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第一步就得先““““有钱”””” 赚钱之道，上算是钱生钱，中算靠知识赚钱，下算靠体力赚钱。 在台湾，一个拥有 1000万元存款的小富翁，只要把钱以年息 4%放定存，一年光 是利息收入就有 40万元，月薪 3万元的小上班族，就算不吃不喝辛勤工作一整 年，也存不足这个金额。如果想成为“有钱人”，又没有那么“有钱”，则必须作的 事情就是：增加钱累积的速度：找到一项不错的投资，能两倍于市场均值。 PointsPointsPointsPoints理念 2222收入与支出：高收入不一定成富翁，真富翁却会低支出。 任何人违背这条铁律，就算收入再高，财富再傲人，也迟早摔出富人的国界， 一旦顺应了这条铁律，散尽家财的富人也可东山再起。普罗大众之所以羡慕富翁 是因为在想象中他们可以享受更精致的生活甚至挥金如土，但如果真正进入富翁 的世界，却发现成功的富翁，很少挥金如土。相反的，他们往往有“视土如金” 的倾向。富翁们很少换屋、很少买新车、很少乱花钱、很少乱买股票，而他们致 富的最重要原因就是“长时间内的收入大于支出”，这也是分隔富人和穷人最重要 的界限。 PointsPointsPointsPoints理念 3333负债有益 释放一部分现金，利用投资的回报率抵消负债的利息。可以选择这样的生活 ——适度负债，释放一部分现金，利用投资的回报率抵消负债的利息，负债不但 没压力，还会因为进行了合理投资而变得“引人入胜”。做投资决策时，要意识到， 当投资收益率高于贷款利息率时，负债是利用别人的钱赚钱。 Tips个人理财小贴士 1、什么是个人资产分析:个人资产分析就是弄清楚自己(个人或家庭)的资产 状况，摸清楚自己到底有多少家产(即个人净资产值是多少) 个人净资产＝个人资产总值-个人负债总值 个人资产总值＝流动性资产＋投资性资产＋使用性资产 个人负债总值＝短期负债＋长期负债 2、流动性资产:是指现金、活期储蓄、短期票据等能及时流通使用、兑现的 货币或票据。 3、投资性资产:是指长期储蓄、保险金、股票、债券、基金、期货等以保值、 增值为目的的投资性货币或票据。 4、使用性资产:是指住宅、家具、交通工具、书籍、衣物、食品等以使用为 目的的各类物品。 ★以保值、增值投资为目的的房产应属于投资性资产。 ★以保值、增值投资为目的的收藏品也应属于投资性资产。 5、短期负债:是指一年内应偿还的债务。 6、长期负债:是指一年以上偿还的债务。 PointsPointsPointsPoints理念 4444不要让你和你的钱之间隔着别人 基金顾问或者保险业务员，他们也在你身上榨取了不少的“过路费”，如果你 有足够的智慧去应付这些问题，完全可以想些法子绕过他们。 当然！但短短这条路上也有不少人要收过路费，他们可能是你最信赖的理财顾 问们。标准各有不同，唯一相同的是，他们都站在你和你的钱之间。如果你有足 够的智慧去应付这些问题，完全可以想些法子绕过他们——比如，网上申购，否 则，还是和阻隔你和你的钱之间的人成为朋友吧。 PointsPointsPointsPoints理念 5555长期投资的低风险性是个谎言 通过长期持有，你的收益多半不会波动太大，问题的关键在于，并非所有的 投资都适合长期。长期性的投资能够降低风险，要衡量一项投资的风险，之 一便是衡量它的“变动性”，即其价格相对于长期均价的波动有多大。而通过长期 持有，你的收益多半不会波动太大，而会更趋近于它的长期均值。长期投资意味 着不赔钱？当然不！问题的关键在于，并非所有的投资都适合长期，比如我们熟 悉的货币市场基金，这些基本没有什么波动的品种显然更适合作为短期项目持 有。如果你指望胡乱投资一支股票并等着它在 75年后开始变魔术，这样的“长期 投资”的思路只会让你被风险拖到湖心。 PointsPointsPointsPoints理念 6666多数投资者都无法跑赢大盘 大势向上时，投资者未必会买入最“牛”的那只股，或者是未必会在最牛的价 位卖出，而此时大势上涨已经抬高了整个市场的盈利基础。在股市上，能一直赚 到钱的，永远是少之又少的那一部分人。99%的客户都会把黑马股票提前抛出； 此外，还有 90%以上的投资者不会在当期盈利后撤出股市，客户的资金会一直停 留在市场，只是从一类股票转到另一类股票而已。这样的操作习惯可能导致两种 结果： 1、当你抛出手中的“黑马”去追白马，白马已经涨到了合理的价格区间，失 去了大幅获利的机会，这时，热点转移，你前期抛出的“黑马”开始启动，股价迅 速攀升。如果此时重新买入，这个操作过程中，损失的是时间、交易手续费和应 有的利益空间。 2、在一只股票上赚了钱，不代表能在所有的操作中取得收益。投资者作为 一个整体，它们的投资回报率落后于大盘的部分就是他们的投资成本。 切记，跑赢大盘，即在上涨周期你的组合明显强于大盘，而在下跌期内你的亏损 明显小于大盘。 PointsPointsPointsPoints理念 7777把鸡蛋放在一个篮子里 “把你的财产看成是一筐子鸡蛋，把它们放在不同的地方：万一你不小心碎 掉其中一篮，你至少不会全部都损失。”这是经典的鸡蛋篮子论述，但事实真的 如此吗？实际上，除了在面临系统性风险时难以规避资产缩水，分散投资的另一 个不足在于，这种投资策略在一定程度上，降低了资产组合的利润提升能力。如 果你只是希望冒最小的险拿到最大的收益，那么，多放几个篮子吧——这种方法 适合稳健的你！但如果你对这个大机会绝对自信，并致力于大捞一笔，那碎鸡蛋 也不会让你难受。 PointsPointsPointsPoints理念 8888赚大钱的唯一途径就是少冒险 风险是什么？有风险是因为你不知道你在做什么。 YES赚大钱的唯一途径就是少冒险 NO赚大钱冒大险 常识教我们：一份风险一份回报。