什么是支原体感染

一、单项选择　　1.第一家推出期权交易的交易所是C）。　　A.CBOT　　B.CME　　C.CBOE　　D.LME　　2.期权合约的到期日一般是在（B）到期。　　A.期货合约进入交割月之前2个月　　B.期货合约进入交割月之前1个月　　C.期货合约进入交割月之后　　D.期货合约进入最后交易日　　3.某投资者拥有敲定价格为840美分/浦式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分，浦式耳，那么该投资者拥有的期权属于（C）。　　A.实值期权　　B.深实值期权　　C.虚值期权　　D.深虚值期权　　4.当期权处于（C）状态时，其时间价值最大。　　A.实值期权　　B.虚值期权　　C.平值期权　　D.深实值期权　　5.期权的时间价值随着期权到期日的临近而（D）。　　A.增加　　B.不变　　C.随机波动　　D.递减　　6.在期权交易中，保证金交纳应当（A）。　　A.卖方交纳　　B.卖方交纳　　C.买卖双方均需要交纳　　D.买卖双方均不需交纳　　7.买入看涨期权的风险和收益关系是（A）。　　A.损失有限，收益无限　　B.损失有限，受益有限　　C.损失无限，收益无限　　D.损失无限，收益有限　　8.买入看跌期权的风险和收益关系是B）。　　A.损失有限，收益无限　　B.损失有限，受益有限　　C.损失无限。收益无限　　D.损失无限，收益有限　　9.卖出看涨期权的风险和收益关系是（D）。　　A.损失有限，收益无限　　B.损失有限，收益有限　　C.损失无限，收益无限　　D.损失无限，收益有限　　10.卖出看跌期权的风险和收益关系是（B）。　　A.损失有限，收益无限　　B.损失有限，受益有限　　C.损失无限，收益无限　　D.损失无限，收益有限　　11.中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分，浦式耳，5月大豆的看涨期权，权力金为10美分，当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分。当期货价格涨到（B）时，该进口商达到盈亏平衡点。　　A.640　　B.650　　C.670　　D.680　　12.就看涨期权而言，当期权标的物的价格（B）等于期权的执行价格时，内涵价值为零。　　A.小于　　B.大于或等于　　C.只有大于　　D.只有等于　　13.买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于（C）。　　A.敲定价格　　B.到期日　　C.买卖方向　　D.标的物　　14.投资者作卖出飞鹰式期权套利组合，卖出1份敲定价格为260美分的看涨期权，收入权利金16美分。买入两个敲定价格分别为270和280美分的看涨期权，付出权利金9和4美分。再卖出一个敲定价格290的看涨期权，权利金为2美分。则该组合的最大收益为（C）。　　A.6　　B.4　　C.5　　D.8　　15.生产制造商、仓储商和加工商为了回避已购进原价格下跌的风险，常用的保值手段，除了卖出期货合约以外，还可以使用买进看跌期权或（C）。　　A.卖出看跌期权　　B.买进看涨期权　　C.卖出看涨期权　　D.购买期货　　16.某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买人敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（D）。　　A.826　　B.834　　C.838　　D.824　　17.期权的水平套利组合，之所以能够获利，是利用（B）之间权力金关系变化构造套利组合并获利的。　　A.相同标的和到期日，但不同敲定价格的期权合约　　B.相同标的和敲定价格，但不同到期日的期权合约　　c.相同敲定价格和到期日，但是不同标的期权合约　　D.相同敲定价格、到期日和标的的期权合约　　18.投资者甲报价15美分，卖出敲定价格900美分的5月大豆看涨期权，同时投资者乙报价11美分，买进敲定价格为900美分的5月大豆看涨期权。如果前一成交价位13美分，则该交易的最终撮合成交价格为（C）。　　A.15　　B.11　　C.13　　D.12　　19.甲投资者在1月28日，125美分的价格购买10手敲定价格800美分的3月大豆看跌期权，进）k2月份中下旬之后，该期权合约即将到期，甲预计在期权最后交易日之前，期货价格只会在874美分左右波动，而此时该期权报价为8美分。假定所有手续费为1美分，手，那么甲应该（B）。　　A.提前申请执行该期权　　B.卖出该期权合约平仓　　C.等待持有到期　　D.再以市价买进该敲定价格的期权合约　　20.某投资者P2100点的权利金买人一张3月份到期的，执行价格为10200点的恒生指数看涨期权；同时他3LI）2150点的权利金买入一张3月份到期的，执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）（B）。　　A.10000点　　B.10050点　　C.10100点　　D.10200点　　二、多项选择题　　1.期权从买方的权利来划分，可以分为（AC）。　　A.看涨期权　　B.实值期权　　C.看跌期权　　D.虚值期权　　2.按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为（ACD）。　　A.看涨期权　　B.实值期权　　C.平值期权　　D.虚值期权　　3.下面关于期权与期货的关系的描述中，正确的是（BC）。　　A.期货可以买空卖空，而期权则不可以　　B.