北京、天津、上海、深圳、重庆股权投资政策比较分析201

北京、天津、上海、深圳、重庆股权投资政策比较分析201 北京、天津、上海、深圳、重庆股权投资 政策比较分析 从全国现有的私募股权投资企业类资料来看～北京、天津、上海、深圳和重庆在政策出台时间、政策优惠力度、股权投资类企业的发展情况等方面都较先于、强于其他省市。由此～对比研究此五个城市的私募股权投资政策对于设立和发展股权投资企业具有较强的指导和借鉴意义。 下面～将从工商登记、所得税征收、税收优惠、一次性落户奖励、新购臵和租赁办公用房补贴、高管个人补贴和本地投资奖励七大方面对北京、天津、上海,以浦东新区为例,、深圳、重庆私募股权投资政策进行比较分析。 一、 工商登记方面 1、 注册资本 企业 股权投资企业 股权投资管理企业 城市 天津 不少于1亿元 公司制的～实收资本不少于1000万元,合伙制的～实 收资本不少于100万元。,符合备案条件的～实收资本 不少于200万元, 深圳 不低于1亿元 以股份有限公司形式设立的～注册资本应不低于人民币 1000万元,以有限责任公司形式设立的～其实收资本 应不低于人民币500万元。 上海 不低于1亿元 以股份有限公司形式设立的～注册资本应不低于人民币 500万元,以有限责任公司形式设立的～其实收资本应 不低于人民币100万元。 北京 不低于5亿元 不低于3000万元 1 重庆 不低于1亿元 实收资本应不低于100万元 从表中可以看出～股权投资企业和股权投资管理企业的注册资本北京要求较高～其他城市实质性要求相同。 2.首期出资 股权投资企业 股权投资管理企业 天津 公司制不少于2000万元,有限合伙不低于200万元 制不少于1000万元 深圳 不低于5000万元 不低于500万元 上海 公司制不低于2000万元,有限合伙实收资本不低于100万元 制无特殊规定 北京 不低于1亿元 无特殊规定 重庆 不低于5000万元 无特殊规定 从表中可以看出～在股权投资企业首期出资方面～北京的要求较高～上海和天津的要求较低,股权投资管理企业首期出资方面～深圳的要求较高～北京、重庆和上海的要求较低。 3. 单个自然人,合伙人,出资额 股权投资企业 天津 每个机构投资者最低认缴,出资,1000万元人民币～每个自然人投资者最低认缴 ,出资,200万元人民币 深圳 不低于500万元 上海 不低于500万元 北京 不低于100万元,有限合伙中的普通合伙人不在此列, 重庆 无特殊规定 在单个自然人,合伙人,出资额方面～天津要求最低。 4.其他方面 ?在企业名称方面～天津和深圳较为宽松。 ?在股东,合伙人,人数方面～此五个城市是相同的:以股份公司设立的～不得超过200人,以有限公司形式和有限合伙形式设立的～不得超过50人。 2 ?在法定住所,经营场所,方面～深圳较灵活。 二、 所得税征收方面 在有限合伙制股权投资企业的GP、LP,自然人,个人所得税征收及法人股东,合伙人,所得税征收方面～如下表。 税种 GP个人所得税 LP个人所得税 法人股东所得税 城市 天津 对其中的投资收益或股权转让按照“利息、股息、红利所得”合伙企业生产经营所得 收益部分～税率适用20% 或“财产转让所得”项目征收和其它所得～按照国家有 个人所得税～税率适用20% 关税收规定～由合伙人分 别缴纳所得税 深圳 按照“个体工商户的生产经营按照“利息、股息、红利所得”从被投资企业获得的股 所得”项目～适用5%—35%的项目～按20%的比例税率计征息、红利等投资性收益～ 五级超额累进税率计征个人所个人所得税。 属于已缴纳企业所得税 得税。 的税后收益～可按照合伙 协议约定直接分配给法 人合伙人～其企业所得税 按照企业所得税法缴纳。 