利润和损失是相关的，就像一枚硬币的两 面：要想得到赚 1000元的机会，你就必须承受失去 1000元的风险。我们可以认 识风险，在通往投资的流程上控制风险，知道自己在做什么。相信风险水平是完 全可管理的，即便亏损，损失也不会超过自己的承受能力。 PointsPointsPointsPoints理念 9999家人也许是你最大的财务负担 以 20年为期，麦当劳这个项目可以在 5年就收回成本，而抚养孩子更像是 公益之举。毫无疑问，你很清楚养育孩子、供他们念书要花多少钱，抚养孩子则 更像是公益之举。怎么才能不让这个甜蜜的负担扰乱你的财务呢?《钱经》教你 如下三招: 早生：我们可以效仿一些都市白领的做法——23岁大学毕业，25 岁结婚、 完成传宗接代大业，然后就可以一心发展事业，在职场的大道上无阻碍地前行了。 不生：既然养小孩这么不划算——成本高且有不确定性、超长期投入、收 益率低至没有——而恰巧你又不那么有信心自己的教育能力和耐心，那不如考虑 选择不生。当然了，我们不鼓励你做出这种选择，毕竟有好多人“明知山有虎， 偏向虎山行”，更何况小孩这一甜蜜的“负担”呢？ 生个布鲁克林：时间流过，你没赶上“早生”的时间段，又不想将来膝下无子 承欢，怎么办？如果你觉得自己有足够的影响力，那么你就生个“布鲁克林”吧 ——还记得这个小帅哥么？贝克汉姆和辣妹的长子——生下来，从卖照片到做代 言人，根本不用爸妈养。这样的小孩，投资回报率高得无法计算。 PointsPointsPointsPoints理念 10101010信用操纵你的现金流 在美国，通过买房子就能证明:一个好的信用，至少值 2 万美元。信用其实 是一笔看的见、算得出的现金。西方“信用”主要体现为商业领域和个人流通领域 的赊销行为。在东方思想中，信用更多表示道德。松下幸之助说：“信用既是无 形的力量，也是无形的财富”。一样事物，一旦成为“无形”，就容易幻化为每个 人心中不同的标准，不论它是财富还是毒药。 PointsPointsPointsPoints理念 11111111只按自己的方式做投资 按自己的方式投资的好处就是，你不必承担别人的不确定性风险，你的分析 师如果确信无疑的话，他会自己操作去赚那笔钱。 投资都经历过三种境界：第一种境界叫作道听途说。每个人都希望听别人建 议或内幕消息，道听途说的决策赔了又不舍得卖，就会去研究，很自然的倾向就 是去看图，于是进入了第二阶段，叫作看图识字。看图识字的时候经常会恍然大 悟，于是第三个境界就是相信自己。在投资决策的过程中，相信别人永远是半信 半疑，相信自己却可能坚信不疑。投资所经历的三种境界：道听途说——看图识 字——相信自己。 不要把钱放到不熟悉的领域——什么是不熟悉的领域？每个人都必须找到 自己成功的方式。这种方式不是政府所引导的，也不是任何咨询机构所能提供的， 必须自己去寻找。当然，在投资之前，有两个问题时一定要理清的：第一是能赔 多少？这样即使犯了错误也不会出局，就还有新的机会；第二是机会在哪里？我 和别人相比是处于优势还是劣势？这就会让你随时注意信息来源的可靠性和信 息解读的客观性，从而经营你能够承担的风险。 PointsPointsPointsPoints理念 12121212如果你是个有责任的人，请买保险 关于购买多少保险这一点，没有标准的答案，但如果追根溯源，你承担的责 任多大，保额就该多大。 购买寿险的主要原因是保护你和依赖你的人。万一不 幸的事情发生，而你再没有能力或机会保护他们的时候，保险公司可能会站出来 扮演你在财务上的角色，只至少能为陷入经济困境的家人减少痛苦。关于购买多 少保险这一点，没有标准的答案，但如果追根溯源，你承担的责任多大，保额就 该多大。 PointsPointsPointsPoints理念 13131313看收入，别看““““领子”””” 你是否过的幸福取决于你的收入水平，不取决于那个“领子”的颜色。很多人 都有这样一种职业虚荣心，觉得“劳心者治人，劳力者治于人”，既然十年寒窗苦 读，受过高等教育，就应该高人一等，就至少应该出入高档写字楼，整天坐在办 公室里，就算给高一倍的收入也不愿下到一线工作。而当 50%的大学毕业生找不 到理想的工作时，当蓝领工人的薪金收入和社会地位不断提高时，这种职业取向 被一次又一次地重击，人们不禁反问自己：高学历还有用吗？抛弃高学历情结、 抛弃那些等级观念，你是否过的幸福取决于你的收入水平，不取决于那个“领子” 的颜色。 PointsPointsPointsPoints理念 14141414通胀、税收和成本是投资者的三大敌人 多数交易可能都会涉及佣金或是税金，甚至有可能两者都涉及。在你下一次 进行交易前，一定要仔细、认真地考虑。把钱投入到一个充满变数的市场之前， 有么有考虑一个问题，风险在哪里？赚钱的障碍是什么？实际上，如果将通胀、 税收和各种成本因素都考虑进来，你会发现自己有些投资组合根本就不赚钱。当 你卖出一种投资，而买进另一种投资时，你的回报率不一定就会因此提高。但是， 改变却一定会带来成本。有钱人的道理是这样的：一分钱也是有用的，因为积少 成多。过不了多久，一分钱会变成一块钱的。 PointsPointsPointsPoints理念 15151515理财尽早开始 年轻人的眼里，养老似乎是遥远的事。但年轻时必须清醒地认识到，未来的 养老金收入将远不能满足我们的生活所需。退休后如果要维持目前的生活水平， 在基本的社会保障之外，还需要自己筹备一大笔资金，而这需要我们从年轻时就 要尽早开始进行个人的财务规划。筹备养老金就好比攀登山峰，同样一笔养老费 用，如果 25岁就开始准备，好比轻装上阵，不觉有负担，一路轻松愉快地直上 顶峰；要是 40岁才开始，可能就蛮吃力的，犹如背负学生背包，气喘吁吁才能 登上顶峰；若是到 50岁才想到准备的话，就好像扛着沉重负担去攀登悬崖一样， 非常辛苦，甚至力不从心。