股票债券名词解释(DOC16)

股票债券名词解释 普通股 即股息随公司利润的大小而增减的股票。是相对于优先股而言的。是股份有限公司最重要的一种股份，是构成股分公司资本的基础，也是股票最普遍的一种形式。股份公司初次发行的股票一般均为普通股。普通股的股东是股份有限公司的基本业主类别，享有以下权利:(1)对企业的经营参与权。普通股的股东一般有出席股东会议权、 表决权、选举权，可以选出公司的董事会或监事会，从而对公司的经营有一家的发言权。(2)盈余分配权和资产分配权。普通股的股东在把公司红利分派给优先股的股东之后，有权享有公司分派的红利;在公司解散或清算时，有权在公司的财产滞了其他债权人的请求权之后，参与分配公司的财产。(3)优先认股权和股份转让权。在优先认股权制度下，现有的股东有权保持对企业所有权的现有百分比。如果公司增发普通股票，现有股东有权优先购买新发行的股票，以维持其在公司的权益比例，等等。同时，普通股股东对公司经营状承担的风险较其他种类股票的股东大。一个典型的股份有限公司通常只有一种普通股，如果有两种以上普通股，并在选举权、盈利和资产分配权、认股权等方面有所差别，则实际上其中一部分普通股已等同于优先股。 ,类普通股、,类普通股 指同一家公司发行的两种不同类型的普通股股票。其中大多数公司是,类普通股有完全的投票权，而,类普通股权的普通股，是为了既可筹得新资金，又使原来的股东仍维持对公司的控制权。但这样一来，没有投票权的普通股往往就只得在市场上按较低的价格出售。在本世纪20年代，美国一些公司的董事和投资银行很热衷于发行这种,、,类普通股，因为这使他们能以最少的投资维护对公司的控制，而那些对投票权不太感兴趣的投资者，因不带投票权的股票价格较低，也感到很有吸引力。但以后，这种做法引起了广泛的批准，因为不带投票权的普通股的股东认为，那些掌握着投票权股票的股东实际上是无本得利。因此，从1924年起，纽约证券交易所就停止了不带投票的分类股票在基金交易厅内上市。近年来，美国一些新成立的小公司又开始发行分类普通股票。但有别于前述分类股票，其,类普通股有完全投票权，面向公众，并支付固定的红利。,类普通股则完全由公司的组织者买进，其红利直到该公司的盈利成长到相当高的程度时才开始支付。目前，在一些国家和地区，有时也按其他的一些分类发行分类股。 蓝筹股 普通股的一种，特指一些大公司发行的股票。这些大公司具备下述条件:业绩优良，稳定成熟，具有强大的金融实力，并且股票的红利稳定而优厚，另外，这些公司还必须在其所在行业内占有重要地位。如公司具备的上述条件不复存在，即大公司的地位消失时，该公司发行的蓝筹股的地位也将完全丧失。蓝筹股的名称 是借用扑克牌赌博中所用筹码的名字。扑克筹码有白、红、蓝三色，其中蓝色所代表的数值最高。所以，蓝筹股是作为最好股票的代名词。 权利股 指公司在向公众募集新股份时和原来的普通股股东发行的股票。其发行目的是允许普通股的股东购买新的股份，以使其所拥有的股权仍维护原来的比例。在发行权利股时，原来的股东有权按原持有的股票比例认购新股，价格按市场折扣。投资者在获得权利股以后，可以用来认购新股，也可以将其在市面上售出。权利股实际上是一种“期权”，获得它即意味站着投资者获得按一定价格买进某种股票的权利 后配股 指利润分配和剩余财产分配后普通股的股票。其权利与普通股相同。亦称“劣后股”。在英国，后配股主要是对股票发行人发行的，常称为“发行人股”或“经营者股”。在日本，只有很少一部分企业发行这种后配股。主要用于政府扶植某项事业，与这些企业达成在企业收益不好时可以免付股息的协议。在企业收益好时，后配股股东能获得剩余的全部资金，因而有可能获得较高的利润。 优先股 指公司在筹集资本时，给予认购人某种优先权利的股票。是相对于普通股而言的。 其优先权利体现在:(1)优先股通常有一定固定的股息， 股息率不随公司经营状况波动。优先股持有者可以按章程优先于普通股领到股息和分享企业经营红利。(2) 当公司由于破产不得不清算时，虽然优先股的索偿权位于债券持有人之后，但位于普通股持有人之前。但在一般情况下，优先股持有人无权参与公司的经营管理，也没有普通股那样的投票权。只有涉及优先股所保障的权利时，优先股才可有表决权。另外，由于其股 息是固定的(可见其风险较普通股小)，所以当公司经营景气时，一般不能像普通股那样获得高额利润。一些国家的公司法规定，优先股可以在设立公司时发行，也可以在公司增集股本时发行，法律不加限制;但有些国家的法律规定，优先股只能在特殊情况下，如在公司增招新股或清理债务时才能发行。 否决权股 即只对指定的议案有否决权的股票 优惠股 指企业为特定的需求，给股票持有者特定的优惠条件所发行的股票。视企业发行目的不同，一般分为两种:(1)除了给股东享有常规的权利外， 还附加特定的优惠条件。比如“以资带劳”，规定投资者购买一定的股票后，可推荐一名工人。(2) 企业为鼓励掌握关键技术人员的积极性，无代价赠送股票，便于其分享企业经营所得成果。 多权股 指股份公司对特定股东的股份给予多数表决权(而一般股票是一股一权)，但并无任何优先利益的股票。其发行目的在于使少数股东成为公司的主宰，并能够统治大多数无权股票的小股东们;同时还可以限制外国持有人对于本国产业的支配权。 发行股 指公司总股本中，已经由股东认购的部分。“未发行股”的对称。 新股 指企业为追加资本新发行的股票。亦称“子股”。其发行方式有不公开发行和公开发行两种。不公开发行的新股由原有股东全部认购，或由特定人协议认购;公开发行的新股新股须经主管机关核转中央主管机关核准，方可公开发行。新股与旧股(已经发行的股票、亦称母股)的区别在于股息分配上的不同。旧股能取得整个结算期的股息。而新的所获股息则从发行日起开始计算，当原结算期结束，开始新的结算期时，两者差别消失，新旧股合并。 红利股 指作为红利付给股东的、指定的、但不公开发行的公司股票。其分发改变了公司的资本结构，使股东手中的股票更多了，而每股的帐面价值减少了，并且一般来说市场价值也下降了。 除权股 普通股有优先认股权，但如果在董事会规定的股权登记日之后购买股票，那么这种股票就不附有认股权，即无权优先认购新发行的股票。 保证股票 指优先股或普通股的股票。由另一公司保证其付款或分红。 零股 指不足交易所规定的一个交易单位的股票。零股的产生是由于上市公司资本变化所致。如某上市公司盈余转增资时，因股东手上持有股票数量不等，配股的多少也不同。假定1000股为一个交易单位，当1000股无偿配股200股时， 若投资者手上只有一个交易单位股票，便可不花钱配到200股。此200股股票就称为零股。零股买卖必须通过特定的证券自营商。投资者买卖零股时，必须是缴交股票或价款，才能委托证券商作卖出或买入申报。 含资产股 拥有价格低廉的土地或其他无形资产的公司所发行的股票，如造纸、电器、钢铁、 不动产、保险等股类。 1. 股票 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。从这个定义中可以看出，股票有三个基本要素:发行主体、股份、持有人。股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其它形式。 2. 股份 股份是股份有限公司资本的表现形式。股份的含义有三层:第一，股份是股份有限公司资本的构成成份;第二，股份代表了股份有限公司股东的权利与义务;第三，股份可以通过股票价格的形式表现其价值。 3. 股票的性质 股票的性质共有五点。第一，股票是一种有价证券;第二，股票是一种要式证券;第三，股票是一种设权证券;第四，股票是一种资本证券;第五，股票是一种综合权利证券。 4. 设权证券 设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。 5. 证权证券 证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 6. 物权证券 物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。 7. 债权证券 债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。 8. 股票的收益性 收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为投资者带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益可以分成两类:第一类来自股份有限公司的股息和红利;第二类来自股票流通的差价。 9. 资本利得 资本利得是指股票持有者持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。 10. 股票的风险性 股票的风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。从理论上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。 11. 股票的流动性 流动性是指股票可以自由地进行交易。即持有人可以按自己的需要和市场情况，灵活地转让股票。 12. 股票的永久性 永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与股份有限公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。理解股票的永久性应该注意两点:第一、购买股票虽然属于永久性投资，但从流动性特性可以看到，股票持有者可以出售股票而转让其股东身份;其二，一旦股份有限公司不再存在，其发行的股票也就分文不值。 13. 股票的参与性 股票的参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 14. 股票的波动性 股票的波动性是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。 15. 普通股票 普通股票是最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化，普通股股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也相应较高。 16. 优先股票 优先股票是一种特殊股票，在它的股东权利义务中附加了某些特别条件。它与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产)的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。 17. 记名股票 记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。它与不记名股票相对应。 18. 不记名股票 不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。它与记名股票的差别主要在于股票记载方式上。 19. 