流动资金估算
流动资金估算方法
流动资金是佛生产经营性项目投产后,为进行正常生产运营,用于购买原材料、燃料,支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。流动资金估算一般采用分项详细估算法。
1、扩大指标估算法
扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法,一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例,或者单位产量占用流动资金的数额估算。虽然扩大指标估算法简便易行,但准确度不高,一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算。
2、分项详细估算法
对流动流动构成的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中,为简化起见,仅对存货、现金、应收账款和应付账款4项内容进行估算,计算公式为:
流动资金=流动资产—流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金
流动资金估算的具体步骤,首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的年周转次数,然后再分项估算占用资金额。
1)周转次数计算
周转次数计算公式为: 周转次数=360,最低周转天数
存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数,参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定,或按部门(行业)规定计算。
2)存货估算
存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物,主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算,仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品,并分项进行计算。计算公式为:
存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品
外购原材料占用资金=年外购原材料总成本,原材料周转次数
外购燃料=年外购燃料,按种类分项周转次数
在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用),在产品周转次数
产成品=年经营成本,产成品周转次数
3)应收账款估算
应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金,包括很多科目,一般只计算应收销售款。计算公式为:
应收账款=年销售收入,应收账款周转次数
4)现金需要量估算
项目流动资金中的现金是指货币资金,即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金,包括企业存现金和银行存款。计算公式为:
现金需要量二(年工资及福利费+年其他费用),现金周转次数
年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用—(以上3项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维护费、摊销费、修理费)
5)流动负债估算
流动负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内,需要偿还的各种债务。一般流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式为:
应付账款=(年外购原材料+年外购燃料),应付账款周转次数
根据流动资金各项估算结果,汇总编制流动资金估算表。
3、估算流动资金应注意的问题
(1)在采用分项详细估算法时,应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数,并考虑一定的保险系数。因为最低周转天数减少,将增加周转次数从而减少流动资金需用量,因此;必须切合实际地选用最低周转天数。对于存货中的外购原材料和燃料,要分品种和来源,考虑运输方式和运输距离,以及占用流动资金的比例大小等因素确定。
(2)在不同生产负荷下的流动资金,应按不同生产负荷所需的各项费用金额,分别按蚓
述的计算公式进行估算,而不能直接按照100,生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百矧
求得。
(3)流动资金属于长期性(永久性)流动资产,流动资金的筹措可通过长期负债和资本金
(一般要求占30,)的方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措,为简化计算,可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利息,流动资金利息应计人生产期间财务费用,项目计算期末收回全部流动资金(不含利息)。
流动资金估算
三、流动资金估算(???)
流动资金是指生产经营性项目投产后,为进行正常生产运营,用于购买原材料、燃料,支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般是参照现有同类企业的状况采用分项详细估算法,个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。
(一) 对计算流动资金需要掌握的流动资产和流动负债这两类因素应分别
分项详细估进行估算。在可行性研究中,为简化计算,仅对存货、现金、应收
算法 账款这三项流动资产和应付账款这项流动负债进行估算。
(1)按建设投资的一定比例估算。
(2)按经营成本的一定比例估算。
(二) (3)按年销售收入的一定比例估算。
扩大指标估(4)按单位产量占用流动资金的比例估算。
算法 流动资金一般在投产前开始筹措。在投产第一年开始按生产负荷进
行安排,其借款部分按全年计算利息。流动资金利息应计入财务费
用。项目计算期末回收全部流动资金。
四、投资估算的审查(???)
在审查项目投资估算时,应注意审查以下几点:
(一)投资估算编制依据的时效性、准确性
(二)审查选用的投资估算方法的科学性、适用性
(三)审查投资估算的编制内容与拟建项目规划要求的一致性
(四)审查投资估算的费用项目、费用数额的真实性
第三节 资金时间价值
资金的价值是随时间的变化而变化的,是随着时间的推移,按照—定的比率数增长的,资金的这种属性就称作资金的时间价值。
资金具有时间价值,即使两笔金额相等的资金,如果发生在不同时期,其实际价值量是不相等的。因此,一定金额的资金必须注明其发生的时间,才能表明其准确的价值。
一、现金流量(熟悉)(???)
