何时买股票何时卖股票

何时买股票何时卖股票 这个问题我打算从买卖股票依据的基本原则、买入操作的技巧、选择股票的程序等方面 加以阐述。 在我讲何时买股票之前，我要提醒读者，就我这么多年的炒股经验，选买点的最最重要 点是选择止损点。即在你进场之前，你必须很清楚若股票的运动和你的预期不合，你必须在 何点止损离场。换句话说，你在投资做生意，不要老是想你要赚多少钱，首先应该清楚自己 能亏得起多少。有些人以10%的数量做止损基数，即10元进的股票，以9 元做止损点。有 些人将止损点定在支撑线稍下。有些人定20%的止损额。还有其它各种方法。无论什么方法，你必须有个止损点，这个止损点不应超出投资额的20%。请读者切切牢记，否则这里讲的一 1 切都是空的。 买股票的依据主要是三点：基础、技术分析及大市走向。有些人买股票只看基础分 析，即研究公司的本身价值，不看其它。沃仑巴菲特便是代表人物。 有些人只看技术分析，认为市场对该股票的看法尽数表现在股价及其交易量的变化之 上。大多数的炒手属于第二类。无论哪一种，只要你能做得好，都可以获得好结果。但对一 般的炒手而言，要仅靠基础分析来炒股是很困难的，因为你不可能获得完善的来判定公 司的价值。你如果是位大基金的管理人，买了某公司的大批股票，你可以派个人到公司坐镇， 了解公司的细节。对一般人来说，这是不可能的。公司的财务仅表明了过去的经营情况， 并不代表未来的发展。依据华尔街的说法，股票的价格反应的是股票半年或更远的未来的公 司前景。我自己靠炒股为生，我必须尽量做到每个月都有收入。完全靠基础分析来炒股，我 没有把握能够做到这一点。所以我的主要参考依据的是技术分析。我总是选择那些我入场时 胜算最大的点，而且每次下注都是我资本的小部分，同时把握亏钱时亏小钱，赚钱时赚大钱 的原则，及时止损。说到底，我差不多就等于在开赌场，每次入场时我的获胜概率都超过 50%，而且我只下小注，所以我久赌必赢。 在“技术分析的基本知识”那一节，我们介绍了几个图。图中所有的突破点都可以叫临 界点。我总是将买卖控制在临界点附近。什么是“临界点”呢？大家知道水在100度变成蒸汽，科学上称100度正是水的临界点。把它推广开来，衣服的成本价是主妇们买衣服的临界 点，在这点买衣服，被宰的机会最小。在股票的操作上，这些点往往是公众对股价重新评估 的点，也就是在这些点上，你入场的获胜概率最高。买股票的技巧，全在怎样找临界点上。 以下让我们分析一下买股票时怎样具体操作。 假如这是一个正常的升势，A、B 点分别是波峰和波谷。一旦股价超过A 点，便是好的买入点。假设A=15 元，B=13 元，则好的买入点是15.10元或15.50元。因为你可以断定这是新一波的开始。假如股价升到16.5 元，你便可将卖出价定在15.50元。记住保本。如果继续上升，你便应忘掉入场价，专注于股票的运动是否正常。止损点应怎么定呢？有两种 方法：第一，A=15 元，把止损点定在14 元；第二，B=13 元，把止损点定在13 元。这看你对风险的承受力。但无论如何，股价跌穿B 点必须走人。记得升势的定义吗？正常的升 势应该一浪高过一浪，如果股价高过A 但随即击穿B，表示升势已被暂时否定。你必须在场 外观望，重新寻找机会。 2 A 图是阻力线上的买点及止损点的标示。假设阻力线是15 元，一旦股价突破15 元， 即可考虑入场。把止损点定在14.50元或14 元。永远记住只能亏小钱。股票一旦穿越阻力线，正常运动是继续上升，如果又跌穿回头，表示股票运动不正常，早先的穿越是假信号， 可能是大户搞鬼。 有时股票跌到你的止损点又马上回头，这也不要紧，你可以再入场，再入场的点以上一 波的高点所示。