同样是存养老金，差距咋这么大呢？奥妙在于越早准 备越轻松。 一、银行 银行的主要市场行为是把客户的钱拿来借给借款人，给存款人利息，要借款 人更高的利息，中间赚取差价。把钱存银行的好处：1.存取灵活方便；2.利息确 保。把钱存银行的坏处：1.利息调整，存款利息未必增加，我们要承担利率变动 的风险；2.虽然银行利息固定，但发现存款利息往往很难赶上物价上涨的水平， 我们要承担通货膨胀的风险；3.虽然把钱放在银行比较安全，但是银行也是有可 能因为经营不善发生挤兑，更严重者会倒闭或者破产。在国外，经常有银行或者 其他金融机构倒闭或者解散（经营有人寿保险业务的保险公司除外）。由此看来， 银行并不是我们存放长期资金的好地方。 专家建议：把日常开销和一年内要用的钱放在银行更合适，而三五年内不用， 或者更长时间以后才用的钱应该做科学合理的规划，能够让它保值增值，这也是 时下热门的家庭投资理财。 二、基金 基金管理公司的核心职能，简而言之，就是“受人之托、代人理财”。具体来 讲，就是要按照法律法规的约定募集基金，运用专业理财的优势，将募集来的资 金投资于证券市场。这些资金升值后，基金管理公司还要根据基金的规定像 上市公司一样向投资者派发红利。当然，基金管理公司管理这些资金并不是无偿 的，根据法律法规要收取一定的管理费用。基金管理公司负责基金的投资操作和 日常管理，在基金运作中具有核心作用。基金产品、基金份额的销售与注册 登记、基金资产的管理等重要职能多由基金管理人承担，而基金资产净值的计算 和公告也由基金管理人负责。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公 司担任。 基金相关费用：一般是 3.75%/年 申购费率（0%-5%/笔，1.5%/笔）； 赎回费率（0%-5%/笔，0.5%/笔） 管理费率（0.33%-1.5%/年，1.5%/年）；托管费率（0.2%-0.35%/年，0.25%/年） 投资股票型基金跟投资股票类似，也有高低波动的风险，只是基金的波动幅 度比股票小些而已。现在中国有几十家基金公司，有几百只各种基金，选择哪家、 选择哪只对我们来说却是个现实的困难，因为大多数人毕竟不是投资专家。 专家建议：从现阶段开始，对于已经开始投资理财的居民或者购买基金的居 民，一定要注意不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，要注意分散风险，拿适当的 钱来，通过专家的建议买优质的基金。就像基金宣传所说：投资基金需谨慎。而 且一定要注意投资的期限，最好在两年左右或者更长。如果您没有专家渠道，不 满足于存款的收益、又不想承担炒股的风险，建议您选择一些基金中的基金产品， 让投资专家帮您打理您的钱财。 三、股票 股票是一种高风险高收益的投资工具，如果把握住行情或许可挣到可观的回 报，如果把握不住行情，就算选中好股，也是有亏损的风险的，就像很多人买了 中石油被套牢一样。股票投资受我们的知识、信息、能力、资金的影响而变化。 通俗地讲，股票并不是我们老百姓现阶段理财的好工具。 专家建议：如果有比较可观的资金，可适当地投资一些到股市，否则最好选 择其他更稳健的专家理财工具，毕竟绝大多数人都不是专家，外行的散户和内行 的机构竞争，胜算的机会太小。 2001年 5月，上证指数最高 2245点，最低 998点，最大跌幅 125％，多少 股票只剩买价的 20%、30%或更低？！ 2001.5--2004年股市 4年蒸发万亿资金，平均每个账户亏损超 2万元。 2006-07年 10月股市井喷--（05年上证指数 1261点），07年 10月 16 日上 证综指报收 6124.04点，这是 15年来收盘价的最高点。08年 3月 26日跌至 3283 点，跌去 46.39%，一季度九成股民亏损。08年 6月 17日最低跌至 2729.71点。 从 07年至今，92.5%的股民亏损。中国股市更多的是投机而非投资。 四、房地产 房地产的作用有两点：1.买房自己住，再便宜也只能用一套，再贵我们也需 要买；2.现在买了房等到以后增值时再转手出卖变现后赚取差价或一直留着租给 别人用而赚取租金。一般来说，房子的价格都有上涨的趋势，但是从最近国家宏 观调控和有些城市房价调整甚至下降来看，不可能有只涨不跌的房子，关键要看 买的时机和房子的户型、位置、小区环境等因素。最近国家已经开始调控房地产 市场。随着国家调整利率、收缩贷款等措施的出台，投资房地产的风险变得越来 越大，收益也越来越小。1997年的房地产泡沫破裂以及最近美国次级贷款风波 导致美国房价下跌，都给我们敲响了警钟。 专家建议：在满足自身居住要求的条件下，现阶段千万慎重通过贷款投资房 地产。考虑到房子变现能力弱，也要慎重一次性购买房地产。 银行 利息太低 基金 她人嫁衣 股票 进退自如 房地产 调控对象 投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司/机构投资理财等。 无论哪一种投资理财，其目的是基本一致的，即通过对所有资产和负债的 有效管理，使其达到保值、增值的目的。 投资理财不仅是一门学问和艺术，而且是一门很难把握的学问和艺术; 投资理财不仅是一门职业，而且是一门门槛较高的职业;投资理财是一种生 活习惯和方式。 投资理财不等于简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里，也不等于简单 的炒股(股票买卖)。