咸鱼翻身四类债基产品迎战初夏

咸鱼翻身四类债基产品迎战初夏 风水轮流转。去年表现神勇的货币基金宝宝军团，收益率勇超债券产品，成为资金一时追捧的焦点。今年货币基金收益率逐步下滑，目前平均7日年化收益率在4%左右，债券型产品则咸鱼翻身，表现较好。 数据显示，今年以来公募系、私幕系、券商系债券基金收益率达到3.21%、1.59%、2.28%，更有40多只产品年内收益超过10%。机构普遍认为，今年债券“小阳春”赛程仅过半，目前也具有较大配置价值，其中一些品种甚至可成为信托产品的较好替代品。 私募债券表现喜人 可成信托替代品 在债券市场整体回暖的背景下，私募型债券产品表现喜人。数据显示，目前有业绩统计的169只投资于固定收益领域的私募产品，平均收益为1.59%，还有3只产品收益率超过10%。 具体来看，今年以来表现最好的要数元康稳健19号、君恒稳健37期第2号、君恒稳健34期，收益率分别为10.81%、10.20%、10.10%。此外， 君恒稳健37期、方圆增强收益基金、汇联稳健1号、三石1期、青骓固定收益1期(兴业)、青骓稳健1期也表现较好。 若将这些私募债券型产品业绩拉长1年看，三石1期、方圆增强收益基金、乐瑞强债1号最近1年的收益分别为22.51%、14.98%、10.56%，君恒稳健31期融期A1号、汇鑫6号(银叶2期)、海通债券等收益也非常可观。 值得注意的是，好买基金师表示，虽然选准时点是投资成功的关键，但选择债券型私募还要看基金经理资质。成功的债券投资非常依赖基金经理管理能力，通过对宏观经济周期、市场流动性等方面的把握，提升对债市预测的准确率，从而在不同风险等级债券及不同种类债券之间进行流动配置。 据悉，目前私募固定收益类领域已经出现一些“名角”。如鹏扬基金的杨爱斌，具备13年债券投资，曾在华夏基金主管固定收益投资。根据好买基金的实地调研，从其目前的操作策略来看，鹏扬在追求债券投资收益的同时也十分注重对风险的控制，适合中低风险承受能力的投资者。另外，元康的基金经理顾伟勇是中国最早一批的资深债券基金经理，对市场有较强的洞察力和理解力，善于个券的挖掘和解析。元康旗下部分产品主要配置短期融资券，以规避去年债市的波动。 综合来看，目前债券迎来较好的配置时机，收益率高，利于产品未来的整体收益。投资者可以选择资深基金经理掌舵的债券私募产品。如果债市在现有基础上保持平稳，债券类产品也能稳定达到10%以上的年化收益，对于固定收益类信托产品是不错的替代。 八公募收益超10% 长短期配置均适宜 作为“大众情人”的公募基金，债券型产品种类最为丰富，门槛最低，收益也比较客观，目前可以适度增加固定收益类配置比例。 天相投顾数据显示，截至5月15日，参与统计的812只债券基金，今年以来平均净值增长率为3.21%;同期货币基金的平均收益率为1.79%，股票型基金平均收益率为-5.34%。债券基金显示出巨大的优势。 具体来看，今年分级债券基金B类表现较好，德信B、回报B、聚利B、元盛B、利众B、中海惠裕B、通福B、互利B等八类产品收益率超过10%，最高的德信B收益率达到16.46%，第二名回报B也有16.09%的收益。 出现这么高的收益，和债券市场表现较好有关。业内人士表示，影响债基和货基的基本因素都是资金状况。当资金面紧张，利率上升时，债券的价格会下跌，而货币基金收益率就会随市场利率上升。反过来，当资金面宽松，利率下行时，债基的收益会上升，货基的收益率会下降。 若将时间拉长，债券型基金的收益率也非常不错。截至5月16日，自2012年1月1日以来，全部公募债券型基金的平均收益率达到11.74%，有20只产品收益率超过20%，其中表现最好的增利B，收益率高达45.04%，而聚利B、万家利B、天盈B、丰利B和天治双盈的收益率都超过30%，显示出这段时间分级债券激进份额的较强赚钱能力，值得投资者关注。 若将时间拉更长，数据显示，2004年至2013年，中长期纯债基金已连续十年获得正收益，平均年化收益率为5.59%，最高年收益率达16.62%。 业内人士表示，选择债券型基金，需关注三个指标:第一是长、中、短期业绩，最好选择稳健收益率产品;第二是波动率，最好对波动大的产品保持谨慎，尤其是准备持有时间较长的品种;第三是基金经理的管理能力，最好选择从业时间较长的基金经理。对于专业性投资者，可以选择债券ETF或者分级债券进行波段操作，全面赚取收益;对于普通投资者，可以选择优秀基金经理管理的或者大型基金公司旗下的债券基金，长期持有。 此外，还有理财师表示，投资者可以货币基金和债券基金混搭配置，也是一个较好的配置思路。 券商系进攻性强 分级产品值得关注 今年券商集合理财产品进攻力较强，一只产品业绩超过123%，超越其他产品，格外引人注目。 其中，分级型债券产品业绩突出。数据显示，截至5月16日，有完整业绩统计区间的713只债券型产品，平均业绩为2.28%。今年以来走得最好的是光大阳光北斗星B，今年以来业绩已经达到123.57%，也是目前业绩最好的债券类产品。这只产品成立于2013年4月18日，管理公司为光大证券。 排在第二位的是海通年年升风险级，今年以来收益率达到44.39%，国联汇富1号次级的收益率也达37.24%。此外，招商智远安赢、财通聚富1号风险级B、安信瑞泽B、华西证券珈祥2号B、东海盈多多B债券收益超过20%。 从长期业绩上看，截至5月16日，27只成立满3年的债券类券商集合理财产品单位净值平均收益7.67%。从单只产品的表现看，光大阳光5号、安信理财1号、国泰君安君享稳健、兴业金麒麟1号、华泰中短债投资产品，收益率达到25.51%、21.31%、18.96%、16.99%、15.54%。总体来看，从发行券商看，兴业证券、光大证券、安信证券、国泰君安、中信证券等旗下产品业绩突出。 券商派可谓债券类产品的老兵，表现一直较好。券商债券类集合理财产品投资范围比较广，表现相对稳健。不过，在流动性方面，其略逊于公募派债券基金。在3个月封闭期后，每周开放一次。值得一提的是，与公募派债券基金相比，该类产品不收取申购费和赎回费。对于频繁申赎的投资者而言，可有效降低成本，门槛一般在10万元。