金融名词解释

A AUD (澳元) - 澳大利亚货币。 American Depository Receipts (ADR) (美国存托凭证) - 一份美国存托凭证代表美国以外国家一家企业的若干股份。美国存托凭证在美国市场进行买卖，交易程序与普通美国股票相同。美国存托凭证由美国银行发行，每份包含美国以外国家一家企业交由国外托管人托管的若干股份。该企业必须向代为发行的银行提供财务资料。美国存托凭证不能消除相关企业股票的货币及经济风险。美国存托凭证可在纽约股票交易所、美国股票交易所或纳斯达克交易所挂牌上市。 American Stock Exchange (AMEX) (美国证券交易所) - 美国第三大股票交易所，位于纽约，处理美国交易证券总额的10%。 American shares (美国股票) - 由美国公司发行的股票。 Analyst (分析员) - 具备评估投资专长的金融专业人员，一般受聘于证券行、投资顾问机构或共同基金。分析员对不同的证券作出买入、卖出或持有的建议。为了提供全面的研究分析，分析员一般会专注于不同的行业或经济板块。 Arbitrage (套汇) - 利用不同市场的对冲价格，或者在同一市场不同的时间内，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以便从价格差额中获利。中国外汇管理条例中所说的套汇，是指采用各种手段骗取和截取国家应得外汇的违法行为。 All or none (全部或没有) - 只在某价格内进行交易的命令。 Arrearage (欠款) - 逾期未结算的数额。 Amount (数目) - 账户内的所剩资金。 Acquirer (买者) - 购买某种商品的法人或者个人。 Ask (offer) (供应) - 卖方接受的价格，按此价格可以买入。 Advance (继续，上升) - advance in trade-扩大交易额；advance in prices-价格上升。 Appreciation (增值) - 当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值， 资产价值因而增加。 Agreement (合同) - Margin agreement-保证金合同；Clearing agreement-清算合同；Risk agreement-风险合同；Customer agreement-客户合同。 Account (账号) - Trade account-交易帐号。 Average (平均) - 股票发行者进行一连串收购/倒卖自己所发行股票的价格，以使该价格不低于自己的出手价。 B Backwardation (逆价) - 在期货市场中，现货价格高于期货合同价格的情形。 Basis (基差) - 同一种商品现货价与期货价之差。 Basis risk (基差风险) - 在期货市场上，指基差变动对交易者产生的风险。 Barrel (桶) - 液体物品的容量或者重量单位。一桶在英国等于181.7升，在美国等于158.98升。在原油期货中，视原油种类，一桶为139.07至151.41千克。 Block trade(大宗交易) - 出售或买入大量证券。 Bear (熊) - 看跌者。其认为股票或者整个市场会下跌，出售所持股票，Bear market-总体趋势为下降的市场，Bear raid-对压低市场价格的尝试、举动。 Branch (分部) - 位于公司总部以外的公司机构。 Block house (经济商) - 提供中间服务的公司，负责为有潜力的大客户牵线搭桥。 Balance of payments (国际收支差额) - 一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作比较一个国家与其他国家的经济活动量。 Bidder (买家) - 有意愿买进某股份的人。 Bill of Lading (提单) - 货物承运人给委托货物承运者的单据，以证明后者有权提取货物。 Buying Power (购买力) - 投资者持有可以用作购买证券的资金。对于保证金帐户，购买力相等于证券帐户内的现金+最高保证金。 Buy (买入) - 建议买入个别证券。 Buy on close (关闭买入) - 在交易日结束时买进，其价格也就趋近于收盘价。 Buy on margin (保证金买) - 投资者通过借贷以买入股票，该股票本身也作为抵押品。 Bushel (蒲式耳) - 散装物品的容量或者重量单位。一蒲式耳在英国等于36.3升，在美国等于35.2升；若重量单位则为27.216千克，在小麦、玉米、大豆等期货合同中为此类物品的重量单位。 Breakout (突破) - 汇率值突破了设定时间段内的某个上限值或者下限值。突破为汇率趋势向其方向继续的象征。 Broker/Dealer (经纪人，交易员) - 为赚取佣金而在买方和卖方之间充当中介的人。经纪人一般都具有相当丰富的专业知识和经验，专门从事某种中间业务，因此有商品经纪人、货币市场经纪人、证券票据经纪人、外汇经纪人以及保险经纪人等。经纪人需持有营业许可证，并向政府缴纳税金。在外汇交易中，现代化的订单自动配对系统正在取代传统意义上的经纪人。 Bull (牛) - 看涨者，其认为股票或者整个市场会上涨，买进所持股票，Bear market-总体趋势为下降的市场。 Bulldog market (猛犬市场) - 由非英国企业在伦敦形成的金融市场。 Bid (买方出价) - 作市商愿意买入的价格。Bid-asked spread - 买卖差价，买方出价Bid与买方叫价Ask之间的差值。 