汇丰晋信基金公司基金操作建议

  汇丰晋信基金公司基金推荐     一、四季度宏观剖析：从基本面来看，四季度政策紧缩风险由强转弱，经济增长支撑由弱转强；而市场短期有风险，但中期仍乐观。A股的当前出于较低的估值水平，具备全球配置价值；而从风险溢价水平来看目前仍处在低风险区域。另外，季节性规律也显示估值基准切换，四季度涨多跌少，近期风险有待释放，之后估值基准切换效应将推升股指震荡向上。 经济触底和通胀见顶迹象都现出比较明显的趋势性，经济将会进入一个稳定增长和温和物价的区间。从政策导向上看，“十二五”规划必然以调结构为主，这也就决定了接下来经济周期的形态将是一个缓慢的底部崛起的特征。     操作策略：由于四季度处于高位通胀和低位经济增长共存的情况，政策空间变小，经济趋势难以形成方向性变化。轻指数，重个股的思路没变，着重围绕着抗通胀、十二五相关概念个股进行操作。 二：基金品种的选择 A、基金首选：动态策略（540003）混合型 风险特征：这是一种中预期风险、收益中等的基金产品。 产品特色：源自汇丰环球投资管理成熟成功的海外运作策略；30%~95%灵活仓位，能够在极力规避市场风险同时顺势而为，以获得较高收益；红马甲出身的基金经理邵骥咏，是公司的首席交易官，能够敏锐捕捉市场行情 业绩表现解读：最近12个月，市场虽不乏炒作的机会，然总体却处于一个震荡偏向下的走势。上证指数自去年9月份至今，下跌将近12%，动态策略表现非凡，月平均盈利约为：0.0142元，仅此于公司旗下的龙腾基金处于第二位，这正表现出了灵活的股票仓位在震荡市中的优势，进可攻的体现；走势相当的稳健（差0.0528，仅次于只有40%股票仓位的生命周期2016基金和大盘股基金），在2010年4~6月大盘大幅下挫表现出了抗跌的一面，三个月月均收益约为-0.04元，远强于龙腾的约-0.08元以及其他偏股产品的＞-0.05元，这是退可守的一面。成立以来的收益率：28%（截至2010年9月30日） 第三方：2010年5月，《证券时报》授予动态策略基金“2009年度平衡混合型明星基金”奖；• 截至2010年二季度，动态策略基金荣获海通证券基金研究中心偏股混合型基金四星评级；• 截至2010年二季度，在晨星（中国）70只成立已满三年的激进配置型基金中，动态策略荣获四星评级；• 截至2010年7月底，动态策略基金荣获招商证券评级机构混合型基金五星评级；• 海通证券基金研究中心截至2010年8月底的统计数据表明，动态策略基金最近一年的超额收益率在参与排名的74只开放式偏股混合型基金中跻身前十甲。 操作策略及建议：四季度的主要基调仍为震荡底部攀升，但是结构性行情仍在，热点和炒作机会较多，如十月份的十二五规划 ，以及年报行情都是可期的；消费主题、智能电网、节能减排、低碳、新能源、文化传播是主要议题。季初热点高歌，可以配置比较高的仓位约40%甚至更高，季中如遇调整可加大10%~30%的仓位，季中后期视行情实际变化激进者可满仓配置。由于动态策略本身就具有自动调配仓位的能力，不宜过多操作以影响成本 B、其次：汇丰2016生命周期基金（540001）混合型 风险特征：成立之初属于中等风险水平，按目前40%的股票仓位划分为中低风险基金 产品特色：自动驾驶仪：股债自动调整，投资初期追求获利，后期追求保值； 风险逐年下降，谋求长期稳健回报；百年品牌，中国专家，值得托付。 业绩表现解读：近一年，市场总体处于震荡偏向下的行情，然而汇丰2016生命周期基金走出了与其40%股票仓位不符的优秀表现，近12个月，月平均收益为0.011元，仅此于龙腾（80%以上股票仓位）和动态策略（30~95%仓位）。稳健的风格还体现在2010年4~6月份，大盘暴跌的背景下，其3个月月均收益约为-0.037，是公司旗下目前除债基外最为抗跌的品种（标准差：0.0464），成立以来的收益率127.22%  （截至2010年8月31日）。 第三方评价：2007年7月，汇丰晋信2016生命周期基金获得晨星五星级评级（过去一年，保守配置型）；• 2008年9月，汇丰晋信2016生命周期基金获国金证券研究所“绝对收益能力和综合收益能力五星级评价”；• 2010年9月，2016基金荣获《财资》2010 中国衍生和投资产品AAA奖• 截至2010年二季度，在天相投顾99只运作满三年半的开放式混合型基金中，2016基金荣获四A评级。 操作策略以及建议：鉴于2016的风险性中等偏低，建议可分两到三次等额投资即可；市场目前（季初）处于偏低的位置，可介入二分之一或三分之一，如遇小幅调整可在重要点线位置做加仓的动作；如出现大幅回落（这种预期概率比较低，但不得不考虑），则应了结出场。也可以是做一次性单笔投资，小幅调整则持基不动，遇上比较大幅度的调整可先退出，等行情稳定再介入。     C再次：大盘基金（540006）股票型       风险收益特征：本基金属于股票型基金产品，在开放式基金中，其预期风险和收益水平高于债券型基金和混合型基金，属于风险水平较高的基金产品。本基金主要投资于大盘概念股票，在股票型基金中属于中等风险水平的投资产品。     产品特色：（85%-95%股票仓位）较高仓位股票基金；主要投资大盘蓝筹股票；兼顾价值与成长；双基金经理制，经验老道风格稳健的首席投资官林彤彤与细心专业、独具慧眼的十佳分析师王品双剑合壁       业绩表现解读：成立于09年6月份，3300附近的建仓点位，最近一年大幅震荡的市道里，目前上证指数约为2650，成立至今仍取得了15%以上的收益，近十二个月月均收益约为0.0092元，一直处于去年同期上市的17只基金的前三名，一度排在第一名；走势十分稳健（标准差：0.0474，忽略各个产品净值大小的不同，其稳定性仅次于生命周期2016基金）       第三方评价：• 海通证券基金研究中心截至2010年二季度的统计数据表明，汇丰晋信大盘基金最近一年的超额收益率在参与排名的160只主动股票型基金中高居第二；• 晨星（中国）截至2010年7月30日的统计数据显示，大盘基金过去3个月、6个月、2010年以来、过去一年的业绩均列入全部股票型基金的前四分之一；其中过去一年的业绩在182只参与排名的股票基金中荣列第7名。       操作策略及建议：大盘蓝筹股目前估值处于一个历史低位，被低估；具有中长期投资的价值。受房地产调控的影响，许多优质蓝筹股股价一直被错杀，四季度是一年中收官重要季度，优质蓝筹估值有望得到修复。基金近期适度增持了一些周期性品种：如房地产，汽车、金融服务品种，但并未改变原本配置的中心：消费以及节能减排板块有望在十二五规划刺激下走出一轮行情。鉴于其偏高的风险性，建议不宜全仓配置，分为5次以上的等额建仓方式，逢低建仓，摊低风险。