上海 按“个体工商户的生产经营所按“利息、股息、红利所得”依照企业所得税法缴纳 得”应税项目～适用5%-35%的应税项目～适用20%税率 五级超额累进税率 北京 按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征 收个人所得税～税率为20%。 市政府给予股权基金或管理企业有关人员的奖励～依法免征个 人所得税 重庆 不执行企业合伙事务的自然以有限责任公司或股份 人有限合伙人～其从有限合伙有限公司形式设立的股 企业中取得的股权投资收益～权投资类企业的经营所 按照《中华人民共和国个人所得和其他所得～符合西部 得税法》及其实施条例的规大开发政策的～可按规定 定～按“利息、股息、红利所执行15%的企业所得税税 得”应税项目～适用20%的税率。 率计算缴纳个人所得税。 GP,自然人,个人所得税方面～深圳的政策较为合理～其他城市基本一致,LP,自然人,个人所得税方面～五城市基本一致,法人股东,合伙人,所得税方面～重庆的政策较为合理～其他城市基本一致。 三、 税收优惠方面 3 营业税优惠 企业所得税优惠 天津 基金管理机构自缴纳第一笔营业税之日起～前两基金管理机构自获利年度起～前两 年由纳税所在区县财政部门全额奖励营业税地年由纳税所在区县财政部门全额奖 方分享部分～后三年减半奖励营业税地方分享部励企业所得税地方分享部分～后三 分。 年减半奖励企业所得税地方分享部 分。 深圳 前2年按照营业收入形成地方财力的100%给予前2年按照企业所得形成地方财力 奖励～后3年按照营业收入形成地方财力的50%的100%给予奖励～后3年按照企业 给予奖励,新注册成立的股权投资基金管理企所得形成地方财力的50%给予奖励。 业～按照其营业收入形成地方财力之日起计算。 上海 在上海开发区(浦东、闵行、崇明、奉贤等开发在上海开发区(浦东、闵行、崇明、 区)设立股权投资企业～营业税按实际交税额的奉贤等开发区)设立股权投资企业～ 40%予以扶持 所得税按实际交税额的16%予以扶 持 北京 在本市注册登记,其所发起设 立的股权基金在本市注册登记～符 合国家有关规定～且累计实收资本 在5亿元以上,投资领域符合国家 和本市产业政策。对符合条件的公 司制管理企业～自其获利年度起～ 由所在区县政府前两年按其所缴企 业所得税区县实得部分全额奖励～ 后三年减半奖励。 重庆 自开业年度起～第一年和第二年缴纳的营业税由自获利年度起～第一年和第二年缴 财政部门全额返还～第三年至第五年减半返还 纳的企业所得税地方留成部分由财 政部门全额返还～第三年至第五年 减半返还。对纳税确有困难的股权 投资企业新购建的自用办公房产～ 免征契税～并免征房产税3年。 从表中可以看出～除上海外～其他城市税收优惠政策力度基本一致。 四、 一次性落户奖励方面 深圳:公司制股权投资企业～注册资本达5亿元的～奖励500万 4 元,注册资本达15亿元的～奖励1000万元,注册资本达30亿元的～奖励1500万元。有限合伙制股权投资企业～募集资金达到10亿元的～奖励500万元,募集资金达到30亿元的～奖励1000万元,募集资金达到50亿元的～奖励1500万元。 上海浦东新区:公司制股权投资企业～注册资本达到5亿元的～给予500万元,达到15亿元的～给予1000万元,达到30亿元的～给予1500万元,对浦东金融业发展具有重大意义的～加大奖励力度。有限合伙制股权投资企业～当年实际募集资金达到10亿元的～给予500万元,达到30亿元的～给予1000万元,达到50亿元的～给予1500万元,对浦东金融业发展具有重大意义的～加大奖励力度。 北京:股权投资企业～注册资本10 亿元人民币以上的～补助1000万元人民币,注册资本5亿元人民币以上的～补助800万元人民币,注册资本1亿元人民币以上的～补助500万人民币。 