行业资料大宗商品现货交易的概念

行业资料大宗商品现货交易的概念 大宗商品现货交易 现货的概念:它是指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代一定价值的标的物。它包括商品现货、大宗商品、现货仓单等。由此延伸开来，现货的范围包罗万象，现今社会中几乎任何物品都可以称之为现货，衣食住行样样无出其外。现货市场是我们生活工作中最不可或缺的市场，也是利润最丰厚，产生效益最大的市场。 狭义上或者专业上来说，现货是与期货相对应的一种概念，是指在专门市场上买卖双方交易共同指向的对象，与期货不同的是，现货是贸易的最高表现形式，而期货是金融的最高表现形式。现货是期货的基础，期货是现货的升华，没有现货为根本，谈不上期货的顺利交易。 一、现货仓单交易是新型的交易模式。 现货仓单交易，是以仓单为交易标的，采用计算机网络组织的同货异地，同步集中竞价，统一撮合，统一结算，价格行情实时显示的交易方式。简单的说就是将传统的现货交易借助电子化、网络化的手段，以电子商务为平台，充分发挥现货市场优化资源配置、调节生产生活的功能和作用。 《合同法》对仓单有明确的解释，在证券分类中，仓单属于商品证券。这种交易方式避免了传统交易方式下许多复杂的交易环节，使交易更加方便快捷。与传统交易相比具有以下优点:1.资金在线结算避免了欺诈行为和“三角债”;2.节省了交易时间，减少了交易环节;3.标准化的仓单交易使产品质量得到了保证，避免了假冒伪劣商品。因此，现货仓单交易的问世,深受广大企业的欢迎。 二、现货仓单交易的基本规则: 遵循"公开、公正、公平"的原则，组织交易商通过电子商务平台，以仓单为交易标的，采用计算机集中竞价、统一撮合、统一结算、价格行情时显示的方式开展仓单交易的。 A交易时间:周一至周五，9:30,11:30、 13:00,16:00、 19:30,22:00; B交易地点:任何可以能通过互联网的地方都能参与交易; C交易标的:仓单，交收时必须按现货市场进行仓单验收注册; D交易形式:组织交易商以仓单形式进行货物买卖。在规定的时间内，交易商、商务代表进入网络下达交易指令，自由报价、公开集中竞价:由交易系统按价格优先、时间优先的原则，自动撮合配对成交。仓单交易时间，交易界面实时显示各仓单品种的开盘价、最高价、最低价、最新价、涨跌幅、昨日结算价、成交量等信息。 E交易价格:交易价格--交易双方在参与仓单交易时所达成的交收的价格。1 限价指令双方撮合成交价作为交易成交价;2 市价以对方指令作为交易成交价。 F每日结算:每日交易平仓盈亏和持仓的浮动盈亏于收市后在线清算， 即时划拨。 G仓单交收制度:市场实行随时交割制度，好自成交之日就可申请交割。卖 方须提交经市场注册的仓单，经市场匹配成功即实行交割。市场制定的交割原则是:充分尊重买卖双方的意愿，实行自由自愿交割，一般不实行强制交割。 H合同预定及抵销:买卖双方在提交预会履约金的前提下，即可在线预定买卖合同，同时对于已成交的合同随时可以进行抵消交易:买的合同的做卖出平仓，卖的合同做买入补仓，其间的差价记为交易盈亏通过在线即时划拨结算。 I实行"T+0"的交易制度，当日开仓的在当日就可以平仓。 三、现货仓单交易采用股票和期货的操作方式 既然是现货仓单交易，为什么还要采用股票、期货的操作方式呢,这个问题在生产贸易商中很普遍，原因之一在他们片面地理解了现货仓单交易，他们很希望买到的仓单马上就能提货，赶快生产加工或回来卖出，由于仓单市场的国际性、全国性与地区交易之间的差异，使得交易价格的波动总会出现对已相当有利的机会，不然他们也绝对不会进场交易，但是，当市场价格趋势产生有利的时候，他们也必然会采取投机交易，获利了结。相信若此时没有投机机制，他们也会在心里嘀咕:要是有这样的投机机制就好了。也许，这也正是联合商品现货交易所仓单交易采用投机制的一个原因吧～因为现货交易也有赖于投机的存在而活跃。 第二、市场有这么一句格言:没有投机不就没有市场。也就是说，没有这样的投机机制仓单交易就形不成市场，其本身就失去了市场。