有面额股票 有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。有面额股票与无面额股票相对应。 20. 无面额股票 无面额股票也称为比例股票或份额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的若干分之几。 21. 股票票面价值 股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。 22. 股票账面价值 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。 23. 股票清算价值 股票清算价值是指公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上大多数公司的实际清算价值总是低于账面价值。 24. 股票内在价值 股票内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。 25. 股票价格 股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。分为理论价格和市场价格两种。 26. 股票的理论价格 股票的理论价格是从理论上来说股票的价格，而股票价格应由其价值决定，但股票本身没有价值，它之所以有价格是因为它代表着收益的价值，所以股票的价格就是对未来收益的评定，即以一定市场利率计算出来的未来收入的现值(股票的现值)。 27. 股票的现值 股票的现值就是将股票的期值按当期的市场利率和证券的有效期限折算成今天的价值。 28. 普通股票的特征 1、普通股票是最基本、最重要的股票 2、普通股票是标准的股票 3、普通股票是风险最大的股票 29. 股票的市场价格 股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。它等于股票的预期收益除以市场利率。 30. 优先认股权 优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。优先认股权又称股票先买权，是普通股股东的一种特权。在我国，又习惯称之为配股权证。指当股份公司需再筹集资金而向现有股东发行新股时，股东可以按原有的持股比例以较低的价格购买一定数量的新发行股票。公司这样做的目的，一是不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利;二是因发行新股将导致短期内每股净利稀释而给股东一定的风险补偿;三是增加新发行股票对股东的吸引力。 31. 优先股票 优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识:一方面，优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权，这一点与普通股票一样，但优先股股东又不具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制;另一方面，优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定一种固定的股息率，就像债券的利息率事先固定一样。 32. 累积优先股票 累积优先股票是指历年股息可累积发放的优先股票，即公司在任何营业年度内未支付的优先股股息可以累积起来，由以后营业年度的盈利一起付清。这有利于保护优先股投资者的利益。 33. 非累积优先股票 非累积优先股票是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。它是相对于累积优先股票而言的，其特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清、如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部分，公司将不予累积计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。 34. 参与优先股票 参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。参与优先股票又可以分为全部参与优先股票和部分参与优先股票两种，前者有权与普通股票一起等额分享本期的剩余盈利，其收益没有上限规定，后者有权在一定额度内与普通股票一起分享本期的剩余盈利，其收益有上限规定。 35. 非参与优先股票 非参与优先股票是指除了按规定分得本期的固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股票。它是一般意义上的优先股票，其股息的收入仅以事先规定的股息率为限。 36. 可转换优先股票 可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。其一定条件一般包括转换权限、转换条件、转换期限、转换内容和转换手续等。可转换优先股票是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将优先股票转换成一定数量的本公司普通股票的优先股票。 37. 不可转换优先股票 不可转换优先股票是指发行后不允许其持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。不可转换优先股票与可转换优先股票相对应，它没有给投资者提供改变股票种类的机会。 38. 可赎回优先股票 可赎回优先股票是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票。它有两种类型:一种是强制赎回，即这种股票在发行时就规定，股份公司享有赎回与否的选择权;一种是任意赎回，即股东享有是否要求股份公司赎回的选择权。 39. 不可赎回优先股票 不可赎回优先股票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能由股份公司赎回。这种股票的发行保证了公司资本的长期稳定。 40. 股息率可调整优先股票 股息率可调整优先股票是指发行后股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票，它的特殊性性在于股息率是可以变动的。 41. 股息率固定优先股票 股息率固定优先股票是指发行后股息率不再变动的优先股票。一般的优先股票就是指这种股票。 42. 国家股 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。它是国有股权的一个组成部分。 43. 法人股 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。 44. 国有法人股 国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。它也是国有股权的一个组成部分。 45. 国有股 国有股是国有资产股权的简称，国有资产股权是国家股和国有法人股的总称。 46. 公众股 公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。 47. 社会公众股 社会公众股是指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余向社会公众公开发行，由个人认购的股份。 48. 外资股 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。它是我国股份公司吸收外资的一种方式。 49. 境内上市外资股 境内上市外资股，又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市，采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算的股份。 50. 境外上市外资股 境外上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行、由境外投资者以外币认购并在境外证券交易所上市的股份。境外上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算。 51. 股票投资收益 股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息、资本利得和资本增值收益组成。 52. 股息 股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利。股息的来源一般是公司的税后净利润，但它的具体表现形式有现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息等多种。 53. 股指期货 股票指数期货(简称股指期货)，是以某一股票市场指数为买卖标的物的金融期货品种，即投资者买卖的不是股票，而是与整个股票市场价格指数相关的期货合约。 54. 现金股息 现金股息是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。 55. 股票股息 股票股息是以股票的方式派发的股息，通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息，代替现金分派给股东。股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响。 56. 财产股息 财产股息是公司用现金以外的其它财产向股东分派股息。最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券、也可以是实物。 57. 负债股息 负债股息是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分派给股东。 58. 建业股息 建业股息又称建设股息，是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，由于其建设周期长，不可能在短期内开展业务并获得盈利，为了筹集到所需资金，在公司章程中明确规定并获得批准后，公司可以将一部分股本还给股东作为股息。建业股息不同于其他股息，它不是来自于公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。 59. 资本利得 资本损益是指投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资本损益。当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资本利得为负。 60. 资本增值收益 股票投资获得资本增值收益的形式是送股，但送股的资金不是来自于当年的可分配利润，而是公司提取的公积金，因此，又可称为公积金转增股本。资本增值收益是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的。 