在建设工程经济分析中,通常是将项目看作是1个独立的经济系统,来
考察投资项目的经济效益。对1个系统而言,在某一时间点上流出系统概念 的货币称为现金流出;流入系统的货币称为现金流入;同—时间点上的
现金流入和现金流出的代数和,称为净现金流量。现金流入、现金流出
和净现金流量,统称为现金流量。
为了便于分析不同时间点上的现金流入和现金流出,计算其净现金流现金流量,通常采用现金流量表(见表4-1)的形式来表示特定表现形量表 项目在—定时间内发生的现金流量。 式
现金流为了更简单、直观明了地反映有关项目的收入和支出,一般用
量图 一个数轴图形来表示现金流入、现金流出与相应时间的对应关
系,这一图形就称为现金流量图P68(图4—3)。
图中横轴是时间轴,表示一个从零开始到n的时间序列,每一
间隔代表1个时间单位(1个计息期)。随计息期长短的不同,时
间单位可以取年、季或月等。横轴的零点表示时间序列的起点,
同时也是第一个计息期的起始。从1~n分别代表各计息期的终
点,第一个计息期的终点,也就是第二个计息期的起点,n点表
示时间序列的终点。横轴反映的是所考察的经济系统的寿命周
期。
与横轴相连的垂直线,代表不同时间点上流入或流出系统的现
金流量。垂直线的箭头表示现金流动的方向,箭头向上表示现
金流入,即表示效益;箭头向下表示现金流出,即表示费用。
垂直线的长度与现金流量的金额成正比,金额越大;相应垂直
线的长度越长。一般而言,现金流量图上要注明每一笔现金流
量的金额。
在考虑资金时间价值、分析研究资金的流动时,需明确以下几个概念和
采用的符号:
i 利率;
n 计息期数;
现值,即资金发生在(或折算为)某一时间序列起点时间的价值,P 或相对于将来值的任何较早时间的价值;
常用符终值,即资金发生在(或折算为)某一时间序列终点时间的价值,号 或相对于现在值的任何以后时间的价值;现值与终值之间的关F 系:
现值 + 复利利息 = 终值 和 终值 - 复利利息 = 现值
等额年金,即发生在某一时间序列各计算期末(不包括零期)的
等额资金的价值,也即n次等额支付系列中的一次支付。在图A 4—4中,除0点外,从1~n期末的资金流量都相等的A即为等
额年金。
? 必须掌握的要点:
1、 可行性研究概述、可行性研究报告的结构和内容
2、 建设投资估算(尤其是生产能力指数法)
流动资金估算
2009-09-12 23:47
流动资金估算
流动资金估算的基础:营业收入、经营成本
(了解)扩大指标估算法
计算公式:流动资金=年营业收入额×营业收入资金率
流动资金=年经营成本×经营成本资金率
流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额
(熟悉)分项详细估算法
1 计算公式:
流动资金 = 流动资产 - 流动负债
流动资产 = 应收账款 + 预付账款 + 存货 + 现金
流动负债 = 应付账款 + 预收账款
流动资金本年增加额 = 本年流动资金 - 上年流动资金
2 估算步骤:确定各分享最低周转天数,计算个分项年周转次数,估算占用资金额 1)确定周转天数
2)年周转次数计算:年击转次数=360/最低周转次数
3)流动资产估算
? 存货估算:外购原材料、外购燃料、在产品、产成品 ? 应收账款估算
? 现金估算
? 预付账款估算
4)流动负债估算
? 应付账款估算
? 预收账款估算
============================================================= 流动资金=流动资产--流动负债; 流动资产=应收账款+预付帐款+存货+现金; --------------------------------------------------------------------------------------
应收账款=年销售收入,应收账款周转次数;
预付帐款=外购商品或服务年费用金额/预付帐款周转次数; 存货=外购原材料、外购燃料+其他材料+在产品+产成品; 外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料,按种类分项周转次数; 在产品=(年外购原材料+年外购燃动力+年工资及福利费+年修理费 +年其他制造费用),在产品周转
