利润表分析

课内实践二： 利润表的阅读与分析 ——上海莱士血液制品股份有限公司利润表的分析 利润表 编制单位：上海莱士血液制品股份有限公司 2010 年 1-6 月 单位：元 项目 本期金额 上期金额 一、营业总收入 189,267,010.25 162,628,998.84 其中：营业收入 189,267,010.25 162,628,998.84 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 105,133,506.14 100,731,127.88 其中：营业成本 68,835,105.43 67,706,171.23 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险准备金净 额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 1,108,760.98 284,850.72 销售费用 5,178,619.19 4,610,715.23 管理费用 30,874,193.24 28,666,185.99 财务费用 -1,280,510.31 -1,903,775.20 资产减值损失 417,337.61 1,366,979.91 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） -447,338.41 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益（损失以“-”号填列） 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 84,133,504.11 61,450,532.55 加：营业外收入 1,400,000.00 301,800.00 减：营业外支出 58,699.85 347,974.85 其中：非流动资产处置损失 783.1 155,932.64 四、利润总额（亏损总额以“-号填列） 85,474,804.26 61,404,357.70 减：所得税费用 14,787,026.48 9,408,680.15 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 70,687,777.78 51,995,677.55 归属于母公司所有者的净 利润 70,496,548.30 51,214,630.47 少数股东损益 191,229.48 781,047.08 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.44 0.32 （二）稀释每股收益 0.44 0.32 七、其他综合收益 八、综合收益总额 70,687,777.78 51,995,677.55 归属于母公司所有者的综合收益总额 70,496,548.30 51,214,630.47 归属于少数股东的综合收 益总额 191,229.48 781,047.08 一、根据上海莱士血液制品股份有限公司2010年上半年度的利润表分析其构成情况 利润表构成分析表 2010年中期 盈亏状况 主营业务利润 11,932.30万元 盈 营业利润 8,413.35万元 盈 利润总额 8,547.48万元 盈 净利润 7,049.66万元 盈 利润表构成比重分析表 项目 金额 构成 一、主营业务收入 189267010.25 100% 减：主营业务成本 68835105.43 36.37% 营业税金及附加 1108760.98 0.59% 二、主营业务利润 119323143.84 63.04% 减：销售费用 5178619.19 2.74% 管理费用 30874193.24 16.31% 财务费用 -1280510.31 -0.68% 资产减值损失 417337.61 0.22% 三、营业利润 84133504.11 44.45% 加：营业外收入 1400000.00 0.74% 减：营业外支出 58699.85 0.03% 其中：非流动资产处置损失 783.10 0.00% 四、利润总额 85474804.26 45.16% 分析： 根据利润表构成分析表，上海莱士公司的主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润都是盈利的，没有任何亏损，这可以看出该公司是理想型公司，公司盈利较好。 根据利润表构成比重分析表得出，该公司的每一项目都是占有正常比重，并无异常情况，公司的盈利能力处于较好水平，根据以上数据可看出，公司的成本费用相对销售收入而言还是占了相对不大的比重，公司在控制成本费用上做的挺好，这也是公司的盈利能力比较好的原因之一。 小结： 上海莱士公司的盈利能力强，属于理想型企业，这些数据能清楚地看出公司的盈利所在之处，公司也可通过这两个表分析并做出决策，更好的降低成本费用，扩大销售，以使公司盈利能力再增强。 二、根据上海莱士血液制品股份有限公司2010年上半年度的利润表分析其盈利能力 收入盈利能力分析 2010年中期 2009年中期 销售毛利率 63.63% 58.37% 营业利润率 44.45% 37.79% 销售利润率 45.16% 37.76% 销售净利率 37.35% 31.97% 分析： 通过上表可知，上海莱士公司2010年上半年度的收入盈利能力分析的相关指标比2009年的都有了一定程度的增长，这表明公司的获利能力提高了。 该公司与同行业华兰生物和天坛生物等公司相比，其销售毛利率处于中等水平，主要原因在于公司地处上海，主营业务成本较高，公司应该采取积极措施控制成本，扩大销售，进一步提高自己的盈利能力。又根据该公司以往的相关财务指标可了解，该公司的营业利润率一直处于增长趋势，这说明上海莱士的盈利水平在不断提高，与同行业相比，由营业利润率这一指标得知，该公司的盈利能力也是较好的，因为该指标在同行业平均水平之上。 上海莱士公司的销售利润率的变化说明公司的销售获利能力增强了，公司经营效益更好了，对投资者和债权人更有利了。 在分析公司的销售净利率中，我们发现该公司的销售收入额增加了，这使得公司的盈利能力增强。公司在扩大销售的同时，应注意改进经营管理，以提高盈利水平。 