股票短线技术指标最佳组合

股票短线技术指标最佳组合 短线技术指标最佳组合 一、KDJ+DMI指标组合 KDJ指标是为了追求短线操作的安全度而设计的，其特点就体现在快捷上。在指标体系中，它是最敏感的指标之一，熟练并灵活运用它可以捕捉到相当小的行情变化趋势，实为短线操作的一大法宝。 DMI指标能够准确地告诉我们未来行情的变化趋势，从而为投资者提供恰当的买卖时机及把握行情变化趋势。因此将这两大指标结合起来，可以降低投资风险，提高操作安全度，并找到最佳的买卖点。 在操作上，两大指标不分先后顺序，相互验证统一即是最佳买卖点。实战中，重点把握以下几种技巧。 双叉向上 图形特征: 1. 股价经过一轮下跌或调整，KDJ指标中的J线躺底后不久拔地而起，KDJ在低位发生金叉(20以下金叉是投资者认可的“安全区” )，明短线有走强迹象，是买入信号。在通常理解的意义上，日线KDJ在相对的低值区间(如0,20区域或20,40区域)金叉较之在相对的高值区间(如60,80区域或80,100区域)金叉在投资者心理的安全度上有更大的吸引力，但在实际操作中的短线出击上，高位金叉与低位金叉并无本质的区别。反之亦然，日线KDJ值的死叉，则是与前者完全相反的操作思路，是短线做空的重要信号之一。 2. 这时如果DMI指标的，DI由下向上、,DI由上向下形成金叉，意味有新多资金介入，动向指标未来方向明确，从而验证了 KDJ 指标金叉的有效性， 因此是理想的买入信号。 或者，DI与,DI金叉后，继续向上并穿过ADX和ADXR两线，ADX和ADXR也开始向上移动，不几天 (一般3,4个交易日)，ADX与ADXR也发生金叉，即DMI指标出现“双重金叉”，为加仓介入信号。 市场意义: 在这组信号产生之前，多为庄家打压洗盘或压箱顶吸货所致。此组信号的出现，表明庄家洗盘或吸货结束，行情由弱转强，或进入主升段行情。实盘操作中，一旦出现“双叉向上”信号时，应大胆介入，成功率可达90%以上。既然是短线操作行为，就不必苛求高额利润，做到能获利而止(多寡视市场而定)。做这样的股票是一件爽心的事。此组信号既可判底又可测顶，效果均佳。 实战经典: 西藏明珠(600873):股价经过一段时间的调整后，成交量萎缩至地量水平，J线躺底多日，K线和D线的值均处于底部超卖区，尤其是D线的值连续三个交易日低于20，最低跌到14.20，反弹行情一触即发。2000年5月18日，J线一跃而起金叉K线和D线，同一天K线也向上金叉D线，这天J值为79.86,K值为42.34，D值为23.58，表明股价短线有见底可能(图1-A)。 同期的DMI指标也呈走强迹象，，DI上穿金叉,DI，有新多头介入。持续向上的ADX、ADXR已在50以上拐头向下，意味一轮跌势已经结束，买入信号一目了然(图1-B)。KDJ指标和DMI指标同时出现金叉，构成“双叉向上”特征，是难得的买入信号，且准确率较高。当日该股于10.00元最高价收盘，随后一路上涨，最高涨到20.40元，股价翻了一倍。 泥鳅出地 图形特征: 1. KDJ指标从底部金叉向上，股价从低位启动出现小幅上涨，庄家便开始振仓洗盘，由于洗盘手法怪异，J、K线从超买区快速回落并跌破D线形成死叉。但3,5日内，J、K线再次快速向上金叉D线(D线如能维持原来的上升趋势更佳)，在指标图形上形成“泥鳅出地”， 这一信号是很好的加仓买入点。“泥鳅出地” 就是形容股价快速死叉后再快速金叉或快速金叉后再快速死叉的意思。 2. 这时配合DMI指标有两种现象:一种是股价从底部启动后，，DI金叉,DI，，DI在,DI之上运行，突然，DI由上向下、,DI由下向上快速形成死叉，但这时ADX和ADXR仍然向上延伸或走平，其值在40以下，3,5日内，DI再行金叉,DI，在图形上留下一个“”型形态，这时应立即买入。另一种现象是，DI金叉,DI后，，DI在,DI上方运行，突然，DI调头向下、,DI拐头向上，当两者即将形成死叉时，却有惊无险，各自朝相反的方向离开，拒绝死叉，也是理想的介入点。 市场意义: 此种现象多为庄家洗盘所为，任何一支大牛股在启动前都会发生类似现象。如果KDJ指标的“泥鳅出地”信号与DMI指标的这两种信号同时发生时，可以大胆加仓买入，成功地做一把短线操作。这组信号判底测顶均可。 实战经典: 深深房A(000029):股价历经三轮大幅暴跌的洗礼后，终于探明了底部。2002年1月23日，DKJ指标在低位发生金叉，股价见底回升，产生一轮小幅反弹，庄家为了后市稳步走高，便进行洗盘换手。虽然股价维持平台走势，但KDJ指标于2002年2月7日快速形成死叉，J、K线在D线之下作短暂停留后，于第三天即2月25日J、K线再次快速金叉D线，出现“泥鳅出地”信号(图2-A)。为了进一步验证信号的真伪性，再来看看DMI指标。这时，DI由上而下、,DI由下而上快速形成死叉，死叉后，DI在,DI之下运行了3个交易日，，DI再度向上金叉,DI，在图形上留下一个标准的“”型形态。这时ADX转下降为上升，其值在40左右，ADXR的下降速度趋缓，为最佳买入点(图2-B)。 通过KDJ和DMI两大指标的相互验证，买入信号一致，可以大胆介入。2月2 6日，本人根据这组信号，在营业部向多位投资者推荐了这支股票，入场者轻松地赚了钱，但也有鉴于当时低迷的大势而不敢入驻的旁观者，最后只能在场外观赏其拉升表演。该股一度成为深市的领头羊。 申能股份(600642):2000年5月18日股价从低位启动， KDJ金叉向上，J、K线快速到达超买区。这时主力开始振仓洗盘，J、K线快速回落并死叉D线，3个交易日后即在6月2日J、K线快速向上金叉D线，形成“泥鳅出地”信号(图3-A)。这时同期的DMI指标走势怎么呢, ，DI由上而下逐渐回落，,DI由下而上逐渐上升，5月31日两线即将发生死叉。可是第二天，DI与,DI拒绝死叉，，DI反转向上，,DI调头向下，形成买入点。可见两大指标均发出买入信号，这时投资者可以大胆追高介入，其后该股走出攀升行情，累计涨幅巨大。 二、DMI+MA+VOL指标组合 移动平均线在股市中使用极为广泛，它能及时明确地发出多空信号，若能将它与DMI、VOL指标组合起来使用，可以达到意想不到的效果。 在操作方法上，当DMI、MA发出做多信号时，得到成交量放大的配合，说明行情上攻能量充足，爆发力强;如果当DMI、MA发出做多信号时，成交量未见有效放大，则上攻力度较弱或有假多头嫌疑。反之，即使成交量放大，但如果DMI或MA不具备买入特征，也不可轻易介入。 因此，只有当DMI、MA、VOL相互验证统一时，方可作为决策依据，这是道氏理论的精髓之处。根据股市多年的运行特点，这组信号重点掌握以下几种搭配方法。 乘风破浪 图形特征: 1. DMI指标中的 ，DI、,DI 、ADX、ADXR四线的值均处在20,30之间，呈盘缠状态。 某日，，DI由下向上、,DI由上向下形成金叉后，4个交易日内，ADX向上金叉ADXR，出现“双重金叉”，发出买入信号。 2. 5日移动平均线金叉(已经金叉或即将金叉)10日移动平均线，30日移动平均线走平或者上扬，均线系统多头排列。 3. 成交量连续温和放大，5日成交均量大于10日成交均量，表明有场外资金介入。 市场意义: 这组信号表明庄家在股价低位区耐心地收集筹码，已经成功地构筑底部，风平浪静，悄无声息。于是当庄家吸足筹码后，乘风破浪而上，出现一轮波浪壮阔的上扬行情。 根据多年经验，这组信号在实战中的成功率在90%以上。此组信号判底测顶均可。 实战经典: 标准股份(600302):2001年2月26日之前，，DI、,DI、ADX、ADXR 的值均不大，这天 ，DI由18.08上升到33.17，,DI由20.41下降到15.86，，DI和,DI形成金叉。第三天，即3月1日ADX由35.42上升到39.04，ADXR由36.03上升到36.24，ADX和ADXR形成金叉，两线均呈上升走势。DMI指标出现“双重金叉”，是明显的买入信号。 同期的5日移动平均线已经金叉10日移动平均线，30日移动平均线呈上升趋势，5日、10日、30日即将构成一个不规则的尖头向上的上升三角形，形成多头排列。从成交量上看，该股缩量调整后连续呈温和放大，3月1日这天5日均量6206手，10日均量4149手，5日均量大于10日均量，价升量增，配合理想，有做多资金不断介入。上述指标验证统一，买入信号清晰可见(图4)。根据这组信号，本人在营业部向众多投资者推荐了该股，随后该股一路攀升而上，累计涨幅巨大。 乘风破浪 成交量放大 5MA和10MA金叉，30MA上移，买入 图4 标准股份(600302)DMI、MA、VOL指标走势图 步步高升 图形特征: 1. ADX和ADXR是判断行情的趋向指标，同时也是，DI、,DI的导向指标，在一轮上涨行情中，若，DI向上、,DI向下，ADX的数值逐日增加呈单一趋势向上发展，表明行情处于牛市之中。无论，DI的位置如何，每当，DI向上拐头运行时，都是介入良机，直到ADX和ADXR在高位调头向下时抛出筹码。 2. 5日、10日移动平均线在30日移动平均线之上运行，5日移动平均线金叉(已经金叉或即将再度金叉)10日移动平均线，30日移动平均线呈上升趋势，多头特征明显。 3. 成交量反映正常(不宜过大或过小)，后续力量充分，换手积极，交投活跃。 市场意义: 在一轮持续上涨行情中，“步步高升”信号为短线投资者创造良好的买卖点，达到在尽可能短的时间里获得最大的收益率，但容易错过一段大行情，若卖错了，只要符合买入点一定买回来，因为你不知道庄家是不是真正出货。 这组信号表明主力做多意愿十分强烈，资金介入较深，一般受外界因素影响较少，往往独立于大盘运行。此组信号判底测顶均可。 实战经典: 上海金陵(600621):股价经过深幅调整后，2002年1月底见底反弹，，DI金叉,DI，ADX和ADXR朝单一方向上升，行情处于牛市之中。这时均线系统呈多头排列，5日、10日移动平均线运行于30日移动平均线之上，30日移动平均线呈上升态势，多头排列明显。成交量始终维持在较高水平，交投活跃，市场人气高涨。据此，投资者可乘股价回调时介入(图5)。其后，该股盘升而上，累计涨幅达50%。 背道而驰 图形特征: 1. 股价经过一轮小幅上涨后，庄家为了清洗浮筹，向下打压股价，，DI开始回落、,DI开始上冲，当两者即将发生死叉时，却出乎意料地背道而驰，拒绝死叉，各自朝相反的方向运行，,DI继续向下延伸，，DI继续向上前进， ADX或ADXR继续向右上方运行，ADX与ADXR的值在40以下。 2. 5日移动平均线调头向下，即将与10日移动平均线构成死叉，这时5日移动平均线反转向上，10日移动平均线继续向上，30日移动平均线维持原来的上扬趋势。 3. 当日成交量大于5日成交均量，或者5日成交均量大于10日成交均量，表明资金不断流入市场。 市场意义: 这组信号表明庄家拉高洗盘结束，即将展开主升浪行情，投资者在，DI出现“背道而驰”时大胆介入，短期获利机会较大。此组信号判底测顶均可。 实战经典: 神龙发展(600659):2000年10月24日突破平台整理区，股价出现小幅上涨，主力进行洗盘整理，，DI逐渐回落，,DI逐渐上升，10月31日两线即将发生死叉。第二天，DI与,DI背道而驰，拒绝死叉，，DI反转向上运行，,DI反转向下调头，ADX和ADXR也随之上行，形成买入点(11月16日，出现同样的信号)。这时，5日移动平均线已经金叉10日移动平均线，并运行于30日移动平均线之上，30日移动平均线走平后呈上升趋势，形成多头排列。当日成交量大于5日成交均量，5日成交均量大于10日成交均量。符合组合指标的买入信号(图6)，其后该股振荡上扬。 +DI与,DI拒绝死叉, 成交量放大, 买入点 握手而别 图形特征: 1. 股价从底部启动后，，DI与,DI形成金叉后不久，突然，DI由上向下、,DI由下向上快速形成死叉，死叉后3,5日内，DI再次快速向上金叉,DI，在图形上留下一个“”型形态，这时ADX和ADXR走平或向上延伸，其值在40以下，形成买入信号。 2. 5日、10日移动平均线在30日移动平均线之上形成金叉，30日移动平均线持续上行。或者5日、10日移动平均线在30日移动平均线之上快速死叉后，但不破30日移动平均线，而再度快速向上形成金叉，均线呈多头排列。 3. 成交量萎缩后再度放大，当日成交量大于前一日成交量和5日成交均量，5日成交均量大于或等于10日成交均量，或5日均量线金叉10日均量线，表明有场外资金介入。 市场意义: 这组信号是庄家拉高股价后再刻意打压股价，达到强制洗盘的目的，当洗盘结束后，快速腾空而起，即将展开第二轮拉升或主升浪开始。反映在指标图形上，短线指标有趋空之势，K线有做头迹象，但随后握手而别，再度趋多。如果出现这组信号，持筹者应坚定持股，持币者应坚决介入做多。 实战经典: 华源发展(600757):股价在底部经过较长时间的整理后，主力发力而上一举突破平台区，，DI上穿金叉,DI，随后ADX和ADXR也发生金叉，股价从11.80元左右开始上涨，最高冲到15.70元，涨幅超过30%。这时主力为了日后更好地拉升，进行打压振仓，洗盘手法老到，连收四根阴线，，DI快速向下死叉,DI。死叉后，，DI在,DI之下运行了3个交易日后，即2000年1月24日，DI再度金叉,DI，在图形上留下一个的“ ”型形态，ADX转下降为上升，ADXR继续上升，其值均不大，买入信号十分强烈。 +DI、,DI死叉后快速金叉, 成交量再度放大, 买入点 此时5日、10日MA在30日MA之上形成死叉，但不破30日MA，5日MA在10日MA之下运行5个交易日后，1月24日再度快速向上形成金叉，30日MA我行我素持续上行，呈多头排列。在成交量上，萎缩后再度放大，当日成交量47322手，大于前一日成交量13724手和5日成交均量21223手，5日成交均量大于或等于10日成交均量17709手，场外资金纷纷介入。该股符合上述组合指标买入条件(图7)，持筹者应坚定持股，持币者应坚决介入做多，其后股价出现飙升行情，短期获利丰厚。 回头是岸 图形特征: 1. 当持续上升的某只股票在某一天，，DI由上向下、,DI由下向上形成死叉，随后几个交易日里，呈单一向右上方运行的ADX线在50以上无法继续向上，或调头下行死叉ADXR线，形成卖出信号。 