美指借非农一往无前　众央行议息纷至沓来

美指借非农一往无前　众央行议息纷至沓来 外汇跟单 月4日——本周(9月29日-10月3日当周)美元指数再度显现强劲势头，美指借助强劲的非农数据一举攀升至四年高位，尽显王者风范。本周可谓诸多因素纷纷利好美元，美国经济数据总体现强劲，而美元最大的对立货币欧元区的经济数据表现则十分疲软，此外，其他非美经济体纷纷展开宽松竞赛，在这样的背景下，和其他经济体货币政策差异明显的美元，就成了市场投资者最为青睐的货币。 在欧洲央行[微博]决议以及美国非农数据之后，下周市场依然引人注目，澳洲联储、日本央行、英国央行均会发布利率决议，而美国方面将要公布的会议纪要就成为了下周市场最为关注的焦点，料这些经济事件将会再度掀起下周市场的波澜。 本周市场回顾: 美国经济数据尽显强劲势头。 本周，美国公布的一系列经济数据总体表现良好。虽然，也有一些数据如咨商会消费信心、芝加哥PMI、大城市房价指数以及营建支出等数据表现不佳，但投资者关注的美国就业数据，尤其是美国非农就业人数表现异常强劲。表现较好的美国经济数据还包括美国核心PCE物价指数、达拉斯联储商业活动指数、美国ADP就业人数、ISM非制造业指数等。 市场最为关注的非农就业数据具体数据，表现异常靓丽。具体显示，美国9月非农就业人口增长24.8万人，预期增长21.5万人;美国9月失业率5.9%，预期6.1%。 在一系列美国强劲的数据公布后，美联储通社希拉尔森指出，美联储提前加息仍然摆在台面上，FOMC势必会在利率前瞻指引上面临左右为难的决择。 另有市场分析认为，本次非农就业人口加速增加，且9月失业率录得6年新低，或使美联储在2015年中期或更早加息。此外，鉴于非农报告是衡量美国经济健康状态最重要的指标，而本次数据凸显今年就业市场取得的进展之大，预计将在11月4日的国会选举中助奥巴马一臂之力。整体强劲的美国经济数据助推美元连续十二周上涨。 欧元区利率决议维持利率不变，德拉基对QE三缄其口。 本周的另一个焦点，是欧洲央行利率决议。但此次决议让市场失望，欧洲央行维持利率不变虽然符合市场预期，但德拉基在会后声明中，对于市场关注的问如欧洲央行的QE政策德拉基几乎没有提及。 德拉基在讲话中表示，欧洲央行将可以从10月中旬开始收购欧元区内有担保的债券。而他强调，购买资产的行动将会对欧洲央行的资产负债表状况造成相当的影响，而这将有利于实体经济融资活动的进一步强化开展。他表示，ABS购买行动可以同时强化对利率政策的前端指导，而这一计划至少应该延续两年之久。 德拉基同时指出，目前欧元区总体通胀率水平仍然较低，因此欧洲央行将会对物价走势方面所存在的风险状况加以密切关注。全球主要地区之久的货币政策之间已存在有明显的差异，而这一差异在此后可能进一扩大。但尽其如此，欧元汇率仍然不是欧洲央行的政策调控目标。 德拉基表示，除了通胀过低的状况以外，欧元区银行贷款规模呈现负增长，且区域内失业率整体高企的状况，也可能会影响经济的复苏。而各成员国改革力度不够的状况，也会对经济构成进一步的下行风险。要使欧元区强化对负面经济因素的抗御能力，各国就必须严格执行欧盟的财政纪率，这一点是至关重要的。 从德拉基的讲话措辞来看，很显然欧洲央行当前的政策决定仍然受到了来自德国方面的干预和制约。投资者感觉到欧洲央行在此后推出QE仍然面临重重阻力。 欧元区经济数据疲态连连。 本周欧元的重挫除了美国经济数据表现强劲之外，欧元区自身的经济数据表现疲软也是重要因素。市场公布的欧元区经济景气指数;德国、欧元区以及法国的制造业PMI;德国、欧元区以及法国的服务业PMI都表现不佳。 其中，市场比较关注的德国就业数据表现十分疲软，市场对于欧元区就业市场的担忧情绪依然很深。 具体数据显示，德国8月季调后ILO就业人口增长2.5万，前值增长4.5万人;德国9月失业人数增长1.2万人，预期降低0.2万人。 市场关注的另一项数据，欧元区通胀数据符合预期，但仍然创下2009年10月以来的新低，疲弱的通胀数据使得欧洲央行通胀的压力再度增大。 日本央行行长多次强调继续宽松，日元仍难走强。 本周美元兑日元探底回升，虽然良好的日本经济数据打压美日跌至本周低位，但强劲的美国数据以及日本央行的宽松措施压力，使得美元兑日元的走势始终保持强劲势头。 本周日本央行行长多次在公开场合发表言论，表示在必要时仍然会实施宽松措施，以实现经济目标。本周日本经济数据虽然表现差强人意，零售销售提升，失业率下降，但在黑田东彦宽松政策的打压下，日元仍然难以走强。 日本央行行长黑田东彦重申，必要时会做出调整以实现目标，日本经济目前正在温和复苏，日本央行的QQE政策已显现预期效果，预期2014-2016年中段时间将达到2%的通胀率目标。日本金融系统足够稳定、可靠来应对冲击。 