北京海淀区:股权投资企业～注册资本1亿元人民币,含,以上、5亿元人民币以下且第一笔业务投资于工商注册和税务登记在海淀区的企业的～补助50万元人民币,注册资本5亿元人民币,含,以上且第一笔业务投资于工商注册和税务登记在海淀区的企业的～补助80万元人民币,第一笔业务投资于海淀区以外地区的～可以按上述补助70%的额度申请一次性资金补助,申请补助后又投资于工商注册和税务登记在海淀区的企业的～可以按上述补助标准30%的额度再次申请。 天津、重庆:无 5 在一次性落户奖励方面～北京、上海、深圳的优惠力度较大。 五、 新购置和租赁自用办公用房补贴方面 新购臵自用办公用房补贴 租赁自用办公用房补贴 天津 基金管理机构在本市区域内～新购建租赁自用办公用房的～三年内每年按房 自用办公用房～按每平方米1000元屋租金的30%给予补贴。若实际租赁价 的标准给予一次性补贴～最高补贴金格高于房屋租金市场指导价～则按市场 额为500万元, 指导价计算租房补贴～补贴面积不超过 1000平方米～补贴总额不超过100万元。 深圳 按购房价格的1.5,给予一次性补给予连续3年的租房补贴～补贴标准为 贴～但最高补贴金额不超过500万元。房屋租金市场指导价的30%～补贴总额 享受补贴的办公用房10年内不得对不超过100万元。 外租售。 上海 在陆家嘴功能区和张江功能区购买在陆家嘴功能区和张江功能区租赁办公 自用办公用房的～按购房房价给予用房的～按实际租赁面积～给予500元/ 1.5%的补贴。 平方米/年的房租补贴。 北京 海淀区:新设立或新迁入海淀区且工商注册和税务登记在海淀区的股权投资企 业及总部型股权投资管理企业～租用办公用房从事投资业务的～可以享受三年 租金价格补贴:第一年补贴50%～第二年补贴30%～第三年补贴20%,其中:对 于股权投资企业～注册资本5亿元人民币,含,以上～补贴面积不超过500平 方米,注册资本5亿元人民币以下、1亿元人民币,含,以上的～补贴面积不 超过300平方米,对于股权投资管理企业～注册资本5000万元人民币,含,以 上的～补贴面积不超过400平方米,注册资本5000万元人民币以下、1000万 元人民币,含,以上的～补贴面积不超过200平方米。 重庆 在我市规划的中央商务区、金融核心租赁的自用办公房～3年内每年按房屋 区和北部新区内～新建或购臵自用办租金的30%给予补贴 公房～按每平方米1000元的标准给 予一次性补助～享受补助的办公用 房～5年内不得对外出租 新购臵和租赁自用办公用房补贴方面～五城市补贴力度相当。 六、 高管个人补贴方面 天津:基金管理机构连续聘用两年以上的高级管理人员在本市区域内第一次购买商品房、汽车或参加专业培训的～由财政部门按其缴纳的个人所得税地方分享部分给予奖励～累计最高奖励限额为购买商品房、汽车或参加专业培训实际支付的金额～奖励期限不超过五年。 6 基金管理机构连续聘用两年以上的高级管理人员在本市区域内第一次购买商品房、汽车或参加专业培训的～由财政部门按其缴纳的个人所得税地方分享部分给予奖励～累计最高奖励限额为购买商品房、汽车或参加专业培训实际支付的金额～奖励期限不超过五年。 深圳: 经市人力资源保障部门认定符合条件的～可享受我市关于人才引进、人才奖励、配偶就业、子女教育、医疗保障等方面的相关政策。 上海:对董事长、副董事长、总经理、副总经理～按照其当年个人工薪所得形成全部财力的40%给予补贴,对投资经理或项目经理按照20%给予补贴,公司制股权投资企业注册资本达到5亿元的～以及公司制股权投资管理企业管理的资本达到10亿元的～对其董事长、副董事长、总经理、副总经理～给予每人一次性住房或租房补贴20万元。 北京:1.年度一次性工薪所得～按12个月分解确定适用税率和速算扣除数～再以全部奖金收入按此计算纳税。2. 连续聘用2年以上的高级管理人员～按其上一年度所缴个人工薪收入所得税地方留成部分80%的标准予以奖励～用于其在北京购买商品房、汽车和参加专业培训～可每年申报一次～奖励总额累计不超过30万元。