北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(4)

北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试(4) 2015年北大金融硕士考研金融学综合: 证券投资学试题(4) 证券交易程序和方式 判断题 1、证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。 答案:是 2、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价栠 ?或更优的价格买入或卖出证券。 答案:非 3、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。 答案:是 4、证券交易成交后意味着交易行为的了结。 答案:非 5、过户是股票交易的最后一个环节。 答案:是 6、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。 答案:非 7、在股票市场上，停止损失委托指令很少使用，而在期货市场上则经常使用。 答案:是 8、期货交易方式和期权交易方式是20世纪70年代西方金融市场创新的产物。 答案:是 、保证金交易的风险大于现货交易. 9 答案: 非 10、当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。 答案:非 11、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归蠠 ??给证券经纪商。 答案:是 12、期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 答案:是 13、套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。 答案:是 14、期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。 答案:是 15、期货交易所通常采取会员制形式，会员席位有严格限制，席位可以公开出售转让。 答案:是 16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。 答案:是 17、交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货;为避免利率下降风险，可买入利率期货。 答案:是 18、股砠 ??指数期货的变动与股票价格指数是反方向的。 答案:非 19、保值者是否能通过期货交易达到预期的保值目的，不仅取决于市场条件的变化，也取决于保值者的谋划和决断。 答案:是 20、跨商品图利交易是利用两种不同商品或金融资产对同一因素变化的价格反应差异从中谋利的交易方法。 答案:是 21、期权交易通常是借助标准化的期权合约(option contract)达成协议的。 答案:是 22、卖方以取得期权费为代价出售这种权利，在期权合约的有效期内卖方必须无条件服从买方的选择，除非买方放弃这一权利。 答案:是 、如果某个期权卖方无法履行合约义务，结算所不会代为履行，买方可以通过法律手 23 段挽回损失。 答案:非 24、如果期权交易者判断失误，会损失期权费加价格差额。 答案:非 25、期权交易的杠杆作用比信用交易小。 答案:非 单项选择题 1、证券公司和在堠 ??户之间的是______的法律关系。 A 委托代理关系 B 抵押关系 C 信托关系 D 无任何法律关系 答案:A 2、投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是______委托方式 A 电话委托 B 递单委托 C 自助终端委托 D 传真委托 答案:B 3、证券市场的市场属性集中体现在______。 A 委托 B 结算 C 过户登记 D竞价成交 答案:D 4、每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指______。 A 证券交割 B 交收 C 结算 D 证券清算 答案:D 5、大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是______。 A 当日交割、交收 B 次日交割、交收 C 例行日交割、交收 D 特约日交割、交收 答案:C 6、市价委托指令的特点是______。 A 委托价格固定化 B 成交价格理想，投资者可事先确定投资成本 C 委托人不限定价格，经纪人可挠 ?市场价格变化灵活掌握，随机应变 D 有一定的委托有效期限制 答案:C 7、投资者在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券使用的是______委托。 