投资理财是根据需求和目的将所有财产和负债，其中包 括有形的、无形的、流动的、非流动的、过去的、现在的、未来的、遗产、 遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置 换、重组等使其达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。前 者只是投资的一种具体行为，充其量为现金的使用。作为投资理财一部分 的现金管理要比它复杂得多，也难得多。 投资理财是一种主动意识和行为。“你不理财，财不理你”。 个人和家庭投资理财是为满足个人和家庭发展需求为目的经济活动。 个人和家庭投资理财贯穿于整个人生。在你即将，但还未来到这个世界的 时候，你的父母，可能已经为你的降临做好了心理上和经济上的准备。很 多人在他们即将离开这个世界的时候，还有很多遗产、遗嘱的问题需要解 决，否则，他们的后人也要为他们解决。 就个人而言，投资理财与每个人的理想、目标密不可分，进一步说投 资理财是为你的理想和目标服务的。否则，你就成了钱财的奴隶。你的钱 财可能很多，但你存在的社会意义和价值却很小。 不同的人、不同的家庭、 不同的企业、不同的国家，投资理财的目的、目标与期望值不同。同样的 人、同样的家庭、同样的企业、同样的国家，在不同的阶段，投资理财的 目的、目标与期望值也很有可能不同。 一、个人资产分析 1、什么是个人资产分析：个人资产分析就是弄清楚自己(个人或家庭) 的资产状况，摸清楚自己到底有多少家产(即个人净资产值是多少)? 个人净资产=个人资产总值 -个人负债总值 个人资产总值=流动性资产+投资性资产+使用性资产 个人负债总值=短期负债+长期负债 2、流动性资产：是指现金、活期储蓄、短期票据等能及时流通使用、 兑现的货币或票据。 3、投资性资产：是指长期储蓄、保险金、股票、债券、基金、期货等 以保值、增值为目的的投资性货币或票据。 4、使用性资产：是指住宅、 家具、交通工具、书籍、衣物、食品等以使用为目的的各类物品。 * 以保值、增值投资为目的的房产应属于投资性资产。 * 以保值、增值投资为目的的收藏品也应属于投资性资产。 5、短期负债：是指一年内应偿还的债务。 6、长期负债：是指一年以上偿还的债务。 7、个人资产负债率： 个人负债总值 个人资产负债率=----------*100% 个人资产 8、如何把握个人资产负债率： A、根据自己的收入水平，个人的收入负债比有多大，当收入与负债比 超过一定范围时，应该引起注意，适当减少一些个人债务，以免造成一定 的债务压力。 B、根据债务的偿还期限、偿还能力，尽量将自己的债务长中短相结合， 避免将还债期集中在一起，到时自己无能力偿还。 C、根据债务的用途、收益，高风险投入的债务以少为好，有稳定收益 的可以多借些，没有收益、是消费性借债以长期为好。 二、个人收支分析 1、什么是个人收支分析：个人收支分析就是弄清楚个人(家庭)的平时 收入与开支情况。 2、个人收入：(指平时每月收入 ) 个人收入=月工资、奖金收入+长期储 蓄存款利息+个人投资性收入+其它收入 3、个人支出：(指平时每月开支)个人支出=日用支出 (食、住、行 )+常 用支出(家居、衣物、书籍等)+备用支出(教育金、医疗保险、养老保险等)+ 其它支出 4、个人收支损益： 个人收支损益=个人收入 -个人支出 损益值>零：个人日常有一定的积累。 损益值=零：个人日常收入与支出平衡，日常无积累。 损益值<零：个人日常入不敷出，要动用原有的积蓄或借债。 5、个人收支损益平衡的控制： A、增加收入的来源和渠道，即“开源”。 B、减少盲目消费和不合理消费，即“节流”。 三、理财目标分析 1、什么是个人理财目标：个人理财目标就是在一定期限内，给自己设 定一个个人净资产的增加值，即一定时期的个人理财目标，同时有计划地 安排资产种类，以便获得有序的现金流。 2、个人理财目标的分类： A、按时间长短：短期目标(1 年左右)、中期目标(3-5 年)、长期目标(5 年以上) B、按人生过程： 个人单身期目标：开始工作到结婚之前 家庭组成期目标：结婚到生育子女之前 家庭成长期目标：子女出生到子女上学之前 子女教育期目标：子女上学到子女就业之前 家庭成熟期目标：子女就业到子女结婚之前 退休前期目标：退休以前 退休以后目标：退休以后 3、个人理财目标的制定： A、要适合自身的条件(自己所处的社会地位、经济状况、日常收入、 家庭、子女等)。 B、要符合自己人生各个阶段的要求。 C、要长、中、短期目标相结合。 4、个人理财目标的内容：时间明确、数字具体 5、个人理财目标的修正：个人理财目标制定好后，不是就一成不变了 的，而应根据实施的情况、具体的环境背景，适时地作相应的调整，以达 到最切合自身实际的要求。 最好每隔一段时间 (如一年 )，对自己原来所制定的理财目标进行一次修 正。 6、如何具体制定个人理财目标： 根据每个人自身条件和不同的人生经历，合理制定短、中、长期理财 目标。 四、理财计划分析 1、什么是个人理财计划：个人理财计划就是当个人理财目标制定好后， 应根据目标制定相应的个人理财计划和实施步骤。 个人理财计划即是理财 目标的细划、理财投资步骤的落实。 2、个人理财计划的制定： 为达到个人理财的目标，在理财计划中，要明确各个理财投资步骤和 投资工具。 A、在个人理财投资计划中，可以是只有一个投资步骤、用一种投资工 具： 理财投资开始>(就一种投资工具 )>实现目标 B、也可以有几个投资步骤、用几种投资工具： 理财投资开始>(第 1种工具)>(第 2 种工具)>(第 3 种工具)>(第 4 种工 具)>实现目标 C、也可以同时有几个投资步骤、用几种投资工具： 理财投资开始>(第 1 种工具)>(第 2种工具 )>(第 4种工具 )>(第 7 种工具)>实现目标 (第 3 种工具)>(第 5 种工具)>(第 8 种工具)>实现目标 (第 6 种工具)>(第 9 种工具)>实现目标 只有准确地判断投资理财环境，才有可能较好地使用投资理财工具， 投资理财是一门综合性较强的 实用科学。 