9长期负债

nullnull第九章 长期负债主讲 夏云峰null第一节 长期负债概述 第二节 借款费用及其资本化 第三节 长期借款 第四节 应付债券 第五节 其他长期负债主要第一节 长期负债概述第一节 长期负债概述一、长期负债的性质 （一）定义：指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债。 （二）内容：包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款等。 （三）特点： 1、偿还期限长，金额大； 2、利率较高，风险较大； 3、举借长期负债时限制性条款较多。 （四）与增发股票比较，具有的优点： 1、保持股东的控制权——举借长期负债不影响企业原有的股权结构，也不影响股票价格。而增发股票将会稀释每股收益，从而导致股票价格下跌。第一节 长期负债概述第一节 长期负债概述2、融资成本低——债务的风险低于股权的风险，相应债权人获得的回报应低于股东获得的回报，因此债务融资具有较低的融资成本。 3、所得税抵税效应——长期负债的利息支出属于正常的经营费用，可在计算所得税时扣除，因而可少交所得税；而股利从税后利润中支付，不能作为纳税抵减项目。 （五）缺点：具有一定的财务风险。由于长期债务的利息支出具有刚性，并且需要安排足够的资金以到期还本付息。一旦企业经营状况不好，不能及时支付本金和利息，则债权人有权向法院提出申请，迫使债务人破产。第一节 长期负债概述第一节 长期负债概述二、长期负债的分类 (一)长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款 按筹措方式的不同，可主要分为长期借款、应付债券、长期 应付款、专项应付款等。 长期借款指企业向银行或其他金融机构借入的偿还期在一 年以上的各种借款。 应付债券指企业为筹措长期资金而发行的期限在一年以上 的债券。 长期应付款指企业除长期借款和应付债券以外的长期应付 款项，主要包括应付补偿贸易引进设备款和应付融资租入固 定资产的租赁费。 专项应付款指企业取得的国家指定为资本性投入的具有专 项或特定用途的款项，如属于工程项目的资本性拨款。 第一节 长期负债概述第一节 长期负债概述（二）定期偿还的长期负债和分期偿还的长期负债 按偿还方式的不同，可分为定期偿还的长期负债和分期偿还 的长期负债。 定期偿还长期负债指长期负债到期一次还本付息。 分期偿还长期负债指在偿还期内分次偿还。 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化一、借款费用的概念及范围 （一）借款费用的概念：指企业因借入资金所付出的代价。 （二）借款费用的范围 1、因借款而发生的利息 这包括企业向银行或其他金融机构等借入资金发生的利息、 发行债券发生的利息、为购建固定资产而发生的带息债务应 承担的利息等。 2、与借款相关的溢价或折价摊销 因借款而发生的溢价或折价，主要指发行公司债券所发生的 溢价或折价企业每期摊销溢价或折价时，实质上是对债券利 息费用的调整。 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化3、安排借款时发生的辅助费用 这是指企业在借款过程中发生的诸如手续费、佣金、印刷费 等费用。 4、作为利息费用调整的外币专门借款由于汇率变动而产生 的汇兑损益 二、借款费用的确认 （一）按照权责发生制确认借款费用 按权责发生制确认借款费用，以费用的发生期、而不是支付 期作为借款费用的归属期。“因借款而发生的利息费用” 指 特定期间应计的利息费用，而不是指某项借款的全部利息费 用，也不包括本会计期之前和之后发生的利息费用。 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化 （二）借款费用的两个处理方法 处理借款费用有两个基本方法：资本化和费用化。前者是将 借款费用作为存量处理，将其金额计入相关资产成本，纳入 当年的资产负债，并随该资产的价值流转而流转；后者是 将借款费用作为流量处理，于发生的当期确认为费用，计入 当期损益，纳入当年的利润表。第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化1、借款费用资本化范围 企业发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资 产购建或生产的，应予以资本化，计入相关资产成本。 符合资本化条件的资产，一般是指长期资产。它是需要经过 相当长时间（指为资产的购建或生产所必要的时间，通常在 1年以上）的购建或生产活动才能使资产达到预定可使用或 可销售状态。 2、借款费用的费用化 其他借款费用，应在发生时根据其发生额确认为费用，计入 当期损益。 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化（三）可予资本化的借款及其内容 1、可予资本化的借款：指能将其所产生的利息费用及其他 相关成本，纳入某项资产成本的借款。 2、可予资本化的借款内容：包括专门借款和一般借款。专 门借款指为购建或生产符合资本化条件的资产而专门借入的 款项。专门借款通常应具有明确的用途，即为购建或生产某 项符合资本化条件的资产而专门借入的，并通常应具有标明 该用途的借款。