A 市价委托指令 B 限价委托指令 C 停止损失委托指令 D 停止损失限价委托指令 答案:C 8、证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______。 A 现货交易方式 B 信用交易方式 C 期货交易方式 D 期权交易方式 答案:A 9、当货币供应量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场投机过盛时，中央银行会______。 A 降低信用交易的法定保证金比率 B 增加货币供应量 C 提高信用交易的法定保证金比率 D 放大信用 答案:C 10、使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交 易 一样数量的本金，获得______。 A 更小的盈利 B 更大的盈利 C 盈利不变 D导致亏损 答案:B 11、保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存 保证 金数量计算是______。 A 所借证券卖出时的市场价值×保证金最低维持率 B 所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率 C 所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率 D 所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率 答案:C 12、国际市场上最早出现的期货品种是______。 A 外汇期货 B 黄金期货 C 谷物期货 D 石油期货 答案:C 13、套期保值者的目的是______。 A 在期货市场上赚取盈利 B 转移价格风险 C 增加资产流动性 D 避税 答案:B 14、从理论上说，期货价格应稳定地反映现货价格加上______。 A 期货交易的手续费 B 消费税 C 特定交割期的持有成本 D 运输费 答案:C 15、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 筠 ?案:B 16、______交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保，起履约 的保证作用。 A 信用 B 期货 C 现货 D 以上皆非 答案:B 17、以下可以作为短期利率期货的基础金融工具的有______。 A 中长期商业银行票据 B 商业银行定期存款证 C 中长期市政债券 D 短期国库券 答案:D 18、股票价格指数是以______为“商品”的期货合约。 A 股票价格 B 股票价格指数 C 商品价格指数 D 通货膨胀指数 答案:B 19、根据现货需要保值的期限选择期货合约的期限，应尽可能使______。 A 期货交割月在现货保值期结束时间半年之后 B 现货交割月紧跟在期货保值期结束时间之后 C 期货交割月等于现货保值期结束时间 D 期货交割月紧跟在现货保值期结束时间之后 答案:D 、对套期图利者来说，最重要的是______。 20 A 期货合约的价格走势 B 期货合约的价格水平 C 现货价格的走势 D 两种朠 ?货合约价格关系的变动 答案:D 21、期权交易是对______的买卖。 A 期货 B 股票指数 C 某现实金融资产 D 一定期限内的选择权 答案:D 22、只能在有效期的最后一天执行的期权，称为______。 A 美式期权 B 欧式期权 C 亚式期权 D 中式期权 答案:B 23、期货期权的履约规则是______。 A 现货与现款交割程 B 股票与现款交割 C 以现金结算差价 D 将双方的契约关系由期权转变为期货 答案:D 24、看涨期权买方购买基础金融工具的最高买价是______。 A 协议价减去期权费 B 协议价加上期权费 C 协议价 D 基础金融工具的市场价格 答案:B 25、期权交易还可为买方转嫁风险。对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在 一定范围内，投资者可通过______的办法将一部分风险转嫁出去。 A 保证金买入和买入看涨期权 B 保证金买入和买入看跌期权 C 只买入看涨期权 D 保证金买空和买入看跌期权 答案:B 三、多项选择题 1、证券交易方式可以分为______。 A 现货交易 B 信用交易 C 期货交易 D 期权交易 答案:ABCD 2、委托方式指投资者为买卖证券向证券公司发出委托指令的传递方式，有______。 A 递单委托 B 电话委托 C 传真委托和函电委托 D 自助终端委托 E 网上委托 答案:ABCDE 3、证券市场上竞价的方法有______。 