2. 这时MA线在高位，分三种现象:如果5日MA向下死叉10日MA，短期卖出;如果5日MA继续向下死叉30日MA，10日MA开始走平或下行，坚决离场;当10日MA死叉30日MA，30日MA开始走平或调头向下，形成一个不规则的下降三角形，是最后的卖出时机。 3. 成交量开始逐步萎缩，5日均量线处于10日均量线之下，或在高位出现价跌量增和放量滞涨现象，表明场内资金在逐步撤离，应趁机退出。 市场意义: 股价经过一轮充分炒作后，后继能量不济，上档遇到强大压力或已经达到庄家既定的目标价位，预示一轮涨升行情将告一段落。不进则退，投资者一旦发现指标下行时，无论是否获利都应先卖出为好，因为难熬套牢之苦，可谓回头是岸。 实战经典: ST同达(600647):股价从2001年6月初的最高23.30元开始一路阴跌而下，最低跌到9.43元，时间长达7个月。2002年1日底股价见底后，展开一波反弹行情，当股价上行到17元上方时遇到强大压力，DMI指标在4月1日这天走势出现变化，，DI下移、,DI上行、ADX(其值为82.21)也有调头迹象，三天后即4月4日，DI与,DI形成死叉，同一天ADX死叉ADXR，形成卖出信号。 成交量开始萎缩, 卖出点 同期的移动平均线也与DMI指标出现同步走势，5日移动平均线在高位拐头后向下死叉10日移动平均线，10日移动平均线出现走平或下降迹象，短期均线呈空头排列，为卖出信号。成交量开始逐步萎缩，5日均量线处于10日均量线之下，并出现价跌量增走势，庄家派发筹码的意图表露无遗，应趁机退出。根据这组信号判断，该股后市(短期)难有作为，投资者应逢高减磅，适可而止，以免身陷套牢之苦(图8)。回头是岸，提早到其他股票上寻找投资良机，实为上策。 三、MACD+MA+VOL指标组合 根据本人多年的跟踪观察及实盘操作，这组指标具有较高的应用效果，如能熟练灵活运用其搭配方法，你在股市中一定能成为胜利者。应用方法是:MACD、MA、VOL指标信号相互验证统一时，即是可靠的买卖决策。反之，应谨慎使用。 金蝉脱壳 图形特征: 1. 在股市实战中，经常发现DIF线和MACD线靠得很近或黏合在一起，其差值几乎为零，此时要重点关注(但不可过早做出买卖决定，因为后市仍然存在许多变数，待方向明朗后再果断出击)。根据其所处的位置高低，分三种情况:? 在低位发生黏合或走平。这种现象的 出现，多数是市场经过一轮下跌后，空方力量耗尽，庄家进场收集筹码，采取打压或压箱顶吸货，便发生DIF线和MACD线黏合(或其差值接近于零)在一起(时间越长，后市上涨力度越大)。一旦DIF线向上脱离MACD线的黏合，可以大胆买入，一般收益丰厚;? 在中途发生黏合(0轴上下)或走平。在沪深两市经常看到这样的个股，行情经过一轮小幅上涨后，DIF线和MACD线在中途(0轴上下)粘成一条线(时间越长，距离0轴越近，后市涨幅越大)。突然，有一天DIF线发力上攻脱离MACD线，则是买入的最好时机。这多数是横盘市道，庄家一般控筹较好或压箱顶吸货形成的;? 在高位发生黏合或走平。这种情况大多是经过一轮上升行情后，多方后续能量不足，庄家在高位构筑平台出货，DIF线和MACD线产生黏合或走平。如果某日DIF线向下脱离MACD线的黏合时，应坚决卖出。 2. 在股市操作中，均线系统的短、中、长线也经常出现黏合现象，这同MACD指标出现的黏合情况是一致的，根据其位置高低，也可分三种情况:? 在低位出现黏合或走平。股价经过一轮下跌后，在低位进行盘整，庄家进场建仓。或压箱顶吸取廉价筹码，使5日、10日、30日MA在底部黏合或其值接近在一起(时间越长，黏合越紧，后市上涨空间越大)。如果某一天5日MA脱离黏合开始向上，10日、30日MA尾随其后地跟上，表明一个中级大底出现，这时可以及时跟进，做一波中级行情;? 均线系统在中途黏合或走平。行情经过一轮涨升后，庄家开始洗盘或回抽，股价回调，5日、10日、30日MA黏合或平均值接近在一起(时间不宜过长，这与其他几种现象有所区别)，呈水平横盘或略向上趋势，一旦5日MA发力上攻脱离黏合状态时，表明第二轮拉升开始，如果未赶上第一轮拉升的投资者，这时可以介入，出色地做一轮短线行情，大多数收益在20%以上; ? 在高位黏合或走平。行情经过一轮上涨后，股价上档遇到强大压力或已达到庄家的既定价位，在高位形成平台区，5日、10日、30日MA黏合在一起，当5日MA向下破位时，是卖出的最后时机。 3. 股价在低位，当MACD和MA出现向上突破时，当日成交量大于前一日成交量和5日成交均量，5日成交均量大于10日成交均量，为做多信号;股价在中位，当MACD和MA出现向上突破时，萎缩后的成交量必须再度放大，当日成交量大于前一日成交量和5日成交均量，5日成交均量大于10日成交均量，也是做多信号(如果MACD和MA出现向下破位时，成交量出现萎缩或价跌量增，为做空信号);股价在高位，当MACD和MA出现向下破位时，成交量出现萎缩或价跌量增态势，为做空信号。 市场意义: 这组信号在底部出现时，表明庄家吸货结束，即将展开一轮涨升行情;在中途出现时，表明庄家洗盘结束，即将进入主升段行情;在高位出现时，表明庄家逢高派发筹码，股价欲涨无力，行情即将进入调整。在相同位置(低、中、高)出现同步(相差一两天属正常)买卖信号时，其准确率达到90%以上，投资者可在其中找到更多的丰收的喜悦。此组信号判底测顶均可。 实战经典: 白云山A(000522):股价长时间处于底部盘整，人气涣散，股性沉寂，庄家采取压箱顶的方法，吸取廉价筹码。这时，DIF线和MACD线在底部黏合在一起，三条移动平均线的差值十分接近，并出现黏合状态，成交量缩至地量水平，交投极度低迷，这种现象预示行情即将面临突破，投资者应密切关注其盘面变化。12月3日，DIF线脱离MACD线的黏合出现明显上攻势头，两条指标线的距离开始拉大，MACD线缓缓向上移动。5日移动平均线脱离黏合调头向上，10日、30日移动平均线开始向上移动，均线系统向多头发散。成交量放大，当日成交量大于前一日成交量和5日成交均量，5日成交均量大于10日成交均量。上述信号相互验证统一(图9)，符合“金蝉脱壳”底部向上突破的特征，构成理想的买入点，其后股价涨势如虹，累计升幅巨大。 DIF线向上脱离MACD线, 成交量开始放大, 5日MA脱离黏合，均线系统向多头发散 龙腾科技(600058):股价经过调整后，在底部起稳，DIF线从低位向上金叉MACD线，庄家一边向上推升股价、一边进行洗盘，底部逐步抬高，DIF线和MACD线在中途(0轴附近)产生黏合，这时均线系统也呈黏合状态，成交量稍加放大后又大幅萎缩。市场人气清淡，似乎被人有意弃之一旁。其实，这是暴风雨前的短暂宁静，股价随时有可能突破盘局，出现加速上扬，投资者这时应多加留意，方向一旦明朗，应立即行动。2000年7月11日，DIF线发力向上，脱离与MACD线的黏合，BAR指标红柱加长。与此同时，5日MA也上行，10日MA和30日MA随之上移，形成多头排列。成交量明显放大，当日成交量36724手大于5日均量16088手，5日均量大于10日均量12418手。上述信号相互验证一致(图10)，符合“金蝉脱壳”中途向上突破的特征，从而判定为最佳买入点，其后该股一路振荡向上，股价翻了一倍还多，令投资者笑逐颜开。 成交量放大, DIF线向上脱离MACD线, 均线系统在中途黏合后向上发散 莱茵置业(000558):股价从底部启动后，经过两波幅度较大的炒作，股价上涨接近三倍，这时庄家派发意愿十分强烈。MACD指标在高价位区出现走平和黏合状态，BAR指标红柱逐步缩小(MACD与股价已出现顶背离)。此时5日MA已经死叉10日MA，5日、10日MA逐渐向30日MA靠拢，均线间的差值十分接近，表明上涨乏力。 成交量方面，能量开始逐步萎缩，5日均量线处于10日均量线之下多日，说明后续能量供应不足。这时应当引起投资者的高度注意，一旦风吹草动，应立即撤退，切勿存有侥幸心理。随后，DIF线向下脱离MACD线，均线系统向下发散，呈现空头排列，成交量呈价跌量增态势，据此卖出信号即告确立(图11)，其后股价出现向下调整走势。 DIF线向下脱离MACD线, 成交量逐步萎缩, 均线系统转向空头排列 空中缆绳 图形特征: 1. DIF线与MACD线金叉后，随股价的上行而上升，而后随股价的回调而下降。当主力洗盘时，股价回调，DIF线回调到MACD线附近时，DIF线反转向上，继续爬升，便形成了“空中缆绳”形态。这时，BAR指标的红柱缩短后再加长。 2. 5日MA与10日MA金叉后向上运行，因主力洗盘而股价回调，5日MA向下回落，当即将回调到10日MA附近时(或死叉后快速金叉)，擦边而过，5日MA反转向上，10日MA和30日MA继续向上移动，形成多头排列。 3. 5日均量线金叉10日均量线后，随股价上涨而上升，而后随股价的回调而5日均量线下降。当主力洗盘时，股价回调，而5日均量线回调到10日均量线附近时(或死叉后快速金叉)，5日均量线反转向上，也形成了“空中缆绳”形态，继续向上升高。 市场意义: 这组信号的形成多为庄家洗盘所至，其目的就是为了日后更好地拉升股价减少阻力。一旦发现这组信号，无论如何是要杀进去的，因为庄家即将发动主升行情，这时杀进你可以尽情地享受一下坐轿子的惬意。其买入点是“空中缆绳”形成时跟进，此信号判底测顶均可。 实战经典: 甬成功(000517):股价在底部运行一段时间后，庄家发力向上突破箱形整理区，MACD和MA也随之而上，成交量放大，价量配合理想。随后开始打压洗盘(也可理解为突破后的回调确认)，股价回落，DIF线回至MACD线附近，5日MA向下调头与10日MA黏合，成交量随之萎缩。 空中缆绳， 成交量再度放大， 5日MA回落至10日MA附近，起稳后继续向上行情运行到此时，投资者很难作出判断。不几日，DIF线反转而上，离MACD线日远，上升速率开始加快，角度变得陡峭起来，MACD线继续呈上升态势。这时的5日MA脱离10日MA，10日、30日MA继续上扬，大有加速上扬之势;再来看看成交量变化，当日成交量大于前一日成交 量和5日均量，5日均量大于10日均量，表明有增量资金介入。将上述指标组合起来，构成一个完美的“空中缆绳”信号(图12)，预示一轮涨升行情的出现，投资者应及时杀进(或追高买入)。其后，该股出现飙升行情，短期获利十分丰厚，投资者不亦乐乎～ 蜻蜓点水 图形特征: 1. DIF线与MACD线在底部金叉后，继续向上延伸，BAR指标红柱增长，形成多头行情。不久，DIF线回落与MACD线黏合在一起，BAR指标红柱消失。持续几个交易日后，DIF线向上脱离MACD 线的黏合，BAR指标红柱再次出现且逐日加长，形成“蜻蜓点水”形态，为买入或加仓信号。 2. 向上的5日MA随股价回调而转为向下运行，并死叉10日MA(不死叉30日MA为佳)，10日MA出现走平或略显下行态势，30日MA一如既往地向上移动。不几天，5日MA向上金叉10日MA，10日MA也随之出现上行，在图形上出现“蜻蜓点水”形态，短期均线又呈多头排列，也为买入信号。 3. VOL线，成交量萎缩后再度放大，5日均量大于10日均量。也就是说5日均量线死叉10日均量线后，快速金叉10日均量线，在图形上也呈“蜻蜓点水”形态。说明股价的上涨有成交量积极放大的配合，呈现典型的价升量增的多头攻势。此时，应持股或利用股价的短暂回档之机加码买进，将有短线获利机会，因为庄家介入的资金一时难以顺利撤退。 市场意义: “蜻蜓点水”意味着股价已探明底部，对一些个股来说，行情转入强势后，股价在上升途中作短暂的洗盘休整，往往略微触及支撑线后，便迅速起稳回升，呈现强势上攻形态。持仓者持股待涨，持币者应果断介入。其买入点就是“蜻蜓点水”形成时跟进，此组信号既可判底，又可测顶。 实战经典: 中国服装(000902):股价在底部经过长时间的横盘整理，庄家吸足廉价筹码后，发动一轮上升行情，当股价涨幅达到20%左右时，庄家开始凶猛的振仓洗盘，一连收出四根阴线。DIF线调头向下碰触MACD线，5日MA向下死叉10日MA，10日MA也出现向下走势，成交量开始大幅萎缩。一轮十分完美的上升态势一举遇到破坏，行情似乎出现一些微妙变化，多空分歧明显加大，后市是好是坏难以定夺，于是一般短期投资者的观念产生了动摇，纷纷把筹码抛了出去，留下的仅是坚定不抛售的投资者。 几个交易日后，DIF线向上脱离MACD线的黏合，上升坡度日趋加大，BAR指标红柱出现并逐日增长。5日MA金叉10日MA，10日MA也重新开始上移，30日MA保持原来的上升速率。成交量再度放大，5日均量大于10日均量。 上述这些指标符合“蜻蜓点水”信号(图13)，表明庄家洗盘行为全面结束，后市行情充满乐观，对这样的信号组合，你有什么理由不去关注呢,因此投资者应坚决杀进(或追高而入)。其后，该股出现飙升行情，短期股价达到翻倍。 “蜻蜓点水”形态， 成交量再度放大， 5日MA再次金叉10MA 小鸭戏水 图形特征: 1. DIF线和MACD线在底部形成金叉并上穿0轴，其后随股价回调，DIF线向下死叉MACD线，但不破0轴，在MACD线之下作短暂(一般为10个交易日左右)停留后，再次金叉MACD线，上升夹角增大。BAR指标绿柱变红柱，并逐日加长。在图形上出现“小鸭戏水”形态，为买入信号。 2. 原来向上的5日MA转为向下，并死叉10日MA(或再度死叉30日MA后，快速形成金叉)。10日MA调头向下接近30日MA，但不破30日MA。30日MA几乎沿原角度上升。几天后， 5日MA在30日MA上方金叉10日MA，10日MA重新上翘。在图形上出现“小鸭戏水”形态，也为买入信号。 3. 成交量萎缩后再度放大，5日均量大于10日均量，也就是说5日均量线金叉10日均量线，说明股价的上涨有成交量积极放大的配合，呈现典型的价升量增的多头攻势，可能会产生一波中级以上的行情。此时，应持股或利用股价的短暂回档之机加码买进，将有短线获利机会，因为庄家介入的资金一时难以顺利撤退。 市场意义: 这组信号如同在水上玩耍的小鸭，忽然一头扎进水里，片刻又露出水面，然后向前飞跃。这种形态的形成多为拉升前再次试探底部，或是试拉升后的回调，或是构筑双底，目的是为了清洗浮筹，进一步夯实底部。