一般借款指除专门借款以外的借款，相 对于专门借款而言，一般借款在借入时，其用途通常没有特 指用于符合资本化条件的资产的购建或生产。为购建或生产 符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，企业应将这一 部分借款的借款费用资本化。 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化三、借款费用资本化期间的确定 借款费用资本化期间指从借款费用开始资本化时点到停止资 本化时点的期间，但借款费用暂停资本化的期间不包括在内 。只有发生在资本化期间内的借款费用，才允许资本化。因 此，资本化期间的确定应综合考虑开始资本化、暂停资本化 和停止资本化三个因素确定。 （一）借款费用开始资本化的时点 借款费用开始资本化的时间应同时满足下列条件： 1、资产支出已经形成：资产支出是指为购建或生产符合资 本化条件的资产而支付现金、转移非现金资产或承担带息债 务形式所发生的支出，该支出已经发生了。 2、借款费用已经发生：按权责发生制确认的借款费用已经发生，用借 款费用的发生期作为归属期，而不是支付期。 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化3、建造活动已经开始：为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始，主要是指固定资产的实体建造活动或存货的生产活动已经开始。由于这些活动是使这些资产达到预定可使用状态所必需的，因此企业就会产生与这些活动有关的、无法避免的借款费用 （二）借款费用暂停资本化的时点 1、暂停资本化的资产条件 工程发生非正常中断、且中断时间连续超过 3个月，应暂停 资本化。非正常中断通常指由于企业管理决策原因或其他不 可预见原因而导致的中断，包括由于劳动纠纷、发生安全事 故、改变图纸、资金周转困难等原因而导致的工程中。 2、暂停资本化的借款费用 在非正常中断期间发生的借款费用，应确认为费用，计入当 期损益，直至资产的购建或生产活动重新开始。第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化3、正常中断不可暂停资本化 如果中断是必要的程序，则借款费用的资本化应继续进行。 必要的中断或由于可预见的不可抗力因素导致的中断，属于 正常中断。 例如，某企业在建造厂房期间，逢连绵雨季，妨碍了工程的 进行，工程施工不得不中断，待雨季过后再继续施工。由于 该地区该季节出现连绵雨季是正常情况，因此在这种由于雨 季而耽搁施工的持续期间内，借款费用资本化应继续进行 （三）借款费用停止资本化的时点 1、停止资本化的时点第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借 款费用应当停止资本化。停止资本化的时点是达到预定可使 用或可销售状态之日。此后发生的借款费用，应确认为费用 ，计入当期损益。 2、停止资本化的判断 凡符合下列条件之一的应确认为达到了停止资本化的时点 （1）工程建造已经完成。符合资本化条件的资产实体建造 （包括安装）或生产工作已全部完成或实质上已经完成。 （2）相关资产可交付使用或销售。符合资本化条件的资产 与设计要求、合同规定或生产要求相符或基本相符，即使有 极个别与设计、合同或生产要求不相符的地方，也不影响其 正常使用或销售。 （3）资产支出已经停止。继续发生在符合资本化条件的资产上的支出金额很少或者几乎不再发生。 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化3、试生产或试运行的处理 工程完工后需要试生产或试运行的，试用期间发生的收入和 支出应予以资本化。试用期后表明资产能够正常运转，即生 产出合格产品、或资产能够正常运转或营业，应认为该资产 已经达到停止资本化的时点。 4、分别完工并符合停止资本化的条件 符合资本化条件的资产，各部分分别完工，完工部分在其他 部分继续建造过程中可供使用或可供销售，且完工部分达到 预定可使用或可销售状态的购建或生产活动实质上已经完成 ，应停止与该部分资产相关的借款费用的资本化。 例如，由若干幢建筑物构成的工厂厂房，每幢厂房在其他厂 房继续建造期间均可单独使用。那么，当其中的一幢厂房完 工并达到预定可使用状态时，应停止该幢厂房借款费用的资 本化。第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化5、分别完工但不符合停止资本化的条件 符合资本化条件的资产，各部分分别完工，但必须等到整体 完工后才可使用或对外销售的，应在该资产整体完工时停止 借款费用的资本化。即使资产的各部分分别完工，也应在该 资产整体完工时才停止借款费用的资本化。已经完工部分的 借款费用仍应继续资本化。 例如，涉及几项工程的钢铁厂，只有每项工程都建造完成后 ，整个钢铁厂才能正常运转，因而每一个单项工程完工后不 停止资本化，须等到整个钢铁厂完工，达到预定可使用状态 时才停止资本化。 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化四、借款费用资本化金额的确定 企业每期应予以资本化的借款费用金额，包括当期 应予以资本化的利息、借款折价或溢价的摊销、辅助费用和 汇兑差额 （一）借款利息资本化金额的确定 我国会计准则区分了专门借款和一般借款两种情况，不同情 况下的资本化金额的计算方法不同。 