61. 股利收益率 股利收益率又称获利率，指股份公司以现金形式派发股息与股票市场价格的比率。 62. 持有期收益率 持有期收益率是指投资者持有股票期间的收入与买卖价差占股票买入价格的比率。 63. 拆股后持有期收益率 拆股后持有期收益率是指投资者在买入股票后，遇到股份公司进行股票的分割(即拆股)的情况后，经过调整后计算出来的持有期收益率。拆股后持有期收益率,(调整后的资本利得和损失，调整后的现金股息)/调整后的购买价格×100%。 64. 宝塔线 所谓宝塔线是以白(或红)黑(或绿)的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中，并且显示适当的买进时与卖出时机。它一般只以每日收盘价做为唯一的取值参数，过滤了K线图中很多庄家的骗线。从某种意义上讲，只要股价趋势是上涨的，宝塔线会一直保持红的实体向上，特别是在跟踪强势股的走势中屡试不爽。 65. 买卖股票交易成本如何计算 深沪两个交易所在对股票交易收取手续费一项中，都设最低收费标准，深股最低收费标准为5元，沪股最低收费标准为10元。因此，投资者在日常交易中，要考虑一个交易成本的问。 66. 除权除息价怎样计算 上市公司进行分红后，除去可享有分红、配股权利，在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价，除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的，计算办法具体如下: 除息价的计算办法为:除息价=股权登记日收盘价-每股所派现金。 除权价计算分为送股除权和配股除权。 送股除权价计算办法为:送股除权价=股权登记日收盘价/(1+送股比例) 配股降权介计算方法为:配股除权价=(股权登记日收盘价+配股价×配股比例)/(1+配股比例) 有送红、派息、配股的除权价计算方法为:除权阶=(收盘价+配股比例×配股价-每股所派现金)/(1+送股比例+配股比例) 注:除权、除息价均由交易所在除权日当天公布。 67. "XR、XD、DR"各代表什么意思 在盘面上我们常常看到"XR"、"XD"、"DR"，它们各自代表的内容分别是:"XD"是"exit divident"的缩写，是指除息的意思;"XR"是"exit right"的缩写，意思是除权;"DR"是"exit divident and right"的缩写，意思是除息和除权。 68. A股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票，我国A股股票市场经过十年快速发展，已经初具规模。 69. B股 B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。它的投资人限于:外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。现阶段日股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。 自1991年底第一只日股 70. H股 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和,股。 71. 公司职工股和内部职工股 公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份。按照《股票发行和交易管理暂行条例》规定。公司职工股的股本数额不得超过拟向社会公众发行股本总额的10,。公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可安排上市流通。 内部职工股和公司职工股是两个完全不同的概念。 在我国进行股份制试点初期，出现了一批不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份的股份有限公司血称为定向募集公司，内部职工作为投资者所持有的公司发行的股份被称为内部职工股，1993年，国务院正式发文明确规定停止内部职工股的审批和发行。 据统计，1997年底，在上海证券交易所挂牌的上市公司中，还有15(51亿股不能流通的公司职工股和内部职工股，占总股本的1.47,。 1. 债券 债券是债的证明书。债是按照的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是债权债务关系。债券有四个方面的含义:其一，发行人是借入资金的经济主体;其二，投资者是借出资金的经济主体;其三，发行人需要在一定时期还本付息;其四，反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。 2. 债券市场 债券市场是发行和买卖债券的场所。债券市场是金融市场的一个重要组成部分。 3. 债券偿还期限 债券偿还期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。 4. 债券利率 债券利率是指债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。其形式有单利、复利及贴现方式等多种。 5. 债券偿还性 债券偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。 6. 债券流动性 债券流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，转出债券收回本息的灵活性，它主要取决于市场对转让所提供的便利程度。 7. 债券安全性 债券安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。与股票相比，它的投资风险较小。 8. 债券收益性 债券收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。这种收入主要表现为利息，即债权投资的报酬。但如果债权人在债券期满之前将债券转让，有可能获得债券的买卖价差。 9. 政府债券 政府债券的发行主体是政府。它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的 债券，主要包括国库券和公债两大类。一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡;公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。有时也将两者统称为公债。中央政府发行的称国家公债，地方政府发行的称地方公债。 10. 公司债券 公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。 11. 单利债券 单利债券是指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计息，所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。 12. 复利债券 复利债券是指在计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券。复利债券的利息包含了货币的时间价值。 13. 贴现债券 贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券，指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。 14. 累进利率债券 累进利率债券是指以利率逐年累进方法计息的债券。其利率随着时间的推移，后期利率将比前期利率更高，有一个递增率，呈累进状态。 15. 固定利率债券 固定利率债券就是在偿还期内利率固定的债券。 16. 浮动利率债券 浮动利率债券是指利率可以变动的债券。这种债券的利率确定与市场利率挂钩，一般高于市场利率的一定百分点。 17. 实物债券 实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在其标准格式的债券券面上，一般印制了债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等到各种债券票面要素。 18. 凭证式债券 凭证式债券是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。 19. 记账式债券 记账式债券是一种只在电脑账户中作记录，而没有实物形态的债券。 20. 到期偿还 到期偿还也叫满期偿还，是指按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部偿还本金的偿债方式。其手续简便，计算方法简单。 21. 期中偿还 期中偿还也叫中途偿还，是指在债券最终到期日之前，偿还部分或全部本金的偿债方式，它包括部分偿还和全额偿还两种形式，而且在偿还的具体时间上，又有定时偿还和随时偿还的区别。 22. 债券的宽限期 债券的宽限期是指债券发行后不允许提起偿还、转换的时间，它一般是根据债券偿还期的长短来确定的。 23. 展期偿还 展期偿还是指在债券期满后又延长原规定的还本付息日期的偿债方式。属于延期偿还的一种情况，它适用的场合通常是发行一种附设延期售回条款的债券。 24. 部分偿还 部分偿还是指从债券发行日起，经过一定宽限期后，按发行额的一定比例陆续偿还，到债券期满时全部还清。属于期中偿还的一种情况。 25. 全额偿还 全额偿还是指在债券到期之前，偿还全部本金的偿还方式。属于期中偿还的一种情况。 26. 定时偿还 定时偿还也称定期偿还，它是指债券宽限期过后，分次在规定的日期，按一定的偿还率偿还本金。一般的做法是在每次利息支付日，连同付息一并向投资者偿还一部分本金，到债券期满时全部还清。 27. 随时偿还 随时偿还也称任意偿还，是指债券宽限期限过后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或全部。 28. 抽签偿还 抽签偿还是指在期满前偿还一部分债券时，通过抽签方式决定应偿还债券的号码。它可以分为一次性抽签和分次抽签两种，前者是对发行的债券在到期前的某个时间集中一次抽签，以决定各次还本债券号码;后者是对发行的债券按分批还本次数定期抽签以确定还本债券号码。 29. 买入注销 买入注销是指债券发行人在债券未到期前按照市场价格从二级市场中购回自己发行的债券而注销债务。 30. 公债 公债是指国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。广义的公债是指公共部门债务，狭义的公债是指政府部门债务。 31. 公债的特点 公债作为债券体系中的一个品种，与其他债券相比，显示了四个方面的特点。 1(安全性高。在各类债券中，公债的信用等级通常被认为是最高的。 2(流通性强。公债的二级市场十分发达，转让很方便。 3(收益稳定。公债的付息由政府保证，对于投资者来说，投资公债的收益是比较稳定的。 