投资者如果遇到这组信号，应买入做多，一般成功率较高。此组信号既可判底，又可测顶。 实战经典: 吴忠仪表(000862):该股经过一轮调整后，股价在底部起稳，MACD指标中的DIF线向上金叉MACD线，并上穿0轴，这时股价接近前期成交密集区，上档遇到强大压力，庄家借机打压洗盘，股价回调至前期低点附近。DIF线向下死叉MACD线，5日MA向下死叉10日MA，且直攻30日MA，并形成短暂黏合，10日MA向下调头，成交量大幅萎缩。在形态上造成上攻失败的假象，不少投资者纷纷抛空逃离，此时确实增加了操作难度，就连股评家也不敢轻易断言。后通过几个交易日观察，BAR指标绿柱逐渐缩小，DIF线在MACD线之下运行7个交易日后，转身向上金叉MACD线，BAR指标红柱产生并逐日增长。5日MA一举向上脱离30日MA，在30日MA上方与10日MA构成金叉，10日MA随后也向上移动。当日成交量放大，5日均量大于10日均量。根据上述信号判定，该股出现“小鸭戏水”信号(图14)，是一个理想的买入点。本人据此信号组合向投资者推荐，在12元左右介入，随后出现一轮拉升行情，经过一个月股价最高涨到20.20元。由此可见，不论MACD出现什么样的信号，在介入之前首先看一看30日MA，因为不论股价怎样回调，30日MA如果按照股市运行规律向上运行，一旦买入信号形成，5日MA金叉10日MA，成交量放大，即可介入。 “小鸭戏水”形态， 成交量再度放大，5日、10日MA在30日MA附近获撑后，再度金叉向上。 四、KDJ+RSI+MACD指标组合 这组指标的实战效果非常明显。其操作方法是:充分利用KDJ指标反应敏感这一特性，在市场中尽可能捕捉到更多可以获利的投资信号。当捕捉到投资信号后，不必过早介入，再由RSI指标来检验一遍，如果检验结果一致，表明投资信号有效。那么，为什么要与MACD指标组合在一起呢,目的就是进一步寻求中线指标的支持，这样可以避免短期指标的虚假信号，为介入时多加一份保险。如果某一个股在某一时段里，上述三大指标同时发出买入信号，可在股价回档时大胆介入，其短线成功率极高，套牢的概率极低(几乎为零，除非你在相对高点介入)，获利则是多寡而已。不信,你就试试看吧～ 两翼起飞 图形特征: 1. 股价经过一轮下跌后，KDJ指标处于超卖状态，然后随股价的上涨，KDJ在20以下(是投资者普遍认可的安全区)向上发生金叉，量价配合，表明股价见底反弹，是短线介入时机。 2. 随着股价的下跌，RSI指标下降到超卖区，然后6日RSI线向上金叉12日RSI线(RSI指标的值在20以下金叉是投资者普遍认可的安全区，其实这与KDJ指标的功能是完全相同的，在应用中既然是短线行为，就不必拘泥于RSI指标短线与长线金叉或死叉时所处的绝对空间位置，即高位、中位、低位)，12日RSI线随之向上，或RSI指标向上突破重要压力位(线)，量价配合，表明行情有走强迹象，也是介入信号。 3. MACD指标向下击穿并远离0轴后，随着股价在底部起稳着陆，向下运行的MACD指标在0轴以下出现走平或放缓，或者DIF线开始上翘(金叉MACD线更安全)，BAR指标的绿柱缩短，表明行情的下跌已近尾声或行情的上升即将开始，中短期底部初现。 市场意义: 这组信号表明股价经过一轮下跌后，空方力量得到充分释放，逐步放弃打压，而多方力量乘机发起反攻，掌握市场优势。在实战中，KDJ和RSI好比鸟之两翼，MACD如同鸟之身体。当发现KDJ、RSI这两大指标在低位同时(绝非强调同一天)出现向上金叉时，只要得到MACD指标在0轴以下走平或放缓下降速率的支持(DIF线出现上翘或金叉MACD线更佳)，成交量略有放大，就会推动股价迅速起飞。投资者在实践中多加观察，这组信号一经发现，在股价回档时介入，出色地做一回反弹行情。此组信号既可判底，又可测顶。 实战经典: 长征电器(600112):股价从2001年6月初的17元上方开始大幅下跌，期间卖空、扎空或多翻空等恐慌盘大量涌出，空方气氛笼罩市场，到了2002年1月22日股价最低跌到6.89元，空方力量大为释放，几乎跌无可跌了。这时多方力量发起进攻，短线客乘机而入纷纷抢占市场。1月23日，KDJ指标在低位(D线已到10以下)向上金叉，发出短线买入信号(图15-A)。同一天，RSI指标的6日RSI线也金叉12日RSI线，验证了KDJ指标金叉的有效性，表明市道由弱转强，为做多信号(图15-B)。 KDJ金叉向上买入点， RSI金叉向上， MACD起稳向上 根据指标组合该股已具备“两翼起飞”中的“两翼”条件，为保险起见再看看MACD指标的位置。这时该指标的DIF线也在底部开始上翘了，不久金叉MACD线，MACD线走平后上行，BAR指标的绿柱日渐收缩并消失，红柱出现并逐日增长，表明中线走强，可以与KDJ、RSI指标一同带领股价起飞(图15-C)。因此，投资者可大胆介入，其后股价节节拔高，涨幅接近翻倍。 牛途驿站 图形特征: 1. KDJ指标从底部金叉向上，股价出现小幅上涨，J线和K线上冲很快进入超买区。因庄家打压洗盘，股价回调，J线、K线回落至D线附近(D线如果维持原来的上升趋势更佳)。当即将与D线形成死叉时而拒绝死叉，即J线、K线得到D线支撑而反转向上(这种现象发生与其所处的位置基本无关)，形成买入信号(在一轮持续的牛市行情中，此种现象会多次发生，尤其盘升行情更为明显，每次发生均具有同样的买入意义)。 2. 当股价上涨一段时间后，进入调整阶段，股价回落。6日RSI线下滑到50左右时起稳并向上，或者6日RSI线碰触到12日RSI线后，两线拒绝死叉，6日和12日RSI线都反转向上，是买入的机会(同KDJ指标一样，在一轮持续的牛市行情中，此种现象会多次发生，尤其盘升行情更为明显，每次发生均具有同样的买入意义)。 3. MACD指标在0轴以下，随着股价的起稳反弹，DIF线向上金叉MACD线，MACD线走平或开始上翘。BAR指标绿柱消失，红柱出现并逐日加长。表明行情可能出现中级以上的反弹，可以买入做多。 市场意义: 人们的一些生活习惯，有时也被股市的运行规律所印证。比如说一个人进行长途跋涉，可以从起点开始不停地走到终点，但精疲力竭。如果在中途驿站休整一下，继续行进，这样就轻松多了。这组信号彻底揭露了庄家的征途规律，当股价经过一轮调整后，在底部着陆，股价开始向上运行，这时庄家着手洗盘或二次试探底部。对洗盘或二次探底的价位和时间上的把握显得十分重要，既要达到的洗盘或探底目的，又要适可而止，这也反映出庄家对筹码的控制程度。通过中途驿站进行充分的筹码换手后，发动更有后劲的上攻行情。只要发现短线指标获得支撑后，再度向上时，便是短线买入的良好时机。此组信号既可判底，又可测顶。 实战经典: 巴士股份(600741):股价经过一轮下跌后，2002年1月22日在底部着陆，并出现小幅反弹，这时庄家进行二次探底，同时把短线获利者驱逐出去。在图形上，KDJ指标在超卖区金叉后，J线快速到达超买区，由于股价的回落，J线和K线均向下调头。 2002年1月30日，当即将与D线构成死叉时，似乎与你开了一个玩笑，第二天又有惊无险地反转向上，拒绝死叉，这时D线保持上升不变，是加仓买入点(图16-A)。 RSI指标出现与KDJ同样的走势，6日RSI线即将与12日RSI线构成死叉时，即挥手而别，转身向上，形成买入点(图16-B)。 KDJ和RSI已向投资者发出积极的短线买入信号，那么中期指标MACD走势如何呢,DIF线在0轴下方从走平转为向上并金叉MACD线，MACD线也在底部出现上翘迹象，意味中期走势(图16-C)。 根据指标组合分析，该股出现“牛途驿站”信号，具备短线做多条件，此时买入的风险已大大下降。随后，一轮强势的上涨行情呈现在投资者面前。 一锤定音 图形特征: 1. KDJ指标是一项超买超卖技术指标，是短线操作的最佳利器之一，但该指标的一个盲点就是在低位(高位)钝化现象比较突出。当股价从高位开始下跌时，由于KDJ指标反映较灵敏，很快就进入超卖区，由于跌势未尽，指标钝化，功能失效。如果按照一般买卖法则买入后，有可能被套，甚至深套，因为股价超跌之后还会超跌，超卖后还会再超卖。故对这一指标信号应多关注，但不可急于买入抢反弹。这时应观察D线的变化，如果D线出现明显的向上抬头时，表明股价已见底，可作为短线买入参考。 2. 在股市中经常看到RSI指标在强势区一路下滑到了超卖区，在此区停留多日而不见反弹，指标在底部失效。如果买入，有可能被套其中;如果卖出，则有可能踏空，令投资者左右为难。此时投资者应把这类股票列入重点关注对象，当6日RSI线金叉12日RSI线时，RSI指标出现明显的上升态势，可作为短线买入参考。 3. 股价呈现下跌走势，MACD指标顺势下滑，指标呈空头形态，当股价跌到尽头的时候，MACD指标下滑趋缓。随后DIF线向上金叉MACD线，MACD线开始走平或渐渐上移，是中短线的最佳买入点。 市场意义: 这组信号的最大优点就是，避免KDJ和RSI两大指标在低位钝化时造成投资者过早买入而深陷其套的风险。 具体方法:当KDJ和RSI在低位出现钝化时，不作买入、仅作关注(关注是因为指标迟早会出现上行，不可能长期躺底)，应根据MACD指标“一锤定音”。 当MACD在低位出现金叉或走平时，表明股价跌势已尽，中短期底部初现，这时回过头来根据KDJ和RSI指标决定买入点;如果MACD指标还没有出现金叉或走平，表明股价跌势未尽，就不可贸然介入(不要被钝化时出现的假“金叉”所迷惑)。 这种信号的形成大多发生在急跌行情之中，急跌必有暴涨。注意:在高位出现钝化时，采取相反的操作思维。 实战经典: 深石化A(000013):2001年12月初，股价反弹见顶后开始下跌，KDJ指标从超买区一下子坠落到超卖区。 如果按照一般应用法则所说的“KDJ在20以下买入”，是可以建仓的。若是如此，必将冒很大的风险，因为除此之外还没有其他止跌反弹的根据，后市出现深跌走势(图17-A)。向上金叉 再看看同期的RSI指标同样呈逐波下滑态势，6日RSI线触及超卖区多日，若据此过早介入其中，则遭受短线套牢之苦，投资心态也大受伤害(图17-B)。 可见两大指标均失去了其应用功能，尽管期间出现多次的“金叉”或“拐头”信号，但已不能为投资者提供正确的买卖依据。怎么办,不必过于着急，应观察一下MACD指标的变化，关注跌势穷尽的那一天到来，即“MACD金叉或走平”的出现。尽管KDJ和RSI指标双双到了超卖区，但同期的MACD指标却丝毫没有止跌迹象，且下滑速度非常之快。 直到2002年1月23日，DIF线开始有走平迹象，初步获得起稳，这时投资者可以根据KDJ和RSI指标发出的信号，买进抢反弹(此时股价与KDJ钝化初期时相比，跌幅超过50%)，几个交易日后即在1月31日DIF线与MACD线形成金叉(图17-C)，这时可以加仓买入。其后，该股攀升而上，累计涨幅较大。 一落千丈 图形特征: 1. 股价经过一轮上涨或反弹后，KDJ指标进入超买区，因股价续涨无力而回落，KDJ指标在超买区(一般认为是80以上)形成死叉，D线出现拐头向下(在超买区，D线是生命线。D线如果挺拔不回，可以看多;D线一旦调头向下，短线看空)，股价可能一落千丈，为短线卖出信号。 2. 随着股价的上涨或反弹，RSI指标也随之上升到了超买区，因股价上涨无力而下跌，6日RSI线在超买区(一般认为是80以上)死叉12日RSI线，12日RSI线也开始下滑，或RSI指标向下突破重要支撑位(线)，股价可能一落千丈，为短线卖出点。 3. 随着股价的上涨或反弹，MACD指标由下向上穿过0轴，并继续向上，在远离0轴后DIF线出现走平或向下调头死叉MACD线，MACD线随之下行。BAR指标的红柱缩短并消失，绿柱出现并增长，为中短期头部特征，应退出为宜。 市场意义: 入市是一种方法，出市也是同一种方法。这组信号表明股价上档遇到强大压力或达到庄家的既定价位，一轮上升或反弹行情即将终结，或暗示一轮跌势的开始。在实战中如果出现这组信号时，投资者无论是否获利，都应尽快离场，其后可能产生一轮深幅跌势或较长时间的调整，姑且称之为“一落千丈”，尽快离场。 实战经典: 鲁润股份(600157):股价经过一波涨升后，上档遇到强大的压力，庄家无奈而主动开始撤退。2001年12月7日，KDJ指标中的J线和K线在超买区快速向下死叉D线，D线支撑不住也调头向下，预示股价短期见顶(图18-A)。就在同一天，RSI指标中的6日RSI线也从高位快速向下死叉12日RSI线，12日RSI线也跟着下行，卖出信号得到验证(图18-B)。那么，这时MACD指标走势如何呢,DIF线已在高位出现拐头，MACD线上升趋缓，BAR指标中的红柱收缩，该股后市风险加大(图18-C)。三项指标通过相互验证，一拍即合，符合“一落千丈”卖出组合信号。因此这天是理想的卖出点，其后股价真可谓一落千丈，从12月7日收盘时的11.99元开始下跌，最低跌至7.41元，跌幅超过30%。 各奔东西 图形特征: 1. 股价或指数不断地往上拉高，创出近期新高点，而同期的KDJ指标(在该组信号中，KDJ指标以D值作为研判依据，对J值、K值可以忽略不计)不但不随之创出新高，反而逐波走低，两者产生顶背离现象，为卖出信号。 2. 当股价或指数上涨一定幅度后，屡创近期新高，而RSI值不但不创新高点，反而不如前期高点数值大，与股价形成顶背离，为卖出点。 3. 股价或指数强劲攀升而上，一浪高过一浪，不断创出近期新高点，而同期的MACD指标 却未能同步上升，反而出现一波比一波低的走势，形成顶背离现象，股价续涨极为困难，也是明显的卖出信号，具体可视实际情况进行派发。 市场意义: 这组信号表明股价或指数的上涨有一定的虚伪性，或是庄家刻意拉高股价，制造大多头行情，以兑现自己的筹码，或是权重股刻意拉抬指数，掩盖其他股出货。其实，这时庄家已经弹尽粮绝，最后的拉升已经是垂死挣扎了。这时的操作策略为:顶背离，卖出或减磅;底背离，买入或加仓。 实战经典: 上证指数(1A0001):2001年4月中旬至6月底强劲上扬，令多少人跃跃欲试，先后加入股市之中，其后行情创出当时上证指数2245.47的历史高点。但是如果静下心来认真分析一下技术指标，就不难发现股指已经摇摇欲坠了。首先看一下同期的KDJ指标，它并不配合指数的上涨，尽管其J线每次上行都到达超买区并钝化，但D值的一个高点比一个高点低，形成顶背离走势(图19-A)。