Balance of trade (国际贸易差额) - 一个国家收支差额的最大组成项目。它为出口及进口的差额。广义的进口包括进口、外国援助、国民在国外的开支及国民在国外的投资；广义的出口包括出口、外国国民在国内的开支以及外国国民在国内的投资。 Book-entry securities (美联储记帐证券) - 以记帐形式记入美联储成员银行电脑系统的证券。 C Cable(电缆) - 交易商针对英国英磅的行话，指英磅对美元的汇率。从十九世纪中期起，汇率信息开始通过跨大西洋电缆传递，此术语因此流传开来。 Currency basket (货币篮) - 一些国家的货币，用于体现其他国家货币的市场价值。这些国家的货币价值又由该国在国际贸易中的地位决定。 Chartists (图表师) - 技术分析市场走向及图形的工作者。 Closing sale (平仓销售) - 一种交易，在其中销售者的用意是减少或取消在一既定期权系列中的多头头寸。 Close (关闭) - 交易日即将结束的阶段。 Consumer Price Index (CPI) (消费物价指数) - 衡量消费货品及服务的价格变动。例如汽油、食品、汽车价格等。 Call (看涨期权) - 一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内购买特定数量相关证券的权力（但并非义务）。 Call option (买入期权) - 一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或其他金融工具的权力（但并非义务） 。 Commission (佣金) - 代理人就安排购买或出售证券或房地产而收取的费用。佣金必须公平及合理，考虑到交易的所有因素。实际上，不同经纪商收取的佣金存在很大的差异。 Contango (Cgo) (顺价) - 在期货市场中，现货价格低于期货价的情况。相反情况为Backwardation（逆价）。 Cross rates (交叉汇率) - 通过第三种货币计算两种货币之间的汇率。 Cash and carry (付款交货) - 在卖出期货的同时买入证券。其资金来源为贷款或者平仓回购（Repo）。 Cash (现金) - 可用作交换货品、债权或服务的纸币或硬币。有时包括公司报称可即时转换成为现金的资产。 Common shares (common stock) (一般股) - 可以转作股本的普通股。购买这些股票可以认为是占有股票发行公司的部分资本。 Confirm (确认) - 含有对所完成的交易进行描述的正式文书。 Cost of carry (持有成本) - 基金（或货物）存续和运作中发生的全部费用。 Cover (平仓) - 在证券、期货或货币市场买进先前抛售的标的，以弥平出售的空头部位（卖出后再买进）。 Closing purchase (平仓购入) - 一种交易，其购买者的用意是减少或取消在一既定期权系列中的空头头寸。 Complete portfolio (整个资产组合) - 一个公司，既有风险资本，也有非风险资本。 Cash flow (现金流) - 公司在一个时期内产生及使用的现金额，计算方法为将非现金开支（例如折旧）加回税后净利润。现金流可用作公司财务实力的指标。 Circuit Breaker (终止流通) - 在出现价格大幅震荡后，临时但迅速地关闭交易。 Clearing house (结算行) - 对证券或衍生工具交易各方履行责任的公司。 Clearing (结算) - 由一家机构担任中介，核对买方和卖方交易的行为。 CPI (Consumer Price Index) - 消费者价格指数。其反映消费者购买商品的价格的变化情况，也就是通货膨胀在零售价格上的变化，是通胀的最终指标。对应情况为生产者价格指数PPI。 Convergence (趋合) - 基本差价（期货与现货价格之间的差异）的缩小。 Chicago Board Options Exchange (CBOE) (芝加哥期权交易所) - 美国第一个挂牌交易股票期权的交易所，成立于二十世纪七十年代初。 Chicago Mercantile Exchange (CME) (芝加哥商业交易所) - 芝加哥商业交易所是美国最大的期货交易所，其通过其交易大厅和全天候电子网上交易平台 GLOBEX联接买方和卖方。芝加哥商业交易所提供期货和期货期权交易，交易品种主要分为四大类：利率、股指、外汇和商品期货。 D Deutsche Akzien Index (DAX 100) - 德国证券指数，它的值为德国100家蓝筹股的平均值。以柏林证交所为准，于1988年成立。 Declaration date (股息宣告日) - 董事会宣布下一次派息的时间、金额的日期。 Deposit (初始保证金) - 在期货市场中，为取得一个期货部位所交纳的初始费用，数目一般为期货合同总价值的 5%至15%。 Devaluation (贬值) - 某国家货币的价值相对于商品价值或其他国家货币价值的减低，由中央银行正式宣布。 DGO (Durable Goods Orders) - 耐用品订单指标。耐用品是指能够持续使用三年及三年以上的货物。耐用品订单指标数量象征着未来一个月内制造商生产活动的景气程度。如果订单数量少，反映大多数公司预期经济前景欠佳且不扩张业务。这样未来数月的就业率、新增职位数字以及国民生产总值也将受到影响。但这数字公布完后，经常有相差很大的修正资料公布。 Diversification (多元化) - 风险管理技巧，在投资组合中混合范围广泛的投资，以降低可以预见的风险。 