这类场合常常碰到，但这是惟一正确的做法。亏的钱等于买了保险，防止了 亏大钱的可能。B 图是支撑线的买点及止损点的标示。如果股价一碰到支撑线就反弹，你有 理由相信此时股价接近谷底。但如果买入的话，你必须在支撑线之下定个止损点。因为股票 价格跌穿支撑线，继续下跌的概率就大过上升的概率。 3 这里只标出正双肩和倒头肩图两种。正双肩图不提供买的机会，它标明卖点何在。倒头 肩图的操作法和阻力线上的操作法相同。 以上讲了三个基本图形的操作法。道理其实相当简单。读者能回到第二章第二节的“综 合看图”那段，体会可能会更深一些。一般的股票波动就是这几种图颠来倒去。头肩底中的 头和肩如果平行的话就变成三肩图。把升势时的波峰连接，再把波谷连接，你就看到隧道。 就我自己的经验，最有用的概念是阻力线和支撑线，从心理上它们最容易解释，在实际中它 们也最为有效。 我们可以把买入的要点归纳一下： 第一，在买入之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。 第二，在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿亏多少钱。切记照办。 第三，选择临界点，记住你不可能每次正确，所以入场点的获胜概率应大过失败概率。 第四，最好在升势或突破阻力线，准备开始升势的时候买入。 第五，绝不要在跌势时入市。 第六，不要把“股票已跌了很低了”作为买入的理由，你不知道它还会跌多少！ 第七，不要把“好消息”或“专家推荐”作为买的理由，特别在这些好消息公布之前， 股票已升了一大截的情况下。 第八，记住这些要点及点点照办。 以上我们讨论了几个临界点，在基础知识的部分讨论了这些临界点形成的心理基础。但 是不是临界点只有这几个呢？答案当然是否定的。 为了读者对临界点有更深的认识，让我们做些更进一步的思考。股市是讲大钱的地方， 任何这样的场所，都一定有大户在兴风作浪，中国的股市是这样，美国的股市是这样，全世 界任何地方的股市都没有例外。人人都知道股价突破阻力线时是好的买入点，大户也知道。 你如果是大户，你会怎么做？你会在低点吸纳，再人为地创造出公众们认为好的买入点，引 起公众的兴趣，这时再把股票抛掉。这就是我们常常看到股票突破阻力线后常常回调的原因。 但有一点可以确定，短线操作的资金都是热钱，它不会长久留在某只股票上，除非大户真的 4 认为该股有潜力。 A：好的买入点B：更好的买入点 如图中的A、B 两点，如果股票突破阻力线，A 点便是好的买入点。在稍微回调后，股票若能突破上回波浪的高点达到B 点，则B 点是更好的买入点。因为你基本可以确定热钱已经离场，市场真正看好这只股票。在操作时，你可以分两段进行。如果你准备买1000股， 可以在A 点先进200-300股，将其余的部分在B 点买入。 读者或许会问为何不将1000股全在B 点买入？因为这样可以防备有些强势的股票，根本就不给反调的机会，一过阻力线便一飞冲天，你如果看好这只股票，却失去这样一飞冲天 的机会，心里会很懊恼的。这样做也符合下注的原则：即对胜利的把握越大，下的注就越大。 这里要再次强调交易量的重要性。如果交易量没有增加，突破阻力线的现象并没有很大意义， 请读者自己思考一下其中的原由。只有在交易量增加的前提下，突破阻力线才可以认为股票 的运动进入新的阶段。让我们再看一个例子，见下图： 这个例子中，股价跌穿支撑线即刻反弹，A 点便是极好的买点。想像一下你是有钱的大户，握有一批该公司的股票，且你已得到一定的内幕消息，公司很快有一好消息会公布，你 会怎么做？你会首先抛售手中的股票，让股价跌破支撑线，因为你知道股价一旦跌破支撑线， 会引发市场恐慌性抛售，这时你开始大量吸纳。 