这时的RSI指标亦呈逐波下行走势，如果将两个或两个以上高点连成一起，就会形成一条向右下角倾斜的趋势线，这条趋势线即构成压力线，股价触及压力线时，将遇到较强的压力，因此指数的上升已显得岌岌可危(图19-B)。同期的MACD指标也未能随着创出新高点，DIF线每次反弹时，大多受到MACD线压制而呈向下走势，形成中期的顶背离现象(图19-C)。根据上述技术指标综合分析，当时上证指数在2150点上方已是摇摇欲坠的危险区了，尽管股指在此区域之上维持了2个多月时间，但已是最后的圆舞曲了。期间，本人多次向身边的投资者发出警告，要求他们适可而止，但也有的投资者迷惑于火爆行情之中，向3000点看齐(不少股评家信口开河)，结果为此付出了沉重的代价。后来股指出现大幅下跌，时间持续7个多月，股指最低跌到1339.20，跌去了906.23点。 五、W%R+KDJ+RSI+MACD指标组合 这组指标组合的主要操作方法:利用W%R、KDJ指标搜索到短线买卖信号，然后利用RSI指标鉴定股势的强弱和超买超卖情况，再用MACD指标确认中期走势。从而更加准确地为投资者提示买卖信号。 目前，W%R指标电脑初始化状态下给定的技术参数为10，在图形上绘制一条指标曲线。本人根据股市多年的运行规律，并经过反复的实盘检验和长期的跟踪观察，将W%R指标技术参数修改为20，更能揭示本指标效能。 饿狼扑食 图形特征: 1. 股价从高位向下调整，W%R指标躺底钝化，呈锯齿状走势(时间越长，后市涨幅越大)，某日当W%R线出现明显的向上跃起时，预示跌势即将结束或涨势即将开始，为短线买入信号。 2. 当股价从高位开始下跌时，由于KDJ指标反映较灵敏，很快就进入超卖区，由于跌势未尽，指标在底部钝化，功能失效。这时应观察D线的变化，如果D线出现明显的向上抬头时，表明股价短线已见底，是短线买入信号。 3. 在一轮下跌行情开始时，RSI指标从强势区一路下滑到了超卖区，在此区停留多日而不见反弹，指标在底部失效，令投资者左右为难。此时投资者应把这类股票列入重点关注对象，当6日RSI线向上金叉12日RSI线时，6日RSI线和12日RSI线出现明显的向上趋势，为买入信号。 4. 股价经过一轮下跌后，在底部起稳反弹，MACD指标在0轴以下停止下滑趋势，DIF线向上金叉MACD线随之趋平或上行，表明中短线行情趋强，为买入信号。 市场意义: 这组信号，如同一路低头匍匐前进的饿狼，一旦前方遇到可捕猎物，便猛然抬头扑过去。股价跌势已到尽头，庄家已经大出血，再下跌的话可能要破产卷铺盖了。因此后市必定产生一轮升势，或是庄家为了自救，或是超跌后反弹，或是洗盘后的拉升，或是新一轮行情的开始。我们不探究其涨升的原因，只求能在涨升开始时介入，涨升末了时卖出，以获取最大的利润。故此，当某只股票在某一时段里，同时出现上述指标信号时，介入的风险就大大降低，可以做一波收益颇丰的行情。 实战经典: 天香集团(600225):股价从2001年12月初开始一轮新的跌势，W%R指标向下滑落，很快进入超卖区，其值于90左右，在底部呈锯齿状走势，时间达20多个交易日。 2002年1月23日，W%R指标一跃而起发力向上(图20-A)。此时KDJ指标也从超买区滑落到超卖区，在此区钝化较长时间，指标功能基本失效。2002年1月23日，KDJ向上金叉，D线出现明显上翘，意味股价短线见底(图20-B)。 再进一步观察RSI指标的位置，RSI指标从高位下滑到低位后，也在同一天6日RSI线金叉12日RSI线，12日RSI线也随之上行，表明该股逐步由弱势转为强势(图20-C)。 那么，中期指标走势如何呢,此时，下行的MACD指标戛然而止，DIF线向上金叉MACD线，MACD线随之而上。BAR指标绿柱消失、红柱出现并增长，表明中期走强(图20-D)。通过相互验证，四项指标同一天发出买入信号，符合“饿狼扑食”指标组合特征，在股价回档时大胆介入。此后，该股经过再次探底成功，一路攀升而上，累计涨幅较大。 买入点 向上跃起，介入 W%R钝化 图20-A 天香集团(600225)W%R指标走势图 买入点 图20-B 天香集团(600225)KDJ指标走势图 买入点 图20-C 天香集团(600225)RSI指标走势图 DIF线金叉MACD线 图20-D 天香集团(600225)MACD指标走势图 中流砥柱 图形特征: 1. 股价见底后反弹，W%R指标线离底上升，由于洗盘或回调确认，股价回落，W%R线回落至底部附近后，再度出现明显的向上走势，为买入点。 2. KDJ指标随股价的上涨而上升，随股价的回调而下降，当J线和K线回落至D线附近时得到支撑，中流砥柱反转向上，D线保持原来的上升趋势或走平，此为买入点。 3. RSI指标随股价回调而回落，6日RSI线碰触12日RSI线后反转向上(或击穿12日RSI线后快速拉起)，拒绝死叉，12日RSI线继续上行，为买入点。 4. MACD指标在底部向上金叉后，随股价回调，DIF线放慢了上升速率，向MACD线靠近，而MACD线走势强劲，维持原来的上升速率。不久，DIF线加快了上升速率，出现“空中缆绳”形态。或者，MACD指标不受股价回调的影响(庄家快速洗盘或回抽)而持续向上。 市场意义: 这组信号大多为洗盘或二次探底结束，是即将展开主升段行情的前奏曲。一方面表明筹码锁定性较好，洗盘适可而止;另一方面表明股价回调时承接盘较多，股性已经被有效激活。在实战中，如果W%R、KDJ、RSI、MACD指标同时发出买入信号，可以大胆介入，一般获利较大。 实战经典: ST昆百大(000560):股价经过一轮深幅下挫，空方能量大为释放，2002年1月23日股价在 底部起稳后向上稍做反弹，于1月28日进行第二次探底。此时指标组合显示: W%R线一跃而起出现明显的上升势头，经二次探底后，于1月30日W%R线再度发力向上，构成短期买入信号(图21-A)。 同期KDJ指标中J线和K线回落到D线附近起稳，如同中流砥柱，再度弹起，D线沿原趋势向上，表明上攻力量强大(图21-B)。1月23日，RSI指标在超卖区拐头向上，6日RSI线金叉12日RSI线，随股价回调RSI线回落，6日RSI线触及12日RSI线后起稳，如同中流砥柱，反转向上，12日RSI线随之跟上(图21-C)。 此时MACD指标走势如何呢,DIF线在底部走平后向上金叉MACD线，MACD线开始上翘，中线走势转强(图21-D)。通过上述四项指标的综合研判，同时发出买入信号，符合“中流砥柱”特征，因此投资者这时可以大胆买进股票做多，其后股价出现较大幅度的反弹。 W%R 起稳向上 买入点 W%R 起稳向上 图21A ST昆百大(000560)W%R指标走势图 中 流 砥 柱 图21-B ST昆百大(000560)KDJ指标走势图 中 流 砥 柱 图21-C ST昆百大(000560)RSI指标走势图 DIF向上金叉MACD 图21-C ST昆百大(000560)MACD指标走势图 一泻而下 图形特征: 1. 随着股价的上涨， W%R曲线自下而上到达超买区(一般在10以下)，在超买区指标曲线呈锯齿状走势。不久，W%R线一泻而下。预示一轮升势即将结束或一轮跌势即将开始，此为卖出信号。 2. 股价在高位，KDJ指标形成向下死叉(投资者普遍认为80以上死叉为有效。其实，死叉时与其所处的绝对位置无本质上的区别，都属于短线做空信号)，D线拐头向下，为短线卖出信号。 3. RSI指标随股价的上升而上行到了强势区，在高位因股价上升乏力，RSI指标停止上行，随后6日RSI线向下死叉12日RSI线，12日RSI线随后向下，或RSI指标向下突破重要支撑位(线)，表明股价走势趋弱，为卖出信号。 4. MACD指标在0轴上方放慢上升速率，DIF线走平后向下死叉MACD线，MACD线随之走平或下行。BAR指标红柱缩短并消失，绿柱出现并增长，表明中线行情趋淡，为卖出信号。 市场意义: 这组图形在走势上，如同顽皮的懒猴爬在树上吃饱肚子后，“一溜烟儿”地跑了。此组信号预示一轮上涨行情接近尾声或一轮新的跌势行情即将开始，表明后续能量不济，或上行遭到强大抛压，庄家不得不主动撤退，以保实力，伺机再起。 俗话说:留得青山在，不怕没柴烧。其卖出点发生在组合指标信号相互验证一致的时候，或在其后的回抽和盘中反弹高点。 实战经典: 胶带股份(600614):从2001年10月下旬的阶段性底部开始向上反弹，W%R随股价上涨而进入超买区， 2001年12月4日指标值几乎达到0值。12月7日，W%R线拐头向下，形成卖出信号(图22-A)。期间KDJ指标中的J线和K线已经调头向下，比W%R提前一天形成死叉，D线明显拐弯向下(其实KDJ已出现顶背离)，W%R的卖出信号得到了KDJ的验证(图22-B)。 一 泻 而 下 卖 出 点 图22-A 胶带股份(600614)W%R指标走势图 这时的RSI指标同样发出卖出信号，6日RSI线也在12月7日这天死叉12日RSI线，并继续向下击穿50中轴线，同时跌破一条向上倾斜的趋势线(支撑线)，其走势十分恶劣(图22-C)。 同期的MACD指标上行乏力，DIF线调头向下死叉MACD线，MACD线随之向下，表明中线趋淡(图22-D)。 KDJ 死 叉 图22-B 胶带股份(600614)KDJ指标走势图 RSI死 叉后 跌 破 支 撑 线 支撑线 图22-C 胶带股份(600614)RSI指标走势图 DIF线死叉MACD线 图22-D 胶带股份(600614)MACD指标走势图 由于后续上涨遇到强大压力，行情出现调整。因此，这天成为卖出股票的最好时机，其后该股出现一波深幅下跌。 雾里看花 图形特征: 1. W%R指标经常出现碰顶(0)或触底(100)现象，一般技术分析者认为四次碰顶或触底，是一个相当好的卖点或买点。但事实并非这样，不同股性的股票，其碰触次数也应该有所区别，不可一概而论。笔者认为，应与其他技术指标综合研判，才能增加其安全程度，在安全第一的原则下再考虑攻击，这样可以大幅度降低风险。 据多年跟踪观察，发现该指标有其独特的应用技巧:无论W%R指标碰顶或触底次数多少，只要其出现碰顶或触底时，就应急速寻找其他指标的积极支持和配合，如果KDJ、RSI、MACD指标同时也发出卖出(买入)信号时，便是卖出(买入)点(不管W%R指标碰顶或触底多少次)。 2. 在一轮持续行情中，KDJ指标一般在中轴线(50)上方或下方作脉冲波动，KDJ指标回抽时，D线和K线一般不破中轴线。如果D线和K线有效击穿中轴线，表明短期头部或底部初步形成，应进行卖出或买入。 3. RSI指标是以中轴线(50)作为强弱的分水岭，在这组信号中，RSI与KDJ用法差不多。在一轮持续的行情中，RSI指标一般在中轴线(50)上方或下方脉冲波动，RSI指标回抽时，一般不破中轴线。否则，表明行情转强或转弱，应及时买入或卖出。 4. 行情经过一轮上扬或下跌后，MACD指标在高位或低位趋平后，形成死叉或金叉，表明中期行情趋空或趋多， 市场意义: 将W%R、KDJ、RSI、MACD指标组合起来，很好地解决了W%R指标碰顶触底次数的困惑，丰富了技术指标的应用技巧。这组信号无论出现在顶部或底部，都表明一轮持续行情的终结或一个完整信号的结束，它既可用于测底，也可用于判顶。如果是下跌行情中发生这组信号时为买入，若是在上升行情中出现这组信号时为卖出。 实战经典: 创兴科技(600193):股价经过一轮急跌后，于2002年1月下旬在7元上方起稳，并强劲向上反弹。W%R指标触底后随之上升，随着股价的上涨W%R指标于3月8日到达超买区，这时W%R线出现第一次碰顶。第二日，W%R线向下发散(图23-A)。那么，W%R指标是否还有第二、三、四次碰顶泥,观察一下KDJ、RSI、MACD指标的走势，就能很好地帮助我们做出决定。3月21日，KDJ指标中的J线和K线上冲D线无功而返，再度回落，随后D线向下击穿中轴线，为卖出信号(图23-B)。 这时RSI指标也发出卖出信号，6日RSI线死叉12日RSI线后，继续向下击穿50中轴线，坠入弱势区，(图23-C)。 此时的MACD指标在0轴上方较高位置，DIF线无法继续向上，拐头与MACD线死叉，MACD线尾随其下。BAR指标红柱消失，绿柱出现并逐日增长(图23-D)。根据上述指标组合分析，该股应当卖出，其后的走势证实了研判结果的真实性。 卖出点 卖出点 图23-A 创兴科技(600193)W%R指标走势图 卖出点 图23-B 创兴科技(600193)KDJ指标走势图 卖出点 图23-C 创兴科技(600193)RSI指标走势图 MACD指标向下突破 图23-C 创兴科技(600193)MACD指标走势图 六、KDJ+RSI+DMI指标组合 这种指标组合的最大优点是可以捕捉到主升段行情，或及时发现深跌行情，帮助投资者提早做好买卖准备，以便获利了结或止损出局。 本组合的操作方法为:将KDJ、RSI指标做DMI指标的铺垫，当发现KDJ、RSI指标走强后，再根据DMI指标买卖信号进行投资决定，这样可以寻找到更好的获利机会。如同文学表现手法上的伏笔，为最后的买卖决策打好前哨仗。 有惊无险 图形特征: 1. 股价见底后向上反弹，KDJ指标快速回升，J线和K线冲到超买区后，随股价调整而J线和K线回落并击穿D线，但有惊无险，J线和K线在D线之下运行3个交易日左右，再次发力向上金叉D线，D线随之上行，图形上如同“泥鳅出地”，为短线买入点。 2. 股价见底后向上反弹，在底部6日RSI线金叉12日RSI线后，上穿中轴线进入强势区。因股价调整，6日RSI线回落，当回落至12日RSI线附近时(或快速击穿12日RSI线后，再次金叉)，却有惊无险，6日RSI线起稳后反转向上，12日RSI线随之向上，该股依然处于强势走势，为短线介入点。 3. 股价在低位，DI金叉,DI，行情由空头转为多头，因庄家洗盘，股价回档，，DI由上向下、,DI自下而上两线渐渐趋近，当即将构成死叉时，却有惊无险，拒绝死叉，分别向反方向分开，表明行情仍趋向多方。 市场意义: 这组信号的形成多为庄家洗盘所致，股价即将展开主升行情或盘档上升。如果发现这三大指标在同一时段里发出买入信号，应大胆介入，一般买在主升行情之前。此组信号既可判底，又可测顶。 