Dividend (股息) - 董事会向股东分发的公司利润。股息可以是现金、股票或物业形式。 Dividend Adjustment (股利补偿) - 针对可转换特别股股东所给予的股利补偿。其补偿金额是股利发放日至转换成普通股日之间特别股与普通股间的股利差距。 Dealer (投资者) - 以自己资金和自己名义在证券市场上交易的个人或者法人。 Dollar (元) - 美国及加拿大、新西兰、香港、新加坡等国家和地区的的货币单位，1元等于100分。 Dow Jones Averages (DJA) (道琼斯指数) - 美国大公司的股票价格平均值，由道琼斯公司公布。它由道琼斯工业30种股票平均指数（DJIA）、道琼斯交通20种股票平均指数（DJTA）、道琼斯公用事业15种股票平均指数（DJUA）以及所有这些65种股票的平均指数（DJC）组成。 Delivery (交割) - 将合约牵涉的商品、证券、现金价值或交割文件送交给合约持有人，并由合约持有人收妥。它是履行普通股看涨期权的转让或普通股看跌期权的履约的过程。无论是哪种情况，股票都被交付了。在期货里，它指的是把实际商品从期货合同的卖方转交给买方的过程。等额交割指的是这样一种情况，在其中，交割可以由任何各种各样的，相似的，互相相等的实体构成（譬如，不同票面利率的长期债券）。 Derivative instruments (衍生工具) - 价值取决于相关证券特征及价值的证券，例如期权或期货合约等。 Dow Jones industrial average (DJIA) (道琼斯工业平均指数) - 30家在美国工业领域最大的公司在纽约证券交易所交易的股票价格的平均值。迪士尼、麦当劳、波音等公司都在其中。 Day trading (一日交易) - 在一个交易日内开启交易并平仓。 E ESP (Executable Streaming Prices) (即时报价) - 报价的一种方式，经纪商向客户提供实时的、变动的报价。客户可以即时按照看见的报价进行交易。该报价方式的相反情况为RFQ。 Expiration date (到期日，交割日) - 期权或期货合约失效的一天。 Euro (欧元) - 欧洲十二个国家共同使用的货币，出现于1999年。这些国家为：比利时、德国、芬兰、法国、希腊、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、奥地利、葡萄牙和西班牙的唯一合法货币。在现阶段，一些国家和地区已经单方面宣布以欧元为法定货币。 Euronext (Euronext) - 由比利时、法国、荷兰、葡萄牙和英国的多家交易所组成的泛欧交易所，成立于2000年9月22日。2006年1月末，该交易所市值2.9万亿美元，成为世界上第五大交易所。 European Monetary System (EMS) (欧洲货币体系) - 欧盟（欧共体）11国1979年成立了欧洲货币体系，设立了欧洲货币单位（ECU）。各国货币与之挂钩建立汇兑平价，并构成平价网。各国货币的波动必须保持在的幅度之内，一旦超过汇率波动预警线，有关各国要共同干预外汇市场。1991年欧盟签定了《马斯赫特里特条约》，制定了欧洲货币一体化的进程表，1999年1月1日，欧元正式启动，欧洲货币一体化得以实现。 quity market (权益市场) - 买方和卖方之间的经济关系。股票在证券市场上和非证券市场上的交易。 European Currency Unit (ECU) (埃居) - 欧洲货币单位，出现于1979年，在欧元出现后停止流通。为欧元的前身。 F Fill or kill order (成交或取消委托) - 委托订单结合了"整批委托"及"立即或取消委托"二种委托订单的功能。即客户给定经济商一个条件，在这个条件内，经济商必须得马上执行客户的委托；若未能马上执行，则立即取消。 Foreign exchange (外汇) - 指可用于国际间债权债务结算的工具，如纸币、票据、支票、汇票等。 Forward (远期) - 交易双方商定于未来某个日期交割的合约，其交易价格则于交易当时即已确定。 Futures market (期货市场) - 一种交易市场。在市场上，参与方买入及卖出在未来日期交割的商品/期货合约；交易方在场内高声叫价及利用手势进行交易。 Federal Reserve System (FRS) (美国联邦储备体系) - 美国的中央银行，负责监管美国的货币及金融系统。联邦储备体系的组成部分包括位于华盛顿的中央政府机构（监理会）以及12家地区联邦储备银行。 Frank (法郎) - 法国和比利时的原有货币单位，以及瑞士和非洲财政联盟货币单位。 FTSE 100 (Financial Times Index) (伦敦金融时报指数) - 英国100家上市大公司的股价平均值。 Futures contract; Futures (期货) - 交易双方同意于未来特定日期，以约定的价格买卖某项商品或证券的合约。期货合约的标的商品可分为两类：一是商品期货，如农产品、贵重金属等；另一种则是金融产品为标的物的金融期货，例如：利率期货、股指期货、外汇期货。 G Growth stock (增长股票) - 一家盈利增长率高于市场平均增长率的公司的股票。对于此种股票，通常下跌速度也比市场平均下跌速度快。 Gross domestic product (GDP) (国内生产总值) - 所有在一个国家内一段特定时间（一般为一年）里所有生产产品和货物的总值。它与国民生产总值（GNP）不同之处在于，GDP不将国与国之间的收入转移计算在内。也就是说，GDP计算的是一个地区内生产的产品价值，而GNP则计算一个地区实际获得的收入。