我自己碰到这样的机会十 次中有九次赚钱。大户们操纵股票其实就是那么几招，你只要专心，观察股票的运动和交易 量的变化，想像你是大户的话会怎么调动公众的心理，大户的花招其实明显的很。讲白了， 他们想买进的进修要么静悄悄地，要么想法引起大众的恐慌性抛售，前者你会看到交易量增 加，但不明显，股价慢慢地升高。要么先买进，造成股价狂升，引发股民的贪念去抢搭轿子， 要么就搞一些公众们共认的好买点。由于他们通常手握巨资，要做到这些并不困难。便他们 5 的动作必须会从股价的变动及交易量的变动中露出尾巴，只要你有足够的经验，你就明白怎 样跟着玩。 想像你的对手是谁！如果是大户的话，你炒股大概常亏钱，如果是小股民的话，你大约已赢多过输。细 细揣摸这几句话，哪一天你发觉自己真正明白了这段话，你就会觉得炒股的路一下子宽了许 多。 以上我们谈了怎样选临界点买进股票，怎样定止损点离场。你如果是位较长期的投资者， 不要注重大户的操纵，他们的操纵只能影响股票的短期波动，不能影响大势。但就老话所言： 好的开端是成功的一半，一个正确的入场点会使你少伤很多脑筋。 以下我们再来谈谈怎样选股票来买。买股的时机固然重要，买什么股票有同样的分量。 在选择股票之前，你需要首先选择股票股票的类别，如地产股，金融股、电子股等。让 我将这个过程简化成以下三个步骤： 第一、什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都别买，安坐不动。我知道对新 手而言，让钱闲着是件极其难受的事，但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场 点，也不要轻易有所动作。大环境不适合的时候，你的胜算降低了。 第二，哪些类别的股票“牛劲”最足？需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方 说同时在充分的交易量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属“牛劲”很足的类别，另一只属 “牛劲”不足的类别，你会发现属“牛劲”足类别的股票很容易就升了100%，而“牛劲”不足类别的股票要很辛苦地才能升20%。 第三，当你判定股票大市属于“牛市”，选好“牛劲”最足的类别股后，余下的工作就 是“牛劲”最足的股类中选择一两只“龙头”股。这些龙头股可以是该类别的“龙头老大”， 如香港银行股中的汇丰银行；也可以是有特别产品或专利的“特别小弟”。 如果你做到了以上三步骤，你就会发现你的资金在胜算最大的时刻投入到了胜算最高的 股票之中。这时又出现另一问题，读者会问第一、第二点都容易明白，也容易判断，但第三 点怎么办？在“牛劲”最足的类别股中，怎样找最有潜力的股票？ A、B 图分别代表两只股票的走势图，这两只股票都属于“牛劲”足的类别股中，你现 在选一只股票，你会选哪只？假设阻力线的价格同是20元。 很多人靠直觉会选B，因为它从高价跌下来，是“偏宜货”。答案是：错了，你应该选 6 择A 图的股票。为什么呢？先看B 图。很多原先在20元的阻力线之上入市的股民已被套牢很久，他们终于等到了不亏或稍赚解套的机会，你认为他们现在会怎样做？他们会赶快跑， 快快让噩梦结束。一般人就是这么想的，也是这样做的。 再看A 图。每位在阻力线之下入市的股民都已有了利润，他们已不存在套牢的问题。 你会发现A 图股票上升的阻力会较B 图来得小。 再看看下面两个图： C 图在突破阻力线之前的蓄劲期是三个月，D 图是半年，你要买C 或D 其中之一，你 会选哪种？答案如果是D，你就对了。