4(免税待遇。大多数国家规定对于购买公债所获得的收益，可以享受税收上的免税待遇。 32. 短期国债 短期国债指偿还期限为1年或1年以内的国债，它具有周转期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。 33. 中期国债 中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。 34. 长期国债 长期国债是指偿期限在10年或10年以上的国债。一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要地位。 35. 赤字国债 赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。 36. 建设国债 建设国债是指发债筹借的资金用于建设项目的国债。 37. 战争国债 战争国债是指用于弥补战争费用的国债。 38. 特种国债 特种国债是指政府未来实施某种特殊政策而发行的国债。 39. 流通国债 流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。其特征是自由认购，自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。 40. 我国的国债种类 中央政府自1981年恢复发行国债。1981年至1997年我国发行的国债品种有: 1、 国库券 2、 国家重点建设债券 3、 国家建设债券 4、 财政债券 5、 特种债券 6、 保值债券 7、 基本建设债券 8、 转换债券 41. 非流通国债 非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。它不能自由转让，可以记名，也可以不记名。 42. 储蓄债券 以个人为目标的非流通国债，一般是吸收个人小额储蓄存款，故有时称之为储蓄债券。 43. 实物国债 实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。 44. 货币国债 货币国债是指以某种货币为本位而发行的国债。它可以进一步分为本币国债和外币国债，前者以本国货币为本位而发行，后者以外国货币为本位而发行。 45. 国库券 国库券起源于英国，属于一种弥补国库短期收支差额的政府债券。在西方国家，国库券利率是市场利率变动情况的集中反映，同时，它又极富流动性，有广大的一级市场和二级市场，交易和变现都很方便。我国习惯上吧短期国债、长期国债都叫做国库券。 46. 重点企业债券 为了调整投资结构，保证国家重点建设的需要，国家发行重点企业债券。 47. 地方企业债券 地方企业债券是由工商企业在本地区或跨地区公开发行的债券。它的期限一般也属于中期性质，利率略高于同期银行储蓄存款利率，发行对象主要为个人，不计复利。 48. 企业短期融资券 企业短期融资券是企业为解决临时性、季节性资金需要，向社会发行的短期债券。发行对象为企业、事业单位和个人，期限为3个月、6个月和9个月三个档次，利率可在银行同期储蓄存款利率基础上上浮一定幅度。 49. 地方投资公司债券 地方投资公司债券是由地方专业投资公司发行的债券。 50. 住宅建设债券 为了支持住宅商品化改革，试点进行了住宅建设债券的发行工作。 51. 金融债券 金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 52. 金融债券的特征 1(专用性。发行金融债券筹集的资金，一般情况下是专款专用，用于定向的特别贷款。而通过吸收存款所得的资金，通常用于一般性贷款。 2(集中性。在筹资权利方面，发行金融债券是集中的，他具有间断性，而且有一定的规模限额。而吸收存款对于金融机构来说，是经常的、连续的业务，而且无限额。 3(高利性。在筹资成本方面，金融债券一般利率较高，相对来说成本较大。而相同期限存款的利率，往往比金融债券低，成本较小。 4(流动性。在流通转让方面，金融债券不能提前兑取，但它作为一种债券，一般不记名，不挂失，可以抵押，可以在证券市场上流通转让。存款虽然可以随时兑取(尤其是活期存款)，但一般应记名，不能在证券市场上流通。 53. 公司债券 公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券属于债券体系中的一个品种，它表示发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。 54. 公司债券的特征 1(契约性。公司债券代表一种债权债务的责任契约关系，它规定债券发行人在既定的时间内必须支付利息，在约定的日期内必须偿还本金，从而明确债务双方的权利、义务和责任。 2(优先性。债券持有者 是公司的债权人，有权按期取得利息，且利息分配顺序优于股东。公司破产清理资产时，债券持有者也优先于股东收回本金。 3(风险性。公司债券与政府债券或金融债券比较，风险较大。 4(通知偿还性。一部分公司债券附有通知偿还的规定，即债券发行人具有选择在债券到期之前偿还本金的权利。 5(可转换性。一部分公司债券，允许其持有者在一定条件下转换成另一种金融工具，如公司股票等。发行可转换的公司债券，转换条件需事先在契约中明确。 55. 通知偿还性 通知偿还性是指债券发行人具有选择在债券到期之前偿还本金的权利。 56. 可转换性 可转换性是指允许债券持有者在一定条件下转换成另一种金融工具，如公司股票等。 57. 信用公司债 信用公司债是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。 58. 不动产抵押公司债 不动产抵押公司债是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。 59. 保证公司债 保证公司债是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。 60. 收益公司债 收益公司债是一种具有特殊性质的债券，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源，如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益改善后再补发。所有应付利息付清后，公司股东才可享受分红。 61. 可转换公司债 可转换公司债是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债兼有债权和股权的双重性质。可转换的公司债券应当记载公司债券转换为公司股份的条件及方法。持有人有权在规定的条件下将公司债券转换为公司股份，由债权人变为公司的股东。 62. 附新股认股权公司债 附新股认股权公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权。 63. 国际债券 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。 64. 债券发行核准制 核准制是指债券发行人向主管机关提出债券发行申请，由主管机关按有关条件进行核准后，然后发行债券的制度。核准制的核心是“实质管理原则”。 65. 债券发行注册制 注册制是指注册后即可发行债券的制度。注册制的核心是“公开管理”。在这种制度下，只要符合主管机关规定的债券发行条件，并依据法定程序注册，主管机关就必须认可该债券的发行。 66. 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。其特点是债券发行人在一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。 67. 欧洲债券 欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券。它的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行所在国的货币为面值，故也称无国籍债券。 68. 美国债券 美国债券又称为扬基债券，它是指美国以外的债券发行人在美国国内发行的一种债券，是外国债券的一种。 69. 日本债券 日本债券又称为武士债券，它是指日本国以外的债券发行人在日本国内发的日元债券。 70. 龙债券 龙债券一般是到期一次还本、每年付息一次的长期固定利率债券;或者是以美元计价，以伦敦银行同业拆放利率为基准、每一季或每半年重新定一次的浮动利率债券。龙债券的发行以非亚洲货币标定面额，尽管有一些债券是以加拿大元、澳元和日元标价，但多数是以美元标价。 71. 龙债谐?/B> 龙债券市场是指在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的公开债券市场。 72. 债券收益 债券收益来自两个方面:一是债券的利息收益，它取决于债券的票面利率和付息方式;一是资本利 得，它取决债券买入价与卖出价和买入价与到期偿还额之间的差额。同股票一样，债券的资本利得可正可负。 73. 债券的付息方式 债券的付息方式是指发行入在债券的有限期间内，何时和分几次向债券持有者支付利息的方式。付息方式既影响债券发行人的筹资成本，也影响投资者的投资收益。一般把债券利息的支付分为一次性支付和分期付息两大类，二在这两大类中又包括了若干具体支付形式。 74. 利随本清 利随本清是以单利计息，到期还本时一次支付所有应付利息。它是一次性付息的一种形式。 75. 以复利计算的一次性付息方式 以复利计算的一次性付息方式是指以复利计算，将票面折算成现值发行，到期时票面额即等于本息之和，故按票面额还本付息。 76. 无息债券 无息债券是指采用以复利计算的一次性付息方式付息的债券。 77. 以贴现方式计算的一次性付息 以贴现方式计算的一次性付息就是以贴现方式计算，投资者按票面额和应收利息的差价购买债券，到期按票面额收回本息。这种方式与以复利计算的一次性付息的差别在于计息方式上面，前者是按票面额和贴现率计算的，而无息债券的利率却是按投资额计算的。 78. 分期付息债券 分期付息债券又称附息债券和息票债券，是在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。分次付息一般分按年付息、半年付息和按季付息三种方式。 79. 债券的收益率 债券的收益率是指投资者投资债券所获得的收益占投资总额的比率，其决定因素主要有利率、期限和购买价格等。 80. 债券票面收益率 债券票面收益率又称名义收益率或票息率，是债券票面上的固定利率，即年利息收入与债券面额之比率。 81. 债券直接收益率 债券直接收益率又称本期收益率、当前收益率，指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。 直接收益率反映了投资者的投资成本带来的收益。 82. 债券持有期收益率 债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益，包括持有债券期间的利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。 