1、专门借款 以专门借款当期实际发生的利息费用（包括折价或溢价的摊 销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入 或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。计算公式 如下：第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化 注意：专门借款费用的处理原则——会计准则的规定就是将 专门借款当期实际发生的净利息费用全部进行资本化处理，在 资本化期间内，全部计入符合资本化条件的资产成本，不计算 借款资本化率。 2、一般借款 不是为构建或生产符合资本化条件的资产而借入的款项，往往 与经营周转借款混合在一起。企业应根据资产累计支出超过专 门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本 化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。计算公式如 下：第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化一般借款加权平均利率＝所占用一般借款当期实际发生利 息之和÷所占用一般借款本金加权平均数 例9-1某公司于2007年1月1日动工兴建一幢办公楼，工期为 1年，工程采用出包方式，分别于2007年1月1日、7月1日和10月1日支付工程进度款1 500万元、3 000万元和1 000万元。办公楼于2007年12月31日完工，达到预定可使用状态。第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化公司为建造办公楼发生了两笔专门借款，分别为：①2007年 1月1日专门借款2 000万元，借款期限为3年，年利率为8%， 利息按年支付；②2007年7月1日专门借款2 000万元，借款 期限为5年，年利率为10%，利息按年支付。闲置专门借款资 金均用于固定收益债券短期投资，假定该短期投资月收益率 为0.5%。公司为建造办公楼的支出总额5 500万元(1 500＋ 3 000＋1000)超过了专门借款总额4 000万元(2 000＋ 2 000)，占用了一般借款1 500万元。假定所占用一般借款 有两笔，分别为：第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化①向A银行长期借款2 000万元，期限为2006年12月1日至2009 年12月1日，年利率为6%，按年支付利息；②发行公司债券 10 000万元，于2006年1月1日发行，期限为5年，年利率为 8%，按年支付利息。 根据上述资料，计算公司建造办公楼应予资本化的利息费用 金额如下。 (1) 计算专门借款利息费用资本化金额：专门借款利息费用资 本化金额＝专门借款当期实际发生的利息费用－将闲置借款 金额短期投资取得的投资收益。为简化计算，假定全年按 360天计算。据此，专门借款利息费用的资本化金额为： 2 000×8%＋2 000×10%×180/360－500×0.5%×6＝245万元第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化(2) 计算一般借款利息费用资本化金额： 一般借款利息费用资本化金额＝累计资产支出超过专门借款 部分的资产支出加权平均数×所占用一般借款的资本化率。 其中： 累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数＝ (4 500－4 000)×180/360＋1 000×90/360＝500万元 一般借款资本化率＝(2 000×6%＋10 000×8%)/(2 000＋ 10 000)＝7.67% 一般借款利息费用资本化金额为：500×7.67%＝38.35万元 (3) 计算建造办公楼应予资本化的利息费用金额: 该公司建造办公楼应予资本化的利息费用金额283.35万元， 即：专门借款利息费用资本化金额245万元和一般借款利息 费用资本化金额38.35万元之和 第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化3．借款溢价或者折价的摊销采用实际利率法 《借款费用》准则第七条规定，借款存在折价或者溢价的， 应当按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或者溢 价金额，调整每期利息金额。在资本化期间，每一个会计期 间的利息资本化金额，不应当超过当期相关借款实际发生的 利息金额。 在实际利率法下，企业应当按照期初借款余额乘以实际利率 计算确定每期借款利息费用。实际利率是企业在借款期限内 未来应支付的利息和本金折现为借款当前账面价值的利率。 例9-2 A公司于2006年1月1日折价发行了期限为5年、面值为 1 250万元的公司债券，发行价格为1 000万元，票面利率为 4.72%，每年年末支付利息(1 250×4.72%＝59万元)，到期一 次还本。据此，计算该公司债券实际利率r为：第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化由于1 000＝59×(1＋r)－1＋59×(1＋r)－2＋59×(1＋ r)－3＋59×(1＋r)－4＋(59＋1 250)×(1＋r)－5，由此 计算得出r＝10%。 