成本费用盈利能力分析 2010年中期 2009年中期 成本费用利润率 81.63% 61.80% 成本利润率 67.24% 51.62% 分析： 成本费用利润率反映了公司成本费用和净利润之间的关系，由上海莱士公司2010年上半年的成本费用利润率比2009年的大幅增长可得出结论，该公司的公司耗费一定的成本费所得的收益增加不少，它直接反映出了该公司增收节支、增产节约效益，该公司降低成本费用水平，以此提高了盈利水平。 此公司的成本利润率也是在增长中，由此便知，该公司的盈利水平的增强的其中一个原因就是公司选择了好的经营品种，这使得公司的经营效益更好了。 资产盈利能力分析 2010年中期 2009年中期 资产净利率 8.81% 6.62% 净资产收益率 9.35% 6.78% 分析： 上海莱士公司的资产净利率2010年中期的比2009年的增长了1.19%，这表明公司的资产利用的效益变好了，利用资产创造的利润更多了，整个公司的盈利能力更强了，经营管理水平更高了，这也进一步可以看出，公司的资产运用更加得当，费用控制更加严格，公司的工作效率和质量有所增强，利润水平因此而更高。 在分析公司的盈利能力时，应重点分析公司的的净资产收益率，因为该指标是最具综合力的指标，其是被投资者最为关注的指标。从上表数据可知，上海莱士公司的2010年中期的盈利能力比2009年增强了，因为该指标增长了2.57%，这使得投资者对该公司的现状和前景有了更加乐观的判断。但是与同行业的天坛生物的15.03%和华兰生物的17.02%相比，该公司的净资产收益率还有待提高，运用杜邦分析法，利用因素分析法，可分析出该公司需要进一步提高资产利用率和扩大销售，以使公司的获利能力能够进一步增强。 资本盈利能力分析 2010年中期 2009年中期 资本金利润率 44.18% 32.50% 分析： 由所计算数据分析，上海莱士公司的2010年上半年度的资本金利润率较2009年有了一定程度的增长，这直接反映出了所有者投资的效益更好了，所有者投入公司的资本保值增值程度有所加深，这表明公司的获利能力增强了，公司对投资者更具有吸引力了。 （五）作为上市公司的盈利能力分析 2010年中期 2009年中期 每股收益 0.44元 0.32元 基本每股收益 0.44元 0.32元 稀释每股收益 0.44元 0.32元 分析： 上海莱士公司的2010年中期的每股收益是0.44元，比2009年的0.32元增长了0.12元，这说明公司的盈利能力增强，股东的投资效益更好了，每一股所得的利润更多了，股东的投资回报增大了。在其他因素不变的情况下，该股票的市价上升空间也会因此而增大。 小结： 上海莱士血液制品股份有限公司的盈利能力无论从收入盈利方面、成本费用方面还是从资产经营方面和资本经营方面，都看出公司的盈利能力有所增强，并且提高幅度不小，投资者的投资效益变好。但该公司仍需要降低成本费用，扩大销售，增强市场竞争力，以使公司的盈利能力进一步增强。 三、根据上海莱士血液制品股份有限公司2010年上半年度的利润表分析其增长能力 2010年中期 2009年中期 销售增长率 16.38% -7.90% 资本积累率 -6.33% -10.04% 总资产增长率 -5.43% -11.01% 固定资产成新率 39.14% 52.67% 营业利润增长率 36.91% -21.87% 净利润增长率 35.95% -18.51% 分析： 根据上表的计算而出的数据分析上海莱士公司的增长能力，该公司2010年中期的销售增长率由2009年中期的-7.90%增长到16.38%，这说明公司的产品销售增长得速度快，销售情况变好，公司的盈利能力趋势变好公司生存和发展的能力提高也在增快，这两期的指标由负变正也说明公司2009年处于产品试销期，该阶段上销售规模小且增长不太快，而2010年公司开始进入成长期，产品市场空间被打开，产品销售扩展和增长较快。 从公司的2010年中期的营业利润增长率比2009年的-21.87%有了大幅增长,这不难看出，该公司生产规模迅速扩张，生产销售增长的可能性也因此增大。因为公司的营业利润增长率高于公司的销售增长率，这又可看出公司由2009年的产品试销期进入到了快速成长期，经营业务不断扩展，公司的盈利能力不断增强。 该公司的净利润增长率在2010年中期比2009年有了大幅增长，而且公司的净利润增长率也高于销售增长率，这表明公司的盈利能力不断提高，公司正处于高速成长阶段，具有良好的增长能力，而且趋势变好。 根据对公司的资本积累率的计算得知，公司的基本积累率较2009年中期有所增加，但仍为-6.33%，这说明投资者投入公司的资本保全性和增长性有了一定程度的增强，但公司因为在成长期，所以其应付风险和持续发展还是会受到挑战，但结合公司在经营过程中所做的工作，可以看出该公司发展前景一片光明。 该公司的总资产增长率在2009年是-11.01%，在2010年增长到-5.43%，这种增长说明公司的发展能力增强，在一个经营周期内，该公司的资产经营规模扩张速度加快，但其还有增长空间，公司应结合自身实际情况，充分发掘公司的发展潜力，让公司的发展后劲充分运用，以增强公司的盈利能力。 该公司2010年中期的固定资产成新率较2009年有了显著的降低，这说明公司的固定资产的更新速度慢，没有对扩大再生产做出充分准备，但结合其行业特点，可知公司对固定资产的要求不如传统工业高，再结合其他指标，还是可看出公司是在不断发展的，盈利能力在不断增强的。 小结： 综合以上分析，我们可判断出上海莱士公司的盈利能力在不断增强，而且该公司在2010年处于高速成长期，增长能力较好。在以后的发展中，公司的生产规模会不断扩大，经营业务不断扩展，销售收入也会进一步增加，公司的生存和发展能力会有更快的提高，公司发展前景大好。 总结： 综合对上海莱士血液制品股份有限公司的构成情况、盈利能力、增长能力的分析，我们得出结论，上海莱士公司是一个处于成长期的公司，其盈利能力较强，增长能力较好，在对2010年中期和2009年中期的相关指标的比较后，再结合公司提供的之前的相关资料，我们也发现公司的盈利能力是在不断增强的，增长能力也是在不断变好的，公司的发展前景较好，其还有更大的发展空间和发展后劲，公司高层管理者应该做出决策，将公司的发展潜力充分发掘出来，使公司在同行业中立于不败之地。