中恒集团 实地调研总结

中恒集团 实地调研 本资料由africanzone搜集 更多文档请点击 2010年9月22日至26日，中秋节，我们在广西梧州对中恒集团进行了实地调研。 2010年1月，国务院将梧州定位于我国西南地区的交通物流中心。梧州位于北向湖南、东接广东，南通东南亚;桂江和浔江在梧州汇合成西江，流入广东，虽然历史上洪灾多发，但是广西内陆少有的港口城市;梧州机场虽然使用率不高，但是广西除南宁和桂林之外拥有飞往广州、南宁、重庆、长沙支线客货运航班;G321和G207高速东西南北贯穿梧州;开通的洛湛铁路直通上海，高铁项目也已经动工。从地理位置和交通设施上看，梧州具有成为西南地区物流中心的优势，从实地信息来看，梧州很早就吸引了珠三角、港澳和华侨资本，广西-东盟经贸往来进展的如火如荼，南宁的新城区，东盟很多国家已经设立了领事馆，当地对此亦十分重视。不利因素是广西特别是梧州的自然地理环境，由于梧州三面环山一面临水，可供实时开发的土地资源十分稀缺，因此不论是南宁和梧州，虽然当地居民以青山绿水为豪，但工业基础十分落后。由于没有可以现成利用的土地，开工的项目都需要先开山填河才能获取所需的土地，如此政府无法获取土地财政，也就没有资金投资基础设施等配套工程，企业则需要一定的资本和时间才能取得开工所需的土地。由于没有工业，居民收入不高，但消费水平却不低，再一次证明资本的强大流动性。这些都对中恒集团的目前的发展产生了深远的影响。 作为梧州最大型两家企业之一的中恒集团(另一家是制造人工肠衣的神冠)目前走的资源整合路线，企业及企业创始人利用强大的资本实力和人脉背景，积极参与梧州的城市建设和当地特色资源整合，形成了房地产开发和医药资源整合两个营利点，其中有些项目在上市公司，有些还没有。这次实地调研的发现主要有以下五点: 一、上市公司厂区内的项目建设、产能扩张、销售形势等符合公开信息; 二、上市公司厂区内周围有大量的空地可供开发，有一部分已经处于土建阶段，其中有"基地商业街"项目(公开信息未有提及)，其他用途不明，另外，公司收购了工业园区的一家电子企业，主要看中其土地资源，当地有人称，未来市政府将北迁。 三、龟苓膏和龟苓宝项目形势超过预期，"王老吉"已经打开了凉茶市场，而梧州"双钱"品牌在两广、港澳和东南亚地区具有的较高历史知名度，公司开发的产品已经在市场上具有了一定的知名度，在梧州有奶茶店形式的"双钱"龟苓膏连锁零售店，老厂区还开发了旅游市场，我们认为公司实现是大概率事件。 四、公司大股东还有两个大项目未纳入上市公司，为梧州市"中恒国际医药物流产业园(自治区统筹)"项目()，项目用地2000亩，建筑面积378万平方米，建设成中药材、中成药、西药、保健产品、医疗器械等商贸、信息、人才集散地，2009年11月1日开工，预计2015年12月1日竣工，总投资21.8亿元，2010年累计投入8亿元，完成2、3、4、5号地块共1300亩土地平整。中恒集团引进湖北九州通医药有限公司,广西药用植物园开展深度合作,合作内容包括医药科研,技术创新,人才培养,医药教育,及中药药物种植,技术研究,药用种植信息交流共享等方面。肇庆市中恒(大旺)健康产业园()，中恒公司计划在肇庆高新区投资131.9亿元兴建中恒(大旺)健康产业园，建设医药、保健食品基地以及物流基地，预计全部建成投产后年产值达700亿元。计划于2010年下半年全面动工建设，5年内全部建成。其中，医药、保健食品基地投资约70亿元，首期占地1000亩，建设拥有国家药品批准文号的中西药提取及原料、中西药注射剂等药品项目，以及龟苓膏、龟苓宝等健康食品项目，全部建成投产后预计年产值约200亿元。物流基地投资约60亿元，建设包括药材交易市场、成品药超市、半成品药交易、医疗器械市场等商贸区，物流配送、中药材仓库、药品仓库、原材料仓库等物流区，以及会展商务中心等，投产后预计年产值约500亿元。考虑到上市公司大股东持股比例偏低，仅为22.04%，在这次的定向发行中，选择了低股份高股价的形式，大股东很可能会通过资本运作，在项目成熟时，注入上市公司。我们认为，这两个产业园地的核心价值和未来土地升值。 五、公司创始人的人脉资源。 我们的结论是:从企业业务经营情况看，房地产和医药业务符合预期和机构的研报。受益于城市建设，上市公司未来会通过相关运作低价获取土地(譬如"美迪臣")，进行房地产开发。医药业务未来存在整合梧州甚至是广西全省医药资源的可能。从大股东和管理层的操作上看，企业未来存在很大可能进行资本市场的运作。本次调研实现了对机构研究的验证，并有意外。 即日起将中恒集团纳入核心配置。 广西梧州中恒集团钦州北部湾房地产有限公司简介 本公司的前身为"梧州市房地产开发总公司钦州北部湾公司"，于1993年6月12日在钦州市工商局注册成立，企业性质为全民所有制，2009年，公司进行了机构改革，公司成功转型为有限公司(内资法人独资)，广西梧州中恒集团股份有限公司成为本公司的股东，重新驻资800万元，并在钦州市工商局办理了《营业执照》变更。公司变更后名称为:广西梧州中恒集团钦州北部湾房地产有限公司。公司地址:钦州市永福西大街21号。法定代表人为谢伟香。2010年，本公司将在扬帆大道(南珠东大街交界)的地段进行商宅开发，项目总规模372155.43万平方米，总投资87000万元。本公司经过机构改革后，将以先进的经营理念和科学的管理方法投入对钦州的建设，为钦州的发展作出更大的贡献。 MSN空间完美搬家到新浪博客～ 特别声明: 1:资料来源于互联网，版权归属原作者 2:资料内容属于网络意见，与本账号立场无关 3 :如有侵权，请告知，立即删除。 本资料由africanzone搜集 更多文档请点击