表9-1摊余成本计算过程 单位：万元假定A公司发行公司债券募集的资金专门用于建造一条生产线，生产线从2006年1月1日开始建设，于2008年底完工，达到预定可使用状态。第二节 借款费用及其资本化第二节 借款费用及其资本化公司在2006—2008年间每年应予资本化的利息费用为100万 元、104万元和109万元，2009年和2010年发生的113万元和 119万元利息费用应当计入当期损益，不应再予资本化。 除公司债券外，其他借款也应当按照上述实际利率法确定每 期利息费用。如果按照名义(合同)利率和实际利率计算的每 期利息费用相差不大的，可以按照名义利率计算确定每期借 款利息。 （二）借款辅助费用资本化金额的确定 1、借款发生的辅助费用：指在借款过程中、所借资金到 位前发生的费用。这些费用是因安排借款而发生的，也是借 入资金付出的一部分代价，因而也构成借款费用的组成部分 。如手续费、佣金、印刷费、承诺费等费用。 null2、区分两种借款处理辅助费用 区分专门借款和一般借款处理所发生的辅助费用。 （1）专门借款发生的辅助费用 在所购建或生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可 销售状态之前发生的，应当在发生时予以资本化，计入符合 资本化条件的资产成本；在所购建或生产符合资本化条件的 资产达到预定可使用或可销售状态之后发生的，应当在发生 时确认为费用，计入当期损益。 （2）一般借款发生的辅助费用 应在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益 null（三）外币专门借款汇兑差额资本化金额的确定 当企业为购建或生产符合资本化条件的资产借入外 币专门借款时，由于取得外币借款日、使用外币借 款日和会计结算日往往不一致，而外汇汇率又在随 时发生变化，因此，外币借款会产生汇兑差额。在 资本化期间内，外币专门借款本金及利息的汇兑差 额，应予以资本化，计入符合资本化条件的资产的 成本。而除外币专门借款之外的其他外币借款本金 及其利息所产生的汇兑差额应作为财务费用，计入 当期损益。null例9-3某企业2008年1月1日借入200万美元用于某项固定资产 的建造，年利率为8%，期限为4年。企业从1月1日开始资产 建造，当日发生支出80万美元，当日美元对人民币的汇率为 $1＝￥8.20；1月31日，汇率为$1＝￥8.25；2月28日，汇率 为$1＝￥8.27。企业按月计算应予资本化的借款费用金额， 对外币账户采用业务发生时的汇率作为折算汇率。 由于1月份的利息费用是在1月31日才计算的，因此1月31日 没有产生利息上的汇兑差额。1月31日，1月份应予资本化的 金额计算如下: 外币专门借款本金及利息的汇兑差额＝200×(8.25－8.20)＋0 ＝10万元null本期外币专门借款汇兑差额的资本化金额为10万元，作会计 分录如下： 借：在建工程——借款费用 100 000 贷：长期借款——美元户 100 000 2月28日，2月份应予资本化的汇兑差额计算如下： 外币专门借款本金及利息的汇兑差额＝200×(8.27－8.25)＋ 200×8%/12×(8.27－8.25)＋0＝4.026 7万元 本期外币专门借款汇兑差额的资本化金额为4.026 7万元，作 会计分录如下： 借：在建工程——借款费用 40 267 贷：长期借款——美元户 40 267第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款一、长期借款的分类 （一）按有无担保标准，可分为担保借款和信用借款。 担保借款是以企业提供的担保为基础取得的借款。根据企业 提供的担保不同，担保借款又可分为保证借款、抵押借款和 质押借款。信用借款是以企业的信用为基础取得的借款。 （二）按偿还方式的不同，可分为定期偿还的借款和分期偿 还的借款。 （三）按借入币种的不同，可分为人民币借款和外币借款。 二、长期借款的会计处理 （一）长期借款核算的账户设置 为了总括反映长期借款的增减变动等情况，企业应设置“长 期借款”账户取得长期借款应记入该账户贷方，偿还长期借 款则记入该账户借方。该账户可按贷款单位和贷款种类，分 别按“本金”、“利息调整”、“应付利息”账户进行明细核算第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款(二)长期借款的主要账务处理 1.企业借入长期借款按照实际收到的现金净额，借记“银行存 款”科目，贷记“长期借款——本金”科目，按其差额，借记“ 长期借款——利息调整”科目。 2.在资产负债表日，应按摊余成本和实际利率计算确定的长 期借款的利息费用，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费 用”、“研发支出”科目，按合同约定的名义利率计算确定的应 付利息金额，贷记“长期借款——应计利息”科目或“应付利息 ”科目，按其差额，贷记“长期借款——利息调整”科目。实际 利率与合同约定的名义利率差异不大的，也可以采用合同约 定的名义利率计算确定利息费用。第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款3.