由于个人所得税地方留成比例为40%～因此～金融企业连续聘用两年以上的高级管理人员原则上可获得32%的个人工薪收入所得税返还。 重庆:股权投资类企业高级管理人员～第一年至第三年缴纳的个人工资收入所得税地方留成部分由财政部门按年度给予全额奖励～第 7 四年和第五年按年度给予地方留成部分50%奖励～用于鼓励和支持其深造培训、购买自用住房等。 高管个人补贴方面～天津和北京的补贴力度较大。 七、 本地投资奖励方面 天津:各类投资机构对高新区企业当年总投资额不低于400万元且投资企业不少于3家～给予20万元一次性奖励,当年总投资额不低于2000万元且投资企业不少于2家～给予50万元一次性奖励,当年总投资额不低于5000万元且投资企业不少于2家～给予100万元一次性奖励。 股权投资基金投资于本市的企业或项目～由财政部门按项目退出或获得收益后形成的所得税地方分享部分的60%给予奖励。 深圳:股权投资基金投资于本市的企业或项目～可根据其对我市经济贡献～按其退出后形成地方财力的30%给予一次性奖励～但单笔奖励最高不超过300万元。 上海:股权投资企业投资于浦东新区鼓励发展的国有企业、高科技企业和中小企业～所获投资收益形成的新区地方财力～按50%标准～奖励该股权投资企业。 北京:对投资中关村科技园区初创期高新技术企业的创业投资机构～按照其实际投资额的10%给予风险补贴～单笔补贴金额不超过100万元～一家创业投资企业对同一企业投资申请获得的补贴额累计不超过100万元 重庆:无 从上面资料可以看出～本地投资奖励方面～天津的支持力度最大。 8 八、 综合评价 从以上资料和分析～可以看得出来此五城市的股权投资政策各优 劣。深圳在市场化程度方面优势明显～门槛较高,上海在经济规模、 市场环境、地位方面占据优势,天津方面市场环境/意识相对落后一 些～但具有政策和软环境优势。 九、相关法律文件 国家: 1.《财政部 国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》, 2. 关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知, 3. 关于促进股权投资企业规范发展的通知 天津: 1.《天津股权投资企业和股权投资管理机构》, 2.《天津市关于私募股权投资基金、私募股权投资基金管理公司(企业)进行工商登记的意见》, 3.《天津股权投资基金和股权投资基金管理公司,企业,登记备案管理试行办法》, 4.《天津市促进股权投资基金业发展办法》, 5.《天津经济技术开发区鼓励创业投资的暂行规定》, 6.《天津经济技术开发区管委会支持金融业发展的有关优惠政策汇编》, 7《关于合伙企业合伙人分别缴纳所得税有关问题的通知》 9 深圳: 1.《深圳市关于促进股权投资基金发展的若干意见》, 2.《关于进一步支持股权投资基金业发展有关事项的通知》, 3.《深圳市股权投资基金业发展资金申请操作规程》, 4.《南山区股权投资基金集聚园入园补贴申请办法》, 5.《深圳经济特区创业投资条例》, 6.《深圳市创业投资企业资助计划操作规程》。 上海: 1.上海市《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》, 2.《关于浦东新区促进股权投资企业和股权投资管理企业发展意见》, 3.《浦东新区促进股权投资企业和股权投资管理企业发展的实施办法》, 4.《关于金融创新奖评审和管理实施办法》。 北京: 1.《北京市关于促进股权投资基金业发展的意见》 2.《北京市人民政府关于金融促进首都经济发展的意见》 重庆: 1.《重庆市人民政府关于鼓励股权投资类企业发展的意见》 2.《重庆市人民政府关于促进重庆金融业加快发展的若干意见》 10 11