期货买卖双方的权利是对称的，但期权的买卖双方的权利则不是对称的　　C.商品期货合约的交割标的实物，但是期权交割的标的是期货合约　　D.期货和期权的买卖双方都需要缴纳保证金　　4.某投资者手在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌倒780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该（AD）。　　A.买人看涨期权　　B.卖出看涨期权　　C.买入看跌期权　　D.卖出看跌期权　　5.下面几种操作，哪种属于买期保值（AD）。　　A.买入看涨期权　　B.卖出看涨期权　　C.买人看跌期权　　D.卖出看跌期权　　6.下面几种操作，哪种属于卖期保值（BC）。　　A.买人看涨期权　　B.卖出看涨期权　　C.买入看跌期权　　D.卖出看跌期权　　7.如果期权合约的标的，期货合约的波动性较大，那么为了减少风险，投资者最好是（AC）。　　A.买人看涨期权　　B.卖出看涨期权　　C.买入看跌期权　　D.卖出看跌期权　　8.投资者在3月20日以320点的权力金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权力金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。也即是该投资者做了一个跨式套利（straddle）。那么该套利组合的盈亏平衡点是（AD）。　　A.13430　　B.13340　　C.14730　　D.14370　　9.宽跨式期权组合与普通的跨式期权组合的区别主要有以下几点（BC）。　　A.只有未来价格波动幅度增大才能够盈利　　B.构建宽跨式期权组合的成本要更低　　C.只有未来价格波动稳定才能够盈利　　D.组合中的两种期权的敲定价格不同　　10.垂直套利主要有（ABCD）以下几种类型。　　A.牛市看涨垂直套利　　B.牛市看跌垂直套利　　C.熊市看涨垂直套利　　D.熊市看跌垂直套利　　11.假定6月份，豆油的期货价格为5300元，吨，某投机商预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期权套利，即以110元/吨的价格买进敲定价格为5300元10月份豆油看跌期权合约，5L1）..~170元的价格卖出敲定价格为5400元相同的到期日的豆油看跌期权。则最大利润和最大亏损分别为（AC）。　　A.最大利润为60元　　B.最大利润为50元　　C.最大亏损为40元　　D.最大亏损为30元　　12.下面（AB）期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。　　A.卖出看跌期权　　B.买进看涨期权　　C.卖出看涨期权　　D.买进看跌期权　　三、判断题　　1.第一份期权合约是利率期货期权。　　2.对于期货的看跌期权而言，如果执行价格低于目前的市场价格；对于看涨期权而言，如果执行价格高于目前的市场价格，则该期权的内涵价值为负数。　　3.在保证其他条件不变的情况下，如果期货价格的波动率越高，那么期权的价格就越高。　　4.进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。　　5.期权合约交易的买卖双方，其权力是对称的。　　6.马鞍式期权组合是由相同数量、相同标的物、相同到期日及相同执行价格的看涨期权与看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同。　　7.宽跨式套利比跨式套利成本高，需要较大的价格波动才奠实现损益平衡或获利。　　8.牛市看涨垂直套利期权组合主要运用在看好后市，但是又缺乏足够的信心的情况下使用，它还可以降低权利金成本。　　9.期权的卖期保值策略就是指卖出看涨期权。　　10.水平套利组合和垂直套利组合的共同点是风险和收益都量有限的。　　11.不论期货价格得如何变化，转换期权套利组合的收益是不变的。　　12.期权的时间价值衰减的速度与期货价格波动率之间成反比关系，即期货价格的波动性越大，则期权时间价值衰减的速度越慢；反之，则衰减越快。　　13.某投资者买人看跌期权，一旦期货合约的市场价格低于敲定价格，则该投资者就可以通过申请执行而获利。　　14.实值期权到期时，如果期权持有者不申请执行，则该期权将作废。　　15.由于执行期权只能够获得期权的时间价值，而无法获得时间价值，所以在一般情况下，将期权平仓要好于执行期权。　　四、计算题　　1.3月17日，某投资者买入5月玉米的看涨期权，权力金为18.25美分，敲定价格为280美分，浦式耳，当时5月玉米期货的市场价格为290.5美分，浦式耳。请问该看涨期权的时间价值为（D）美分。　　A.18.25　　B.8.25　　C.10.5　　D.7.75　　2.买入1手3月份敲定价格为2100元，吨的大豆看涨期权，权利金为10元，吨，同时买入1手3月份敲定价格为2100元，吨的大豆看跌期权，权利金为20元，吨。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（A）。　　A.2070，2130　　B.2110，2120　　C.2000，1900　　D.2200，2300　　3.某投资者在2002年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式尔，同时买人5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290，权利金为12，则盈亏平衡点为（C）。　　