归还长期借款本金时，借记“长期借款——本金”科目，贷 记“银行存款”科目。同时，相应转销长期借款的利息调整、 应计利息金额。 4.注意 (1)长期借款所发生的利息支出，应按照权责发生制的原则按 期预提计入在建项目的成本或计入当期财务费用。也就是说 ，如果长期借款所发生的利息费用符合资本化的条件，就应 当按照本章第二节《借款费用》的规定计入相关资产的价值 当中，否则，就应该计入当期损益。对于长期外币借款也应 按同样的原则进行处理。 第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款(2)长期借款利息的计算方式有单利和复利两种。单利计息是 指仅按本金计算利息，公式为：本利和＝本金×(1＋利率× 期数)，我国一般采用这种计息方式。复利计息则需要考虑货 币的时间价值，其计算公式为：本利和＝本金×(1＋利率)期 数，美国等西方国家一般采用这种计息方法，我国外商投资 企业的长期借款利息也可按复利方式计算 例9-4某公司于2007年1月1日实际从某投资公司取得一笔3年 期长期借款950 000元，但载明借款本金1 000 000元 ，年利率为8%，按单利计算，每年年初付息一次，2009年12 月31日归还本金。该借款用于扩建厂房，扩建工程于2007年 12月31日完工，验收并交付使用，并以银行存款支付各项工 程费用1 500 000元。第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款由于公司实际收到的借款不等于借款本金，说明借款实际利 率与名义利率差别较大，因此首先应计算实际利率。分期付 息、到期还本的长期借款，实际利率可用如下公式计算： 实际取得的借款金额＝本金×按实际利率和付息期数计算的 复利现值系数＋∑各期支付的利息×按实际利率和各期数计 算的复利现值系数 950 000＝80 000×(1＋r)－1＋80 000×(1＋r)－2＋(80 000＋ 1 000 000)×(1＋r)－3 用插值法可求得r＝10%。 根据以上资料，该公司应作如下会计处理：第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款(1)2007年1月1日取得长期借款时： 借：银行存款 950 000 长期借款—— 利息调整 50 000 贷：长期借款—— 本金 1 000 000 (2)以银行存款支付各项工程费用时： 借：在建工程 1 500 000 贷：银行存款 1 500 000 (3)2007年底计息时： 借：在建工程 95 000 贷：应付利息 80 000 长期借款——利息调整 15 000第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款其中，计入在建工程的实际利息费用＝长期借款期初账面价 值950 000×实际利率10%＝95 000，如果利息不是分期支付 ，而是借款到期一次性支付，就应贷记“长期借款——应计利 息”科目。 (4) 厂房完工并交付使用时： 借：固定资产 1 595 000 贷：在建工程 1 595 000 (5)　2008年初支付2005年利息时： 借：应付利息 80 000 贷：银行存款 80 000第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款(6)　2008年底计息时： 借：财务费用 96 500 贷：应付利息 80 000 长期借款——利息调整 16 500 (7)　2009年初支付2006年利息时： 借：应付利息 80 000 贷：银行存款 80 000 (8)　2009年底计息时： 借：财务费用 98 500 贷：应付利息 80 000 长期借款——利息调整 18 500第三节 长 期 借 款第三节 长 期 借 款由于实际利率r＝10%是一个近似值，所以在最后一期应把利 息调整摊销完。 (9) 2010年归还本金并支付最后一期利息时： 借：长期借款——本金 1 000 000 应付利息 80 000 贷：银行存款 1 080 000 三、1年内到期的长期负债的处理 1年内到期的长期借款仍在“长期借款”账户核算，但期末填列 资产负债表有关项目时应在流动负债中单设“1年内到期的长 期负债”项目加以反映，而“长期借款”项目中则要将其扣除后 再反映。对于1年内到期的其他长期负债，也应比照1年内到 期的长期借款处理。第四节 应 付 债 券第四节 应 付 债 券一、长期债券的概念及种类 （一）长期债券的概念 1、债券：是依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本 付息的一种有价证券。 2、应付债券：是企业因发行债券筹集资金而形成的一种非 流动负债。企业发行债券通常须经董事会及股东正式核准。 若向社会公众公开发行，则须经有关证券管理机构核准。 3、应付债券的发行契约 为便于债券的发行，债券发行公司可以聘请信托人充当债券 持有者的权益代表。信托人一般是银行或大信托公司。债券 的发行均附有契约，以说明债券的发行条款及企业用作担保 的抵押限制。债券发行公司如果违反契约规定的条款，信托 人可以处置发行公司用作担保的资产，或采取其他法律手段 以维护债券投资者的利益。第四节 应 付 债 券第四节 应 付 债 券（二）发行长期债券的优缺点 优点：与增发股票筹资相比，发行债券不会分散原有股东的 股权，并且举债经营所产生的债券利息可在税前列支，给企 业带来财务杠杆效应。 