A 相对买卖 B 绝对买卖 C 拍卖招标 D 公开申报竞价 答案:ACD 4、证券结算业务环节包括______。 A 清算 B 交割 C 交易 D 交收 答案:ACD 5、在我国，证券登记的类型有______。 A 托管登记 B 发行登记 C 注册登记 D 过户登记 答案:ABD 6、市价委托的优点是______。 A 指令下达后成交速度快 B 成交率高 C 比限价委托优先 D 成本低廉 答案:ABC 7、停止损失委托指令的优点有______。 A 保住既得利益 B 弥补投资决策的错误 C 限制可能遭受的损失 D 固定委托价格 答案:AC 8、以证 券交易从订约到履行合约的期限关系作为划分依据，证券交易方式基本上可 分为______。 A 现货交易方式 B 信用交易方式 C 期货交易方式 D 期权交易方式 答案:ABCD 9、以保证金资产有多种形式，保证金可以是______。 A 现金 B 房屋 C 股票 D 债券 答案:ABCD 10、当保证金账户上有了超额保证金时，投资者可以______。 A 提取超额保证金 B 偿还证券公司的贷款 C 以此再追加购买股票 D 以此申请银行贷款 答案:AC 11、保证金卖空作为一种信用交易方式被一些发达的证券市场所采用,主要被用来______。 A 投机者利用融资后的高卖低买牟取投机利润 B 套利者往往通过利用两个不同市场的证券价差在高价市场上卖空 C 一些长期投资者为防止自己持有的证券价格下跌通过卖空同类证券，达到既继续拥有证券，又避免损失的目的 D 一部分投资者为平均所得税负担，通过保证金交易将高收入幠 ?份所得税转移到低收入年份，以降低纳税率 答案:ABCD 12、期货交易是发达国家金融创新的主要品种，将期货交易引入证券市场可以______。 A 增加了交易的品种 B 提高了交易量 C 拓展了证券市场功能 D 提供了规避风险的手段 答案:ABCD 13、按参加期货交易的目的不同，可将期货交易的参加者分为______。 A 长期投资者 B 套期保值者 C 投机者 D 做市商 答案:BC 14、期货交易最主要的功能是______。 A 风险转移 B 长期投资 C 价格发现 D 销售商品 答案:BD 15、期货交易所会员有几类，包括______。 A 一般会员，又称自营商 B 投机商 C 个人投资者 D 全权会员 答案:AD 16、期货交易的保证金可以是______。 A 现金 B 房地产 C 国债 D 有价证券 答案:ACD 17、以有价证券作为期货合约基础金融工具的金融期货有______。 A 利率期货 B 股票价格指数期货 C 外汇期货 D 股票期货 答案:ABD 18、股票价 格指数期货的品种有______。 A 标准普尔500种股票指数期货合约 B 金融时报100指数期货 C 韩国KOSPI200股指期货 D 香港恒生指数期货 答案:ABCD 19、确定套期保值结构时需要作______考虑。 A选择期货合约的种类 B选择期货交割月份 C确定期货合约的数量 D期货合约的相对价格 答案:ABCD 20、套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为______。 A 跨月套期图利 B 跨商品套期图利 C 跨公司套期图利 D 跨市场套期图利 答案:ABD 21、以下关于期权交易的说法，正确的是______。 A 期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物 B 期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物 C 期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费 D 期权交易的卖方需要向卖方提供标准化的期权合约 答案:BCD 22、在期权合约的有效期限内，期权的买方可以______。 A 行使买进或卖出期权 标的物的权利 B 让期权到期自动失效 C 提前终止 D 以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利 答案:ABD 23、期权交易与期货交易的区别有______。 A 交易对象不同 B 交易双方的权利和义务不同 C 交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同 D 缴付的保证金不同 答案:ABCD 24、在看涨和看跌期权的基础上，可以通过买卖两个、三个甚至四个不同的期权，组成______。 A 垂直型期权 B 水平型期权 C 蝶式期权 D 兀鹰式期权 答案:ABCD 关于凯程: 凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直致力于高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。 