被套牢是极其不愉快的经历，晚上睡觉时想到这只股 票都睡不好！很多人撑不住就割肉算了。蓄劲期越久，那些被套牢还未割肉的投资者就越少， 它上升时的阻力也就越小。 股票买卖是艺术，不是科学，它没有固定的模式。我希望读者到这里已经能感觉股价变 化过程中投资大众心理波动的脉络，能明白公众为什么买股票，为什么卖股票，心理过程是 怎么样的，你怎样从这个过程得益。股票价格的短期波动很多是在户操纵的结果，但大户不 能说升就令股票升，他们还是要用“买股票”的方式来令股票升，这个尾巴是掩不住的。找 个清静的地方，细细思考一下临界点是怎么形成的？你如果无法找到支撑它的心理脉络，这 个临界点常常是靠不住的。走进书店，翻开任何一本《股市必胜》、《炒股秘笈》之类的书， 你会看到数不清的“高招”。你按这些高招炒过股吗？结果如何？如果炒股居然简单到“二 十天平均线穿越五十天平均线是买入好点”的话，哪里还有人越早摸黑去上班？寻找临界点 的过程就是学习炒股的过程。你只要用心，你会不断发现适合你的个性及风险承受力的临界 点。 用你自己发现的临界点，按自己定好的规则买进卖出，训练自己的耐性，留意市场提供 的危险信号，你就走上了学股的正确道路。你很快就会发现，用这样的方式炒股票，你有极 \大的自我满足感，其所得利润也较其它方法所得更令你觉得喜悦。因为你不仅赚了钱，也 知道了为什么能赚到钱，你将有信心按同样方法再次赚到钱。 最后谈点我个人的经验。股票和人一样，有其特别的个性，有些保守、迟缓，有些急躁、 不安分。对某些股票来说，我能很容易揣摸出其个性，推断出其运动轨迹。而有些和我无缘， 其运动模式我怎么都猜不透。对这些无缘的股票，每次碰到我都被烫伤。就如同交朋友，有 些第一次见面就相见恨晚，无话不谈，有些话不投机半句多。我采用的具体做法是，如果某 只股票烫我三次，我就尽量不再碰它。把注意力放在合心意的股票上。 7 何时卖股票的考虑可以分成两部分：一，刚进股时怎样选止损点；二，有利润后怎样选 择合适的卖点获利。 就第一部分而言，何时买股票的那一节已有论述，这里主要谈第二部分。 在读者的心中，大家应记住自己在做生意，就如同做服装生意一样，一有合理的利润， 就可以卖出去。有些投资专家，他们买股票准备永远持有，这并没有错，运气好的话，三十 年可以翻二十倍。但其间会有很多的起伏，有时股票会有50%的跌幅，这对炒股为生的炒手而言是难以承受的。而且你还要有选长期股的眼光和信息，对一般人而言，要获得精确的信 息并不是件容易的事。况且，如果股票五年都不动怎么办？你吃什么？上述的投资专家通常 靠管理公共资金为生，每月有工资可拿。对一般的炒手而言，持股的时间通常是从几个星期 至几个月不等。这个时间没有硬性规定，只要股票的运动正常，你就不应该卖出。但你一旦 有了一定的炒股经验后就会明白，很少有股票会在“最小阻力线”上运行一年以上。 这样做能预防股票常有的20%-40%的反调可能给你的整体投资带来的大幅的震荡。让我提醒股友：不要试图寻找股票的最高点，你永远不知股票会升多高。就我个人的 体会，做何时卖股票的决定较决定何时买股票更为困难，亏的时候你希望打平，赚时想赚更 多，思想斗争不断进行。对刚学炒股的新手来讲，常有“不赚不卖”的心态，这是极其要不 得的，带有这样的心态，失败的命运差不多就注定了。这就是为何我在前面“何时买股票” 一节中特别强调选买点的最最重要点是选择止损点。 在实际操作中，问题其实并没有这么简单，因为无论进场还是出场，都是有代价的。手续费是不应忽略的数目，频繁进入场的结果就是把利 润都捐献给政府和证券商了。和买股票一样，卖股票的点也是“临界点”。你如果能够做到 仅在临界买点入场，临界卖点出场，入场时牢记止损，并注意分摊风险，你的成功的概率就 能提至最高，你也就真正成为炒股专家了。 