A.278　　B.272　　C.296　　D.302　　4.某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为21/8，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权1112，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为（B）。　　A.621/8，561/2　　B.635/8.513/8　　C.61112，561/2　　D.621/8.571/8　　5.某投资者做一个5月玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收人权利金25美分。买入两个敲定价格270的看涨期权，付出权利金18美分。再卖出一个敲定价格280的看涨期权，权利金为17美分。则该组合的最大收益和风险各为（B）。　　A.6，5　　B.6，4　　C.8，5　　D.8，4　　6.目前绿豆的期货价格为每张38100元，某投机商预测近期绿豆价格有上涨的趋势，于是他决定采用牛市看涨期权套利，即以每张130元的权利金价格购入敲定价格为每张38300元9月到期的绿豆看涨期权，又以每张90元的价格卖出敲定价格为每张38400元相同到期日的绿豆看涨期权。则该组合的损益平衡点为（C）。　　A.38190　　B.38230　　C.38340　　D.38370　　7.某加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权力金为4l美分，同时为了节约权力金的成本，他又卖出敲定价格为280美分看跌期权价格为14美分，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（D）。　　A.250　　B.277　　C.280　　D.253　　8.2004年3月1日某投资者以8.75美分买进260美分的5月小麦看跌期权，又以权力金11.25卖出敲定价格为260美分的5月小麦的看涨期权，再以市场价格259.5美分买人5月小麦的期货合约。该转换套利的收益为（A）。　　A.2　　B.7　　C.8　　D.5　　9.2004年2月27Et，某投资者以11.75美分的价格买进7月豆粕敲定价格为310美分的看涨期权，然后以18美分的价格卖出7月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权，随后该投资者以3ll美分的价格卖出7月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为（B）。　　A.5　　B.5.25　　C.7　　D.6.25　　10.某投资者以4.5美分权力金卖出敲定价格为750美分的大豆看跌期权，则该期权的盈亏平衡点为（B）。　　A.750　　B.745.5　　C.754.5　　D.744.5　　　　一、单项选择题　　　1.C2.B3.C4.C5.D6.A7.A8.B9.D10.B11.B12.B13.C14.C15.C16.D17.B18.C19.B20.B　　　提示：　　　16.最大盈利=18-14=4美分，最大亏损=850-820-4=26美分，盈亏平衡点=820+4=850-26=824　　　20.净权利金=150-100=50，盈亏平衡点=10000+50=10050　　　二、多项选择题　　　1.AC2.ACD3.BC4.AD5.AD6.BC7.AC8.AD9.BC10.ABCD11.AC12.AB　　　提示：　　　8.该组合的最大亏损为320+150=470，盈亏平衡点1=13900-470=13430，盈亏平衡点2=13900+470=14370。　　　11.牛市看跌期权套利的最大收益=（收取的权利金一付出的权利金）。最大风险值为每吨40元（5400-5300-60=40）。牛市看跌期权套利的最大风险=（较高敲定价格一较低敲价）一（收取的权利金一付出的权利金）。最大的收益值为每吨60元（170-110=60）。　　　三、判断题　　　1.错2.错3.对4.错5.错6.对　　　7.错8.对9.错10.错11.对12.对　　　13.错14.错15.对　　　四、计算题　　　1.D　　　时间价值=期权价格一期权的内涵价值=18.25-（290.5—280）=7.75　　2.A　　　盈亏平衡点1=2100-30=2070，盈亏平衡点2=2100+30=2130　　　3.C　　　盈亏平衡点=284+12=296　　　4.B　　　最大亏损为=35/8，所以盈亏平衡点1=60+35/8=635/8，盈亏平衡点2=55-35/8=513/8　　5.B　　　最大盈利=25+17-18x2=6，最大亏损=270-260-6=4　　　6.C　　　牛带看涨期权套利的损益平衡点=买进看涨期权的敲定价格+最大风险值，或=卖出的看涨期权的敲定价格一最大收益值。38340元（38300+40或38400-60）。　　7.D　　　最大收益=14-11=3，最大亏损=280-250-3=27，所以盈亏平衡点为=250+3=287-27=253。　　8.A　　　转换套利收益=（看涨期权权力金一看跌期权权力金）-（期权敲定价格一期货买入价格）=2.5-0.5=2　　9.B　　转换套利收益=（看跌期权权力金一看涨期权权力金）-（期货价格一期权敲定价格）=6.25-1=5.25　　10.B　　盈亏平衡点=750-4.5=745.5来