（GDP最常见的计算公式是：GDP=消费+投资+政府支出+出口-进口） Gross national product (GNP) (国民生产总值) - 一个国家一年内所生产的最终产品（包括劳务）的市场价值的总和。 Government securities (国债) - 由财政部或者其它政府部门发行的证券。 GAP (缺口) - 市场价格受到突发消息的影响，价格大幅跃升或急剧下跌，使得价格的最低价高于前一交易日的最高价；或是证券价格当日的最高价低于前一交易日的最低价。在技术分析图形上，形成跳空的缺口。在以日本蜡烛体现的大盘图像中，两个相邻蜡烛之间（垂直方向）的差。它为后一只蜡烛完全坐落在前一只蜡烛的边界值外。 Group of seven (G-7) (七国集团) - 定期会面，磋商就国际经济及货币问题进行合作的七个重要国家：美国、日本、德国、加拿大、意大利、英国、法国。 GTC (Good 'Til Cancelled) - 一种委托订单，该单有效期将一直持续到它被执行或取消时，最大有效期为六个月。 H High (高) - 在一定时间段内价格的最大值。 Head & shoulders (头和肩膀) - 大盘分析中的术语。"头和肩膀"图形的出现预示着价格趋势的转变。 Hedge (对冲) - 一种用一笔交易对冲另一已有头寸，以限制投资亏损的保守策略。 I Junk (垃圾债券、高风险债券) - 投机性债券，一般评级BB级或以下，违约风险较高。 K Kerb (场外交易) - 交易的目的在于调整场内交易中未能完成的持仓结构（实现在场内交易中未能完成的客户委托）。 Krona (克朗) - 瑞典、挪威、丹麦、捷克等国的货币单位。 K线图 - 阴阳烛图。 L Listed stocks (上市证券) - 获认可、受管制交易所接受进行买卖的证券。 Long (长) - 多头。买进证券，以便在价格升高的时候高价卖出平仓。 long hedge(多头避险) - 1、买进期货合约以降低标的商品或证券价格上涨的损失； 2、预期市场利率下跌而买进期货或买权，以锁定债券收益率。 LIBOR (London interbank offered rate) (伦敦银行同业拆放利率) - 伦敦银行同业市场，银行之间借贷的利率，一般每天都有变化。 LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchange) - 伦敦国际金融和期货期权交易所，成立于1982年，在2002年1月被Euronext收购，与阿姆斯特当、布鲁塞尔、巴黎和里斯本的交易所兼并。一般认为，伦敦国际金融和期货期权交易所因为没有进行技术更新而无力抢占市场。 Lot (一手) - 在金融市场上的交易单位。一般注明数量、质量、大小、货币单位等。 Low price (低) - 在一定时间段内价格的最小值。 Limit order (限价单) - 按指定价格或者更优价格买进(或卖出)的命令。 Loss (损失) - 投资交易或投机行为后，取得的负面的收获。 M Margin Call (保证金追缴) - 在市场情况变化到一定程度下，客户所提供的保证金无法保证所有交易能够进行。为了不关闭交易，保持头寸，客户必须向经济商缴纳不足的金额。 Margin (保证金) - 为完成交易客户所需要提供的资金。 Margin Account (保证金账户) - 客户在经济商公司所开的户头，为客户使用杠杆率进行交易提供了条件。 Market Maker (做市商) - 在一定监管体系下，券商持有某些股票或债券的存货，并以此承诺维持这些股票和债券的双向买卖交易，这些维持双向买卖交易的券商就是做市商。 Maintenance (限值) - 证券交易人必须在其于经济商公司所开户头内存放一定的资金。该资金大小由相关机构 决定。 Managed float (有管理的浮动汇率) - 也称为"肮脏浮动汇率"。这是中央银行通过货币管理手段对按照市场关系形成的浮动汇率进行干涉，以使汇率按计划方向发展。 Market (市场) - 市场有两个含义：一指买卖股票的股市，但也可指债券、期权或商品市场；二指有意愿及能力购买特定产品的人士。 Market Order (市价订单) - 指示经济商立即以当前市价进行交易的指令。 M0 (M0货币供给量) - 流通现款数目。 M1(M1货币供给量) - M0及各类活期存款的总和。 M2(M2货币供给量) - M1与定期存款、外汇存款、外币定期存单、企业及个人持有金融机构的附买回证券及外国人持有新台币存款之和。 M3 (M3货币供给量) - M2与银行资本、国债发行额与其他种类的国家及银行发行的证券之和。 N NASDAQ index (NASDAQ指数) - 投资者非常熟悉的指数，也是科技股涨跌的指针，其所涵盖的公司多过于3000家在那斯达克上市的小型及科技类股公司。 Nikkei 225 (Nikkey Stock Average) (日经指数) - 又称为日经平均股票价格、日经225指数。它是由日本经济新闻推出的东京证券交易所的225品种的股票价格平均数，如朝日啤酒、卡西欧、全日航空等公司股票。于1971年第一次发表。 NASD (National Association of Securities Dealers) (全美证券交易商协会) - 该协会是一个自律性的管理机构。成立于1939年，在美国证券交易委员会注册，负责NASDAQ的运作，专门收集和发布在场外交易市场上的证券的报价。经过持续不断的发展，NASD兼有制定NASDAQ证券交易法规和规范其会员行为的责任。 