次数;
产成品=(年经营成本-年营业费用),产成品周转次数; 现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用),现金周转次数; 年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用—(以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销
费、修理费);
============================================================= 流动负债=应付帐款+预收帐款;
--------------------------------------------------------------------------------------
应付账款=(年外购原材料、年外购燃料及其他材料费),应付账款周转次数; 预收帐款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数
2、流动资金估算方法
?分项详细估算法
分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系,对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。根据“方法与参数三”,流动资金的内容有所变化,计算公式为:
流动资金=流动资产—流动负债 其中:
流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金
流动负债=应付账款+预收账款
?扩大指标估算法
扩大指标估算法是根据现有企业的实际
,求得各种流动资金率指标,将各类流动资金率乘以相应的费用基数来估算流动资金。计算公式为:
年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
年流动资金额=年产量×单位产品产量占用流动资金额
估算流动资金应注意:
?在采用分项详细估算法时,应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数,并考虑一定的保险系数。
?在不同生产负荷下的流动资金,应按不同生产负荷所需的各项费用金额,分别按照上述的计算公式进行估算,而不能直接按照100%的生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。
?流动资金属于长期性(永久性)流动资产,流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30%)的方式解决。
如下表2:
表2 投资估算的编制方法
估算内容估算方法备注投资估算固定资产投资估算静态投资部分估算单位生产能力估算法
(点小图查看大图)
1.估算结果精确度差2.主要用于新建项目或装置的估算生产能力指数法 (点小图查看大图)
1.与单位生产能力估算法相比精确度略高2.在总承包报价时经常采用系数估算法设备系数法C=E(1+fP+ fP+ fP+……)+I以拟建项目的设备费为基112233
数主体专业系数法C=E(1+fP+ fP’+ fP’+……)+I以拟建项目中投资比重较大,并112233
与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数朗格系数法
(点小图查看大图)
国内不常见比例估算法
(点小图查看大图)
指标估算法根据具体的投资估算指标计算 动态投资部分估算涨价预备费见第一章第五节 汇率变化的影响本息所支付的外币金额不变,但随着外币的升值和贬值,换算成人民币的金额相应增加或减少 建设期贷款利息见第一章第五节 流动资金估算分项详细估算法流动资金=流动资产—流动负债 其中:流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款+预收账款根据“方法与参数三”,流动资金的内容有所变化。扩大指标估算法年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