3、个人理财计划的实施： 对于每一个理财投资步骤都去认真地实施，不要轻易地终止或改变。 4、个人理财计划的修改： 根据理财计划实施情况、理财目标的实际性、自身条件、周围环境的 变化对个人理财计划作相应的修正。 5、个人理财计划的具体制定： 因根据每个人的理财目标和自己操作能力具体制定。 今年以来，随着国家一系列财经政策的逐步实施到位，为投资理财市 场开辟了更为广阔的发展空间，个人投资理财可谓热点众多，归纳起来主 要在八个方面： 炒金：正在步入黄金时期 自从中国银行在上海推出专门针对个人投资者的"黄金宝"业务之后，炒 金一直是个人理财市场的热点，备受投资者们的关注和青睐。特别是近两 年，国际黄金价格持续上涨。可以预见，随着国内黄金投资领域的逐步开 放，未来黄金需求的增长潜力是巨大的。特别是在 2004 年以后，国内黄金 饰品的标价方式将逐渐由价费合一改为价费分离，黄金饰品 5%的消费税也 有望取消，这些都将大大地推动黄金投资量的提升，炒金业务也必将成为 个人理财领域的一大亮点，真正步入投资理财的黄金时期。 基金：备受青睐前景向好 自 1997 年首批封闭式基金成功发行至今，基金一直备受国内个人投资 者的推崇，去年基金已经明显超过存款，成为投资理财众多看点中的重中 之重。据有关资料，今年国内基金净值已在 2000 亿元以上。据调查，明年 许多投资者们依然十分看好基金的收益稳定、风险较小等优势和特点，希 望能够通过基金的投资以获得理想的收益。 炒股：机会与风险并存 有专家分析，今后资金供求形势相对乐观，这对于资金推动型的中国 股市无疑是打了一剂强心针。再加上中国证监会对上市公司的业绩计算、 融资额等提出了更加严格的要求，加强了对股市的调控，这将给投资者带 来赢利的机会。但不管怎么样，股市的最大特点就是不确定性，机会与风 险是并存的。因此，投资者应继续保持谨慎态度，看准时机再进行投资。 国债：投资选择空间越来越大 目前国债市场品种众多，广大投资者有很多的选择。对国债发行方式 也进行了新的尝试和改革，进一步提高了国债发行的市场化水平，以尽量 减少非市场化因素的干扰。另外，国债的二级市场也将成为明年的发展重 点。由此可见，国债的这一系列创新之举，必将为投资者们带来更多的投 资选择和更大的获利空间。 储蓄：老歌能否唱出新调 多年来，储蓄作为一种传统的理财方式，早已根深蒂固于人们的思想 观念之中。一项调查表明，大多数居民目前仍然将储蓄作为理财的首选。 有专家分析，今年，一方面因为外资流入中国势头仍较旺盛，我国基础货 币供应量增加;另一方面政府为了适度控制物价指数和通货膨胀率的上升， 采取提升利率手段，再加上利率的浮动区间进一步扩大。利率的上升，必 将刺激储蓄额的增加，储蓄这一传统理财方式有望在明年能成为新的理财 热点。 债券：火爆局面有望重现 近年来，债券市场的火爆令人始料不及。种种迹象表明，今年企业债 券发行有提速的可能，企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等都将 可能成为人们很好的投资品种。再加上银监会将次级定期债务计入附属资 本，以增补商业银行的资本构成，使银行发债呼之欲出，将为债券市场的 再度火爆，起到推波助澜的作用。 外汇：投资获利机会大增 近年来美元汇率的持续下降，使越来越多的人们通过个人外汇买卖， 获得了不菲的收益，也使汇市一度异常火爆。各种外汇理财品种也相继推 出，如商业银行的汇市通、中国银行和农业银行的外汇宝、建设银行的速 汇通等，供投资者选择。明年，我国政府将会继续坚持人民币稳定的原则， 采取人民币与外汇挂钩以及加大企业的外汇自主权等措施，以促进汇市的 健康发展。因此，有关专家分析，明年在汇市上投资获利的空间将会更大， 机会也会更多。 保险：收益类险种将成投资热点 与近年来不温不火的保险市场相比，收益类险种一经推出，便备受人 们追捧。收益类险种一般品种较多，它不仅具备保险最基本的保障功能， 而且能够给投资者带来不菲的收益，可谓保障与投资双赢。因此，购买收 益类险种有望成为个人的一个新的投资理财热点。 投资理财其实并不复杂，简单地讲就是：钱生钱。打个比方说：用鸡 蛋代表你现在的财富，你可以选择把鸡蛋吃掉，就等于把钱消费掉；也可 以选择把鸡蛋放在某个地方不管它，但是时间一长鸡蛋可能会坏掉，就等 于把钱存起来不管它，钱就会贬值；还有一种人把鸡蛋拿去孵小鸡，做着 鸡生蛋、蛋生鸡的游戏。等于把钱拿去投资赚钱。投资理财就是选择把鸡 蛋拿去孵小鸡，鸡再生蛋。这样你的财富就会越来越多。 根据经济学上的定义，投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获 取未来更大价值的一种经济活动。投资活动主体与范畴非常广泛，但在这里 所讲的投资主要是家庭投资，或叫个人投资。我们举例来解释此句话：若你 现有手上 1000 块闲钱，你可在周末带全家出游后上酒店吃上一顿大餐，大 家可以过个愉快的周末。但你也可存入银行，五年后可获得利息，或者买 入股票或基金，等待分红或涨升，或者从古玩市场买入字画，等待增值，或 者参股朋友所开的小店，分得利润。前面一种情况就是花掉金钱（价值）， 获得消费与全家的享受。后面几种情况就是放弃现在的消费，以获得以后 更多金钱，这就是投资。再简单来说，您的本金在未来能增值或获得收益的 所有活动都可叫投资。消费与投资是一个相对的概念。消费是现在享受，放 弃未来的收益，投资是放弃现在的享受，获得未来更大的收益。投资的资本 来源即可以是通过节俭的手段增加，如每个月工资收入中除去日常消费等 支出后的节余，也可以是通过负债的方式获得，如借入贷款等方式，还可 以采用保证金的交易方式以小搏大，放大自己的投资额度。