凯程考研的宗旨:让学习成为一种习惯 凯程考研的价值观口号:凯旋归来，前程万里 信念:让每个学员都有好最好的归宿 使命:完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构 激情:永不言弃，乐观向上 敬业:以专业的态度做非凡的事业 平衡:找到工作、生活、家庭的平衡点 服务:以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作,为学员服务，为学员引路。 投标人在《招标投标法实施条例》中应重点关注的19个法律问题 《招标投标法实施条例》,以下简称《条例》,日前已公布～将于2012年2月1日起施行。《条例》的出台～填补了我国招标投标法律体系在行政法规层面的空白～是我国招标投标立法进程中的重要里程碑～必将对我国招标投标市场产生深远的影响。在《条例》即将施行的背景下～应重点关注哪些法律问题～成为招标投标市场各主体特别关心的问题。本文试图以投标人的角度～通过解读《条例》的相关规定～从投标文件准备阶段、投标阶段以及开标、评标和定标等阶段对上述问题进行阐述和分析。 一、投标文件准备阶段投标人应重点关注的法律问题 1、资格预审文件、招标文件不得以营利为目的～天价标书有望成为历史 实践中～一些招标项目尤其是施工招标中招标文件内容和数量都比较多～招标代理机构为了回收编制的成本～会向购买标书的投标人收取一定金额的费用。比较大的招标项目～标书甚至会卖到几千元甚至上万元一套～给投标人造成了一定的经济负担。因此～《条例》明确规定～招标人发售资格预审文件、招标文件收取的费用应当限于补偿印刷、邮寄的成本支出～不得以营利为目的。另外～对于图纸押金～招标代理机构也应以合理的金额为准～而且在投标人退还图纸等设计文件后～应当将押金退还给投标人。 2、对资格预审文件或招标文件有异议～应在法定期限内提出 关于潜在投标人对资格预审文件或招标文件有异议应在何时提出的问题～《条例》出台前～法律及部门规章未对此作出明确规定～导致纠纷不断～影响招标的进程。此次《条例》明确规定～潜在投标人或者其他利害关系人对资格预审文件有异议的～应当在提交资格预审申请文件截止时间2日前提出,对招标文件有异议的～应当在投标截止时间10日前提出。并且规定了招标人应当自收到异议之日起3日内作出答复,作出答复前～应当暂停招标投标活动。因此～潜在投标人若对资格预审文件或招标文件有异议应及时在法定期限内提出。 3、投标保证金不得超过招标项目估算价的2%～而非投标价的2% 根据《条例》的规定～投标保证金的金额不得超过招标项目估算价的2%。在《条例》出台之前～其他部门规章规定投标保证金最高为投标总价的2%。实践中～将投标保证金设定为投标报价的2%～一方面各投标人的投标保证金额度不统一～另外投标保证金的金额也可能导致泄露投标报价。《条例》施行后～投标保证金的金额上限应统一为招标项目估算价的2%～而非投标报价的2%。另外～根据有关规章规定～对于货物和施工招标～投标保证金最高限额为80万元人民币～对于工程勘察设计招标～投标保证金最高限额为10万元人民币的规定～在上述规章调整前仍有效。 《条例》还规定了投标保证金有效期应当与投标有效期一致,依法必须进行招标的项目的境内投标单位～以现金或者支票形式提交的投标保证金应当从基本账户转出。 4、投标报价不应超过招标文件规定的最高投标限价～否则将被废标 《条例》出台前～各地关于最高投标限价的称谓并不统一～在北京、云南称为拦标价～在厦门称为预算控制价～在黑龙江称为招标控制价～住建部发布的《建设工程工程量清单计价》,GB50500-2008,则称为招标控制价。尽管提法不一～而且要求也不完全一致～但其基本含义大致相同～即指招标人设定的某次招标的投标上限价格～如果投标人的投标报价超过该上限价格～将作废标处理。 《条例》明确规定～招标人设有最高投标限价的～应当在招标文件中明确最高投标限价或者最高投标限价的计算方法～并规定如果投标报价高于最高投标限价～其投标将做废标处理。因此～投标人在投标时应特别关注招标文件中是否有最高投标限价。如果有最高限价～应注意不能超过该最高限价,如果投标人认为该最高限价过低～可以选择放弃投标。 5、退还投标保证金时～投标人有权要求支付相应的利息 此前实践中～对于投标人提交的投标保证金～招标人退还时基本上是不计利 息的。但是根据《条例》的有关规定～招标人在终止招标时以及与中标人签订合同后5日内～在退还投标保证金时还需另行支付银行同期存款利息。若招标人不按照规定退还投标保证金及银行同期存款利息的～将可能被行政监督部门处以罚款～造成投标人损失的～还应承担赔偿。因此～《条例》施行后～投标人有权要求招标人或代理机构在退还投标保证金时支付相应的利息。 