例题:[2006年真题]按照生产能力指数法(x=0.8, f=1.1),如将
中的化工生产系统的生产能力提高到三倍,投资额将增加( )
A(118.9% B(158.3%
C(164.9% D(191.5%
答案:C
解析:生产能力指数法是根据已建成的类似项目生产能力和投资额粗略估算拟建项目投资额的方法。其计算公式为:
计算过程如下:
所以投资增加了164.9%。
例题:[2006年真题]下列投资估算方法中,精度较高的是( ) A(生产能力指数法
B(单位生产能力估算法
C(系数估算法
D(指标估算法
答案:D
解析:本题考查投资估算方法的精确度的比较,可以使用排除法求解。由于生产能
力指数法是对单位生产能力估算法的改进,所以B首先排除。系数估算法的特点是简单易行,但是精度较低,所以不选。相对于指标估算法,生产能力指数法仅仅是粗略估算拟建项目投资额的方法,而指标估算法则是对建设项目进行详细的划分在汇总的结果,所以本题选D。
例题:在建设项目投资估算时,流动负债估算公式是( )。 A(
B(
C( D( 答案:D
【解题要点】本题考查流动负债公式。流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内,需要偿还的各种债务。根据“方法与参数三”的内容,在项目
中,流动负债的估算应考虑应付账款和预收账款两项。关于成本费用构成的变化考生应因此足够的注意。
下面为朱自清的散文欣赏,不需要的朋友可
以下载后编辑删除~~~谢谢~~~
荷塘月色
作者: 朱自清
这几天心里颇不宁静。今晚在院子里坐着乘凉,忽然想起日日走过的荷塘,在这满月的光里,总该另有一番样子吧。月亮渐渐地升高了,墙外马路上孩子们的欢笑,已经听不见了;妻在屋里拍着闰儿,迷迷糊糊地哼着眠歌。我悄悄地披了大衫,带上门出去。
沿着荷塘,是一条曲折的小煤屑路。这是一条幽僻的路;白天也少人走,夜晚更加寂寞。荷塘四面,长着许多树,蓊蓊郁郁的。路的一旁,是些杨柳,和一些不知道名字的树。没有月光的晚上,这路上阴森森的,有些怕人。今晚却很好,虽然月光也还是淡淡的。
路上只我一个人,背着手踱着。这一片天地好像是我的;我也像超出了平常的自己,到了另一世界里。我爱热
闹,也爱冷静;爱群居,也爱独处。像今晚上,一个人在这苍茫的月下,什么都可以想,什么都可以不想,便觉是个自由的人。白天里一定要做的事,一定要说的话,现在都可不理。这是独处的妙处,我且受用这无边的荷香月色好了。
曲曲折折的荷塘上面,弥望的是田田的叶子。叶子出水很高,像亭亭的舞女的裙。层层的叶子中间,零星地点缀着些白花,有袅娜地开着的,有羞涩地打着朵儿的;正如一粒粒的明珠,又如碧天里的星星,又如刚出浴的美人。微风过处,送来缕缕清香,仿佛远处高楼上渺茫的歌声似的。这时候叶子与花也有一丝的颤动,像闪电般,霎时传过荷塘的那边去了。叶子本是肩并肩密密地挨着,这便宛然有了一道凝碧的波痕。叶子底下是脉脉的流水,遮住了,不能见一些颜色;而叶子却更见风致了。
月光如流水一般,静静地泻在这一片叶子和花上。薄薄的青雾浮起在荷塘里。叶子和花仿佛在牛乳中洗过一样;又像笼着轻纱的梦。虽然是满月,天上却有一层淡淡的云,所以不能朗照;但我以为这恰是到了好处——酣眠固不可少,小睡也别有风味的。月光是隔了树照过来的,高处丛生的灌木,落下参差的斑驳的黑影,峭楞楞如鬼一般;弯弯的杨柳的稀疏的倩影,却又像是画在荷叶上。塘中的月色并不均匀;但光与影有着和谐的旋律,如梵婀玲上奏着
的名曲。
荷塘的四面,远远近近,高高低低都是树,而杨柳最多。这些树将一片荷塘重重围住;只在小路一旁,漏着几段空隙,像是特为月光留下的。树色一例是阴阴的,乍看像一团烟雾;但杨柳的丰姿,便在烟雾里也辨得出。树梢上隐隐约约的是一带远山,只有些大意罢了。树缝里也漏着一两点路灯光,没精打采的,是渴睡人的眼。这时候最热闹的,要数树上的蝉声与水里的蛙声;但热闹是它们的,我什么也没有。