National Securities Clearing Corporation (NSCC) (全美证券清算公司) - 由纽约证交所、美国证交所和全美证券交易商协会共同拥有的机构。该机构为其成员提供证券清算服务。 National Futures Association (NFA) (美国国家期货监管协会) - 是期货行业的自律机构，主要的经营资金来源于会员的会费。 主要的职责在于： 1、相关机构进行审核，确保它们符合基本的财务标准； 2、贯彻职业道德标准和客户利益保护条款； 3、调解客户和公司之间的争议； 4、对从事期货行业的人员进行审核并注册； 5、对从事期货行业的人员进行培训和考核。 NYSE (New York Stock Exchange) (纽约证券交易所) - 是世界上第二大证券交易所。它曾是最大的交易所，直到1996年它的交易量被NASDAQ超过。2005年4月末，NYSE和全电子证券交易所（Archipelago）合并，成为一个盈利性机构。 NASDAQ (National Association of securities Dealers Automated Quotations) (全美证券交易协会自动报价系统) - (National Association of securities Dealers Automated Quotations)首字母缩略词。从1971年创立到现在，已经成长为世界最大的股票市场之一。该市场允许市场期票出票人通过电话或互联网直接交易，而不拘束在交易大厅进行，而且交易的大多与新技术，尤其是计算机方面相关。它是世界第一家电子股票交易市场，也是当今世界上很出名的股票交易市场。 O One-cancels-the-other order (OCO) - 客户对证券经纪商下达的选择性指令，在两种交易之中，经纪商选择其中一种安排成交。比如投资人取得证券价格为$40，在下达$50的限价卖出委托的同时，为避免价格下跌而搭配限价$38的停损卖出委托，市场价格先到达其中一项，则予以成交，同时另一委托自动失效。 Out-of-the-money option (蚀价) - 蚀价有两种情况：对于买入期权（Call），蚀价是指行使价格高于相关股票的市场价格；对于出售期权（Put），蚀价指行使价格低于相关股票的市场价格。 Order (指令) - 给经济商下的命令。 Omnibus account (综合帐户) - 非结算会员之期货商为了要进行交易结算，将客户之帐户（两个或两个以上）综合起来，再在另一个具有结算会员之期货商开立一个交易帐户。该帐户即为综合账户。 Overnight (隔夜) - 保持未结头寸至下一个交易日。 OPEC (Organization of Petroleum Exporting Countries) (石油输出国组织) - 又简称欧佩克。世界主要石油生产国为共同对付西方石油公司和维护石油收入，1960年9月10日由伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯和委内瑞拉代表在巴格达开会商议成立一个协调机构，9月14日"石油输出国组织"正式宣告成立，之后成员国由5个增加到13个，即阿尔及利亚、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚、尼日利亚和印度尼西亚。厄瓜多尔、加蓬分别于1992年和1996年退出该组织。其成立的目的是协调和统一成员国石油政策和价格，确定以最适宜的手段来维护它们各自和共同的利益；以消除有害和不必要的波动，策划不同的方法来确保国际石油市场价格的稳定；给予产油国适度的尊重和稳定的收入；给予石油消费国有效、稳定的供应；并给予石油工业投资者公平的回报。 Option (期权) - 一方售予另一方的特权，使买方有权（但无责任）以特定的价格在特定的时间内购买（买回）或出售（卖回）一种股票。 Options' Clearing Corporation (OCC) - 期权结算公司。 Open (开始) - 开始交易。 Opening-交易日开始。 Open Order, Good till canceled (GTC) (长期有效定单) - 在证券交易成交或取消之前，仍有效力的交易委托。也称为开放委托（open order）。 Offset (对冲) - 也叫平仓。实际上就是完成反向的买卖，以抵消原先的交易。 Off-shore (离岸) - 在原居住地以外注册成立的公司，一般可统称为海外离岸公司,或称海外公司。因为大部分的离岸公司注册国家都不对这类公司征收税款或者税率非常低,这公司些国家或地区也经常被称为税务天堂。一般来说，离岸公司或境外公司具有以下的特点： 完全秘密，不记名，无需申报年报； 在注册地境外之商业活动，无需缴交当地之税款； 允许一人董事，股东； 无限制董事，股东之国藉及居地，而更换董事亦无需申报； 可选择不记名股票； 可在其它国家开设银行户口； 不必每年递交公司帐目。 OTC (Over the Counter) (店头交易) - 买卖双方通过协商直接达成交易。此种交易的相反方式为期货交易、股票交易。 P Payment date (股息发放日) - 股息由公司正式发放给股东之日。 Penny Stock (小额股票) - 每股价格低于五美元的股票。一般这些廉价股票由声誉不好的公司发行，客户为此承担着很大的风险。 PI (Personal Income) - 个人所得。个人从各种所得来源获得的收入总合，个人所得中尚包括个人支出与储蓄的信息。公布日期为每月22日-31日。 