黑田东彦还表示，日本央行旨在尽快实现2%通胀目标并使之保持稳定的立场不会变。日本通胀率将在2014年财年下半年加速，通胀目标是整体CPI，但核心CPI将反映物价趋势。日元贬值有利于日本经济。 日本首相安倍晋三也在公开场合多次发表讲话，他认为目前需要密切关注上调消费税给经济带来的影响，GPIF改革也是他言论的焦点问题。他表示，日本经济必须密切关注消费税上调对经济影响，4月份消费税上调导致日本4-6月GDP收缩至7.1%。将根据三季度GDP和其他数据决定是否追加预算。确保日本各方面都复苏是关键职责。他还称，GPIF改革目标并非是刺激股价上涨。GPIF资产审查可以促进养老金资源稳定，同时提振日本经济。 下周焦点: 下周二(10月7日)，投资者重点关注澳洲联储利率决定。 澳洲联储将于下周二举行利率决议，并于12:30公布利率决议结果及声明。 近来，澳元走势因为中国经济数据表现疲软，以及澳洲联储宽松措施预期的打压持续走低。在澳洲联储9月2日的利率决议中，澳洲联储强调维持宽松措施，并明确表示澳元汇率依然 被高估。这让市场猜测，澳洲联储会不会和新西兰联储一样入手干预汇市呢,另一方面，澳洲联储对国内经济的表现并不十分乐观，澳洲联储表示，近来数据虽然显示出经济温和增长，但是预计澳洲经济未来一年仍然会低于趋势水平。在市场关注的海外市场，尤其是中国市场方面，澳洲联储明确表示，来自中国房产市场的风险，正在威胁澳洲出口经济，铁矿石价格持续走低，打压国内矿产行业。 在下周的决议中，投资者重点留意，澳洲联储对于澳洲货币政策走向的看法，是否在相当长的时期维持宽松。此外，对于澳洲本国际经济，国外市场尤其是中国是市场风险，最重要是的对于澳元汇率走向的看法，将成为市场最为关注的焦点。 下周二(10月7日)，日本央行公布利率决定。 下周二日本央行还会公布最新的利率决定，并与下周五(10月10日)日本央行将会公布上次决议(9月4日)的会议纪要。 近来，日本央行行长黑田东彦多次在公开场合发表言论，表示将把宽松政策进行到底。近来日本经济数据显示，日本经济持续温和复苏，且可能仍将保持温和复苏势头。工业生产继续温和复苏，但幅度不大;民间消费仍维持稳固趋势，消费税上调的影响逐步消退。在货币政策方面，日本央行一直表示，货币宽松政策在达成预期效果，央行将继续放宽政策直至通胀稳定在2%;将检测上下行风险，并在必要时调整政策。 本次利率决议，投资者继续关注日本央行货币政策的变动情况，同时关注消费税上调后日本经济走向的情况。 下周四(10月9日)，美联储会议纪要。 下周四，美联储会议纪要，将是下周市场的重中之重，预计市场在美联储会议纪要的影响下，将会掀起下周行情走势的高潮。 在上一次的决议中，虽然美联储在前瞻指引中，并未删除相当一段时期维持低利率的指引，但市场普遍认为，美联储正在朝着加息的道路上迈进。近来，持续强劲的美国经济数据表现，再度使得市场肯定了美联储正在迈入逐渐收紧的政策步伐中。 “美联储通社”希尔森拉特:美联储提前加息仍然摆在台面上，FOMC势必会在利率前瞻指引上面临左右为难的决择。 对于加息的时间点，目前美联储内部争论的非常激烈。纽约联储一项研究显示，金融市场参与者对于美联储将何时调整利率的共识程度比央行自己的决策者更高。研究报告作者在一篇博客文章中表示“虽然一级交易商的预期有一些离散，但是FOMC成员过去三年的分歧程度更大，”“我们预计FOMC的分歧会扩大，因为私营预测机构往往预测最可能出现的政策结果，而FOMC成员表达的是他们的个人观点。” 在下周的美联储会议纪要中，投资者重点关注美联储官员们对于何时加息的看法，这些看法将会继续影响金融市场的整体走向。 下周四(10月9日)，英国央行公布利率决定。 英国央行下周四也会公布利率决定，目前市场预期英国央行维持利率不变。由于英国央行利率决议之后，没有会后声明，所以本次英国央行利率决议预计对市场的影响可能会比较有限。 虽然，近来英镑走势跟随欧元表现非常疲软，但英国经济仍然是主要非美经济体中表现最为抢眼的一个。对此，著名投行高盛(GoldmanSachs)表示，英国央行(BOE)加息时间将早于美联储(Fed)，但加息步伐将比美联储慢。英国央行或将在2015年第一季度开始加息，而美联储则要等到明年第三季度才开始加息。他们认为，英国央行似乎比美联储更加鹰派。分析称，2015年至2018年期间，预计英国央行每年将加息75个基点左右，而美联储每年将加息100-125个基点。两者加息速度不一是因为两个经济体所处的经济周期的位置不同。 英国央行行长近来则表示，距离货币政策委员会(MPC)加息的时间点(即货币政策开始趋于正常化)正变得越来越近，但具体的加息时间将取决于经济数据。【在线答疑】【定制服务】 编辑:龙舞 央行议息