忽然想起采莲的事情来了。采莲是江南的旧俗,似乎很早就有,而六朝时为盛;从诗歌里可以约略知道。采莲的是少年的女子,她们是荡着小船,唱着艳歌去的。采莲人不用说很多,还有看采莲的人。那是一个热闹的季节,也是一个风流的季节。梁元帝《采莲赋》里说得好:
于是妖童媛女,荡舟心许;鷁首徐回,兼传羽杯;欋将移而藻挂,船欲动而萍开。尔其纤腰束素,迁延顾步;夏始春余,叶嫩花初,恐沾裳而浅笑,畏倾船而敛裾。
可见当时嬉游的光景了。这真是有趣的事,可惜我们现在早已无福消受了。
于是又记起《西洲曲》里的句子:
采莲南塘秋,莲花过人头;低头弄莲子,莲子清如水。今晚若有采莲人,这儿的莲花也算得“过人头”了;只不
见一些流水的影子,是不行的。这令我到底惦着江南了。
——这样想着,猛一抬头,不觉已是自己的门前;轻轻地
推门进去,什么声息也没有,妻已睡熟好久了。
在北京住了两年多了,一切平平常常地过去。要说福气,这也是福气了。因为平平常常,正像“糊涂”一样“难得”,特别是在“这年头”。但不知怎的,总不时想着在那儿过了五六年转徙无常的生活的南方。转徙无常,诚然算不得好日子;但要说到人生味,怕倒比平平常常时候容易深切地感着。现在终日看见一样的脸板板的天,灰蓬蓬的地;大柳高槐,只是大柳高槐而已。于是木木然,心上什么也没有;有的只是自己,自己的家。我想着我的渺小,有些战栗起来;清福究竟也不容易享的。
这几天似乎有些异样。像一叶扁舟在无边的大海上,像一个猎人在无尽的森林里。走路,说话,都要费很大的力气;还不能如意。心里是一团乱麻,也可说是一团火。似乎在挣扎着,要明白些什么,但似乎什么也没有明白。“一部《十七史》,从何处说起,”正可借来作近日的我的注脚。昨天忽然有人提起《我的南方》的诗。这是两年前初到北京,在一个村店里,
喝了两杯“莲花白”以后,信笔涂出来的。于今想起那情景,似乎有些渺茫;至于诗中所说的,那更是遥遥乎远哉了,但是事情是这样凑巧:今天吃了午饭,偶然抽一本旧杂志来消遣,却翻着了三年前给S的一封信。信里说着台州,在上海,杭州,宁波之南的台。这真是“我的南方”了。我正苦于想不出,这却指引我一条路,虽然只是“一条”路而已。
---------------朱自清《一封信》
燕子去了,有再来的时候;杨柳枯了,有再青的时候;桃花谢了,有再开的时候。但是,聪明的,你告诉我,我们的日子为什么一去不复返呢?——是有人偷了他们罢:那是谁?又藏在何处呢?是他们自己逃走了罢:现在又到了哪里呢?
我不知道他们给了我多少日子;但我的手确乎是渐渐空虚了。在默默里算着,八千多日子已经从我手中溜去;像针尖上一滴水滴在大海里,我的日子滴在时间的流里,没有声音,也没有影子。我不禁头涔涔而泪潸潸了。
--载自《匆匆》
这时我们都有了不足之感,而我的更其浓厚。我们却只不愿回去,于是只能由懊悔而怅惘了。船里便满载着怅惘了。直到利涉桥下,微微嘈杂的人声,才使我豁然一惊;那光景却又不同。右岸的河房里,都大开了窗户,里面亮着晃晃的电灯,
电灯的光射到水上,蜿蜒曲折,闪闪不息,正如跳舞着的仙女的臂膊。我们的船已在她的臂膊里了;如睡在摇篮里一样,倦了的我们便又入梦了。那电灯下的人物,只觉像蚂蚁一般,更不去萦念。这是最后的梦;可惜是最短的梦!黑暗重复落在我们面前,我们看见傍岸的空船上一星两星的,枯燥无力又摇摇不定的灯光。我们的梦醒了,我们知道就要上岸了;我们心里充满了幻灭的情思。
--载自《桨声灯影里的秦淮河》
近几年来,父亲和我都是东奔西走,家中光景是一日不如一日。他少年出外谋生,独力支持,做了许多大事。那知老境却如此颓唐!他触目伤怀,自然情不能自已。情郁于中,自然要发之于外;家庭琐屑便往往触他之怒。他待我渐渐不同往日。但最近两年的不见,他终于忘却我的不好,只是惦记着我,惦记着我的儿子。我北来后,他写了一信给我,信中说道,“我身体平安,惟膀子疼痛利害,举箸提笔,诸多不便,大约大去之期不远矣。”我读到此处,在晶莹的泪光中,又看见那肥胖的,青布棉袍,黑布马褂的背影。唉!我不知何时