首先、从现货贸易本身来看，生产商自然只要将商品按既定的价格卖出即可，贸易商买入便是为了以更高的价格卖出，实现目标利润，通过投机实现利润就是贸易的本来含义，一旦贸易商买入的仓单，市场中有人提出以更高的价格买入，市场没有机制让其实现交易，非得其首先交割，将现货提出后重新注册成仓单，再入市卖出交易，反而使得简单的贸易复杂化，这显然失去了成立联合商品现货交易所目的，再从交易规则的逻辑来也是矛盾的。其次，从交易实现的可能来分析，真正意义上的卖主与买主是很难同时提出交易的，并且，交易的数量、价格也是很难一致的，这就使得交易难以实现，使联合商品现货交易所失去了存在的可能，此时就需要有投机商在其中发挥调节作用，以尽可能低的价格买进卖主的仓单，以后，择机以尽可能高的价格卖给买主，从中牟取差价，实现投机利润，自然也就得承担投机风险。 第三、联合商品现货交易所根据"十五大""开拓市场、扩大内需、搞活经济、促进商品流通"的精神而建立的。当前必须承担起十五计划提出的:"要进一步开发市场，放开价格，要尽快建立和完善全国统一、公平竞争、有序的市场体系，充分发挥市场在资源配置和结构调整中的基础作用"历史任务。这就需要调动全社会尽可能多的力量来参与建设，这就决定了仓单交易必须依靠规范有序的投机机制，尤如证券市场需要投机机制一样，否则，就是无法实现其目标。现货仓单交易是商品期货、股票交易的基础，属于初级市场。 现货仓单交易不是期货交易。 现货仓单交易作为商品期货的基础，在19世纪末20世纪初就已出现。从商品交易发展的过程(传统现货商品交易?中远期合约交易?现货仓单交易?商品期货交易?商品期权交易?商品掉期交易?股权交易)来看，仓单交易是期货、股票交易的基础，期货、股票交易是仓单交易的派生，二者不能相互代替。由于种种原因，我国最早发展的股票市场，然后是期货市场，2000年之后才大举发展现货市场。可以肯定的是，国家越来越重视到现货交易的基础功能了，没有现货市场的充分发展，期货市场、现货市场的发展也将会受到制约。仓单交易如期货、股票交易一样，也有技术分析图形供投资者参考，各种各样的技术分析指标一应俱全，当然可以进行分析，并据以进行交易操作。各代理服务中心、公司可以提供全套的服务。 目前主要有的交易模式:中远期交易模式、即期交易模式、延期交易模式，后面两种才是未来的主导。中远期相信国家整顿后将有所调整。 现货目前跟期货的模式差不多，主要差别就在交易时间上面，期货的目前都是远期合约，现货目前大部分也是，所以也有称之为“变相期货”。但是未来的发展将越来越好，走的是连续交易，有利于整个行业的发展。 四、现货交易中的专用术语 1、电子交易合同:是指交易商通过交易市场的电子交易系统签订的约定双方权利和义务的合同。可约定的内容有:标的、质量等级、规格、交收日、出厂日期、包装、交收地点、可否转让等。电子交易合同的交易、转让、报价等是指符合电子交易合同约定的标的物的交易、转让、报价等。 2、批:交易单位，商品买进或卖出的数量。 3、多方:交易中以买进为主的经营者。 4、空方:交易中以卖出为主的经营者。 5、开仓(建仓):指投入履约金后签订的第一笔买进或卖出订货合同。 6、平仓:持有订货合同后，订立反向的同品种买卖合同，全部或部分抵消原合同责任，称平仓; 7、持仓:订立合同后，并不及时平仓，在一定时期内拥有其所有权的交易方式。 8、追仓(加仓):指交易中买进或卖出现货后，在同方向在增加现货买卖量。 9、货物交收:是指按照电子交易合同约定，交易双方对合同约定货物所有权转移手续的过程。 10、涨跌停板(最高最低限价):现货交易中为了控制市场风险由交易市场所规定的每日交易价格最大波动范围。 11、履约金、保证金:交易商按照交易市场规定标准缴纳的资金，用于现货交易的结算和保证履约。 12、指令:交易商或其授权的交易代表下达的有关现货交易的具体要求。 13、开盘价:某现货交易品种当日交易成交的第一笔价格。 14、最高价:某现货交易品种当日成交的最高价格。 15、最低价:某现货交易品种当日成交的最低价格。 16、收盘价:某现货交易品种当日交易收盘时最后一笔成交价。 