实战经典: 深宝安A(000009):股价经过一轮大幅下挫后，由于承接盘悄然介入，股价在底部获得起稳后向上反弹。庄家为了进一步夯实底部基础，行情进入强势整理。随后组合指标显示:KDJ指标向上金叉后，J线和K线迅速到顶，2002年2月28日J线和K线回落死叉D线。三天后，即3月5日J线和K线快速金叉D线，D线再度向上(在2月8日前后出现过同样信号，但未得到其他两大指标的配合，故不符合“有惊无险”组合信号，事实也未见股价出现升势，这就是指标组合的优点之所在)，出现“泥鳅出地”图形，是短线良好的买入点(图24-A)。 RSI指标在超卖区金叉后，进入强势区，随股价回调整理，6日RSI线回落至12日RSI线附近(中轴线上方)有惊无险地获得支撑，6日RSI线和12日RSI线强劲上移，表明该股处于强势状态(图24-B)。 此时，DMI指标的走势是，当，DI由上向下、,DI由下向上两线即将构成死叉时，却有惊无险地拒绝死叉，有力地朝两边分开，表明趋向指标向多头发展(图24-C)。可见，三大指标同时发出买入信号，且成交量放大，应大胆买入，此后几天里该股出现急拉行情。 有惊无险买入点 买入点 图24-A 深宝安A(000009)KDJ指标走势图 有惊无险买入点 图24-B 深宝安A(000009)RSI指标走势图 有惊无险买入点 图24-C深宝安A(000009)DMI指标走势图 彩蝶飞舞 图形特征: 1. 股价见底后向上小幅反弹，因庄家打压洗盘，股价回落或呈横盘走势，J线和K线向下死叉D线，D线随之下移至中轴线附近起稳。J线和K线在D线之下运行3个交易日左右，再次发力向上金叉D线，D线随之上行，图形上出现“泥鳅出地”形态，为短线买入点。 2. 股价见底后向上反弹，在底部6日RSI线金叉12日RSI线后，上穿中轴线进入强势区。因股价调整6日RSI线回落至12日RSI线附近时起稳(或击穿12日RSI线后，再快速金叉)，12日RSI线不破中轴线(强弱分水岭)。 6日RSI线反转向上，12日RSI线随之向上，该股依然处于强势走势，为短线介入点。 3. ，DI由上向下、,DI自下而上两者趋向于某一个点上(接近或黏合)，此时ADX、ADXR也由上向下趋向于这个点上，四条线纠缠成一团(相互间的差值接近)，且，DI、,DI、ADX、ADXR的数值均不大(一般小于30)。很快，,DI下行，，DI、ADX、ADXR上行，DMI指标产生一个“蝴蝶结”形态，可谓彩蝶飞舞，此为买入点。 市场意义: 这组信号同样是庄家洗盘所为，并说明洗盘已结束，投资者应择机介入，与庄共舞。提示:此信号可用于判底，也可用于测顶，视市道而定。 实战经典: 北人股份(600860):股价经过一轮下跌后，在底部起稳向上反弹，庄家为了获得更多的廉价筹码或夯实底部，便进行横盘整理，形成小平台。此时的指标特征为:2002年2月28日，KDJ指标向下死叉，三天后即3月5日快速向上金叉，出现“泥鳅出地”图形，为短线买入点(图25-A)。 买入点 买入点 图25-A北人股份(600860)KDJ指标走势图 买入点 图25-B 北人股份(600860)RSI指标走势图 彩蝶飞舞 图25-C 北人股份(600860)DMI指标走势图 3月4日，RSI指标6日RSI线触及12日RSI线后反转向上，12日RSI线在中轴线获得支撑，随后6日RSI线上行，为强势信号(图25-B)。 3月4日，DMI指标中的四条曲线纠缠成一团后，3月5日，DI与,DI向两边分开，ADX、ADXR尾随其上，出现一只向上飞舞的“彩蝶”(图25-C)。据此分析，该股短期将出现上扬行情，应积极介入，分享利润。 深不可测 图形特征: 1. 股价经过一轮下跌后起稳反弹，KDJ金叉向上，但J线和K线未到超买区即行向下(或冲到超买区后快速回落)，D线也未过中轴线而转身向下，KDJ指标形成死叉，反弹昙花一现，表明跌势未尽，底部深不可测，为短期沽出点。 2. 股价经过一轮下跌后，产生小幅反弹，6日RSI线金叉12日RSI线后，无力有效上攻到达强势区，在中轴线附近反转向下再度构成死叉，再度转弱。证明前面的反弹为下跌中继信号，后市跌幅深不可测，为卖出信号。 3. ，DI与,DI形成金叉后，，DI在,DI之上运行时间很短(一般为3个交易左右)，再度快速形成死叉， DMI指标在图形上产生“”形态，为再度转弱信号，后市跌幅深不可测。 市场意义: 这组信号多数形成于下跌通道之中，即下跌平台中继信号，其后市一般跌幅较深，表明庄家出货坚决，故称其为“深不可测”，一点都不夸张。如遇此组信号应尽快止损离场，以求东山再起。此组信号的最大优点是:可以将下跌中继平台与中短期底部、二次探底、庄家洗盘区别开来，在实战中很管用。 实战经典: 石油大明(000406):2002年4月初，股价从14元上方的相对高位开始下跌，当跌至13元下方时，初步起稳并小幅反弹。此处到底是下跌中继平台,还是中短期底部,投资者不可轻举妄动，应静下心来观察一下相关指标的走势。该股在此小平台运行10个交易日左右，于2002年5月10日KDJ指标向下构成死叉，D线未过中轴线反转向下，卖点出现(图26-A)。RSI指标在中轴线之下反转向上，但上穿至中轴线附近回落，6日RSI线死叉12日RSI线，12日RSI线向下低头，为典型的弱势反弹特征(图26-B)。，DI与,DI金叉后，快速形成死叉，在图形上留下一个“”形态，也为弱势特征(图26-C)。通过观察，此处为下跌中继平台。因此，5月10日这天应当毫不犹豫地止损出局了。此后，该股出现一波较大的跌势，在笔者下载图谱时(2002年5月24日)仍然跌势未尽，后市如何请跟踪观察。 深不可测卖出点 卖出点 深不可测出点 图26-A 石油大明(000406)KDJ指标走势图 支撑线转为压力线 深不可测卖出点 图26-B 石油大明(000406)RSI指标走势图 深不可测卖出点 图26-C 石油大明(000406)DMI指标走势图 七、MA+BIAS+36BIAS指标组合 这组指标的最大优点就是能够及时地反映出股价短期偏离正常价值运行规律，即远离(向下或向上)短期平均价值区，使股价产生反弹或回档，从而产生买卖信号。其操作方法为:当股价向上或向下远离平均线时，根据葛兰碧移动平均线原理，有向移动平均线回归的要求。在实盘中，当移动平均线出现过大的空隙时，应立即观察BIAS指标，找到一个参考数据，当它大于或小于某个数值(绝对值)时，随时有可能产生反弹或回档，即构成买卖信号。为了提高保险系数，可以再参考36BIAS指标，如果信号一致，可以大胆果断地做出买卖决策。 根据中国股市多年的运行规律，可将BIAS指标设定三条不同周期的技术参数。 36BIAS指标反映移动平均线之间的距离。计算方法为:(近3日收盘价之和,近6日收盘价之和)?3,(近3日收盘价之和,近6日收盘价之和)?6 =三六乖离。该指标位于钱龙龙卷风分析系统里，在副图上可以根据习惯或需要绘制36乖离或612乖离两条线，即参数分别为3、6和6、12的两条线，另外还可设定一条N天的移动平均线。 三六乖离指标的应用法则:(1)三六乖离指标的乖离极限值随个股不同而不同，投资者可利用参考线设定，固定其乖离范围。(2)当股价的正乖离扩大到一定极限时，股价会产生向下拉回的作用力。(3)本指标可设立参考线。 三六乖离指标值有正数与负数之分，多空平衡点为0，即0轴。其数值随着股市的强弱，周而复始地围绕0轴上下波动。从长期图形变动可看出正数达到某个程度无法再往上升的时候，便是卖出的时机;反之，便是买进时机。在多头走势中，行情回档多半是在三六乖离达到0轴附近获得支撑，即使跌破也很快能够拉回。反之则反。 校正航向 图形特征: 1. 股价运行于正常的轨道之中，突然股价持续性大幅下跌，远离30日移动平均线，意味股价下跌过急，有短线反弹要求，以修复技术指标，投资者可以适当介入抢反弹。 2. BIAS指标向下远离0轴，30日BIAS值超过,25或接近历史最小值(可以根据不同个股设立正负各两条参考线)，表明空方力量已到极限，行情随时有反弹的可能。 3. 36BIAS指标向下远离0轴，其值超过,0.50或接近历史最小值(可以根据不同个股设立正负各两条参考线)，表明空方力量已到极限，行情随时有反弹的可能。 市场意义: 这组信号大多为庄家大幅洗盘或受到利空消息影响所致，股价经过持续性深幅下跌后，空方力量基本消耗竭尽，股价很快见底，或利空消息出尽，股价重新回归。见到这组图形特征时，不该对行情继续看空、做空，应做好做多准备，持股者应坚定持股，空仓者可以分批介入。 提示:本指标组合不适用于问题股和强庄股。 实战经典: 精密股份(600092):从2001年12月出现持续性下跌走势，30多个交易日跌幅超过40%。股价远离移动平均线，根据移动平均线原理，有回归移动平均线之要求，以修复技术指标。2002年1月22日，5日BIAS为,11.80，10日BIAS为,18.36，30日BIAS为,30.83。BIAS指标偏离正常运行轨道，创出历史最小值，反弹行情在即(图27-A)。 同期的36BIAS指标向下远离0轴，其值达到,0.49，接近历史最小值(图27-B)，空方弹尽粮绝，反弹一触即发。指标组合分析，买入信号一致，有短线获利机会，其后该股出现强劲的反弹可轻松地做一波短线行情。 股价远离30日MA 有反弹或回档要求 BIAS值偏大 图27-A 精密股份(600092)MA、BIAS指标走势图 36BIAS值偏大 图27-B 精密股份(600092)36BIAS指标走势图 股井喷发 图形特征: 1. 股价经过一轮下跌后，在低位进行盘整，庄家进场采用压箱顶收集筹码，5日、10日、30日MA在底部(中途、高位也发生)黏合或平均值接近在一起(持续时间越长、黏合越紧，后市上涨力度越大)。如果5日MA脱离黏合开始上行，10日、30日MA均线呈多头排列，能量充足，表明底部形成。 2. 随着股价在底部起稳，BIAS指标逐步向0轴靠近，5日、10日、30日BIAS线黏合在一起(持续时间越长、黏合越紧、距离0轴越近，后市涨幅越大)，或呈锯齿状微幅波动，此时BIAS指标处于盲区，但应重点关注。如果5日、10日、30日BIAS线脱离黏合状态，出现向上发散走势，为行情启动信号。 3. 股价处于调整时期，振幅渐渐收敛，36BIAS线在0轴附近微幅波动(持续时间越长、距离0轴越近，波动幅度越小，后市涨幅越大)，此时36BIAS指标处于盲区，但应重点关注。如果36BIAS线脱离0轴出现明显的上升走势，为行情启动信号，应及时跟进做多。 市场意义: 这组信号大多为庄家在下跌或横盘时，埋伏其中悄悄吸取筹码，使行情处于低迷状态，一旦出现向上突破，沉寂多时的上攻能量一下会爆发出来，可谓股井喷发，势不可挡。因此当突破信号发生时，就应果断做出买卖决定。 本组指标需要注意的就是在买入信号形成之前，不可过早盲目介入，因为股市无真正底部，还有更低的底部。此组信号既可判底，又可测顶。 实战经典: 凌钢股份(600231):该股上市后即有主力在建仓，主力采取先放量拉高、后压顶吸筹的方法通吃筹码，K线形态呈横盘走势，5日、10日、30日MA在底部几乎黏合成一条线，时间达20多个交易日。 2000年7月7日，吃饱肚子的主力发力向上，5日MA脱离黏合状态，出现明显的向上走势，当日成交量放大，30日MA随之向上，形成多头排列(图28-A)。同期的BIAS线围绕0轴附 近微幅波动，5日、10日、30日BIAS线黏合在一起，持续时间达20多个交易日，这时作为散户投资者应重点关注其后市盘面变化，做好向下卖出、向上买入的准备，行动果断，不可犹豫。 2000年7月7日，三条BIAS线出现向上发散，为行情启动信号(图28-A)。再观察一下36BIAS指标，此时该指标与BIAS指标基本一致，也在0轴附近微幅波动，时间达20多个交易日，2000年7月7日36BIAS线脱离0轴出现明显的上升势头(图28-B)。 三大指标相互验正统一，投资者可以大举介入，其后该股出现井喷式上涨行情，连续封上4个涨停板，短期获利丰厚，令投资者笑逐言开。 BIAS指标向上发散 均线系统底部 黏合后向上发散 图28-A 凌钢股份(600231)MA、BIAS指标走势图 36BIAS指标向上发散 图28-B 凌钢股份(600231)36BIAS指标走势图 上海建工(600170):股价经过充分炒作和挖掘后，无法继续再上台阶，庄家在高位构筑平台(小箱体)出货，时间长达5个多月，5日、10日、30日MA在高位黏合在一起，当庄家把手中的筹码派发得差不多时，于2001年9月21日出现向下破位，形成卖出信号。 BIAS指标向下发散 均线系统高位黏合后向下发散 图29-A 上海建工(600170)MA、BIAS指标走势图 36BIAS指标向下发散 图29-B 上海建工(600170)36BIAS指标走势图 同期的BIAS指标在0轴附近小幅波动，5日、10日、30日BIAS线有黏合迹象并呈锯齿状走势，时间达5个多月之久。2001年9月21日，BIAS线向下发散，产生下跌信号(图29-A)。此时的36BIAS指标也呈同样走势，在0轴附近微幅波动，时间达5个多月之久。2001年9月21日，出现明显的向下走势(图29-B)。据此分析，该股应坚决卖出，其后股价飞流直下，场内投资者甚感心酸。 回归自然 图形特征: 1. 股价运行于正常的轨道之中，突然股价持续性大幅上涨，远离30日移动平均线，意味股价上涨过急，有短线回档要求，以修复技术指标，投资者可以减磅或清仓。 2. BIAS指标向上远离0轴，30日BIAS值超过25或接近历史最大值(可以根据不同个股设立正负各两条参考线)，表明多方力量已到极限，行情随时有回档的可能。 3. 36BIAS指标向上远离0轴，其值超过0.50或接近历史最大值(可以根据不同个股设立正负各两条参考线)，表明多方力量已到极限，行情随时有回档的可能。 市场意义: 这组信号大多为庄家大幅拉升或受到利多消息影响所致，股价经过大幅上涨，很快见顶，或利多消息出尽，股价从重上回归路。见到这组图形特征时，不该对行情继续看多、做多，应有高位风险防范意识，持筹者应减仓或沽出，空仓者观望。 实战经典: 再看图27精密股份(600092):股价经过深幅下跌后在底部起稳，然后向上出现报复性反弹，股价成功穿过30日移动平均线，并在此稍加整理，紧接着股价飞快而上，远离30日移动平均线，根据葛氏移动平均线原理，有回归移动平均线的要求，以修复技术指标。