缺点：如果举债经营达不到预期目标，即债券利率高于企业 的投资回报率，那么必须定期支付的债券利息就会成为企业 一项固定的沉重负担；债券发行合约还规定某些财务指标约 束等来限制企业的资金使用，缺乏灵活性。 （三）长期债券的分类 第四节 应付债券第四节 应付债券第四节 应付债券第四节 应付债券二、债券的发行 1、发行价格 债券的发行价格，是债券发行公司在发行债券时，向债券投 资者收取的全部现金或现金等价物。 2、影响发行价格的因素 影响债券发行价格的内部因素有：债券面值，期限，票面利 率，利息支付方式，企业的信用状况和资本结构等。外部因 素有：资本市场上的利率水平，供求关系等。 （1）债券的市场利率 债券发行时发行企业与债券投资者双方均能够接受的利率， 称为该种债券的市场利率。 （2）发行价格与市场利率的关系 第四节 应付债券第四节 应付债券债券发行价格＝债券本金×复利现值系数＋债券票面利息× 年金现值系数 3、市场利率等于票面利率时，债券按面值发行 对于分期付息、到期还本债券来说，如果债券的票面利率正 好等于其市场利率，则该种债券必然按面值发行，也称平价 发行，不存在债券折价和溢价。反过来，如果债券按面值发 行，则该种债券的市场利率必然等于其票面利率。 4、市场利率高于票面利率时，债券按折价发行当分期付息 债券的市场利率高于票面利率时，债券的发行价格一定小于 债券的面值，两者之差为债券折价。 注意：“折价”是“面值”的一个抵减性的调整账户。第四节 应付债券第四节 应付债券5、市场利率低于票面利率时，债券按溢价发行当债券的市 场利率低于票面利率时，债券的发行价格一定大于债券的面 值，两者之差为债券溢价。 注意：“溢价”是“面值”的一个附加性的调整账户。 例9-5西华公司为筹建扩大生产规模所需要的资金，于2008年1月1日发行4年期、年利率为12%的债券，面值为 1 000 000元，每年末付息一次，到期一次还本。发行时的 市场利率为12%，即与票面利率一致，则：债券发行价格＝ 1 000 000×(P/F,12%,4)＋1 000 000×12%×(P/A,12%,4) ＝1 000 000×0.635 518＋120 000×3.037 349＝1 000 000元 假设发行债券时的市场利率为10%，即低于票面利率。则： 债券发行价格＝1 000 000×(P/F,10%,4)＋ 1 000 000×12%×(P/A,10%,4) ＝1 000 000×0.683 013＋120 000×3.169 865＝1 063 397元第四节 应付债券第四节 应付债券假设发行债券时的市场利率为13%，即高于票面利率。则： 债券发行价格＝1 000 000×(P/F,13%,4)＋ 1 000 000×12%×(P/A,13%,4) ＝1 000 000×0.613 319＋120 000×2.974 471＝970 256元 三、应付债券的会计处理 (一)应付债券核算的账户设置 企业应设置“应付债券”账户核算企业为筹集长期资金而发行 的债券本金和利息。发行1年期及1年期以内的短期债券，在 “交易性金融负债”科目核算，不在本科目核算。 “应付债券”账户应当设置“面值”、“利息调整”、“应计利息”等 明细科目进行明细核算。企业发行的可转换公司债券，应在 本科目设置“可转换公司债券”明细科目进行核算。第四节 应付债券第四节 应付债券(二)长期债券的主要账务处理 1.发行债券 无论是面值发行、溢价发行或折价发行，均应按实际收到的 金额，借记“银行存款”、“库存现金”等科目，按债券票面金 额，贷记“应付债券(面值)”科目；实际收到的价款与面值的 差额，溢价贷记“应付债券(利息调整)”科目，折价借记“应付 债券(利息调整)”科目。债券的溢价或折价，在债券的存续 期内按实际利率进行摊销。企业发行债券所发生的发行费用 ，作为债券溢折价的调整。 2. 支付利息 （1）对于到期一次还本付息的长期债券，应按摊余成本和 实际利率计算确定的长期债券的利息费用，借记“在建工程”第四节 应付债券第四节 应付债券、“制造费用”、“财务费用”、“研发支出”科目，应按票面利 率计算确定的应付利息金额，贷记“应付债券(应计利息)”科 目，按其差额，借记或贷记“应付债券(利息调整)”科目。 （2）对于分期付息、到期一次还本的长期债券，在资产负 债表日，应按摊余成本和实际利率计算确定的长期债券的利 息费用，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”、“研发 支出”科目，应按票面利率计算确定的应付利息金额，贷记“ 应付利息”科目，按其差额，借记或贷记本科目(利息调整)。 （3）实际利率与合同约定的名义利率差异不大的，也可以 采用合同约定的名义利率计算确定利息费用。 null3.还本付息 长期债券到期，支付债券本息，借记“应付债券(面值、应 计利息)”、“应付利息”等科目，贷记“银行存款”等科目。同时 ，存在利息调整余额的，借记或贷记“应付债券(利息调整)” 科目，贷记或借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”、“ 研发支出”等科目。 4. 发行可转债， （1）发行时，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目 按该项可转换公司债券包含的负债成分的面值，贷记“应付 债券(可转换公司债券——面值)”，按权益成分的公允价值， 贷记“资本公积——其他资本公积”科目。