83. 债券到期收益率 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。 84. 贴现债券到期收益率 贴现债券债券面额与发行价格的差额与发行价格的比率称为贴现债券的到期收益率。在计算时要先根据债券面值和年贴现率求得发行价格。 85. 贴现债券持有期收益率 债券持有者在不等到期满而中途出售时，贴现债券卖出价与买入价的差额与买入价的比率称为贴现债券的持有期收益率。 86. 公司债券 公司债券是指公司依照法定程式序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。与一般的公司债务相比，公司债券具有以下特点:(1)公司债券是公司与不特定的社会公众形成的债权债务关系，不同于公司与金融机构或其他特定的债权人形成的债权债务关系;(2)公司债券是一种可转让的债权债务关系，而一般的公司债务是依法限制转让的债权债务关系;(3)公司债券通过债券的方式表现出来，而一般的公司债务通过其他债权文书形式表现;(4)公司债券的偿还具有一律性，同次发行的公司债偿还期是一样的，而一般的公司债务可以有不同的偿还期。 87. 记名公司债券 记名公司债券是指记载债券持有人姓名的公司债券。 88. 不记名公司债券 不记名公司债券是指不记载债券持有人姓名的公司债券。 89. 可转换公司债券 可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券，也称“换股公司债券”。可转换的公司债券应当记载公司债券转换为公司股份的条件及方法，未明确记载的视为非转换公司债券。持有人有权在规定的条件下将公司债券转换为公司股份，由债权人变为公司的 股东。 90. 可转换公司债券的分红与派息 可转换公司债券持有人是否可以如公司的股东一样享有分红和派息。不可以，根据可转换公司债券的特性，可转换公司债券持有人只能享有该债券每年在发行时承诺的年利息，而只有在持有人将债券转换成股票时，才能成为该公司股东，与其他股东一起享有该公司分红派息。 91. 非转换公司债券 非转换公司债券是指不能转换为公司股份的公司债券，它的持有人只能到期请求还本付息。 92. 无担保公司债券 无担保公司债券是指公司仅以其信用保证所发行的债券到期还本付息，而不提供任何财产进行担保的公司债券。 93. 有担保公司债券 有担保公司债券是指公司以自有或第三人拥有的全部或部公财产担保到期还本付息的公司债券。有担保公司债券的风险明显小于无担保公司债券。 94. 长期债券、中期债券、短期债券 根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券;偿还期限在1年以下的为短期债券;期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。 我国国债的期限划分与上述标准相同。但找国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。 95. 收益公司债 收益公司债也是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票;但另一方面它又与一般债券不同，其利息只是在公司有盈利时才支付。 96. 分期公司债 分期公司债是指公司分期发行，并承诺按其发行顺序于每期到期日支付固定金额的公司债。 97. 参与公司债 参与公司债与非参与公司债相对应，非参与公司债是一般的公司债，债券持有者只能按规定的利率取得利息。参与公司债则具有特殊的性质，其债券持有者除了可以得到事先规定的利息外，还可以在一定程 度上参与公司的盈利分红，而参与分配的方式和比例在发行债券时是预先规定的。 98. 设备信托公司债 设备信托公司债是以公司的特定设备作为抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。 99. 国际债券的种类 一般来说，国际债券分两类，一是外国债券，二是欧洲债券。 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券。 100. 国家债券 国家债券是中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证。国家债券通常简称为国债。国债按不同的标准可分为不同的类别。1(按偿还期限分类:习惯上分为短期国债、中期国债和长期国债。短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债。中期国债是指偿还期限在1年以上10年以下的国债。长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。2(按资金用途分类:国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。3(按流通与否分类 :可以分为流通国债和非流通国债。 4(按发行本位分类:国债可以分为实物国债和货币国债。 101. 国际债券的定义和特点 国际债券的定义:国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的特点，同国内债券相比，国际债券具有下述特点:1(资金来源的广泛性2(计价货币的通用性3(发行规模的巨额性4(汇率变化的风险性5(国家主权的保障性 基金术语及名词(一) 证券市场运营类术语及名词(一) 1. 证券市场的筹资功能 证券市场的筹资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。这一功能的另一作用是为资金供给者提供投资对象。 2. 证券市场的结构 证券市场的结构是指证券市场的构成及其量的关系。证券市场的结构可以有许多种，但最 基本的结构有两种，即纵向结构关系和横向结构关系。 3. 证券发行市场(一级市场、初级市场) 证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券发行市场作为一个抽象的市场，其买卖成交活动并不局限于一个固定的场所。 4. 证券交易市场(二级市场、次级市场) 证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。 5. 证券发行人 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的主体，如果没有证券发行人，证券发行及其后的证券交易就无从展开，证券市场也就不可能存在。 6. 证券投资人 证券投资者是指通过证券而进行投资的各类机构法人喝自然人，他们是证券市场的资金供给者。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。机构投资者是各类法人机构，包括企业、金融机构、公益基金和其它投资机构等;个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。 7. 证券市场的资本定价功能 证券市场的资本定价功能就是为资本决定价格。证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。证券市场的运行形成了证券需求者竞争和证券供给者竞争的关系，这种竞争的结果是:能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，气相应的证券价格就高;反之，证券的价格就低。因此，证券市场是资本的合理定价机制。 8. 证券市场的配置功能 证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能。在证券市场上，证券价格的高低是由该证券所能提供的预期报酬率的高低来决定的。投资者为了谋求投资的保值与增值，即获得高的预期报酬率，就要对证券发行人经营、财务和财政状况进行分析，然后就会把资金投向经济效益高的证券，从而使得社会资金就流向高效的产业部门。这样，证券市场就引导资本流向其能产生高报酬率的企业或行业，从而使资本产生尽可能高的效率，进而实现资本的合理配置。 9. 证券承销 证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。它是综合类证券公司的一项重要业务。 10. 包销 包销是指证券公司或承销商将发行人发售的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。采用这种方式，当实际招募额达不到预定发行额时，剩余部分由承销商全部承购下来，并由承销商承担股票发行风险。包销一般又分为全额包销和余额包销两种。 11. 代销 代销是指证券公司或承销商代发行人发售证券，在发行期结束后，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。在代销方式下，在承销协议规定的承销期结束后，如果投资者实际认购总额低于发行人的预定发行总额，承销商(承销团)将未出售的股票全部退还给发行人。采用代销方式时，股票发行风险由发行人自行承担。 12. 股票发行 股票发行是指符合条件的发行人依照法定程序向投资者募集股份的行为。 13. 初次发行 初次发行是指以募集方式设立股份有限公司时公开募集股份或已设立公司首次公开发行股票，应当向中国证监会递交募股申请，经批准后方可发行。 14. 公募增发 公募增发是指上市公司以向社会公开募集方式增资发行股份的行为。 15. 配股 配股即配股发行，是增资发行的一种，是指上市公司在获得有关部门的批准后，向现有股东提出配股建议，使现有股东可按其所持有股份的比例认购配售股份的行为。 16. 转配股 转配股是我国股票市场特有的产物。国家股，法人股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转让给其他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股。 转配股目前不上市流通。 转配股虽然能解决国家股东和法人股东无力配股的问题。但它造成国家股和法人股在总股本中的比重逐渐降低的状况，长此以往会丧失控股权。同时。转配股产生了目前 不能流通的社会公众股，影响了投资者认购积极性，带来了股权结构的混乱。 17. 承销商的尽职调查 尽职调查又称细节调查。承销商的尽职调查事实承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行的核查、验证等专业调查。尽职调查又可分为股票承销前的尽职调查和配股(增发)前的尽职调查。 18. 股票发行与上市辅导 股票发行与上市辅导是指由具有主承销商资格的证券公司担任辅导机构，对拟公开发行股票(A、B股)的股份有限公司进行的规范化培训、辅导与监督。 19. 募股文件 股票发行准备阶段的实质性工作是由发行参与人准备招股说明书，以及作为其根据和附件的专业人员的结论性审查意见。这些文件统称为募股文件。 20. 