2002年3月8日，5日BIAS为14.55，10日BIAS为19.75，30日BIAS为38.88。BIAS指标偏离正常运行轨道，创出历史最大值，随时有回档的可能(图27-A)。 同期的36BIAS指标向上远离0轴，其值达到0.75，接近历史最大值(图27-B)，多方粮尽弹绝，有回档要求。据指标组合分析，卖出信号一致，其后该股出现调整走势。 八、OBV+WVAD+VOL+MA指标组合 这组指标主要是运用能量与市场趋势关系，来判断行情的涨跌变化，其主要操作方法是:当OBV指标发出买卖信号时，是否得到WVAD指标(该指标本是一项长期指标，但与其他技术指标组合起来使用，偶尔来一把短线)的支持配合，如果相互一致，再看看成交量是维持原来水平，还是持续放大态势。如果成交量维持原来低水平，则有假多头或假空头嫌疑;如果价升量增或价跌量增则产生有效的持续上升或下跌走势，此时如果移动平均线也是相应的多头或空头排列，那么它的持续性行情的概率相当大，则可大胆做出买卖决策。根据本人多年的跟踪观察和实盘检验，此指标组合运用于短线操作具有意想不到的效果。 拔地而起 图形特征: 1. OBV指标在底部长期(一个月以上)窄幅波动，几乎呈直线或锯齿状走势(曲线越直，时间越长，后市涨幅越大)。突然有一天OBV线拔地而起，干净利索地突破直线或锯齿状走势中的任一高点，且力度很大(大于45度，小于80度)。 2. WVAD指标长期(一个月以上)在0轴上下窄幅波动，几乎呈直线或锯齿状走势(一般波动于,100,，100之间。距离0轴越近，曲线越直，时间越长，后市涨幅越大)。突然有一天WVAD线脱离0轴线向上抬头，干净利索地突破直线或锯齿状走势中的任一高点，且力度很大(45度以上，80度以下)。 3. 在成交量上，当日成交量大于前一日或5日成交均量的80以上，5日成交均量大于或接近于10日成交均量，场外资金介入明显。 4. 5日MA金叉10日MA(或者5日MA即将金叉10日MA、或者5日MA已在10日MA这上运行)，30日MA走平或者已经上移，呈现多头排列。 市场意义: 这组信号的最大优点是发现大行情，捕捉大黑马，最适合长期横盘、底部构筑扎实的个股。这种走势大多数蓄势已久，爆发力很强，上升空间往往令人不敢想像，因此被认为是黎明前的宁静。经验证明，运用此组信号进行买卖，有的股票在很短时间内(1,3个月内)翻倍，有的半年以上翻倍，假如你会做波段收益更丰厚，专盯几只这样的股票来回做波段就行了，其实一年下来炒几只股票就可以了。 需要指出的是，不追求每只股票都能翻倍，我们追求的是庄家拉升，立即跟进，在很短的时间内获得最大的收益(一般在20%以上)。此组信号既可判底，又可测顶。 实战经典: 石油大明(000406):该股经过盘跌后，长期处于横盘筑底走势，庄家悄悄进场吸收筹码，振 荡幅度逐渐收敛。 2000年1月4日前， OBV线呈水平直线或锯齿状走势，时间长达70多个交易日，意味着此区域堆积了较多的上攻能量。这天，OBV线向上脱离盘整走势，力度强劲，干净利索，当日OBV线收盘点为88.82，大于水平直线或锯齿状中的最高点87.83，角度大于45度(图30-A)。 WVAD线在0轴附近呈锯齿状走势，时间超过一个月，意味着此区域堆积了较多的上攻能量。1月4日，WVAD线也向上突破，角度大于45度，当日指标收于127.99点，大于水平直线或锯齿状中的最高点72.45(图30-B)。 能量放大，当日成交量25004手，大于5日均量8408手，5日均量大于10日均量5903手。当日，5日MA金叉10日MA，30日MA抬头向上，K线为阳(图30-A)。 可见，该股符合上述指标组合要求，应积极介入或追涨买进，暗示庄家酒足饭饱后，将发力向上。此后该股连收三个涨停板，给投资者一个特大的惊喜。 OBV呈直线或锯齿状走势，拔地而起 成交量放大 买入点 图30-A 石油大明(000406)OBV、VOL、MA指标走势图 WVAD呈直线或锯齿状走势，拔地而起 图30-B 石油大明(000406)WVAD指标走势图 制庄有方 图形特征: 1. OBV指标从高处下降到某个点位后，形成一个均衡区，即横盘呈锯齿状走势，此时如果股价还在下降，OBV线却没有随之创出新低，则形成背离走势，表明庄家在刻意打压股价吸货， 即出少进多，当OBV线慢慢上移并形成一个向上的小型“N”形波时，为买入点。 2. WVAD指标随股价下跌而下降，当达到一定的位置后起稳，甚至出现上升走势，而此时股价仍然继续逐波下跌，不见起稳迹象，两者呈背离形态，应配合其他指标寻找合适介入点。 3. 成交量呈温和放大，或者出现价升量增和价跌量减现象，场内交投气氛开始活跃，5日均量大于或等于10日均量。 4. 5日MA金叉10日MA(即将或已经金叉)，30日MA上升或走平，为买入点。或者均线系统呈横向黏合走势，当出现向上突破时，即为买入点。 市场意义: 这组信号表明股价下跌已到尽头，或者说已跌无可跌了，见底信号一目了然，如继续下跌实属空头陷阱。遇此组信号时，应逢低介入，一般买在行情启动前的“地板价”上，而行情启动前总是在不知不觉中慢慢上移，或出现再次快速探底，投资者在介入后还需几分耐性。此组信号既可判底，又可测顶。 实战经典: 南玻科控(000012):该股在2000年上半年的网络股行情中被大炒一波，股价最高上摸到28.50元，然后股价逐波下跌，2001年12月份股价下降到12元左右时，仍然未见止跌迹象。那么此时的技术指标怎样呢,OBV线从2001年12月中旬开始即已形成一个均衡区，没有随股价创新低而创新低，2002年1月下旬构成一个向上的小型“N”型波，并与股价形成背离走势(图31-A)。WVAD指标在2002年1月8日形成最低点(,120.72)后，并未随股价的下跌而创出新低点，反而逐波上行，形成明显的背离走势(图31-B)。 背离并形成小“N”形 成交量温和放大 5日MA金叉10日MA，买入点 图31-A南玻科控(000012)OBV、VOL、MA指标走势图 此时，成交量出现“地量”水平后，温和放大，量价配合理想，5日均量线处于10均量线之上。在均线系统中，5日MA已金叉10日MA，30日MA下降趋缓呈走平迹象(图31-A)。综合上述指标组合分析，该股已经具备短中期买入条件，投资者应逢低介入做多。其后，股价出现振荡上扬行情，印证了指标组合的分析判断。 底背离形态 图31-B 南玻科控(000012)WVAD指标走势图 一步登天 图形特征: 1. OBV指标在锯齿状走势中，突然在某几天时间里出现急速上升，角度大于80度，股价出现暴涨，尤其是当OBV急速上升之后，不能继续向上创出新的“N”形波，出现回落或呈锯齿状走势，说明股价已经欲涨无力，行情可能出现短期顶部。或者在持续呈小型“N”形波上升的行情中，突然在某个时间段里OBV线出现急速上升，角度大于80度，可能是行情最后的疯狂期，预示股价即将见顶。 2. WVAD指标绝大多数时间围绕0轴上下波动，即在常态波动之中，突然在某几天时间里WVAD指标急剧上升，力度很大(超过80度)，其后无力继续上升，出现回落或呈锯齿状走势，说明股价已经欲涨无力，行情可能出现短期顶部。或者盘升向上的WVAD线，突然在某个时间段里出现急速上升，角度大于80度，可能是行情最后的疯狂期，预示股价即将见顶。 3. 当日(或近几日)成交量急剧放大，超过5日均量的一倍甚至几倍，达到近期天量水平，预示能量过度释放，大伤元气，有休心养神之要求。 4. 股价迅速上升，远离移动平均线，乖离率迅速加大，根据葛氏移动平均线应用法则，股价有回归移动平均线的要求。 市场意义: 这组信号有多种因素形成，最突出的是庄家试拉升、或是行情最后的疯狂期、或是受利好消息暴涨，但无论缘于何因，这种走势不会长时间持续，短期股价见顶几率较高，且股价回落幅度较快、较深。因此，投资者遇此组信号时，应干净利索卖出(待符合买入条件时，重新再进)，切勿拖泥带水。注:此组信号用于判顶准确可达98%以上，但用于测底安全性差一些，一般不用。 实战经典: 青山纸业(600103):股价经过一轮急跌后，于2002年1月下旬着底反弹，振荡向上，展开一轮多头攻势行情，在此期间指标处于多头常态波动，不以为奇。 2002年3月11、12日，OBV线急剧上升，角度大于80度，而后不能继续上升，回落呈锯齿状走势(图32-A)。 同期的WVAD指标也出现同样的走势，原来在0轴附近波动的WVAD线，突然出现快速上升，角度大于80度，随后冲高回落(图32-B)。 成交量急剧放大，超过5日均量一倍以上，股价快速远离移动平均线，乖离率迅速加大(图32-A)。 可见，上述指标信号符合“一步登天”组合，是短期卖出的最佳时机，此后该股出现盘跌走势。 卖出点 角度大于80度 成交量急剧放大 卖出点 图32-A 青山纸业(600103)OBV、VOL、MA指标走势图 角度大于80度 卖出点 图32-B 青山纸业(600103)WVAD指标走势图 《盘口内经》实战应用 《盘口内经》是穿杨经多年职业实战经验总结出的盘面操作技巧，着重捕捉股价在分时线上瞬间起涨点的盘口特征，并透晰出分时线在高位即将勾头时的语言迹象，从而培养实时看盘的投资者敏锐把握两个盘中的下单要点，形成职业的盘面感觉。 《盘口内经》(卖在分时线勾头的瞬间) 在分时线即将起涨那一刻，往往是市场内敏感炒手心理间的共振沟通。 因此，只要你把自己融入这个市场，去寻求与股价起伏的一种共鸣，时间久了，就会在股价即将起涨的那一刻捕捉到这个心理共振点。而在分时线上卖的问题，往往是持有该只股票筹码人随机应变的结果。最大的难处是不易配合成交来判断，我们知道无量上涨不牢靠，可以不买;无量下跌则未必无忧。我们必须清楚地认识到——形态和量能是逐渐演变的～关于卖的问题尽管很头痛，但在盘口仍然有迹象可以寻找。 下面我们以本周四盘面中长城电工(600192)为例，分两种情况介绍一下该股在当日分时线上卖的盘口特征:第一，在分时线的一波拉升途中，如果你决定要卖，并且你持有的仓位不重，则基本上能够卖在最高价。比如长城电工，当日开盘后该股量比数值随分时线价位急速上升，至9时36分股价上摸9.35元时，出现开盘后最密集的连续成交。反映在成交量柱状图上是9时37分1642手的分钟成交，盖过早开盘9时32分最大的分钟成交1464手，而股价却在如此密集成交下减缓上升劲头，也即出现了滞涨现象。在此时快速挂单9.35元左右(实战中建议填单9.34元)应为第一卖点。 但我们在实战操作中，这种分时量价出现快速急剧变化后，一般应该等待分时线稍作调整及量比曲线有所修正后再做决定。长城电工自9时36分出现开盘后最密集连续成交后，量比曲线随分时线同步回调，这属于正常现象，可以继续观察。9时44分，该股经短暂小幅调整后重新勾头，在到达前高点9.35元附近出现直接突破。但我们看到，在突破前后的最大单笔成交仅为205手左右，远低于开盘最大单笔上千手的成交。这种量能上的萎缩，显然为突破后的上涨埋下了隐患。反映在分时图上是，分时线在9时44分突破前高点处于连续上升时，而量比曲线仍然继续处于单边下跌趋势，这种量价背离现象是此波卖出该股的最大理由。既然我们确定此波应该卖出，就让我们在此波最高点附近寻找分时线勾头的特征，然后在勾头的瞬间卖在分时线上涨的尽头。 笔者认为，在分时线上涨途中，卖出股票可遵循以下两个规则: 1.分时走势中，白线和黄线距离突然垂直向上拉大很多，一般是短线出货的绝好机会，因为你一定有机会再回补回来; 2.分时线在突破重要价位后的拉升中，一旦再次出现放量滞涨现象，就是分时线即将勾头的重要特征。 长城电工在9时44分突破前高点的上涨途中，明显出现成交大幅萎缩(量比曲线大幅下跌)现象。但在9时50分左右，又一次出现了连续密集成交，并且从成交明细上可以看到，价位上升的劲头出现迟缓。具体特征是在此之前的价格是呈9.30，9.31，9.33，9.36元等向上累进变化，而此时则出现9.47，9.48，9.45，9.47，9.45元等震荡型价格变化。另外，白线和黄线垂直距离拉大也符合第1个条件。因此，分时线勾头即在眼前，可快速下单卖出(实战中建议填单9.44元低价打出，以保证成交)。第二，在分时线上，当你确定当日不能再创新高时卖，盘口特征就比较明显了。但此时你肯定已经不能买在当日最高价了，至于次日是涨是跌则要通过K线预测了。对于长城电工，假如你错过了9时50分左右的卖点，要等确认后再卖，则在9时58分该股分时线回调后出现的轻微勾头，仅仅使价格在此停滞了一两分钟，并再无向上迹象，相反在10时02分又出现向下的轻微变动，则分时线继续下跌趋势明了，此时可卖在9.38元左右。然后该股分时线瞬间击破黄色均线后出现向上勾头，10时20分，到达早市第一波高点9.35元平行位置又出现向下勾头迹象。此时，该股早市分时线头肩顶雏形已基本形成，完全可以预测性的全部出局(当然，这里是指你短线确定当日要卖的情况)。 至10时31分，分时线已经轻微跌破头肩顶颈线位置，10时40分可视作对颈线位置的反抽，之后的下跌则基本上奠定了该股当日再无大举动的格局。该股早市分时图中的头肩顶颈线位置大致可认为在9.33元附近，我们可以看到，该股分时线形态跌破颈线后，即使在大盘午后强劲上升时，长城电工每次反弹也仅仅不到9.33元即出现遇阻回调。可见，9.33元在该股当日分时线上具有相当重要的意义。《盘口内经》-买在分时线上涨前的那一刻对于大多数股票，在当日的分时线起涨那刻都有比较明显的语言迹象。在实际操作中把握住这一点，就不需要在分时线上因惯性思维冲动去追涨，从而大大降低买进某只股票后当日被套的概率。 现在以周四盘面中比较活跃的三九医药为例，分析一下股票分时线起涨一刻的特征及实际操作方法 :三九医药(000999):该股当日早开盘后于9时38分小幅上摸10.54元出现回落,之后几分钟依附分时均线10.50元附近开始窄幅整理，盘口小单成交连续不断，量比数值从最低0.25开始爬升至0.8左右(从量比曲线上看形成一个窄幅上升通道)。而此段时间大盘处于几近直线横盘却又有摇摇欲坠之势，在10时17分，随着该股盘口量比的不断攀升，分时价位也试图冲击分时线前高点10.54元，此时需要观察的就是能否向上成功突破了。