中央银行

中央银行存款业务的目的：①、有利于调控信贷规模和货币供应量，②、有利于国内的资金清算，③、有利于政府融通资金，④、有利于维护金融业的稳定。 存款业务的原则：存款动机特殊性，存款对象特殊性，存款当事人关系特殊性，存款原则特殊性。 中央银行的存款业务与商业银行的存款业务的区别：①、存款原则：央行是强制性；商业银行是存款自愿，取款自由，存款有息，为存款人保密 ②、存款动机：商业银行是利润最大化；央行是宏观调控和监管 ③、存款对象：商业银行是工商企业、个人；央行是商业银行、非银行金融机构、政府和特定部门 ④、存款当事人关系：商业银行是纯粹经济关系；央行是除经济关系外还有管理者与被管理者的关系。 货币发行的含义：一定时间内，中央银行为满足商品交易的需要注入到流通领域的货币量。（①、货币从央行的发行库通过各商业银行的业务库流通到市场社会②、货币从央行流出的数量大于回笼的数量） 货币发行的渠道：再贴现，贷款，购买证券，收购金银和外汇。 货币发行的原则：①、垄断发行原则②、具有可靠信用做保证原则③、具有一定的弹性原则 发行中央银行债券的货币政策的作用机制：商业银行购买中央银行债券——>商业银行超额存款准备金减少——>可贷资金减少——>货币供应量减少 央行回购中央银行债券——>商业银行库存现金增加——>可贷资金增加——>货币供应量增加 再贴现和贷款业务的重要性：①、中央银行对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能的具体手段 ②、中央银行对商业银行等金融机构办理再贴现和贷款业，是其提供基础货币的重要渠道 中央银行买卖证券的意义：①、直接调节基础货币，间接控制货币供应量 ②、影响货币市场利率（同业拆借市场利率） 黄金储备的目的：在国际收支逆差时，用于清偿债务。 黄金储备的意义：稳定币值，稳定汇价，调节国际收支，增加国际清偿能力 中央银行支付清算服务的含义：中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的途径和方式，使金融机构之间的债务清偿和资金转移的顺利完成，以保证经济活动和社会活动的正常进行。 支付体系的构成：1、支付服务组织：中央银行、银行业金融机构、支付清算组织 2、支付工具：票据、电子支付、银行卡、其他支付工具 3、支付清算系统：中央银行运行的支付清算系统、银行业金融机构运行的支付清算系统、支付清算组织运行的支付清算系统 4、法规制度 支付清算系统：指由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用于实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排。 支付清算系统的构成：1、运营者身份分：中央银行运营、私营清算机构运营、金融机构运营 2、按交易规模分：大额支付系统、小额支付系统（大额支付系统起点是0元，业务处理时间是上午八点到下午五点，特点：安全快捷、费用低廉、操作简便、覆盖面广、处理业务笔数少，金额大；小额支付系统起点是2万，特点：服务对象数目多、支付业务量大、单笔交易金额小、种类多、覆盖面广泛） 3、按结算模式分：净额结算系统、实时全额结算系统（净额结算分为定时差额结算，指在一定时间内对净收入或净支出进行结算。全额结算分为定时全额结算和实时全额结算，定时全额结算指在一定时间内对指定金额进行结算；实时全额结算指在营业时间内非间断的随时对每笔业务连续的进行全额结算） 4、按服务区域分：境外支付系统、境内支付系统 5、按清算内容分：组织票据交换、办理异地跨行清算、为私营清算机构提供差额清算服务、提供证券和金融衍生工具交易清算服务 国际性的支付系统：fedwire美联储联邦……、target欧洲实时全额自动清算系统、cnaps中国……、chips美国纽约……、chaps英国……、eba欧洲…… 支付体系的主体：中央银行（中国人民银行）、证券结算机构、支付清算组织、银行业金融机构 国库制：在国家预算执行过程中，对国家预算资金的出纳、保管级相关事项的组织管理和业务安排。 国库制的类型：独立国库制、委托国库制、银行存款制 货币政策：指中央银行为了实现一定的经济目标，通过各种工具调节和控制货币供应量和利率等指标，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。 货币政策的功能：①、促进社会总需求与社会总供给的均衡，保持币值稳定 ②、促进经济稳定增长③、促进充分就业，实现社会稳定④、促进国际收支平衡，保持汇率稳定⑤、保持金融稳定，防范金融危机 货币政策目标由最终目标、中介指标、操作指标三个构成。 货币政策的最终目标是币值稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡、金融稳定 最终目标的关系：经济增长与充分就业是一致关系，与物价稳定、国际收支平衡为冲突关系；充分就业与物价稳定、国际收支平衡为冲突关系；物价稳定与国际收支平衡为冲突关系 中介指标（远期指标）：指央行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量，可以直接由央行控制。 