招股(配股)说明书 招股(配股)说明书是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约文件。公司发售新股必须制作招股说明书，如果是初次发行，一般称为招股说明书，如果是采用配股的方式发行新股，则称为配股说明书。 21. 招股说明书概要 招股说明书概要是对招股说明书内容的概括，一般约1万字，由发行人编制,随招股说明书一起报送批准后，在承销期开始前2至5个工作日，在至少一种由证监会指定的全国性报刊上及发行人选择的其他报刊上刊登，供公众投资者参考的关于发行事项的信息披露法律文件。招股说明书概要应简要提供招股说明书的主要内容，但不得误导投资者。 22. 招股意向书 招股意向书是上市公司在公募增发境内上市内资(A股)时编制的申报材料的必备文件。招股意向书由封面、目录、附录、备查文件等五部分组成。 23. 资产评估报告 资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的具有公正性的结论报告。该报告经过国有资产管理部门或有关主管部门确认后生效。 24. 法律意见书 法律意见书是律师对股份有限公司发行准备阶段审查工作依法作出的结论性意见。 25. 律师工作报告 律师工作报告是对公司发行准备阶段律师的工作过程，法律意见书所涉及的事实及其发展过程，每一法律意见所依据的事实和有关法律规定作出的详尽、完整的阐述，并就疑难问题展开的讨论和说明。 26. 验证笔录 验证笔录是发行人向中国证监会申请公开发行人民币普通股(A股)所必须具备的法定文件之一，是主承销律师对招股说明书所述内容进行验证的记录。制作验证笔录的目的在于保证招股说明书的真实性、准确性。验证笔录的结构由重要信息、依据或确认、确认人三部分构成。重要信息是指对投资者作出投资决策有重大影响的信息。确认人为发行人的董事(筹委会成员)、主承销商及其他与发行、上市有关的中介机构。 27. 辅导报告 辅导报告是证券经营机构对发行公司辅导工作结束后就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。 28. 股票发行的审核制度 股票发行的审核制度就是我国实行的对股票公开发行的审核制度。即实行发行人按照中国证监会颁布的《公司公开发行股票申请文件标准格式》制作申请文件，经省级人民政府或国务院有关部门同意后，由主承销商推荐并向中国证监会申报的审核制度。 29. 股票发行审核委员会 股票发行审核委员会是国务院证券监督管理机构下设机构，依法审核股票发行申请。 30. 承销 所谓承销就是将股票销售业务委托给专门的股票承销机构销售。按照发行风险的承担、所筹资金的划拨及手续费高低等因素划分，承销方式有包销和代销两种。 1. 证券投资基金 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 2. 契约型基金 契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为。 3. 公司型基金 公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。 4. 封闭式基金 封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。 5. 封闭式基金的期限 封闭式基金的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。 6. 开放式基金 开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是不固定的，可视投资者的需求追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策，或要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或收益凭证，或再买入股份或受益凭证，增持基金单位份额。 7. 国债基金 国债基金是一种以国债为主要投资对象的证券投资基金。由于国债的年利率固定，又有国家信用作为保证，因此，这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。 8. 股票基金 股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。 9. 货币市场基金 货币市场基金是以全球的货币市场为投资对象的一种基金，其投资工具期限在一年以内，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等。 10. 黄金基金 黄金基金是指以投资于黄金或其他贵金属及其生产和相关产业的证券为主要对象的基金。 11. 衍生证券投资基金 衍生证券投资基金是指一种以衍生证券为投资对象的基金。这种基金的风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。 12. 成长型基金 成长型基金是基金中最常见的一种，指追求基金资产长期增值而投资于信誉度较高、有长期成长前景的公司股票或长期盈余的基金。 13. 收入型基金 收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。 14. 平衡型基金 平衡型基金是以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。 15. 基金管理费 基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。 16. 基金托管费 基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用。托管费用通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。 17. 基金运作费 基金运作费是指作为基金的营运成本支出的包括注册会计师费、律师费、召开年会费用、中期和年度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等。它是衡量一个基金运作是否有效率的标志。 18. 基金宣传费用 基金宣传费用是指基金支付广告费、宣传品支出、公开说明书和年报中报的印刷制作费、销售人员佣金、股票经纪人及财务顾问的佣金等营销费用。 19. 基金清算费用 基金清算费是指基金终止时清算所需的费用，按清算时的实际支出从基金资产中提取。 20. 基金资产的估值 基金资产估值是指对基金的资产净值按一定的价格进行估算。 21. 基金资产净值 基金资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值，是基金单位价格的内在价值。基金资产净值是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的计算依据。 22. 已知价计算法 已知价又称历史价，是指上一个交易日的收盘价。已知价计算法就是基金管理人根据上一个交易日的收盘价来计算基金所拥有的金融资产，包括股票、债券、期货合约、认股权证等的总值，加上现金资产，然后除以已出售出的基金单位总额，得出每个基金单位的资产净值。 23. 未知价计算法 未知价又称期货价，是指当日债券市场各种金融资产的收盘价，即基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值。 24. 基金持有人 基金持有人是指持有基金单位或基金股份的自然人和法人，也就是基金的投资者。 25. 基金管理人 基金管理人是指负责基金具体投资操作和日常管理的机构。在我国，按《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司发起成立，具有独立的法人地位。 26. 基金托管人 基金托管人是指依据基金运行中管理与保管分开的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。 27. 基金的单位资产净值 基金的单位资产净值是基金经营业绩的指示器，也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。其公式为:基金的单位资产净值=(基金资产总值,各种费用)/基金单位数量。 28. 基金资产总值 基金资产总值是指一个基金所拥有的资产(包括现金、股票、债券和其他有价证券及其他资产) 于每个营业日收市后，根据收盘价格计算出来的总资产价值。 29. 封闭式基金的价格 封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格。封闭式基金的发行价格由两部分组成:一部分是基金的面值;另一部分是基金的发行费用，包括律师费、会计师费等。封闭式基金发行期满后一般都申请上市交易，因此，它的交易价格和股票价格的表现形式一样，可以分为开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交价等。 30. 开放式基金的价格 开放式基金由于经常不断地按客户的要求购回或者卖出基金单位，因此，开放式基金的价格分为两种，即申购价格和赎回价格。开放式基金的申购价格包括资产净值和一定的附加费用。开放式基金的赎回价格对于不收取任何费用的开放式基金来说，它等于基金资产净值;对收取费用的来说，等于基金资产净值加按一定赎回费率计算的赎回费用。 31. 风险投资基金 风险投资基金又叫创业基金,是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。它以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保,手续相对简单。它的经营方针是在高风险中追求高收益。风险投资基金多以股份的形式参与投资,其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格,从而使资本增值。一旦公司股票上市后,风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金,继续投向其它风险企业。 32. 成长及收入型基金 成长及收入型基金与平衡型基金相似，也是追求资本的长期性和当期收入。通常这种基金的成长性稍重于收入。但为了考虑收入，所投资的股票，必须也能分配红利，这与成长型基金投资于成长潜力大但红利甚小的股票有很大不同。这种基金的投资策略保守，也比较适合资金不多的中小投资者。 33. 积极成长型基金 也可称作高成长型基金。积极成长型基金追求的是资本的最大增值，有时是短期内的最大增值。这种基金的资产投资于有高成长潜力的股票和其他证券，通常很少付红利或根本不付红利，因为基金追求高成长，将盈利转入了留存盈余。这类基金的投机性较大，适合愿意承担高风险的投资者。 34. 新兴成长型基金 与积极成长型基金一样，追求高成长性，重点投资于新兴产业中成长潜力较高的个股。这种基金的净值波动较大，投资者要承担更高的风险。 