对于突破的有效性，我们可以这样笼统测算——本次冲击过高点的成交手数大于前次高点囤积的成交手数。三九医药在9时37分左右，于最高点10.54元连续成交了个4单子，分别是:3手，14手，13手和20手，共计50手。因此，此后只要有一个单笔成交50手以上的单子突破10.54元，就可以在当时的量能条件下确认突破。果然，在10时20分，出现一笔56手的单子一口吃掉上方10.54元的卖单。此时，从实战角度讲，应挂单10.55元左右快速介入。随后，该股分时线基本呈现“大涨小回”，向上“细波碎步”的爬升，量比数值(看量比曲线更直观)也出现台阶式爬升。至11时02分，股价在10.78元附近出现前市最密集成交(粗略统计在此高点成交手数约400手左右)。该股早盘的缓慢上升也由此高一段落，分时线及量比曲线经小幅回档，出现横盘整理之趋势。在当日的盘面中，该股分时走势明显强于大盘，至下午13时45分左右，该股量比曲线及分时线又有明显的勾头迹象，而分时线价位也又*近早市高点10.78元左右。当时依据量能扩张的一般原理，最好能有一个单笔超过400手的单子吃掉上方卖单。终于在13时47分，一笔518手的单子直接以10.79元向上扫单吃进。爆发性上涨的导火线被点燃，实战中以最快速度在10.80元附近抢进，正好赶上该股分时线当日最大力度的一波上涨(盘中此波最高上摸11.2元)。尽管当日该股尾市有所回落，并且大盘分时线也出现过一波较大力度的“阴跌”。但在爆炸点10.79元附近介入的价位，明显在当日分时线上是安全的，至于早市在10.55元附近的吸纳性价位更是“枕畔无忧”(注:周五该股借助大势利好，以12.08元放量高开,对于短线操作提供了非常丰厚的获利机会)。 <<盘口内经>>---分时线上的最佳买点2001年12月9日12:32上周我们首先引出了分时线上卖点的问题，其实在实战操作中，卖的怎么样关键还要看买的怎么样。因为买点的价位直接决定了持仓成本的高低，如果你能在确定股价分时线即将起涨的瞬间快速介入，起码要比等拉起后的追涨占据成本上的优势。现在我们就有周五盘面中的运盛实业(600767)为例，分析一下股价在分时线即将起涨那一刻的盘口特征。运盛实业在周五早以较小单量平价开盘，随大盘分时线小幅上冲至9.46元开始调整。此后的分时线调整形态可近似看作一直角三角形，在9时50分出现了一些小单成交，从价位上突破该三角形9.46元一线。但由于量能未能积极配合，难以引起职业炒手心理间的沟通与共鸣，又在9.46元一线上方出现了极度窄幅整理。在此期间，新的窄幅调整形态上沿价位已移至9.48元，并且最大单笔成交为此前的203手。从量能扩张及价格形态突破两个角度讲，如果能够出现203手以上单笔成交，向上突破9.48元的形态高点,则股价再上台阶可成定局。终于在10时03分，连续两笔186手，210手的买单，直接将分时价位推高至9.50元。该股早盘最明显的第一起涨点就此引爆，实战中可高于当时现价挂单快速进场。上周笔者的文章也曾提到:“在分时线即将起涨那一刻，往往是市场内敏感炒手心理间的共振沟通”，这从以上提到运盛实业的第一起涨点处可以进 行思索。我们前面分析过，要符合量能扩张及形态突破这两个条件，该股在9.48元附近最好能有大于之前的203手单笔成交出现。可以想象，市场中的敏感炒手可能都持有与此相同的心理预期。也就是说，只要能够出现符合这样条件的买单，他们就会以最快的速度抢进。正是这种心理上的共振预期，在10时03分后，运盛实业的分时线出现了爆发性的上涨。运盛实业在10时03分大单突破9.48元价格后，分时线出现了预期中的爆发性上涨;至10时12分上摸9.70元开始上升途中调整，形成一分时线小圆底之后，于10时24分再次向上突破，9.70元附近为第二买点;然后在10时44分又出现第三买点。在这三个买点中，我们把10时03分9.50元左右的买点称为第一时间点。第一时间点的特征是:处于当日分时线第一波明显上涨前的那一刻;在第一时间点买进的价位可以说是比较安全的，尤其对于一些强势个股，即便在你买入后大盘出现走弱甚至大跌，当日该只股票的收盘价一般也都能收在第一时间点之上，这有利于我们次日发现大势不妙出货时，在心理上占据主动地位。本周我们在实例操作中，先提出盘面中两个比较重要的概念:“心理共振”和“第一时间点”。这在笔者以后的《盘口内经》系列文章中会经常提到，也是在分时线上把握最佳买点的关键因素。我们将通过实例不断介绍，以加深大家的更进一步体会。最基本的实战技巧——《盘口内经》买卖点经常可以看到一些〈长线是金〉，〈短线是银〉，〈战胜庄家〉等讲解股市实战技巧的籍。我想，即便是作者自己也不可否认的是:这些书籍中的实战技巧，仍然是建立在分析研究思维基础之上的，而并不能在你执行你的具体行为动作(盘口的买与卖)时给予帮助，并且既然股价的变化如此之快，这些所谓的实战技巧也就不可避免的带有极大的预测性，或者说是不确定性。如说，我们一般认为趋势开始于价格的突破，有些书籍也就会据此演绎出什么“芙蓉出水”，“多方炮”等之类的实战买入技巧，尽管我们并不否认这些一般技巧的参考作用，但我们在实战过程中越来越多的发现，诸如“多方炮”之类的次日上涨效应，在市场的实际运行中变得那么苍白无力。“多方炮”之类只是我们研判K线组合方向的一般常识，事实上任何一种分析方法，无论是基本分析还是技术分析，仅仅是我们把股票作为一项事业去投资的过程中需要掌握的常识罢了。因为在股票市场，任何一种研判方法(包括已有的或正在创新的)在未实施你具体行为(买与卖这两个动作)之前，都无疑是一种思维上的方式或方向，而股票价格的变化并不会因你的思维方式或方向变化而变化。股票价格变化最根本的原因是:市场内行为人实施“买”与“卖”这两个具体动作而引起的。很显然，假如你是行为人，当你的某一个“买”或“卖”动作发生的瞬间，股票价格是不用预测的，因为当时的股票价格就是你买或卖的价格。但在你的动作发生之后的，所有因其他行为人引起的价格都是需要预测的。并且随着时间的推移，对未来价格的预测的准确性就越来越低。换一种方式说，当你捕获了那个在某一时间点发生的动作行为(买或卖)时，你最能确定的就是发生这个行为时的股票价格(因为它就是当时的现价)，随后离这个时间点越近的股票价格就越容易预测，或者说越具有比较强的确定性——这是我们本书提出许多重要观点的基础依据之一，请仔细体会～基于以上的基础依据，我们可以这样认为，对股票价格变化确定性强弱的时间可以这样排序(由强到弱):T+0，T+1，T+2.......，当然这是从比较小的趋势周期认定的，并没有考虑大的周期及市场总况的变化。本书所要探讨的股票价格时间对象即为T+0日，也就是我们看到的股票价格当日分时图，也许有人会说我们目前的国内股票市场是T+1操作，研究T+0没有多大意义。那，我们就从下面这样一个初衷是做短线的角度反思一下这个问题:主帖:《发现盘口内经》(卖的怎么样关键看买的怎么样)闽发论坛--> 公共论坛作者:穿杨-LZLXD 发帖时间:2001-10-18 13:53当你在盘口短线买入一只股票后，大盘出现急跌，你买的股票也不能幸免，此时你想只要能够打出手续费，次日就先出局。次日，股价在弱势中分时线出现第一波幅度不大的拉升，当分时线达到一定高度时出现徘徊(有特征)，你会怎样想,1.卖吧，反正手续费已出来了;2.稍等一下，还差几分钱才够手续费呢～结果怎么样呢,第一种情况，会毫不犹豫的执行;第二种情况，你就会为了那几分钱的手续费先“稍等一下”。 大盘继续下跌，原来手续费从差5分到逐渐差0.1元,0.2元,0.5元,1.0元,2.0元.......想一想，你当初是否就为了那五分钱而最终深套20%以上。以东方电子0682为例，9月4日的反弹现在看来是极弱(但这是马后炮)，但在当时你认为它有个5%以上的反弹，可惜第二日大盘并不强，趋势不明确，你想卖，这样你同样会遇到以上两种情况:第一种情况卖了，第二种情况你就为了那几分钱的心理作用被套至今，也许幅度达30%以上。再比如，今日深发展最敏感的第一买如时间点在9时42分的13.08元左右(有实实在在特征，不象预测那么不确定),第二个买点在10时07分的13.26元附近。结果大盘跌了，你预期的反弹并没有出现，你考虑明天先卖吧～但是明天深发展反弹到今日高点13.38元你卖不卖,在13.08元买的你会毫不迟疑的卖，在13.26元买的你可能想:“只差7分钱就够手续费了”。对后期大盘及个股的走势，从预测的角度讲谁能说的清楚?从K线上看深发展是近期的强势股，但形态和量能是逐渐演变的，何况目前大盘单边下跌，风险实在很大，那么你明天到底怎么办,你说你确定要卖，但那7分钱的手续费心理会不会影响你的出货决定，你能不能完全战胜一些人性的弱点,——“卖的怎么样就看你买的怎么样”～——这是论坛上“黎明前的黑暗”兄的总结!从以上我发表在闽发论坛的贴子中不妨反思一下，你曾经是不是也因为那几分钱的手续费情结而被深度套牢过。既然我们很难克服这些人性的弱点，我们为什么在当初买这个股票时，在分时图上不低买几分钱呢,也许低买一分钱都可以让你日后发觉手中股票走势不妙时，在出货心理上占有主动地位，问题是这低买几分钱是想当然呢还是有技术参考呢,这正是本书试图解决的一个主要问题。 《盘口内经》所要说明的问题是:大多数股票在分时图上的价格曲线是有规律的，并且这种规律依据前文的分析是比K线规律更容易把握的。对于中长线投资者来说，我们可以依据这种规律在当日买入你看好的某只股票时，买在相应的低位。 1.量比是分时线上的即时量相对近段时期平均量的变化。在一般的分析软件中都默认为当日场内每分钟平均成交量，与过去5日每分钟平均成交量之比，其公式是:量比=当日即时为止的每分钟平均成交量/(过去5日的每分钟平均成交量*当日即时为止的交易时间) 2.显然，量比大于1表明目前场内交投活跃，成交较过去几日增加。值得注意的是，主力庄家也可以利用“对敲”来实现量比的增加，制造场内活跃的虚假气氛。这时就需要结合量比变化时，分时线形态的短暂走向来加以区别了。 3.把当日每分钟不同的量比数值不断用点描绘在一个坐标中，就形成了量比曲线。关于量比曲线，目前其它证券类实际操作书籍很少提到。而在我个人的看盘体会中，量比曲线是很有妙用的。有很多人不知道量比曲线在那里看到，实际上在最普通的钱龙个股分时界面下，通过数字键盘上方的键“/”或“*”转换，即可看到该曲线。 4.当日的量比是在不断变化的，我们在看盘过程中不可能记住每一个量比数值变化的细节，而通过量比曲线就解决了这个问题。看量比曲线首先得知当日量比如何变化，同时也能得知当日盘口成交量的变化，进而知道当日的量能相对近段时期量能的变化。 5.人们时常说股价分时线如何如何流畅，流畅其实是一种人们放弃股价细微变化，而最终归纳为股价运行轨迹所形成的形态上的感觉。如果说完美的投资是一种感觉，并且我们已经找到了一种价格形态上流畅的感觉，那么我们不妨试着去寻找一种量能流畅的感觉。通过长期对量比曲线的观察，我发现通过该曲线也能找到一种盘口量能变化是否流畅的感觉。比如关于量比曲线的修正，也就是基于这种流畅而设想的。 6.一般地说，通过一夜市场信息及人们心理上的变化，新的一个交易日开盘的时候，股价及开盘成交量的变化反差极大。反映在量比数值上，就是很多股票开盘时的量比数值高达数十倍甚至上百倍，随后量比数值又急速下跌。从量比曲线上看，就象我们提到的股价变化有时显得唐突和怪异一样。大多数股票在新一交易日开盘时都显得很不稳定，因此在通常行情背景下，我们应该静待量比曲线有所稳定后再采取行动。 7.当量比曲线在分时图上沿着一种大趋势单边运行时，突然出现量价急速翘头的迹象，此时不必要采取快速行动，因为这仅仅是改变原来单一趋势的一种可能，我们可以等待量比曲线明显反向运行后的再一次走平，然后再依据量价的更进一步变化采取行动。也就是当量比曲线在原来趋势下出现突兀变化时，一般需要得到更进一步休整。 8.对量比曲线观察时间长了，你就会感觉到量比曲线也符合形态学的论点，也即感觉到能量似乎也是具有形态的，从而在量价关系配合上找到一种比较完美的流畅感觉。 穿杨观点:“分时线上的形态要比K线上的形态标准”;我们在解读传统形态理论分析时，经常会与一些什么头肩型，三角形，旗形等等的形态字眼不期而遇，并且形形色色的各种不同经典技术分析著作，都想竭力揭破这些五花八门的形态暗藏的密码。然而，令我们为难的是，市场运动的轨迹并不是始终如一的，一个活跃的市场运动也许正象一个“朝三暮四”的花花公子。在K线的形态组合上，我们有谁见过一个“用情专一”，“决无二异”，符合标准形态模型的头肩顶，头肩底来,即使有，我们也可以看到，市场在形成标准形态的过程中时不时的在拈花惹草。对“爱情”一向“忠贞不二”的投资者们，也许因此经受不住市场的这种随意挥洒的举动，而最终被淘汰。用时髦的话来说，市场是很“潇洒”的，如果你把某一只你看好的股票当成倾国倾城的绝色美人，在你还没有完全得到她取得胜利的这个漫长过程中，美人免不了会“红杏出墙”几番。最终能否完全胜利，就完全看你的镇定与大度了。把以上的比喻置于我们的K线形态上，则形态的不标准就显得很正常了。这是因为大多数K线形态的形成并不是一蹴而就的，K线形态的形成一般都有一个漫长而复杂的过程。在这个过程中，有许多不可预测的因素，比如政策，及突发信息，或者股票换手导致的市场参与人变化，当突发利好出现时，某些常参与人就会象“花花公子”一样出奇不意的有个拈花惹草的动作;当突发利空出现时，参与人又会无情地抛弃它，而找他的“朝三暮四”去了。同样，市场参与人的变化就象美丽的新娘改嫁一样，她要重新面对一个“新丈夫”，也要重新审视一个“新家庭”，此时她也许早忘记了过去的一切，认为一切都是新起点。股票参与人未换手之前，原持有者大多能记住自己持有其间(假设相对较长)股价波段的高低点。当未来股价运行到这些高低点时，他就会依据支撑或压力等一般常识执行相应的买卖行为。当这种人占了市场中的绝大部分时，股票价格就会在一些支撑或压力位前，循着形态理论分析的轨迹那样运行，最终股价形态就会很符合标准模型。但我们知道，市场参与人是在不断并且频繁变化着，新的参与人可能并不理会(与原有持有人相比较而言)前期股价的波段高低点。