从理论上来说， 其投资额度的放大是与风险程度提高为代价的，它们遵循 “风险与收益平衡 ” 的原则，即收益越高的投资则风险也越大。所以说任何投资都是有风险的， 只是大小程度不同而已。 具体来说，家庭投资的主要成分包括金融市场上买卖的各种资产，如 存款、债券、股票、基金、外汇、期货等，以及在实物市场上买卖的资产， 如房地产、金银珠宝、邮票、古玩收藏等，或者实业投资，如个人店铺、小 型企业等。理财和投资的关系是：理财活动包括投资行为，投资是理财的一 个组成部分。理财就是投资理财。 资产配置也并不意味着一成不变，根据宏观经济所处的不同阶段，投 资配置也应该进行调整，在第一阶段，经济成长减缓，进入降息通道，在该 阶段债券表现较为突出，资产配置的策略是加大对于债券类产品的配置； 在第二阶段，经济开展复苏，利息在降至谷底后开始上升，此时股票的表现 亮丽，投资者可以加大对股票类资产的投资；进入第三阶段，经济继续发展， 股票依然具吸引力，当产出缺口消失，商品行情通常表现良好，此时可关注 权益类和商品类的产品；当经济成长趋势由高峰下滑且成本的上扬导致通 膨压力升高时，经济发展进入第四阶段，此时现金则成为最好的避风港。 投资理财无法毕其功于一役，其需要根据每个人不同的风险偏好、所 处的经济环境，动态地调整在不同类型资产中的配置，以实现不同的财务 目标。 人生不同阶段的理财方法 个人和家庭理财应该根据不同的人生阶段，进行有目的的规划。若把人生分 为 6个阶段，相应的理财规划可遵循以下原则： 1.单身期 一般为 2-5年，指从参加工作至结婚的时期，由于这个阶段的经济收入比较 低，花销大，投资重点不在于获利，而在于积累经验。 投资建议：可将资本的 60%投资于风险大、长期报酬较高的股票、股票型基 金或外汇、期货等金融品种；30%选择定期储蓄、债券或债券型基金等较安全的 投资工具；10 %以活期储蓄的形式保证其流动性，以备不时之需。 理财优先顺序：节财计划〉资产增值计划〉应急基金〉购置住房 2.家庭形成期 一般为 1-5年，即从结婚到孩子出生这段时期。由于该阶段的经济收入增加 且生活稳定，此阶段的理财重点放在合理安排家庭建设的支出。 投资建议：可将可投资资本的 50%投资于股票或成长型基金；35%投资于债 券和保险；15%留作活期储蓄。保险可选择缴费少的定期险、意外保险、健康保 险等。 理财优先顺序：购置住房〉购置硬件〉节财计划〉应急基金 3.家庭成长期 一般为 9-12年，指从小孩出生到上大学的这一阶段。该时期的最大开支是 子女教育、保健医疗费等。 投资建议：考虑以创业为目的的投资，也可将可投资资本的 30%投资于房产， 以获得稳定的长期回报；40%投资于股票、外汇或者期货；20%投资于银行定期 存款或债券及保险；10%留作活期储蓄，作为家庭紧急备用金。 理财优先顺序：子女教育规划〉资产增值管理〉应急基金〉特殊目标规划 4.子女大学教育期 一般为 4-7年，指小孩上大学的这段时间。该阶段子女的教育费用和生活费 用猛增，因此应把子女的教育费用和生活费用作为理财重点。 投资建议：将家庭可投资资本的 40%用于股票或成长型基金的投资，但要注 意严格控制风险；40%用于银行存款或国债，以应付子女的教育费用；10%用于 保险；10%用于家庭紧急备用金。 理财优先顺序：子女教育规划〉债务计划〉资产增值规划〉应急基金 5.家庭成熟期 一般约为 15 年，指子女参加工作到家长退休的这段时间。在该阶段，由于 自身的工作能力、工作经验、经济状况都已到高峰状态，因此最适合积累财富， 理财重点应是扩大投资。 投资建议：将可投资资本的 50%用于股票或同类基金；40%用于定期存款、 债券及保险；10%用于活期储蓄。但随着退休年龄逐渐接近，用于风险投资的比 例还应逐渐减少，在保险需求上，应逐渐偏重于养老、健康、重大疾病险，制定 合适的养老计划。 理财优先顺序：资产增值管理〉养老规划〉特殊目标规划〉应急基金 6.退休期 指退休后。该时期的投资和消费通常比较保守，理财原则是身体、精神第一， 财富第二，主要以稳健、安全、保值为理财目的。 投资建议：将可投资资本的 10%用于股票或股票型基金；50%投资于定期储 蓄或债券；40%进行活期储蓄。对于资产较多的老年投资者，此时可采用合法节 税手段，把财产有效地交给下一代。 理财优先顺序：养老规划〉遗产规划〉特殊目标规划〉应急基金 但由于个人情况不同，每个人面临这六个时期的情形都有差异，阶段与阶段 间有时也会重叠。另外，如果提早退休，就不存在第五阶段。因此，投资者可根 据自身状况，调整投资比例。如何规划自己的理财? 财富的概念： 1995年，世界银行公布的财富概念中，包含了“自然资本”、“生产资本”、“人 力资本”、“社会资本”四大组要素。这是广义的财富的概念。而具体到个人，我 们所指的财富，无外乎两个意思： 一方面是指财产，各种能给其所有者带来实际的价值利益的有形或无形的资 金，资产。有形资产是指所有者所持有的现金、债券、股票、基金、外汇、经济 实体以及房产、车辆、贵重金属（黄金等）、文物、珠宝等。而无形资产就是各 种知识产权等无法用货币的尺度进行精确的评估的资产，如所有者掌握的专利技 术、版权等。 另一方面是指本身不具备实际价值，但通过某些方式的运作，可以产生实际 价值的东西。如广泛的社交关系、被承认的荣誉、丰富的学识经验、良好的个人 形象等，这些东西不能用具体的货币单位来衡量其价值，但实际上它也是财富的 一部分，通过它可间接转化为普通意义上的钱财。比如通过良好的个人形象，广 泛的社交关系，可以促进、加快和完成某一项经济活动的进程，从而获得相应的 报酬。在这个过程里面，无形的东西（个人形象、社交关系）就被转化为有形的 货币财产（相应的报酬）。