按其差额，借记或null贷记“应付债券(可转换公司债券——利息调整)”科目。可转 换公司债券在转换为股票之前，其所包含的负债成分，应当 比照上述规定进行处理。 （2）转换时，按应付债券(可转换公司债券)的余额，借记“ 应付债券(可转换公司债券——面值、利息调整)”科目，按“ 资本公积——其他资本公积”科目中属于该项可转换公司债券 的权益成分的金额，借记“资本公积——其他资本公积”科目 ，按股票面值和转换的股数计算的股票面值总额，贷记“股 本”科目，按实际用现金支付的不可转换股票的部分，贷记“ 银行存款”等科目，按其差额，贷记“资本公积——股本溢价” 科目。 （3）未转换股份的可转换公司债券到期还本付息，应当比 照上述一般长期债券进行处理。null(三)债券发行时的会计处理 1．债券平价发行 债券按面值发行表明债券的票面利率与实际利率相一致，这 时的会计处理极为简单，即按债券面值计价入账，借记“银 行存款”或“库存现金”科目，贷记“应付债券——面值”科目。 例9-6某企业2008年1月1日发行3年期面值为1 000元的债券 1 000份，票面利率为年利率10%，每半年付息一次，到期一 次还本。发行时的市场利率为10%，债券按面值发行。根据 上述经济业务，作会计分录如下： 借：银行存款 1 000 000 贷：应付债券——面值 1 000 000null2．债券溢价发行 溢价发行是指债券的票面利率高于市场利率。债券溢价是在 债券整个存续期间内，对举债企业多付利息的一种补偿，也 是对票面利息的一种调整。债券溢价是债券发行企业预收投 资者的一笔款项，将在以后各付息期，通过债券溢价的摊销 ，陆续冲减举债企业的利息费用，在本金偿还日摊销完毕。 债券溢价发行，仍按面值计价入账，实际收到的价款超过债 券面值的差额，计入“应付债券——利息调整”科目。 例9-7承例9-6，设发行时的市场利率为8%。债券发行价格＝ 1 000 000×0.790 31＋1 000 000×5%×5.242 14＝1 052 417元收到认购款时，作会计分录如下： 借：银行存款 1 052 417 贷：应付债券——面值 1 000 000 应付债券——利息调整 52 417null3．债券折价发行 折价发行是指债券的票面利率低于市场利率，其中，发行价 格低于面值的差额称为债券折价。债券折价是举债企业为弥 补投资者少得利息的损失而给予的一种补偿。也就是说，债 券折价是债券发行企业少收债券投资者的一笔款项，将在以 后各付息期，通过债券折价摊销，陆续增加举债企业的利息 费用，在本金偿还日摊销完毕。债券折价发行，仍按面值计 价，实际收到的价款低于票面价值的部分计入“应付债券—— 利息调整”科目。 例9-8承例9-6，设发行时的市场利率为12%。债券发行价格＝ 1 000 000×0.704 96＋1 000 000×5%×4.917 32＝950 826元null收到认购款时，作会计分录如下： 借：银行存款 950 826 应付债券——利息调整 49 174 贷：应付债券——面值 1 000 000 (四)企业债券利息的计提和溢(折)价摊销的会计处理 企业发行债券应于规定的付息日按债券面值和票面利率计算 并向债券持有人支付利息。如果有溢价或折价的存在，还应 在债券存续期内按实际利率法于计提利息时摊销，并按借款 费用的处理原则处理。null实际利率法 （1）债券利息应按其账面价值计算 实际利率法认为：在债券折价或溢价摊销的情况下，应付债 券的各期账面价值是不相等的，所以在利率相同的情况下， 各期确认的利息费用应该不同，以正确反映利息费用与其账 面价值的关系。 （2）实际利率法的要点 以期初债券的账面价值乘以债券发行时的实际利率，据以确 定当期应确认的利息费用，再将其与当期的票面利息相比， 以两者的差额作为该期应摊销的债券折价或溢价。 （3）实际利率法的后果 按照这种方法摊销债券折价或溢价，会使各期的利息费用随 着债券账面价值的变动而变动。 （4）实际利率法的实质 按实际利率法摊销债券折价和溢价，意味着期末应付债券是 按照未来现金流量的现值计价的。 null（5）计算公式 在实际利率法下，每期摊销额的计算公式如下： 本期溢价摊销＝本期应付利息－本期利息费用 本期折价摊销＝本期利息费用－本期应付利息 本期应付利息＝应付债券面值×债券票面利率 本期利息费用＝期初债券账面价值×实际利率 (1)债券应付利息和溢价摊销。 例9-9承接例9-6资料，按实际利率法编制其债券溢价摊销表 ，如表9-2所示。null表9-2债券溢价摊销表(实际利率法) 单位：元 据此，第一期(半年)计提利息费用时，作会计分录如下： 借：财务费用 42 096.64 应付债券——利息调整 7 903.36 贷：应付利息 50 000 第二期(半年)计提利息费用时，作会计分录如下： 借：财务费用 41 780.50 应付债券——利息调整 8 219.50 贷：应付利息 50 000 其余几期依此类推。每半年实际支付利息时，作会计分录如下： 借：应付利息 50 000 贷：银行存款 50 000null(2)债券应付利息和折价摊销。 例9-10仍以例9-8为资料，按实际利率法编制其债券折价 摊销表，如表9-3所示。 