当这种人在市场中存在的力量不小时，股价并不会在一些重要的支撑或压力位前嘎然止步。也就是说，理论上的标准模型，会在此时因这类新参与人的“相对不理会”而出现偏差，这种偏差最终导致了K线形态的不标准。 行业龙头 指标股:工行、中行、中石化、大秦、中国国航、宝钢、长电、联通、招行、华能 金融:华夏银行、招行、浦发、民生、深发展、工行、中行、中信、安信、宏源、陕国投 地产:万科A、金地集团、保利地产、华发股份、阳光股份、华侨城、金融街、栖霞建设、招商地产、中华企业、深振业、天鸿宝业 航空:南方航空、中国国航、上海航空、东方航空、海南航空 奥运:北京城建、中体产业 重工机械:安徽合力、沪东重机、三一、中联、晋西车轴、广船、桂柳工、山推、振华港机、沈阳机床 3G:中兴通讯、大唐电信、亿阳信通、高鸿股份 科技类:歌华有线、东方明珠、综艺股份、中信国安、方正科技、清华同方、海虹 水泥:海螺水泥、华新、冀东 新能源:天威保变、丰原生化 中小板:晶源电子、苏宁电器、思源电器、伟星、丽江旅游、华星化工、科华生物、大族激光、中捷股份、华帝股份、苏泊尔、七匹狼、航天电器、华邦制药 电力能源:长江电力、广州控股、粤电力、国投电力、华能国际、申能股份、汕电力、国电电力、上海电力、深能源、上海能源 煤炭类:兰花科创、大同煤业、国阳新能、西山煤电 电力设备:东方电机、东方锅炉、特变电工、平高电气、国电南自、华光股份、湘电股份 汽车:长安汽车、一汽夏利、上海汽车、江铃、中国重汽、S湘火炬、江淮汽车、宇通客车、曙光股份、龙溪股份、金龙汽车、云内动力、东风汽车、 钢铁类:新兴铸管、宝钢、武钢、鞍钢、太钢、济钢、唐钢、酒钢、马钢、邯郸、八一、本钢、凌钢、包钢、西宁特钢、抚顺特钢、韶钢、首钢、华菱管线、南钢、杭钢、柳钢 港口运输:中海、中远、上港、中集、深赤湾、盐田港、南京水运 高速类:赣粤、山东高速、深高速、福建高速、厦门港务、粤高速、宁沪高速、皖通 机场类:深圳机场、上海机场、 建筑用品:中国玻纤、长江精工、海螺型材 水务:首创、南海、原水 仓储物流运输:中化国际、铁龙物流、外运发展、中储股份 航天:航天信息、火箭股份、中国卫星、西飞国际、哈飞股份、成发科技、洪都航空 电子类:晶源电子、生益科技、法拉电子、华微电子、彩虹股份、广电电子、深天马,、东信和平 软件:用友软件、东软股份、恒生电子、中国软件、金证股份、宝信软件 超市:大商股份、华联综超、友谊股份、上海家化、武汉中百、北京城乡、大连友谊、新华传媒 零售:王府井、广州友谊、S宁新百、新华百货、重庆百货、银座股份、益民百货、中兴商业、南京中商、东百集团、新世界、大厦股份、百联股份、S百大、合肥百货、银泰股份、杭州解百、鄂武商,、华联股份、武汉中商、S商社、西单商场、S南百、上海九百、深国商、成商集团 :星新材料、中材国际 酒店旅游:华天酒店、黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、锦江股份、桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、S首旅 石油化工:海油工程、金发科技、上海石化、仪怔化纤、江钻股份、新乡化纤、云南盐化、山西三维、三友化工、六国化工、云维股份、江南高纤、亚星化学 有色金属:山东黄金、中金、驰宏、宝钛、宏达、厦门钨业、吉恩、包头铝业、中金岭南、云南铜业、江西铜业、株冶火炬l 酒类:贵州茅台、五粮液、张裕A、古越龙山、水井坊、泸州老窖 造纸:岳阳纸业、华泰股份、晨鸣纸业 啤酒:青岛啤酒、燕京啤酒l 家电:佛山照明、青岛海尔、四川长虹、海信电器、格力电器、美的、苏泊尔 特种化工:烟台万华、金发科技、三爱富、华鲁恒升 化肥:盐湖钾肥、新安股份、华鲁恒升、、扬农化工、S川美丰、赤天化、云天化、沙隆达,、华星化工、柳化股份、湖北宜化、昌九生化、沧州大化、鲁西化工、沈阳化工 农业股:北大荒、通威股份、中牧股份、新希望、隆平高科、丰乐种业、新赛股份、敦煌种业、新农开发、冠农股份、登海种业 食品加工:双汇发展、华冠科技、伊利、第一食品、承德露露、安琪酵母、恒顺醋业、 上海梅林、维维股份、赣南果业、南宁糖业 环保:龙净环保 中药:马应龙、吉林敖东、片仔癀、同仁堂、天士力、云南白药、千金药业、江中药业、康缘药业、康恩贝、S阿胶、益佰制药、九芝堂、武汉健民、中汇医药、昆明制药、S藏药业 服装:雅格尔、伟星股份、七匹狼、豫园商城 通信光缆类:长江通信、浙大网新、特发信息、中创信测、东方通信、夏新电子、波导股份、 建筑与工程:宝新能源、中材国际、上海建工、中工国际、浦东建设、中色股份、空港股份、安徽水利、隧道股份、腾达建设、新疆城建、路桥建设、中铁二局、中油化建、科达股份、北方国际、汇通水利、西藏天路、龙建股份、梅雁水电、华神集团 玻璃:福耀、南玻、山东药玻 其他:建发股份、鲁泰、珠海中富、紫江企业 金融板块:以两市金融行业的A股上市公司为板块成员，包括银行类、券商类和信托类三个子行业。龙头股:招商银行(600036)，民生银行600016、G中信(600030)、爱建600643 奥运板块:以两市被认为与2008年奥运相关产业或概念相关联、并有联动性的A股上市公司为板块成员。龙头股:中体产业(600158)，路桥建设(600263)。 房地产板块龙头股:招万金保:招商局000024、万科A(000002)、金融街000402、保利地产600048。 津滨板块:以两市从事与天津滨海新区开发等相关概念的A股上市公司为板块成员。津滨发展000897、中储600787、600082. 玻璃板块龙头股:南玻A(000012)，耀皮玻璃(600819)。 建筑建材:两市主营从事建筑工程施工或以建材生产销售(且非水泥、玻璃的生产销售)为主营业务的A股上市公司为板块成员。龙头股:北京城建(600266)，中铁二局(600528)。 H股板块龙头股:中海发展600026，南方航空600029、广船国际(600685)，仪征化纤600871 交通运输:两市主营从事交通运输行业(且非机场航运、港口水运)的A股上市公司为板块成员。龙头股:铁龙物流(600125)，北京巴士(600386)。 酒店旅游:以两市主营从事酒店和旅旅游业的A股上市公司为板块成员。龙头股:黄山旅游(600054)，峨眉山A(000888)，华侨城000069。 次新股板块:自2006年6月1曰以来上市的新股，包括中小板股。601006、600048、002061. 路桥板块:以两市高速公路和桥梁运营为主营业务的A股上市公司为板块成员。龙头股:赣粤高速(600269)，深高速(600548)。 电力板块:以两市电力生产或投资电力生产为主营业务的A股上市公司为板块成员。龙头股:长江电力(600900)，国电电力(600795)、华能国际600011。 煤炭板块龙头股:国阳新能(600348)，G西煤(000983)。 电力设备:以两市电力相关设备生产制造为主营业务的A股上市公司为板块成员。龙头股:G天威(600550)，特变电工(600089)。 酿酒板块:以两市主营从事酿酒和酒类销售业的A股上市公司为板块成员，包括白酒、啤酒、葡萄酒、黄酒四个子行业。龙头股:贵州茅台(600519)，张裕A(000869)，重庆啤酒600132、古越龙山600059。 糖类龙头股:南宁糖业000911. 农林牧渔:以两市主营业务为农林牧渔行业的A股公司为板块成员。龙头股:北大荒(600598)，G农产品(000061)、新希望000876、中牧600195.莫高600543。 软件板块龙头股:600588用友软件、中国软件(600536)，东软600718、新大陆(000997)。 电子元器件龙头股:华微电子(600360)、法拉电子600563、士兰微600460、生益科技600183、600584、联创光电(600363)上海贝岭(600171)。 下一代互联网:清华紫光000938。 数字电视:主营业务或部分业务为数字电视的产业链如标准、系统设备提供、网络传输运营、内容制作提供、接收终端生产等A股上市公司为板块成员。板块龙头股:清华同方(600100)，歌华600037、中视传媒(600088)，宏盛600817、同洲电子002052、 通讯板块:以两市具有通信概念的A股上市公司为板块成员。龙头股:亿阳信通600289、大唐电信(600198)，中国联通(600050)，中兴通讯(000063)、600487亨通光电、华胜天成600410。 网络传媒:以两市主营业务或部分业务为互联网、有线网、网络游戏、传媒等的A股上市公司为板块成员。龙头股:博瑞传播600880、G明珠(600832)海虹控股(000503)，综艺600770、网新600797、 计算机板块:以计算机硬件及相关设备制造为主营业务的上市公司为板块成员。龙头股:深科技A(000021)，清华同方(600100)，长城000066。 航天板块:以航天工业及其附属产业为主营业务的上市公司为板块成员。龙头股:中国卫星(600118)，火箭股份(600879)。成发600391，航天科技000901 汽车板块:以两市主营业务为汽车、摩托车整车及配件生产和销售的A股上市公司为板块成员。龙头股:G上汽(600104)，江淮汽车(600418)，宇通客车(600066)。 纺织板块:以沪、深两市主营业务为棉、毛、麻纺织的A股上市公司为板块成员。龙头股:G凯诺(600398)，鲁泰A(000726)。 服装板块:以两市服装、鞋帽制成品为主营业务的A股上市公司为板块成员。龙头股:雅戈尔(600177)，青岛双星(000599)。 商业板块:以两市商品百货的流通零售为主营业务的A股上市公司为板块成员。龙头股:G综超(600361)，大商股份(600694)，武汉中百(000759)。 封闭式基金:以两市上市的全部封闭式基金为板块成员。500058、500018. 深圳本地股:深市上一个特殊的群体，它们联动性较好，有行情时往往一呼百应。龙头股:深国商(000056)，深深房A(000029)，深宝安A(000009)。 上海本地小盘股:沪市历史上较为活跃的一个群体，由于盘小且常有重组、收购题材而经常获得资金的青睐。龙头股:轮胎橡胶(600623)，轻工机械(600605)，氯碱化工(600618)。 钢铁板块龙头股:G宝钢(600019)，武钢股份(600005)，鞍钢新轧(000898)。 石化板块:以石油开采或石油化工产品生产、销售为主营业务的上市公司为板块成员。中国石化(600028). 港口水运:以深、沪两市主营业务为港口和远洋运输、内河运输等水运的A股上市公司为板块成员。龙头股:G上港(600018)，600717天津港、中远航运(600428)。 食品制造:以两市主营从事食品制造行业(且非酿酒业)的A股上市公司为板块成员。龙头股:伊利股份(600887)，双汇发展(000895)。 工程机械:以两市工程机械生产和销售为主营业务的A股上市公司为板块成员。龙头股:三一600031、桂柳工A(000528)，G合力(600761)。 公用事业:以两市主营从事公共事业行业(且非公路和桥梁运营)的A股上市公司为板块成员。龙头股: 首创股份(600008)，G广控(600098。 水泥板块:龙头股:海螺水泥(600585)，冀东水泥(000401)。 外贸板块:以两市主营从事进出口贸易的A股上市公司为板块成员。龙头股:五矿发展(600058)，G中化(600500)。 化肥农药:龙头股:盐湖钾肥(000792)，600596、000731。 化工板块:以化学工业品生产和销售(剔除石油产品加工)为主营业务的上市公司为板块成员。龙头股:烟台万华(600309)，600143金发. 化纤板块:以沪、深两市主营业务为化学纤维制品生产和销售的A股上市公司为板块成员。龙头股:仪征化纤(600871)，华联控股(000036)。 仪器仪表:以两市主营从事仪器仪表制造行业(且非汽车、航天、电子元器件、通讯设备、电力设备相关仪器仪表制造)的A股上市公司为板块成员。龙头股:飞亚达(000026)，000551 创元、卧龙(600580)。 新能源板块:以两市具有太阳能、风能、生物质能、燃料电池等新能源概念的A股上市公司为板块成员。600550、000930、 医药板块:龙头股:同仁堂(600085)，云南白药(000538)，恒瑞医药(600276)。 机械制造:以两市机械制造(且非电力设备、汽车/摩托车、航天、工程机械、通讯设备制造)为主营业务的A股上市公司为板块成员。龙头股:沪动重机600150、沈阳机床(000410)、600495晋西. 家电板块龙头股:格力电器(000651)，青岛海尔(600690)。 最好的电信公司: 中国移动，华为 最好的证券公司: 中金公司，中信证券 最好的电网公司: 国家电网，南方电网 最好的海上原油公司:中海油 最好的钢铁企业:鞍钢,宝钢 最好的房地产企业:万科,保利,招商地产,苏宁环球 最好的保险公司:平安,人寿, 最好的银行:招行,兴业银行 最好的铝业:中国铝业 最好的造酒企业:茅台 最好的零售企业:苏宁,国美, 最好的汽车企业:上海汽车 最好的机械企业:振华港机,三一重工 06年考核结果为,级34家央企分别是 石化: 中国石油化工集团公司、中国石油天然气集团公司、中国海洋石油总公司、 通讯: 中国移动通信集团公司、中国电信集团公司、 电网: 中国南方电网有限责任公司、国家电网公司、 电力:中国电力投资集团公司、中国华能集团公司、中国国电集团公司、中国华电集团公司、中国大唐集团公司、 能源:中国中煤能源集团公司、 运输: 中国远洋运输(集团)总公司、中国航空集团公司、中国交通建设集团有限公司、 军工:中国航空工业第一集团公司、中国兵器工业集团公司、中国兵器装备集团公司、中国航天科技集团公司、 船舶:中国船舶重工集团公司、中国船舶工业集团公司、 金属企业:中国铝业公司、鞍山钢铁集团公司、武汉钢铁(集团)公司、中国五矿集团公司、 投资:国家开发投资公司、 其它:中国中化集团公司、中国电子科技集团公司、招商局集团有限公司、东风汽车公司、中国建筑工程总公司、中国核工业集团公司、华润(集团)有限公司。