6、招标人不得以特定区域或特定行业的业绩、奖项作为加分或中标条件 实践中～招标人以各种不合理条件限制或者排斥潜在投标人的现象屡见不鲜～但因为法律规定不明确～有关行政监督部门难以认定。对此～《条例》做了细化和完善～列举了七种属于招标人以不合理条件限制、排斥潜在投标人或者投标人的情形。因此～投标人若发现招标人有就同一招标项目提供差别信息,设定与项目实际需要不相适应的条件,依法必须招标的项目以特定区域或特定行业的业绩、奖项作为加分或中标条件,采取不同的资格审查或者评标标准,限定或指定特定的专利、商标、品牌或供应商等行为的～应当及时提出异议或投诉～依法维护自身的合法权益。 二、投标阶段投标人应重点关注的法律问题 7、与招标人存在利害关系可能影响招标公正性的投标人不得参加投标 根据《条例》的规定～与招标人存在利害关系可能影响招标公正性的法人、其他组织或者个人～不得参加投标～否则投标无效。这一规定应当引起投标人的重视。在招标投标实践中～招标人的下属单位、关联企业等参与投标的情形广泛存在～与其他投标人之间形成了明显的不公平竞争。因此《条例》的这条规定从出发点上是保障公平竞争～但执行难度很大～而且实践中对于“与招标人有利害关系”应如何界定也很难把握。在有权机关对于如何理解和适用本规定～尤其是如何界定“利害关系”作出进一步规定或解释前～投标人应关注并谨慎对待该类投标。 8、存在控股关系的不同单位不得参加同一标段投标 为了保证投标人之间的公平竞争～《条例》规定存在控股、管理关系的不同 单位,如母公司和其控股子公司,不得参加同一标段的投标。根据我国《公司法》的规定～控股股东是指出资额或者持有股份的比例超过50%的股东～或者出资额、股份比例虽不足50%～但其享有的表决权足以对股东会或股东大会产生重大影响的股东。 根据《条例》的规定～单位负责人为同一人或者存在控股、管理关系的不同单位～不得参加同一标段投标或者未划分标段的同一招标项目的投标。需要说明的是～上述投标人可以参加同一招标项目的不同标段的投标。 9、逾期送达或者未按要求密封的投标文件～将被拒收 《招标投标法》仅规定了投标人逾期送达投标文件～招标人应当拒收～但是未规定相应的法律责任。实践中～部分招标人接受逾期送达的投标文件或者未按照招标文件要求密封的投标文件～损害其他投标人的利益。因此～《条例》明确规定～未通过资格预审的申请人提交的投标文件～以及逾期送达或者不按照招标文件要求密封的投标文件～招标人应当拒收。并且规定了招标人接受应当拒收的投标文件的～将可能被处以10万元以下的罚款以及对单位直接责任人员依法给予处分。 10、通过资格预审后的联合体增减、更换成员的～其投标无效 关于资格预审后联合体发生增减或者更换成员的问题～因为法律没有明确规定～实践中的处理方式各异～容易引发争议。《条例》施行后～招标人接受联合体投标并进行资格预审的～联合体应当在提交资格预审申请文件前组成。资格预审后联合体增减、更换成员的～其投标无效。联合体各方在同一招标项目中以自己名义单独投标或者参加其他联合体投标的～相关投标均无效。投标人组成联合体投标的～对此应予以重点关注。 11、投标人之间协商投标报价等情形属于串通投标～将承担法律责任 目前～在招标投标市场竞争激烈的背景下～存在部分投标人之间私下串通～抬高标价或压低标价等串通投标行为～损害了公平竞争的秩序～也损害了招标人和其他投标人的利益。因此～《条例》第三十九条列举了五种投标人互相串通投 标的情形。包括,1,投标人之间协商投标报价等投标文件的实质性内容,,2,投标人之间约定中标人,,3,投标人之间约定部分投标人放弃投标或中标,,4,属于同一集团、协会、商会等组织成员的投标人按照该组织要求协同投标,,5,投标人之间为谋取中标或排斥特定投标人而采取的其他联合行动。根据有关法律规定～投标人之间串通投标的～中标无效～并可能被追究法律责任。 12、投标保证金从同一账户转出等情形～也将被视为串通投标 实践中～投标人之间串通投标的行为和方式通常较为隐蔽～行政监督机关往往难以认定。因此～《条例》第四十条规定出现如下情形之一的～视为投标人相互串通投标:,1,不同投标人的投标文件由同一单位或者个人编制,,2,不同投标人委托同一单位或者个人办理投标事宜,,3,不同投标人的投标文件载明的项目管理成员为同一人,,4,不同投标人的投标文件异常一致或者投标报价呈规律性差异,,5,不同投标人的投标文件相互混装,,6,不同投标人的投标保证金从同一单位或者个人的账户转出。 投标人应注意避免出现上述情形～防止被认定为串通投标。需要注意的是～该条第六项规定的同一单位的“账户”～不仅指基本存款账户～还包括一般存款账户、临时存款账户等。 13、投标人与招标人串通投标的～将承担相应的法律责任 鉴于串通投标对招投标市场秩序危害较大～往往同时造成国有资产的损失～《条例》明确了招标人和投标人串通投标的六种情形～并加大了对串通投标的处罚力度。