让我们复习一下技术分析基础知识中的几个卖出临界点。 8 从这三个图中，你可以感觉这些卖点是投资大众对股价重新评估的点。A、B 图已在第二章的技术分析基础知识中详细解释了。C 图的特点是股价穿过平均线，我们曾提到平均线 是股价走势的标志，一旦股价穿过平均线，你有理由提问：这个走势会继续吗？是不是结束 的时候？这些卖点都不是死的，随着经验的增加，你或许会把A 图的卖点改成D 图。 你把卖点移到第二个波峰附近，如果股价再次穿越阻力线，你就再买入。A 图和D 图的优势一目了然。这样，你的资金总是在盈利机会最大的时候才留在场内。 我希望股友们明白，这里讲的是思考方式。临界卖出点并非只有这几个。你要在实践中 自己去找。如在前面“何时买股票”节中所言：寻找临界点的过程便是你的学股过程。这里 讲的几个典型的临界点，都可以在实际操作中给予修正和改动，你要自己用心去体会。中心 点就是只有在盈利机会大过亏损机会时才让资金留在场内。 以下让我小结一下何时及怎样卖股票： 随着经验的增加，你会慢慢地产生“这是该卖的时候了”的感觉。不要忽略这样的直觉， 这是经验。要获得这样的经验，你通常已付出很多学费。相信自己。 任何情况下，股价超出你的入货点，你应考虑在你的进价之上定个止损点。赚钱的先决 条件便是不亏钱。10元进的股票升到12元，应把卖点定在10元之上，如11元。 把止损点定在10%或更小，在任何情况下都不要超出20%。只要条件允许，越小越好！ 条件允许可以这样理解：5 元的股票，10%只有0.5 元，50元的股票，10%有5 元。对5 元的股票，你可以给0.75 的浮动空间，把止损点定在4.25 元。对50元的股票，你可以给3 9 元的空间，把止损点定在47 元。我自己喜欢把止损点定在入市当天的最低点。比如我今天 以10.75 元买进股票，今天的最高价是11元，最低价是10元，我便以10元作为止损点。以我的经验，如果我的入场点选的正确，股票开始上升，它不应跌回我当天入场的最低点。 在股市投资，你有时会碰到下边的图（左）。股价在两星期内从20元升到40元。在这样的情况，第一天转头（转头表示收市低于开市）你就可以把股票卖掉。别期待好事情会没 完没了。这样的暴升常是股价短期到顶的信号，特别是最后两天，交易最猛增，公司并没有 特别的好消息。这是危险信号，它在说：我在吸引最后的傻瓜入场，当最后的傻瓜上钩之后， 我就要回头了。这种短期狂升但没有惊人好消息的股票跌起来一样快。这是大户吸引傻瓜的 常用手法。 见上（右）图。股价升了一段时间之后，如果你忽然发现股票的交易量很大，股价却没 有升高。这也是危险信号，它告诉你有人乘这个机会在出货。这通常是股票到顶的信号，起 码短期内如此。 10 见右图。买入后，如果股票开始正常的升势，它应有一浪高过一浪的特点。你可以将止 损点放在每个波浪的浪谷，随着波浪往上翻，你将卖点由A->B->C->D->E 往上移。这样就能保证你不会在升势时过早离场。同时这样做很简单，情绪上的波动很小。你抓不到这个升 势的头尾，但你能抓住中间的大部分。 用移动止损来卖股票是很有效的方法。这是一般不能全时专职炒股人的最常用方法。在 实际的股票运动中，波浪不会如图这么规则，但原理就是这样。它提供了一个原则，遵照这 一原则，你不会情绪化地过早离场，导致一个10000元的赚钱机会只赚到2000元。 Cut loss short, let profit run ! 让利润奔跑的基础当然是建立在有利润之上的。 请再读一遍何时买股票，何时卖股票这两节，再体会一下“截短亏损，让利润奔跑”这 句话，炒股的诀窍尽在其中。 11