真正得以实现。 2(财产权利不够明确。理财的基础是客户自身的财产。客户只有提供准确的资产情况，理财专业人员才能进行理财规划与方案设计，因此，财产的主体、财产权利应得到经济制度上明确的安排和法律制度上清晰的保护，否则理财业务就不能有效地开展。 3(理财产品市场定位的缺失。我们目前的金融体制以及其他方面的制度制约了理财产品的创新与发展，缺乏理财新品的研究和开发能力。目前个人理财业务趋同情况严重，简单地将个人理财等同于个人投资，提供的理财建议比较单一，个性化不足，不能满足客户人生不同阶段动态的理财需求。个人理财门槛偏高，银行只重视带来高利润的高端客户，对于大众客户的理财需要还没有进行开展相关业务。 4(合格理财人才匮乏。由于理财业务是一项综合性很强的业务，它对于理财人员的业务素质要求极高。理财人员应熟悉利率、汇率、保险、股票、基金、税收和退休保障等多方面知识，具备灵活运用各种金融产品和投资衍生工具的经验，对保险、证券、房地产等行业应有全面和深入的了解。而我国金融业长期的分业经营模式使既熟悉本行业业务，又精通其他金融业务的全能型人才严重匮乏，极大地阻碍了理财业务的发展。 5(道德缺失信誉危机现象突出。诚信是金融行业生存和发展的基石，在我国金融理财发展的过程中，道德缺失、信誉危机问题也相应的突显出来。有些理财师一味地追求高收益率，忽视了金融风险，为客户造成经济损失，也影响了所在机构的服务信誉。理财师职业道德水准和专业化精神，应当是理财市场健康发展必须正视的问题，应引起专业理财人员的重视。 四、理财新概念——第三方理财 (一)第三方理财的概念 所谓第三方理财业务就是由独立的中介理财顾问机构提供的一种综合理财规划服务。这种理财规划服务基于中立的立场，严格地按照客户的实际情况分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式判断客户所需要的金融理财工具，追求 不同资产组合产生的专业价值和长期的客户服务理念。第三方理财服务涉及范围广泛，其金融理财工具选择来自不同金融机构或者其他增值服务提供商。因此，可以说第三方理财是金融混业经营或金融交叉营销的核心价值所在。 (二)第三方理财的特点 1(改变传统金融产品销售模式。第三方理财由于其第三方的中立性，试图改变和优化传统的“以产品为导向”的金融产品售卖模式，建立“以客户为导向”的个人理财顾问模式。这种服务以客户利益为核心，按照客户的不同时期的需求，为客户提供全方位的理财服务，注重建立长期稳定、相互信任的客户关系。 2(突出个性化理财。现有金融机构理财服务依然以售卖金融理财产品为主，虽然会根据客户提供的情况来做出一些理财方案，但往往趋向于大众化、模板化，难以根据客户的具体情况做出合理调整。第三方理财服务的重点不是售卖金融产品，而是在分析了客户的财务状况后，根据不同阶段做出财务安排，侧重专业理财顾问对客户理财需求的量身定做和个性化，提供总体得理财规划方案，以实现客户利益和价值的最大化。 3(理财业务的公正及客观性。理财方案往往会涉及基金、保险、股票等多方面领域，第三方理财不受任何金融机构的干预和影响，站在客户的角度，根据客户需要和市场变化，做出合理的投资建议、选择真正适合客户的金融产品。从而保证了理财服务的客观公正性，弥补了客户与金融机构的信息不对称，帮助客户规避风险，使为客户配置的金融产品真正实现其利于最大化。 4(理财手段更丰富。由于受到分业经营的限制，传统的理财服务手段比较单一。第三方理财可以为客户提供全方位服务，涵盖的金融产品包括证券、债券、保险等，还包括传统的资产管理业务，甚至可以根据客户的具体情况投资海外市场。 