表9-3债券折价摊销表(实际利率法) 单位：元null据此，第一期(半年)计提利息费用时，作会计分录如下： 借：财务费用 57 049.56 贷：应付利息 50 000 应付债券——利息调整 7 049.56 第二期(半年)计提利息费用时，作会计分录如下： 借：财务费用 57 472.53 贷：应付利息 50 000 应付债券——利息调整 7 472.53 其余几期依此类推。每半年支付利息时，作如下会计分录： 借：应付利息 50 000 贷：银行存款 50 000null(五)债券偿还的会计处理 1．债券到期一次偿还 分期付息、债券本金到期一次偿还，无论是平价、溢价或折 价发行，最终都只按面值偿还，偿还时，借记“应付债券—— 面值”科目，贷记“银行存款”科目；债券到期一次还本付息的 ，偿还时，借记“应付债券——面值”、“应付债券——应计利 息”等科目，贷记“银行存款”科目。 例9-11仍以例9-6为资料，2008年1月1日到期一次偿还本金时 ，作会计分录如下： 借：应付债券——面值 1 000 000 贷：银行存款 1 000 000null2．债券提前偿还 提前偿还有两种情况： ①是在企业发行债券时就规定，举债企业有提前偿还权，可 以通知债权人提前偿还。 ②债券是上市交易的证券，而企业又有足够的资金可供调度 ，于是它可以在债券到期前选择适当的有利时机，在证券市 场上陆续购回发行在外的证券。例如在市场利率下降的情况 下，提前偿还债券，可以使债券发行企业少支付利息。 提前从证券市场上购回债券，提前收兑的价格会高于或低于 债券账面价值，差额部分即为债券偿还损益，债券偿还损益 通常作为营业外收支列入当期损益表 null例9-12 资料按例9-8，企业董事会决定提前1年以1 010 000元 收兑，收兑时尚有16 391.36元折价未摊销，收兑损失共计26 391.36元。作会计分录如下： 借：应付债券——面值 1 000 000 营业外支出 26 391.36 贷：应付债券——利息调整 16 391.36 银行存款 1 010 000 3．债券分期偿还 分期偿还是指企业发行债券时，在条款中就规定按期分批偿 还，一般采用分批抽签的办法，来确定分期偿还的债券。在 分期偿还的情况下，企业除在各偿还期作偿还债券本金的账 务处理外，还应计算偿还本金后应转销的溢价或折价，并予 以入账。null四、可转换债券 （一）可转换债券的性质 1、可转换债券的概念 可转换债券指可以在一定期间之后，按规定的转换比率或转 换价格转换为发行企业股票的债券。 2、债券持有人的双重性 债券持有人既是债权人，又是所有者。一方面，他可以定期 获取利息收入，到期收回本金；另一方面，当企业股票价格 上涨时，可将债券按规定比率转换为发行企业的股票，从而 享受股票增值的利益。 null3、可转换债券的双重性 可转换债券具有债券性证券与权益性证券的双重性质，可称 为混合性证券。①可转换债券具有一般债券的债务性质,属 于债权人权益；②这种转换权与认股权证相似，又具有所有 者权益的性质。 4、可转换债券的特征：①是可转换债券的利率一般低于普 通债券的利率；②是在可转换债券发行时，所规定的转换价 格高于当时的股票市价；③是很多时候，债券合同中包含赎 回条款。 5、可转换债券的价值 从理论上讲，可转换债券的发行价格由两部分构成①是债券 面值及票面价值按市场利率折算的现值；②是转换权的价值null（二）可转换债券的会计核算 企业发行的可转换公司债券作为长期负债，在“应付债券”科 目中设置“可转换公司债券”明细科目进行核算。其核算主要 涉及的问题有以下方面。 转换公司债券在未转换为股份之前，其会计核算与一般 公司债券相同，即按期计提利息，并摊销溢价或折价。 (2) 可转换公司债券到期未转换为股份的，按照可转换公司债 券募集说明书的约定，于期满后5个工作日内偿还本息。偿 还债券本息的会计核算与一般公司债券相同。 (3) 债券持有者行使转换权利，将可转换公司债券转换为股份 时，如债券面值额不足转换1股股份的部分，企业应当以现 金偿还。null例9-13某公司符合发行可转换债券的有关规定，经批准，于 2008年1月1日发行5年期可转换公司债券500 000元，债券利 率为8%，债券每年年初付息一次，债券按600 000元价格溢 价发行，不考虑发行费用，发行时资本市场的实际利率为 10%。按发行条约规定，债券发行1年后可按每1 000元面值 转换为该公司每股面值为15元的普通股40股。 (1) 发行债券时： 可转换债券的负债部分公允价值＝债券本金×复利现值系数 ＋债券票面利息×年金现值系数＝500 000×0.620 92＋ 500 000×8%×3.790 79＝462 092元 转换权价值＝可转换债券的发行价格－可转换债券的负债部 分公允价值＝600 000－462 092＝137 908元 应付债券折价＝500 000－462 092＝37 908元null借：银行存款 600 000 应付债券——可转换债券(利息调整) 37 908 贷：应付债券——可转换债券(面值) 500 000 资本公积——其他资本公积 137 908 (2)2008年12月31日，计提利息时： 实际利息费用＝(500 000－37 908)×10%＝46 209元 应付利息＝500 000×8%＝40 000元 借：在建工程(或财务费用等) 46 209 贷：应付利息 40 000 应付债券——可转换债券(利息调整) 6 209 (3)　2009年1月1日支付利息时： 借：应付利息 40 000 贷：银行存款