甚至从某种意义上来说，这些无形的东西可能比普通 的财产更重要。 投资的概念： 投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大 价值的一种经济活动。简单的来说，投资也是一种支出，是一种可以在未来的某 个时期获得总价值超出原有价值的经济活动。我们现在要解释的是个人投资，或 者说叫家庭投资。投入一定的本金在未来能增值或获得收益的所有活动都可叫投 资。 个人投资的种类有很多，股票债券的交易，房地产买卖等等，不一而足。 个人理财和投资的关系是：投资是个人理财活动的一部分，个人理财包括投资 在内的多种形式和内容 家庭理财的概念和目的：家庭投资理财中，家庭是家庭财产的所有者。以家 庭为单位进行各种投资，使家庭财产有效的保值和增值，从而达成家庭的各种生 活目标，就叫做家庭理财。 换言之，家庭理财就是确定阶段性的生活与投资目 标，审视自己的资产分配状况及承受能力，根据专家的建议或自己的学习，调整 资产配置与投资结构，及时了解资产状况及相关信息，通过有效控制风险，实现 家庭资产收益的最大化。 个人也作为家庭的特殊形式之一，所以个人投资理财也应该归纳到家庭投资 理财的范畴中去。 理财的时机： 投资理财的时机越早越好。 从小就应该树立正确的投资理财意识。经济发达的国家和地区，从孩子入学 就开始培养其理财意识。很多著名的成功人士，从小就有比较强烈的理财意识， 并主动的进行理财知识方面的学习和培训。 沙特企业家萨利赫·卡米勒以大约 40亿美元的资产位居阿拉伯世界符号榜第 四位。萨利赫·卡米勒于 70年代做承包商起家，是"达莱·白拉克"集团公司的创始 人。他投资范围很广泛，先后涉及商业、新闻、旅游、伊斯兰银行业务和房地产 等领域。 在他还是孩童的时候，他就会用羊骨头做一种被称为 "卡布斯"的民间小玩 具，卖给他的同伴。升入中学阶段后，他开始编写和制作学习笔记卖钱，甚至还 进行过进口生意的探索。他在一次接受采访时说："当时我产生了要进口一批学 生运动服的念头，于是向父亲要了 3000里亚尔，通过财政大臣穆罕默德·苏鲁尔· 萨巴赫的关系以官价兑换成了黎巴嫩镑。于是我用这笔钱在贝鲁特买回了运动 服、比赛用的有关器材以及参考书等。我将这些商品放在汽车后备箱里，然后开 车到吉达市的各个学校去推销。 在国内，从计划经济到市场经济的的转变过程，也迫切的对家庭理财提出 了更高的要求，仅仅是“敲钟吃饭，签字领钱，按月存款”的理财方式，是绝对不 能满足新的财富积累要求的。所以，投资理财将成为家庭生活的重要内容之一。 越早学会理财，就越早为以后走向社会获得了生存能力以及获取财富的技 能，越能在资源竞争越来越激烈的现代社会中，更易更快更早地获得成功，从而 能更好的实现个人以及家庭生活目标。您期望生活中多姿多彩的愿望都能实现 吗？那么您一定需要理财。所以，理财的时机越早越好。 理财的步骤： 确定理财目标： 每个人都会有不同的愿望，比如需要去国外旅行，需要一 所更大的房子等等，而这些愿望都是一些很模糊的概念，并不是周密而详细的计 划。那么，家庭理财开始的第一步，就是将愿望转化为一个合理的理财目标。理 财目标的特点具有可量化的检验性和时效性。比如我需要在十年（时效性）的时 间内使我的财富达到五十万（可量化的检验性），这个目标就具有了以上的两个 特征。 目标的确立，首先要明白自己具有多少愿望。请和家人一起，一一列举出这 些愿望。有些愿望是不具备可能性的，比如我在一年内要成为中国第一首富之类， 明显是一个遥不可及的愿望，那么这样的愿望就应该排除，只列举出具有实现可 能的那一部分。下一步就把这些愿望逐步量化，比如我想更换一处更宽敞的住房， 那么确定其地段、面积等参数之后，大致可以得到一个量化的金额。这些就是基 本的理财目标。将所有的愿望都进行量化以后，那么实现你全部愿望的总金额就 明确了。实现全部的目标是一个远期目标，甚至可能要花掉整整一生的时间来完 成。我们必须分阶段来逐步完成所确立的各个目标。然后围绕每一个具体的目标， 制定详细的理财计划，使其具有实现的可能性和行动的方向性。比如每月储蓄的 金额，每年投资的收益等。同时，理财目标的确立必须与家庭的经济状况与风险 承受能力相适应，才能确保目标的可行性。 确立了阶段性的理财目标之后，理 财活动才能有条不紊的进行。 B、资产的评估： 进行家庭资产的评估，其目的是为了使自己能更清楚的了解家庭资产的总 额，月家庭收支额度等信息，掌握家庭财务状况，以分析理财投资的能力和投资 的方向。 家庭资产是指家庭成员所共同合法拥有的全部现金、实物、投资、债权债 务等，以货币进行量化之后的净值。 信誉、学识、社会地位等无形的东西，虽 然也属于财富的一种，但无法对其以货币进行量化，所以在理财活动中，不将其 归纳为资产的范畴。家庭资产的评估包括以下几个方面： 固定资产（家居物品、收藏品、房产、汽车） 金中小企业融资产（现金、活期存折、信用卡、股票、基金、外汇、债券、 保险、其他投资） 债权资产（债权类项目） 将以上所列举的项目以货币进行量化之后，得出的净值就是家庭实际资产 总额。 家庭收支及损益 家庭收入是扣除应交纳的税款之后的纯收入，一般来讲分几个类别： 常规收入（工资、奖金、补助、福利等） 经营收入（房租、佣金等） 投资收入（股票、基金、债券等） 偶然收入（彩票等） 家庭支出是所有以现金或信用卡等方式支付的货币总额，一般来将分几个类 别： 日常支出（饮食、服装、水电、交通、通讯、赡养等） 投资支出（股票、 基金、外汇、债券、存款、保险等） 意外支出（医疗、赔偿等） 消费支 出（旅游、保健、购物等） 以上关于收入支出的归类不一定全面，根据个人实际情况可能有所区别。将 家庭收支按类目进行归类整理，是进行家庭资产管理的第一步。 