Put option (出售期权) - 一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内出售特定数量相关证券的权力（但并非义务）。 Partnership (合伙公司) - 由两个以上的出资人共同成立的公司，合伙公司的资本主对彼此的债务负有清偿的责任。 Portfolio (资产组合) - 一个组织拥有的金融工具。这些金融工具通常包括股票、债券等财政资产。 Premium (溢价) - 1、证券价格高于发行时面值的差额； 2、完成期权买卖时，买方返给卖方的数目； 3、期权、期货交易中的权利金。 Profit (利润) - 利润在经济学上被定义为收入与费用的差额，其中费用包括机会成本。 Price (价格) - 在经济学中，价格常被定义为商品的货币表现形式。 Principal (当事人) - 一宗交易的主要交易方，作为交易的买方或卖方，并自行承担风险。 Point, Pips (点) - 货币汇率、证券价格变化的衡量单位。 Pit (Floor) (交易池) - 股票大厅中专门为交易设定的场所。 PMI (Purchasing Managers Index) - 工业领域内采购经理信心指数。公布日期为每月的第一个工作日。 PPI (Producer Price Index) - 生产者价格指数。其为美联储判断通货膨胀变化的先期指标，它是企业生产最终产品所使用原材料和零部件的批发价格。公布日期为每月9日-16日。对应情况为消费者价格指数CPI。 Q Qoute (牌价、报价) - 宣布的价格。 R S Scalper (投机者) - 1、以当日冲销交易为主，赚取些微差价利润的投资人； 2、投资顾问在揭示推荐的证券之前，先买进该证券，再在消息公布证券价格上涨时，再卖出持股获利； 3、证券市场创造者过度提高卖价或降低买价。 Stock, Share (股票) - 一种有价证券，是股份公司为筹集资金发给出资人作为公司资本部分所有权的凭证，成为股东以此获得股息和红利。 Securities Act of 1933 (联邦证券法) - 在二十世纪二十年代，由于证券市场上的公司通过不公开向投资者提供相关信息的手段来获得巨额利益，由此导致了美国1929年10月的股市崩盘。于是美国政府在1933颁布该法令，意在调节证券市场及证券交易。它确认在证券交易中要充分地公开企业状况、证券情况等，以投资者利益为首。 SEC (Securities and Exchange Commission) (美国证券交易委员会) - 根据1934年根据证券交易法令而成立，是直属美国联邦的独立准司法机构，负责美国的证券监督和管理工作，是美国证券行业的最高机构。总部在美国首都华盛顿。拥有5位经总统提名、国会通过的委员，4个部，18个办公室，职员3100多名。另外全国还有11个分支机构。 Short (短) - 空头。卖出证券，以便在价格下跌的时候买进平仓。 Short hedge (空头避险) - 1、为免证券价格下跌，而在市场上采取的保护交易； 2、卖出股价指数合约或借券卖出。 实际例子可以在期货的避险者交易案例中阅读。 Sell limit order (限价卖单) - 投资人要求在限定价格下出售股票的委托。 Specialist (专业商) - 一个交易所的会员，他既履行做市商的功能，也履行保管公众订单委托簿记的功能。大部份股票交易所和一些期权交易所使用专业商交易。 Spread (买卖差价) - 银行对外汇所报出的买卖之间的差价；也指证券的买方出价与卖方要价之差。 SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) (环球银行金融电信协会) - 一个国际金融行业的协作组织。它的主要业务是为全球200个国家及地区的7,500多家金融机构提供安全、标准化的通信服务及界面软件，SWIFT在世界各地的成员包括银行、经纪商/交易商及投资经理，以及它们在支付、证券、资金管理及交易等领域的运营单位。 Swap (隔夜掉期) - 两种货币利率之间的差值，在即期日期隔夜掉期到下一个营业日时结算。 Swaption (掉期期权) - 一项与利率变化挂钩的期权。买方支付一定金额的期权费后，在到期日（欧式掉期）或期满前（美式掉期），获得以协定利率借入或贷出一定金额货币的权利。 Sector (行业股) - 特征相同的股票（比如说同一行业，同一部门）。 SDR (Special drawing rights ) (特别提款权) - 国际货币基金组织（IMF）制订的、用于向其成员国贷款的货币单位。现时1单位的面值约为1.44美元。 Spot price (现货价格) - 现货商品交易的价格，又称现金价格（cash price)。 Spot trade (现货贸易，现汇贸易) - 外汇（或者商品）的立即买卖。 Stop order (停损单) - 投资人在股票到达某一指定的停损价格( Stop Price )时买进或卖出的委托。 Straddle (多空套做) - 是一种买进看涨期权（call）和看跌期权（put）的变换组合。它为同时持有定约价相同且合约期相同的一份看涨期权的买单和一份看跌期权的买单。 Stock ticker (代号) - 用字母表示相应股票名称的集合。 Strike price (履约价) - 期权持有人在行使期权合约时可以买入（买入期权）或卖出（出售期权）相关股票的每股价格。 Standard & Poor's 500 (标准普尔500) - 美国公司的股票价格平均值，由标准普尔公司公布。它由标准普尔工业400种股票平均指数、标准普尔交通业20种股票平均指数、标准普尔公用事业40种股票平均指数以及标准普尔40种金融服务业组成。 