17、成交价:交易过程中经市场交易系统统一撮合已成交的价格。 18、结算价:按当日全部成交价加上平均值作为计算交易盈亏及第二日制定最高最低限价的依据。 19、交易量:也称成交量，在一段时间内买进或卖出现货数量的总和。 20、保证金:是指买方或卖方按照交易市场规定标准交纳的资金，专门用于订单交易的结算和履约保证。保证金分为结算准备金和交易保证金。 21、交易保证金:交易保证金是指交易市场为了确保买方或卖方按其持有的合同履约而按一定标准暂扣的资金，是已被合同占用的保证金。买卖双方电子合同签订时买方交付的分期货款和定金，卖方交付的一定数额与买方等额的价款均为交易保证金，即合同履约金。 22、结算准备金:是指买方或卖方未来交易结算和履约保证在交易市场指定账户预先存入的专用资金，是未被合同占用的保证金。 、交易报价:是指符合本市场标准规定的各规格品级在本市场指定仓库交23 收的含包装物的价格。本市场的交易报价货币为人民币。 24、限价要约:限价是指交易商进行交易委托时，由交易商输入委托价格，限价指令以价格优先原则排序。 25、结算价:是指某电子交易合同在某一交易日所有成交的加权平均价。当日无成交时，以上一交易日的平均价作为该日结算价。 26、结算:是指根据交易结果和交易商之间的合同约定以及本市场的相关规定，对交易商货款、交易保证金、转让收入、账面价差、交易费用等款项进行资金计算、划拨的业务活动。 27、制定交收仓库:是指根据交易需要，经本市场指定的，用于交易商履行在本市场签订的电子交易合同时进行货物交收的仓库。接受本市场的监督管理。 五、现货网上交易发展前景 1、符合国家宏观政策 现货网上交易符合流通体制改革的基本方向，发展“大贸易”客观上要求建立一个覆盖全国的市场网，指导大宗商品的生产和流通。中心批发市场通过遍布全国的交易终端，把众多的买家和卖家汇集起来，可以有效的改变现货市场分散、落后、不规范的状况，促进全国性统一大市场的形成。 2、顺应社会发展需求 现货市场是最高层次的市场组织形式，它是在期货的基础上逐步发展而来的，现货网上交易更有利于我国市场体制的长远发展，同时也可以为社会主义市场经济的发展奠定坚实的基础。 3、具有集中、统一的管理 现货网上交易作为一新生事物，有着强大的生命力和良好的发展前景，随着 人们逐步了解和介入，网上交易市场必然将在社会经济生活中发挥更为重要的作用。 六、现货网上交易具有哪些投资优势, 1、入市门槛低 由于入市门槛较低，很多市场基本上都有小合约，也就100多块钱即可实现投资和投机需求，同时和股票、期货投资技术上有很大的相似性，一般作为学习工具还是比较有保障的，而期货市场投资额较高具有一定的局限性。 2、交易手续费更低 交易手续费更低。大多数市场每批交易手续费都为1元，还推出当天平仓只收取单边手续费政策，给予投资者更低的投资成本，同时查询、撤单、打印结算清单、撤户等均不另收费用。 3、现货交易属实物投资 现货交易属实物投资。价格波动有其合理上限及下限，投资者便于把握。 七、 现货网上交易盈利机会及风险如何, 主要活跃品种每日的价格开盘价几乎均为前一交易日的收盘价，具有一定的稳定性，相对期货来说，交易人员更容易把握和控制，对股票来说，能及时止损和止盈，双向交易的模式都很有灵活性。与我们公司合作的无锡太湖纸浆市场，每天行情波动10-20个点，价格低，走势平缓，很适合初入现货投资行业，资金较少者练兵学习;而黄河市场主力合约多，可选择性强，每天行情波动大约在30-60个点位，获利空间大; 青岛国际有色金属市场，与伦敦金属市场外盘连动，指导性强，盘面波动在50-100个点位。 八、投机交易应注意事项 1.不要寄希望在价格最低时买，价格最高时卖出。 2.切记盲目，在没有妥善的交易计划，或者对价格预测有疑问时，不要进行投机，应静观行情发展。 3.切忌听信谣传贸然行动。入市时，不要被别人所说的话、未经证实的消息所左右而改变自己的想法。 4.使用各种交易技巧，以降低投资风险。 5.不固执己见，要做好承担小额亏损的心理准备。当市场价格趋势与自己的预测相反时，要及时承认错误，以最快的速度了结交易。