31. 包销 股票发行的包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。采用这种方式，当实际招募额达不到预定发行额时，剩余部分由承销商全部承购下来，并由承销商承担股票发行风险。包销一般又分为全额包销和余额包销两种。 32. 全额包销 全额包销是指由承销商(承销团)先全额购买发行人该次发行的股票，然后再向投资者发售。全额包销的承销商承担全部发行风险，可以保证发行人及时得到所需资金。这种发行方式可以保证发行人及时得到所需的资金。 33. 余额包销 余额包销，也称助销，是指承销商(承销团)按照规定的发行额和发行条件，在约定期限内向投资者发售股票，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的股票由承销商负责，并按约定时间向发行人支付全部证券款项。余额包销的承销商要承担部分发行风险。 34. 代销 代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。在代销方式下，在承销协议规定的承销期结束后，如果投资者实际认购总额低于发行人的预定发行总额，承销商(承销团)将未出售的证券全部退还给发行人。采用代销方式时，证券发行风险由发行人自行承担。 35. 承销协议 承销协议是证券发行人就其所发行的证券的承销事宜与证券承销商签定的具有法律效力的文件。 36. 承销团协议 承销团协议是指组织承销团的主承销商与其他承销团成员就承销事项明确各自权利义务关系的合同文件，又称分销协议。 37. 网上定价、竞价股票发行方式 网上定价、竞价股票发行方式是指主承销商利用证券交易所的交易系统，由主承销商作为唯一的“卖方”，投资者在公布的期间内，按现行委托买入股票的方式进行股票申购的股票发行方式。 38. 法人配售股票发行方式 法人分为两类:一类是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人，成为战略投资者;一类是与发行公司无紧密联系的法人，称为一般法人。法人配售就是股票发行公司专门向这两类法人出售股票的股票发行方式，它需事先向中国证监会提出发行，经核准后方可实施。 39. 认购证方式 认购证方式又称认购证抽签发行方式，是指承销商在招募时向社会公众投资者公开发售股票认购申请表，投资者申请并购买认购证，承销商以公开抽签方式确认中签号，持中签申请认购表的投资者认股缴款的发行方式。 40. 储蓄存单方式 储蓄存单方式是指通过发行储蓄存单抽签决定认股者的发行方式。承销商在招募期内通过指定银行机构无限量地向社会投资者发售专项定期定额存单，并根据存单的发售数量、挤?泄善笔考懊空胖星?娴タ梢匀瞎汗煞菔康亩嗌偃范ㄖ星?剩『懦榍?绞骄龆ㄖ星?叩姆?蟹绞健?/FONT> 41. 全额预缴、比例配售 全额预缴、比例配售是指投资者在规定申购时间内，将全部申购款存入主承销商在收款银行设立的专户中，申购结束后全部冻结，对到帐资金进行验资和确定有效申购后，根据股票发行量和申购总量计算配售比例，进行股票配售的发行方式。这种发行方式又分为全额预缴款、比例配售、余款即退和全额预缴款、比例配售、余款转存两种。 42. 协商定价法 根据我过《证券法》的规定，股票的发行价格由发行发行人与承销的证券公司协商确定，并报中国证监会核准。发行人应当参考经营业绩、净资产、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状态，提供定价发行报告，说明确定发行价格的依据。这种确定股票发行价格的方法称为协商定价法。 43. 市盈率定价法 通过市盈率确定股票发行价格的方法称为市盈率，它首先应根据注册会计师审核后的盈利预测计算出发行人的每股收益，然后可根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业状况、发行人的经营状况及其成长性等拟订发行市盈率，最后依发行市盈率与每股收益之乘积决定发行价。 44. 完全摊薄法 它是确定每股税后利润的两种方法之一，即用发行当年预测全部利润除以总股本，直接得出每股税后利润。 45. 竞价确定法 竞价确定法是指投资者在指定时间内通过证券交易场所交易网络，以不低于发行底价的价格并按限购比例或数量进行认购委托。申购期满后，由交易场所的交易系统将所有有效申购按照价格优先、同价位申报时间优先的原则，将投资者的认购委托由高价位向低价位排队，并由高价位到低价位累计有效认购数量，当累计数量恰好达到或超过本次发行数量的价格即为本次发行的价格。 46. 净资产倍率法 净资产倍率法又称资产净值法，是指通过资产评估和相关会计手段确定发行人拟募股资产的每股净资产值，然后根据证券市场的状况将每股净资产值乘以一定的倍率，以此确定股票发行价格的方法。其公式是:发行价格=每股净资产值×溢价倍率。 47. 现金流量折现法 现金流量折现法是指通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现值，并按一定的折扣率折算，从而确定股票发行价格。 48. 股票发行费用 发行费用是指发行公司在筹备和发行股票过程中发生的费用。该费用可在股票发行溢价收入中扣除，主要包括中介机构费、上网费和其他费用。 49. 债券发行 债券发行是指发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约以发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为。债券发行是证券发行的重要形式之一。 50. 公募债券 公募债券是指向不特定的多数投资者公开募集的债券，它可以在证券市场上转让。它与私募债券相对应。 51. 私募债券 私募债券是指向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券，私募债券一般不能在证券市场上交易。它与公募债券相对应。 52. 本国债券 本国债券是指本国政府、银行、企业或其他机构在本国国内，以本国货币为面值发行的债券。它与国际债券相对应。 53. 国际债券 国际债券是与本国债券相对应的债券，它可以分为外国债券和欧洲债券两类。 54. 外国债券 外国债券是指外国政府、企业、金融机构或国际机构在一国债券市场上发行的、以该国货币为面 值的债券。如武士债券、扬基债券等。 55. 欧洲债券 欧洲债券是指外国政府、企业、金融机构或国际机构在一国债券市场上发行的、以发行国以外的第三国货币(通常是可自由兑换货币)为面值的债券，如欧洲美元债券、欧洲英镑债券、欧洲马克债券等。 56. 债券发行市场的组织形式 债券发行市场的组织形式是指把债券销售出去，从而把参与市场者联系起来的一种市场组织方式，分为有形市场方式和无形市场方式两种。有形市场方式是指通过债券交易所这一有形市场的交易系统发行债券;无形市场是指通过债券经营机构柜台这类非特定场所发行债券。 57. 债券发行条件 债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑的有关因素，包括发行金额、票面金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、税收效应以及有无担保等项内容。 58. 债券偿还 债券偿还是债券的偿还方式之一，是指用一种到期日更远的债券来替换即将到期的债券，一般是用新发债券兑换未到期或到期的旧债券。 59. 货币偿还 货币偿还是指在偿还时用货币支付本金和利息的一种债券偿还方式。 60. 股票偿还 股票偿还是债券偿还形式之一，是指举债公司用本公司的股票来交换债券持有人的可转换公司债券。 61. 债券的票面利率 债券的票面利率是指发债人每年向投资者支付的利息占票面金额的比率。 62. 债券的付息方式 债券的付息方式是指发行者在债券有效期内，一次或按一定的时间间隔分次向债券持有人支付利息的方式。 63. 债券的发行价格 债券的发行价格是指债券投资者认购新发行的债券时实际支付的价格，可以分为平价发行、折价发行和溢价发行三种。平价发行，即债券的发行价格与面值相等;折价发行，即债券的以低于面值的价格 发行;溢价发行，即债券以高于面值的价格发行。 64. 债券的收益率 债券的收益率是指投资者获得的收益占投资总额的比率，其决定因素主要有利率、期限和购买价格。 65. 债券的税收效应 债券的税收效应主要是指对债券的收益是否征税，涉及债券的税收有利息预扣税和资本税。 66. 利息预扣税 利息预扣税也叫所得税，是支付利息的人在向债券持有人支付利息时预先就扣除债券持有人应向政府缴纳的税款，并将此税款集中上缴当地税务部门。 67. 资本税 资本税是指出售债券时对卖出价格(或持有到期时偿还价格)与买入价之间的差额收益所征收的资本收益税。 68. 债券发行费用 发行费用是指债券发行者支付给有关债券发行中介机构、服务机构的各种费用，包括最初费用和期中费用两种。 69. 债券发行金额 债券发行金额是发行债券的面值总额，一般是根据发行人对所需资金的数量、资金市场的供求情况、发行人的偿债能力和信誉、债券的种类以及该种债券对的市场吸收力等各种因素全面衡量后确定的。 70. 债券的期限 债券的期限是从债券的计息日起到偿还本息日止的市价称为债券的期限。 71. 债券私募发行 债券私募发行是相对于公募而言的，是指向特定的少数投资者发行债券的方式，又称为定向发行或私下发行。这里所指的特定的投资者，大致有两类:一类是个人投资者;另一类是机构投资者，如大的金融机构或是与发行人有密切业务往来关系的企业、公司等。 72. 债券公募发行 债券公募发行又称公开发行，是指由承销商组织承销团将债券，向广泛的不特定投资者发行。公 募有直接公募与间接公募之分。发行人不通过中介机构，直接向众多投资者公开募集发行债券即为直接公募，而发行人通过中介机构代为向不特定投资者发行债券的方式，即为间接公募。 73. 信托证书 信托证书是指规定债券发行人和债权人权利和义务的文件，对它进行分析也是评级机构的评级内容之一。 74. 债券的优先顺序 债券的优先顺序是指当债务人不能履行偿债义务时，法律桑对债权人清偿权利的优先顺序。这种顺序一般有:有抵押的债券、有金融机构担保的债券、设有减债基金的债券和劣后地位的债券。 75. 以价格为标的美国式招标 以价格为标的的美国式招标是指以募满发行额为止中标商各自价格上的中标价作为各中标商的最终中标价，各中标商的认购价格是不同的国债发行方式。 76. 以价格为标的荷兰式招标 以价格为标的荷兰招标是指以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格作为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的国债发行方式。 77. 以缴款期为标的的荷兰式招标 以缴款期为标的的荷兰式招标是指以募满发行额为止的中标商的最迟交款日期作为全体中标商的最终交款日期，所有中标商的交款日期是相同的国债发行方式。 78. 以缴款期为标的的美国式招标 以缴款期为标的的美国式招标是指以募满发行额为止的中标商的各自投标交款日期作为中标商的最终交款日期，各中标商的交款日期是不同的国债发行方式。 