T Tender (偿付) - 期货合约的实物商品交割。 Treasury (财政) - 美国财政部，或者是一个组织的会计处。 Treasury Bill (短期国债) - 政府的一项直接债务，也是政府融资使用最广泛的金融工具，其通过拍卖形式发行，一年期一下。短期国债市场具有市场庞大、流动性强的特点。 Treasury Note (中期国债) - 一般指偿还期限在1年以上10年以下的国债,主要用于政府筹集重点工程投资资金或弥补财政赤字。 Treasury Bond (长期国债) - 长期国债是政府为了筹措长期资金而发行期限在10年以上的政府债券。其与中期国债在用途和票面格式、发行方式、发行价格、利率、付息方式等方面基本相同，而中期国债一般在到期后一次性偿还，长期国债既可到期后一次性偿还，也可定期分次偿还，还可不定期不定额地随时偿还。 Trade (交易) - 证券的买卖。 Tick (点) - 指交易中的最小价格波动。 Trader (交易者) - 以赚取利润为目的在金融市场上交易的投资者或者投机者。 Trend (趋势) - 价格在一段时间内的走向。 丰富你个人名词解释并了解他的含义，把把他收集整理一此 。 1、开放式基金(open-end funds) 　　指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 2、封闭式基金(close-end funds) 　　指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 3、契约型投资基金(constractual type funds) 　　根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购买基金单位，享有基金投资收益。 4、公司型投资基金(corporate type funds) 　　具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。 5、雨伞基金(umbrella funds) 　　基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基金”，在“母基金”之下，再组成若干个“子基金”，以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式。其最大的特点就是利于投资者转换基金，并且不收或少收转换费，以此来稳定投资队伍。 6、金中的基金(funds of funds) 　　其特点是以其他基金单位为投资对象。它通过分散投资于本身或不同管理团体的基金来进一步分散降低风险。 7、对冲基金(hedge fund) 　　原意是“风险对冲过的基金”，起源于５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。 8风险基金(venture capital) 　　是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。 9、股票基金 　　股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资。 10、债券基金 　　债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。 11、货币市场基金 　　货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。 12、基金发起人 　　基金发起人是指发起设立基金的机构，它在基金的设立过程中起着重要作用。在我国，根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定。基金的主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司，信托投资公司及基金管理公司，基金发起入的数目为两个以上。依据《证券投资基金管理暂行办法》及中国证监会的有关规定，基金发起人主要职责包括：（1）制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建基金；（2）认购或持有一定数量的基金单位；（3）基金不能成立时、基金发起人须承担基金募集费用，将已募集的资金并加计银行恬期存款利息在规定时间内退还基金认购。 13、基金管理人 　　基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理人的职责主要有：按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时、足额向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，记录15年以上；编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告：计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；基金契约规定的其他职责：开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定，及时、准确地办理基金的申购与赎回。 14、金托管人 　　基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的管理。