5(提供更全面及时的资讯和信息。第三方理财机构可以利用其跨行业、跨领域的优势，对市场上的所有金融产品进行有效地掌握和整合，对金融市场进行整体性分析。同时，第三方理财机构最直接最真实掌握客户的理财需求，可以通过信息平台反馈给金融机构，促使其设计出更满足客户需求的理财产品，从而达到金融机构与客户间即时互动式交流。 五、我国金融理财市场发展趋势 (一)重点发展金融机构理财，大力发展第三方理财 从我国的实际情况来看，金融机构理财更符合我国现行的金融法律和政策。在大力发展金融机构理财 时，应注意加强银行、保险、证券、基金等部门的联合，从现阶段行业间业务相互代理发展到更广泛的行业间接触，为客户提供优质的一站式理财服务。同时，大力发展第三方理财，发挥独立性第三方的优势，在一定程度上可以避免金融机构理财的缺陷，同时也可以提高整个理财行业的服务水准和质量，促进理财行业健康发展。 (二)加快理财产品服务的创新性 1(加快理财产品的创新。创新是理财事业发展的核心和灵魂，理财机构应按照客户的需求和金融市场的变化，不断开发出具有市场前景和行业竞争力的新型理财产品，并逐步建立自己的理财产品及服务品牌，提升客户的满意度。 2(更新营销手段。金融机构在利用原有物理营业网点进行理财产品和专业服务宣传的基础上，应同时加强数字化理财渠道的建设。通过建立个人理财IT系统，管理客户个人信息、分析客户理财属性、制定个性理财方案。两种营销方式的结合使客户克服了时间和空间的限制，实现了理财需求的自由。 3(逐步细分市场。随着市场竞争的加剧，金融机构应逐步引入市场细分理念，重点发展高端优质客户的同时，在市场定位上向中低端客户群体倾斜，开发和设计符合不同客户需求的产品与服务，满足不同层次理财客户的需求，实行差别化、个性化、分层次的服务，避免潜在客户的流失。 (三)建立行业协会 经验表明，行业协会作为一种非盈利性组织，在推动职业资格的快速发展、保持和提高职业水平、以及职业道德建设等方面发挥着巨大作用。目前，我国金融理财行业发展不成熟，问题日益突出，需要建立金融理财行业协会进行行业自律性监管。同时，还应注重与银监会、证监会、保监会加强协调，共同制定行业准入标准，引入监管机构的监督和管理，保障金融理财服务业的健康快速发展。 (四)规范理财人员培训 目前，个人理财培训市场已经兴起，部分国外的理财协会已经进入中国提供理财培训，部分投资咨询类公司专门提供理财培训。尽管目前理财培训项目已经不少，但是培训的质量良莠不齐。理财在我国正处于导入期，当前最重要的工作是加强理财的教育培训，将正确的理财理念导入中国，并培养优秀的理财人才。中国金融理财标准委员会应尽快推进金融理财师培训、考试和资格认证的本土化，以进一步提升行业水平，更好地为客户服务作好基础性工作，为中国个人理财事业的健康发展奠定坚实的基础。 (五)推出理财师认证制度 随着理财业务的发展，金融理财日渐成为一种行业，我国应尽快适应市场需要制定相关的法律法规，建立相关行业准入制度，行业标准，并对从业人员在资格认证、后续教育、培训管理、理财作业规范要求、 职业道德标准要求及个人信用体系等方面进行规范和监管。只有有了制度上的保证，道德风险才能减少，理财市场才能够规范的健康快速的发展。 六、结束语 金融理财作为一种新的理念逐步深入人心，金融理财行业作为一种新型行业发展迅速。但是由于理财业务在我国起步较晚、发展的时间还很短，与国外发达的理财市场还有一定的差距。我们应该一方面积极借鉴国外成熟的市场经验，另一方面积极探索符合本国理财业务的发展道路，使我国金融理财市场不断完善和成熟。