操作指标（近期指标）：指接近货币政策工具的金融变量，直接受政策工具的影响。央行可控制，但与最终目标的因果关系不稳定。 中介指标包括：货币供应量、利率、贷款率、汇率 操作指标包括：基础货币、准备金 中国货币政策的指标：1、远期指标有：货币供应量、信用总量（商行贷款总量+货币市场交易量）、同业拆借率（银行间同业拆借利率+银行间债券市场的回购利率） 2、近期指标有：超额存款准备金（银行备付金）、基础货币 我国货币政策的决定权在于中国人民银行行长和国务院的手中。 决策的依据和判断：1、国内宏微观经济运行状况的分析与预测2、世界经济、金融形势变化及其对国内经济影响的预测分析3、国内货币金融形势预测分析 一般性货币政策工具：指对货币供应量和信用总量进行调节控制的政策工具。包括：法定存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务 法定存款准备金政策：央行在法律赋予的权利下，通过规定或调整商业银行等存款货币机构缴存央行的存款准备金率，以改变货币乘数量，控制和改变商业银行等存款货币机构的信用创造能力，间接控制社会货币供应量的政策措施。 法定存款准备金政策的作用：1、集中一部分信贷资金2、调节货币供应总量3、保证商业银行等存款货币机构资金的流动性 再贴现政策：央行通过提高或降低再贴现率的办法，影响商业银行等存款货币机构从央行获得的再贴现贷款和超额准备，达到增加或减少货币供应量，实现货币政策目标的一种政策措施。 公开市场业务：央行在金融市场买入或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。 公开市场业务的内容：操作对象：人民币、外汇；操作工具：国债、政策性金融债券、中央银行债券；操作方式：主动性、防御性；交易品种：回购交易（短期回笼或投放基础货币）：正回购和逆回购，现券交易（一次性投放或回笼基础货币）：现券买断和现券卖断 回购：卖方在卖出债券时，买卖双方约定，在将来某个时期以双方约定价格，由卖方向买方买回相同数量的同品种债券的交易。 选择性货币工具的操作对象及措施：1、消费者信用控制：对象：不动产以外的耐用消费品分期购买或贷款 措施：a：首付、借款期限 ；b：种类、信贷条件等 2、证券市场信用控制：对象：有价证券购买贷款 措施：证券保证金率 3、不动产信用控制：对象：不动产抵押贷款 措施：a：限额；b:期限；c：首付；d：房贷利率 4、优惠政策：对象：国家重点扶持与发展的经济部门、产业实行贷款 措施：贷款利率和贴现率 货币政策传导机制：货币政策的各种措施的实施，通过经济机制内在的各种经济变量，影响到整个社会经济活动，从而是想最终目标的过程。 货币政策的时滞：1、内部时滞：认识时滞和决策时滞 2、外部时滞：操作时滞和市场时滞 货币政策的效果检验指标：1、外部效应指标：反应总体社会经济状况的指标和反应通货膨胀程度的指标 2、内部效应指标：反应货币供给数量及结构变化的指标和反应币值情况的指标 金融监管：狭义：央行或其他金融监管当局依据国家法律的授权下对整个金融业实施的监督管理。 广义：除狭义外，还有金融机构内部的稽核与控制，同业自律性的监管与社会中介组织的监督等。 金融监管的必要性：1、金融业的重要地位决定了对其监管的必要性 2、金融业高风险特性需要金融监管的有效防控 3、金融监管有利于维护金融秩序、保护公平竞争、提高金融效率 4、金融监管是实施货币政策和金融调控的保障 金融监管体制的分类：1、按监管机构的设立分：单一监管体制和多元监管体制 2、按监管范围分：集中监管体制和分业监管体制 金融监管的目标：总体目标：促成建立和维护一个稳定高效健全的金融体系，保证金融机构和金融市场健康发展，从而保护金融活动各方特别是存款人的利益，推动金融和经济发展。 具体目标：①、维护金融体系的安全与稳定 ②、保护存款人、投资者和其他社会公众的利益 ③、促进金融体系公平、有效竞争，提高金融体系的效率 金融监管的基本原则：1、监管主体的独立性原则 2、依法监管原则 3、内控与外控相结合原则 4、母国和东道国共同监管的原则 5、稳健运营与风险防范原则 金融监管的内容“三道防线”：预防性管理、存款保险制度、紧急救援 案例分析：巴林银行：通过分析可知，巴林银行的破产不仅是里森的个人操作失误，也有内部控制的缺陷，这才是真正也最根本的原因。 启示：一、加强金融机构的内部管理：1、前台交易与后台清算人必须严格分开；2、高级管理层要明确，加强沟通；3、加强人事管理，提高人员素质 二、加强对金融衍生交易的监控 三、加强对跨国银行的外部监管：1、市场准入监管；2、在对外资银行监管方面，以母国监管为主；3、由于母国监管的重要性与东道国范围所限，要求联合监管；4、建立和完善对外资银行监管的相关机制 只有不断加强金融机构的管理和自我控制，以及整个国家社会的监管督导，健全金融法制，才能保证一个国家金融秩序的安全、和谐、高效。