即基金银行账户款项收付及资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金托管人主要有以下职责：①安全保管全部基金资产：②执行基金管理人的投资指令；③监督基金管理人的投资运作，如果发现基金管理人有违规行为，有权向证券上管机关报告。并督促基金管理人予以改正；④对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核。 兼并与收购类 15、善意收购（friendly acquisition) 　　当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议。彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露。 16、敌意收购（hostile takeover） 　　猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份。 17、要约收购（Tender Offer） 　　是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。 18、杠杆收购(leveraged buyout) 　　其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。 19、金降落(golden parachute) 　　金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级管理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外津贴作为补偿费。以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担。　　　　　　　　　　　　　　　 20、锡降落(tin parachute) 　　 　　锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领取数周至数月的工资。锡降落的单位金额不多，但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购。 21、白护卫(white squire) 　　猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护卫的友好公司签定不变动的协议，该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价格认购股票或得到更高的投资回报率。以此防止敌意收购。 22、白骑士(white knight) 　　猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出面和敌意收购者展开标购战。此策可使猎物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争，但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性。 23、金融衍生工具 通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易 在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外 交易）”。根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 24、掉期合约 　　掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。 25、期权合约 　　期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。 26、期货合约 　　期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 27、商品期货 　　商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。 28、金融期货 　　指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。 29、利率期货 　　利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。 30、货币期货 　　货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。 31、股票指数期货 　　股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。 32、看涨期权 　　看涨期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。 33、看跌期权 　　看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。 34、欧式期权 　　欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。 35、美式期权 　　美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。 36、外汇按金交易 　　外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。 37、期货保证金 　　在期货市场上，