79. 以收益率为标的的荷兰式招标 以收益率为标的的荷兰式招标是指以募满发行额为止的中标商最高收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本的相同的国债发行方式。 80. 以收益率为标的的美国式招标 以收益率为标的的美国式招标是指以募满发行额为止的中标商各个价位上的投标收益率作为中标商各自最终中标收益率，每个中标商的收益率是不同的国债发行方式。 81. 行政分配方式 行政分配方式是国债发行方式之一，即一部分国债由财政部按一定比例分配给各省市财政部门，通过行政动员再分配给企业和个人认购;另一部分国债由财政部委托中国人民银行推销给各级银行。 82. 记账式国债 记账式国债以记账形式记录债权，是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向商业银行、保险公司、资格券商、基金管理公司等机构和通过证券交易所的交易系统向券商、企业法人及其他投资者来发行。由于记账式国债的发行和交易均为无纸化，所以效率高，成本低，交易安全。 83. 无记名国债 无记名国债，即实物国债，是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。发行期内，投资者可直接在销售国债机构的柜台购买。在证券交易所设立账户的投资者，可委托证券公司通过交易系统申购。发行期结束后，实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出。 84. 凭证式国债 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，可记名、挂失，以凭证式国债收款凭证记录债权。凭证式国债主要由银行承销，各地财政部门和各国债一级自营商也可参与发行。 85. 外资股 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。它是我国股份公司吸收外资的一种方式。包括境内上市外资股和境外上市外资股两类。其中境内上市外资股，又称B股，于2001年2月19号，向我国境内居民投资者开放。 86. 境内上市外资股 境内上市外资股，又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境外投资者发行并在中国境内证券交易所上市的股份。境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算。2001年2月19号，B股向我国境内居民开放。 87. 境外上市外资股 境外上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行、由境外投资者以外币认购并在境外证券交易所上市的股份。境外上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算。 88. 超额配售选择权 超额配售选择权，俗称绿鞋，是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商可以根据市场认购情况，在股票发行上市后的一个月内，按同一发行价格超额发售一定比例的股份(通常在15,以内)，即主承销商按不超过包销额15,的股份向投资者发售，发行人取得按包销额发售股份所募集的资金，此部分超额股份的发行，视为该次发行的一部分。 89. 外资股发行的尽职调查 外资股发行的尽职调查是指中介机构在企业的协助和配合下，对拟募股企业一切与本次发行有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。参与者一般是主承销商、国际协调人、律师、会计师和估计师。 91. 市盈率 市盈率是每股市价与每股税后净利的比率，亦称本益比。其计算公式为:市盈率,每股市价/每股税后净利;该指标是衡量股份制企业盈利能力的重要指标，用股价与每股税后净利进行比较，反映投资者对每1元净利所愿支付的价格。这一比率越高，意味着公司未来成长的潜力越大。 92. 投资收益率 投资收益率等于公司投资收益除以平均投资额的比值。用公式表示为:投资收益率,投资收益/平均投资额×100%;式中:平均投资额,(期初长、短期投资，期末长、短期投资)/2。该指标反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力。 93. 每股净资产 每股净资产是净资产除以发行在外的普通股股数的比值。用公式表示为:每股净资产,净资产/发行在外普通股股数;其中净资产是资产总额与负债总额之差，即所有者权益。该指标反映每股普通股所代表的股东权益额。 94. 净资产倍率 净资产倍率是每证券市场价与每股净值的比值。其计算公式为:净资产倍率,每股市价/每股净值(倍);净资产倍率是将每股股价与每股净值相比，表明股价以每股净值的若干倍在流通转让，评价股价相对于净值而言是否被高估。净资产倍率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证;反之则投资价值越低。这一指标同样是投资者判断某股票投资价值的重要指标。 95. 资本化比率 资本化比率反映公司负债的资本化(或长期化)程度。其计算公式为:资本化比率,长期负债合计/(长期负债合计，所有者权益合计)×100%。该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小;反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。 96. 固定资产净值率 固定资产净值率反映固定资产的新旧程度。其计算公式为:固定资产净值率,固定资产净值/固定资产原值×100%。该指标值越大，表明公司的经营条件相对较好;反之，则表明公司固定资产较旧，须投资进行维护和更新，经营条件相对较差。 97. 资本固定化比率 资本固定化比率反映公司自有资本的固定化程度。其计算公式为:资本固定化比率,(资产总计,流动资产合计)/所有者权益合计×100%。该指标值越低，表明公司自由资本用于长期资产的数额相对较少;反之，则表明公司自有资本用于长期资产的数额相对较多，公司日常经营所需资金需靠借款筹集。 98. 扩张型公司重组 扩张型公司重组即公司的扩张，通常是指扩大公司经营规模和资产规模的重组行为。包括:购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司和公司合并。 99. 公司合并 公司合并是指两家以上的公司结合成一家公司。原有公司的资产、负债、权利义务由新设或续存的公司承担。我国《公司法》界定了两种形式的合并:吸收合并和新设合并。 100. 调整型公司重组 调整型公司重组包括不改变控制权的股权置换、股权—资产置换、不改变公司资产规模的资产置换，以及缩小公司规模的资产出售、公司分立、资产配负债剥离等公司的调整行为。 101. 控制权变更型公司重组 公司的所有权与控制权变更是公司重组的最高形式。通常公司的所有权决定了公司的控制权，但两者不存在必然的联系。控制权变更型公司重组就是通过公司控股权及控制权的转移而进行的公司重组方式。常见的控制权变更型公司重组有:股权的无偿划拨、股权的协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托与委托书收购、股份回购和交叉控股等。 102. 收购公司 收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。 103. 收购股份 收购股份一般是指不获取目标公司控制权的股权收购行为，只处于参股地位。 104. 股权置换 股权置换即置换股权，通常股权置换不涉及控股权的变更。股权置换的结果是实行公司控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，以建立利益关联。 105. 股权—资产置换 股权—资产置换是由公司原有股东以出让部分股份的代价使公司获得其他公司或股东的优质资产。 106. 资产置换 资产置换是指公司重组中为了使资产处于最佳配置状态，获取最大收益或处于其他目的而对其的资产类进行交换。 107. 资产出售或剥离 资产出售或剥离是指公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他的经济主体。由于出售这些资产可以获得现金回报，因此从某种意义上来讲，资产剥离并未减少资产的规模，而只是公司资产形式的转化，即从实物资产转化为货币资产。 108. 资产配负债剥离 资产配负债剥离即将公司资产负债表中的资产配上定等额的负债一并剥离出公司母体，而接受主体一般为其控股母公司。其实质是一种以承债为支付手段的收购行为。 109. 公司的分立 公司的分立即公司将其资产与负债转移给新建立的公司，新公司的股票按比例分配给母公司的股东，从而在法律上和组织上将部分业务从母公司中分离出去，形成一个与母公司有着相同股东的新公司。 110. 股权的无偿划拨 股权的无偿划拨一般是指国有股的无偿划拨，它是当前证券市场上公司重组的一种常见方式，通常发生在属于同一级财政范围或同一级国有资本运营主体的国有企业和政府机构之间。国有股的受让方一定为国有独资企业。由于股权的最终所有者没有发生改变，因而国有控股权的划拨实际是公司控制权的转移和管理层的重组。其目的或是为调整和理顺国有资本运营体系，或是为了利用优势企业的管理经验来重振处于困境的上市公司。 111. 股权的协议转让 股权的协议转让是股权的出让方与手让方不通过交易所系统集合竞价的方式进行买卖，而是通过面对面的谈判方式，在交易场所外进行交易，故通常称之为场外交易。 112. 公司股权托管和公司托管 公司股权托管和公司托管就是公司股东将其持有的股权以契约的形式，在一定条件和期限内委托给其他法人或自然人，由其代为行使对公司的表决权。当委托人为公司的控股股东时，公司股权托管就演化为公司的控制权托管，使受托人接入公司的管理和运作，成为整个公司的托管。 113. 表决权信托与委托书收购 表决权信托就是许多分散股东集合在一起设定信托，将自己拥有的表决权集中于受托人，受托人可以通过集中原本分散的股权来实现对公司的控制。委托书收购是一种中小股东影响和控制公司的方法。在股权结构相对分散的公司里，中小股东可以通过征集其他股东的委托书来召集临时股东大会并达到改组公司董事会控制公司的目的。 114. 股份回购 股份回购是公司用现金、或者以债权换股权，或是优先股换普通股的方式购回其流通在外的股票。 115. 交叉控股 交叉控股是母子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，母子公司之间可以互相控制运作。 116. 关联交易 关联交易是指公司与其关联方之间发生的交换资产、提供商品或劳务的交易行为。 117. 会计政策 会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法