家庭损益是指阶段时间内，家庭的收支及余额等财务状况，通常可以用报 表的形式表现出来，这就是收支损益表。通过这张表，可以了解到一段时间内的 资金流入或流出情况，在下一个财务周期制作相应的财务计划，从而科学的控制 的资金流动， 达到理财的目的 投资项目选定： 为理财目标投资，选定合适您的投资项目和策略，例如，为了买房，您选 择在某段时间内储蓄多少钱，或是在某段时间内投资某个生意获得较理想的回 报。 根据不同的投资人，会有不同的投资风格，大致可分为几类： 风险型投资者，愿意接受高风险以期获得高回报； 普通型投资者，愿 意接受正常的投资风险以期获得高于一般标准的回报； 保守型投资者，几乎 不愿意承担风险，这种投资者选择的投资方式一般是银行利息。一般只能选择储 蓄投资方式。 风险承受能力的判定标准有两个，一个是家庭财务状况，另一个是心理承受 能力。根据对风险的承受能力，可以选择不同的投资方式和投资项目。 E：资金筹集： 通过家庭资产的评估，收支项目的制定，投资项目的确定后，可以筹集家庭 资产中可用于投资的资金，不仅仅是您可动用的现金，还可以通过举债方式筹集， 当然，您举债的额度必须在您可以承受的范围以内。 借贷的方式很多，比如通过亲友，或者通过银行贷款等等。借贷的金额可根 据你的现阶段财务状况、期望年度收益、投资项目的需求等几方面进行综合评定。 借贷过程中需注意两个方面，一方面是注意借贷的合法性，理财不同于投机，所 以保证经济往来对象的可靠性是很必要的；另一方面是贷款资金的投资收益应大 于利息收益，否则借贷就没有意义，反而会浪费时间和精力。 F：金融机构的选定： 理财活动离不开金融机构，各个金融机构也有专门针对个人提供的服务， 在不同的金融机构中选定最适合自己的机构，会使理财活动更加有效的进行。 在此简单的介绍一下各类金融机构： （1）、银行 银行为客户提供最基本的存、贷款业务。之外根据不同的银行还为不同客户 提供如债券、证券、基金、外汇等交易项目。 国营四大银行：中国银行、工商 银行、建设银行、农业银行。 商业银行：股份制或地方商业银行，如招商银 行、交通银行、光大银行浦发银行等。 外资银行：这类银行目前还处于初步 开放阶段，但其在个人理财方面的管理经验非常丰富。 （2）、证券公司 主要可以委托进行证券交易。如果通过银行进行证券交易，那么可以不涉及 证券公司。 （3）、基金公司 主要可以委托进行基金交易。如果通过银行进行基金交易，那么可以不涉 及基金公司。 （4）、期货公司 提供国内三家交易所上市的商品交易。 （5）、交易所 包括房产、黄金、收藏品等交易所和拍卖行等。 （6）、保险机构 一是各地社会保险局，提供养老、医疗、失业等基本保险； 二是各个商业保险公司，提供人寿、财产、责任等方面的保险，如中国人 寿保险公司、平安财产保险公司等。 （7）、其他金融机构 如职工单位基金等，需注意的是保证往来金融机构的合法性，以提高个人 财产的安全系数。 G、理财的管理： 在有条件的前提下，选择可靠的管理软件对全部理财活动进行管理。 管理 内容包括阶段性财务计划的制定，日常的财务记录（收支记账），定期的各项财 务状况查询（收支一览、投资损益等），实时的财务数据统计等方面。 在此，我们推荐《财智家庭理财》软件。本款软件可以完全根据用户需要制 定财务预算，记录日常收支、投资账目，并以各种详尽准确的报表进行归纳统计， 还可以安全的连接因特网，从财智公司网站下载最新的财务数据（股票、基金等 实时价格），连接网上银行等，并可以免费获得财智公司提供的专业理财电子出 版物《财智周刊》。 按这样的步骤，您一定能感到理财活动原来并不困难，但是，还有几个方面 的问题需要提请您的注意： 1、坚定理财信心，切忌半途而废； 2、提高理财技巧，在实践中学习， 尽量阅读相关书籍； 3、总结理财经验，温故知新，掌握理财动向； 4、 强化风险意识，分析形式，规避风险； 5、遵循理财，不投机，不冒进， 冷静投资，科学管理。 个人理财观念一：把钱装进脑袋 把工作的薪水全花在买书和参加各种培训上。知识就是财富，此言不假。年 轻时把钱花在名牌上，不如装进脑袋。 个人理财观念二：教育好子女也等于赚钱 如果子女的学习成绩一般，想上好一点的中学要交择校费；高考成绩不理想， 高价生和上民办大学的开支更大。因此，许多精明的家长从中悟出了窍门，改变 只考虑为子女教育攒钱的老办法，而是注重了请家教、参加培训班、学特长等早 教投入。孩子成绩好了，往近了说会节省择校开支，远了说更利于子女将来的就 业。 个人理财观念三：夫妻 AA制 AA制是指一种新的家庭经济模式；大致有两种形式：一种是夫妻每月各交 一部分钱作为家庭公款，支付房租、水电费等共同家庭支出，其余则各自管理； 另一种是请客、购物、车资等费用都各自支出，只在房贷、投资等大笔支出上平 均负担。 这种理财方式能发挥个人特长，分散家庭投资风险。同时，夫妻双方财务独 立自主也有助于减少矛盾，促进家庭和睦。 个人理财观念四：靠健康省钱 虽然人们的收入不断增加，但还是赶不上看病住院的花费涨得快。有道是健 康是福，只要身体健康，自然就能省下一大笔钱。人们的健康观念应该逐步转变， 如果不懂得爱惜身体而节省，什么都不舍得花，无疑步入一种贪小失大的误区。 应该将部分花费投资于外出旅游、购买健身器材、合理饮食等。减少生病住院的 机率，实际上也是一种科学理财。在健康上多作些投资，唯有健康才是最大的节 约。 个人理财观念五：平安如赚钱 人生在世，平安不仅是一种福气，而且等于赚了钱。因此，理财应该把安全 放在重要位置上。从居家到出门，从大人到小孩，从用电到用火，从骑车到走路…… 都应该做好安全的防范工作。自行车、热水器、高压锅、电线，如果发现破损、 陈旧、超期……就应该及时更换，不能为了省钱而不顾安全。 个人理财观念六：不贪财不破财 现在社会上骗子很多，生活中