串通投标的～应承担以下责任:,1,中标无效,,2,投标人未中标的～对单位的罚款金额按照招标项目合同金额依照招标投标法规定的比例计算。,3,情节严重的～由有关行政监督部门取消其1年至2年内参加依法必须进行招标的项目的投标资格:,4,投标人自串通投标处罚执行期限届满之日起3年内又串通投标的～由工商行政管理机关吊销营业执照。,5,构成犯罪的～依法追究刑事责任,尚不构成犯罪的～依照招标投标法第五十三条的规定处罚。 14、提供虚假的财务状况或者业绩～将承担相应的法律责任 实践中～为了谋求中标～个别投标人提供虚假的财务报表或者伪造、虚报业绩等～严重扰乱了正常的招标投标秩序。《条例》对于该类问题进行了重点关注～根据《条例》的规定～投标人不得有使用通过受让或者租借等方式获取的资格、资质证书投标或以他人名义投标行为。投标人不得有使用伪造、变造的许可证件、提供虚假的财务状况或者业绩、提供虚假的项目负责人或者主要技术人员简历、劳动关系证明、提供虚假的信用状况等弄虚作假的行为。违反前述规定的～不仅投标或者中标无效,还将被处以罚款、取消一定期限内参加依法必须进行招标的项目的投标资格～直至吊销营业执照,构成犯罪的～还将被依法追究刑事责任。 三、开标、评标和定标等阶段投标人应重点关注的法律问题 15、投标文件有未经单位盖章和单位负责人签字等情形～将被废标 《条例》第五十一条明确规定了哪些情形属于法定废标的情形～投标人需要重点关注。根据《条例》的规定～出现如下情形之一的～属于评标委员会应当否决投标的情形:,1,投标文件未经投标单位盖章和单位负责人签字,,2,投标 ,投标人不符合国家或者招标文件规定的资联合体没有提交共同投标协议,,3 格条件,,4,同一投标人提交两个以上不同的投标文件或者投标报价～但招标文件要求提交备选投标的除外,,5,投标报价低于成本或者高于招标文件设定的最高投标限价,,6,投标文件没有对招标文件的实质性要求和条件作出响应,,7,投标人有串通投标、弄虚作假、行贿等违法行为。 16、国有投资项目～无法定事由必须确定排名第一的中标候选人为中标人 根据《条例》的规定～国有资金占控股或者主导地位的依法必须进行招标的项目～招标人应当确定排名第一的中标候选人为中标人。除非有法定事由～如排名第一的中标候选人放弃中标、因不可抗力不能履行合同、不按照招标文件要求提交履约保证金～或者被查实存在影响中标结果的违法行为等情形～不符合中标条件的。该等情况下～招标人可以按照评标委员会提出的中标候选人名单排序依次确定其他中标候选人为中标人～也可以重新招标。 17、合同主要条款与招标文件和投标文件不一致～将面临行政处罚 中标人应注意～根据《条例》的规定～招标人和中标人应当依照招标投标法和本条例的规定签订书面合同～合同的标的、价款、质量、履行期限等主要条款应当与招标文件和中标人的投标文件的内容一致。招标人和中标人不得再行订立背离合同实质性内容的其他协议。违反前述规定的～将被有关行政监督部门责令改正～处以中标项目金额5‰以上10‰以下的罚款。 18、履约保证金不得超过中标合同金额的10% 考虑国内工程建设的实际情况～为了避免过高的履约保证金增加中标人的负担～《条例》明确规定了履约保证金的最高限额～即不得超过中标合同金额的10%。该规定并未明确履约保证金的形式～实践中履约保证金可以采用银行保函、转账支票、银行汇票等形式～如果招标文件有要求的～应按照招标文件要求执行。 19、中标人将中标项目肢解转让的～将受严厉处罚 对于禁止转包和违法分包的问题～《合同法》和《建筑法》等法律均有明确规定～《条例》也从规范招标投标合同履行的角度明确规定～中标人不得向他人转让或者肢解后分别向他人转让中标项目～未经招标人同意不得分包～分包人应具备相应的资格并不得再次分包～中标人与接受分包人就分包项目承担连带责任。如果违反规定～中标人将中标项目转让或者肢解后分别转让给他人的～将中标项目的部分主体、关键性工作分包给他人的～或者分包人再次分包的～不仅转让、分包无效～还将被处以转让、分包项目金额5‰以上10‰以下的罚款、并处没收违法所得、责令停业整顿～情节严重的～还将被吊销营业执照。 结 语 此次颁布实施的《招标投标法实施条例》～对规范招投标市场秩序将发挥重要的作用～为了解决实践中出现的新情况和新问题～《条例》在《招标投标法》的基础上～增加了许多更具有可操作性的规定。一方面～为了规范投标人的行为～《条例》补充了对投标人的限制、投标人变化、联合体投标、认定串通投标、弄虚作假等规定～并规定了相应的法律责任。另一方面～《条例》通过对招投标规 则进行统一、加强和改进招投标行政监督等方式～进一步规范招标人等其他招投标主体的行为～在一定程度上也有利于保护投标人的合法权益。随着《条例》的施行～国家有关部门必将出台配套规定～制定相关措施～加强监督执法～切实维护招投标市场秩序。对此～投标人应持续关注。 来源:《中国招标投标》 作者:阳光时代律师事务所律师 郝利 吕辉木