定投申购狂打折 指数型基金更值得 分批投入[教育]

定投申购狂打折 指数型基金更值得 分批投入[教育] 定投申购狂打折 指数型基金更值得 分批投入 基金定投说直白一点，就是用时间熨平波动的最好工具。如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的风险，可以均衡成本，是基于克服人性的优柔寡断、追涨杀跌的心理弱点而的一种分散投资风险的一种。 东方早报理财一周记者/梅聪 随着股指一轮又一轮大跌，基金净值大幅度缩水。投基者开始彷徨，一方面仍心存侥幸，希望继续通过基金投资获得投资收益，另一方面又对跌跌不休的A股市场心存疑虑——哪里才是底,在这种情况下，理财专家建议最好的投资方式就是把原本一次性投资转换为基金定投方式进行分批投入，能分散一定的投资风险。 申购费率最低4折 牛市不再，自上周股市轻松捅破3000点后，沪市“空军”本周初再下一城，直取2800点整数关口，并收下罕见的10连阴，开创A股新的连阴纪录。跌跌不休何时才是底,基民看着自己的基金跟随股指上演幕幕“精彩的跳水演”，不少基金投资者心中不禁嘀咕:“基金到底怎么投,”投基已成“打水漂”，基民怨声不断。 与股指一轮又一轮大跌同步，基金净值也随之大幅缩水。投基者在彷徨中度日如年，不少基民甚至对购买基金产生抵触、恐慌心情。对新基金的购买也心生恐惧，踌躇犹豫。如此心理，如此心态，使得一部分股民转向定投基金。光大银行理财师在接受理财一周记者采访时表示，这都可以理解。一方面投基者本来就希望通过基金市场投资获得投资收益，但如今又对跌跌不休的A股市场心存疑虑。在这种情况下，建议最好的投资方式就是把原本一次性投资转换为分批投入的定投基金。由于是分批投入，其好处是能规避分散投资风险，获得稳定平均收益。 就当前弱市之中基金定投运作情况，理财一周记者走访多家银行进行采访。 上海银行理财人士向记者诉说，眼下行情不好，买基金的人少了很多，与去年行情火爆的时候真没法比，现在就是基金定投还有人问津，但为数不多。不过他认为除了市场因素外，这与投资者投资心理趋向谨慎有关。不过上海银行目前也一直在推这类产品。该理财人士告诉理财一周记者，现在许多基金在搞定投申购打折优惠活动。据他知道现在最低的都有4折了，而且门槛还有逐步降低的可能。 据记者对基金定投市场的观察，自5月后已陆续有近20家基金公司发布公告，对银行代销渠道基金定投实行申购费率优惠。除了纷纷推出定投业务外，基金公司在定投的费率上也争相打出优惠牌，目前较普遍的基金定投申购费率优惠至0.6%，而且很多基金网站也都在醒目位置高高挂起类似基金定投打折的广告来吸引投基者的眼球。 步入6月，又陆续有10多家基金公司对银行代销渠道的基金定投实行申购费率优惠。除了银行代销渠道优惠外，记者还从上投摩根、嘉实等几家基金公司网站上获悉，投资者可通过网上直销进行基金定投，享受定投申购费率4折优惠。 另外，近期建设银行便以“小投入大收益”开展基金定投优惠费率活动，来促进基金定投的推广销售。 记者还从银行方面了解到，现在各家银行定投的“门槛”也一降再降。现在每期定投扣款额门槛最低已降至100元至200元。据了解，目前光大银行基金定投的最低限额是100元/月。相比去年每期扣款300元至500元的最低门槛，有大幅度的下降。 工商银行的理财业务员表示，他们银行很早就开始定投费率优惠了，为了搞活市场，定投费率优惠的基金产品最近越来越多了，而且基金公司大多统一把门槛降到100元了。不过类似基金定投这样的产品，对规避现在这样的行情风险还是有一定作用的。只是现在行情大跌形势下，老基民套牢，新基民更不敢轻易入市了，我觉得国内的投基者还需要在投资理念上多多培养。 “现在踏准股市的节奏，难度不亚于中福利彩票。”一位来工行询问基金定投的张姓老基民向记者表述，“现在行情实在看不准，我已经做好长期投资的准备了，所以来讨教一下基金定投怎么做。” 另外，招行负责理财业务的人士表示，近期股市大幅走低，基金市场持续低迷，新基金卖不动，老基金申购量低。这也是基金公司将营销重点放在定投上的主要原因。由于股市偏弱，投资者现在对新基金提不起劲来。但基金公司为了保证足够新资金流入，不至于赎回压力太大，便加大了对定投业务的宣传，并且开始用优惠费率来刺激基民的投资意愿。 据上海一家基金公司市场人士表示，近期我们在一系列的基金宣传讲座过程中，确实发现很多投资者对市场忧心忡忡，而且参与的人也比去年少多了。现在可以说是门可罗雀了，较之以往，现在基金推广工作难做多了，唯有基金定投在种种优惠条件刺激下有一定的市场。 定投降低风险 光大银行理财师表示，基金定投说直白一点，就是用时间熨平波动的最好工具。如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的风险，可 以均衡成本，即定期定额投资法，是基于克服人性的优柔寡断、追涨杀跌的心理弱点而设计的一种分散投资风险的一种方法。 西南证券孙菊认为，做基金定投强调的是长期相对稳定的投资回报，当然可能一时赶不上“一枪头”的收益，但投资是细水长流的。定期定投不仅可以在市场上涨时，能平均分享投资收益;更重要的是市场下跌时，投资者亏损先增后减，投资成本不断被平均化，相对投资风险也就小了。 对此，新基民陈小姐对于基金定投是否能降低投资风险做了一番，她发现在市场弱市中，基金定投将有效地分摊她的投资风险。 假设2008年1月，从每个月工资中挤出500元做基金定投，她选择了景顺成长基金(260108)作为模拟定投品种，并将每月的扣款日定为了14日。从2008年1月14日至5月14日的5个扣款日里，基金净值分别为1.528元、1.3560元、1.1940元、1.0880元、1.2070元，每月500元的投入分别买到了327.22、368.73、418.76、459.55、414.25份基金，共计1988.51份。 根据计算，至5月14日陈小姐已投入2500元，如果2008年1月14日一次性购买基金，能买到1636.13份。而根据2008年5月15日净值计算，按照净值1.205元计算，基金总市值大约只有1971.54元，一共赔了528.46元。而参与基金定投的话基金总市值约为2396.15元，只损失103.85元左右，因为参与定投而少损失424.61元。 要学会去做基金定投。工商银行理财分析人士表示，现在不少投资者对定投有一定的误区。有些基民起先做定投但做到后来就变味了。“遇跌暂停、见涨赎回”改变了定投设计理念。定投不能以投资股票方式来做，定投是要长期投资的，现在部分投基者因过于害怕损失，会在下跌时暂定(有的甚至赎回)。其实做基金定投完全不必这样，贵在坚持，就有机会在低位买到基金份额，长期下来，平均成本也就平摊下来了，遇到股市大跌就更应坚持定期定投，从而摊薄成本，在股市上涨以后获得最大的回报。 此外，他表示由于基金定投本身设计就是适合长期投资的，所以选择收费模式，选择后端收费模式有利于节约交易成本，一般当持有基金超过3年后，选取后端收费模式将不产生申购与赎回成本。 该人士也一再强调，由于基金定投是通过长期积累的红利再投资行为，运用的是“滚雪球”原理，因此一定要坚持至少把年限拉到5-10年以上。 指数基金最适宜定投 江南证券分析师康海荣则认为，和一次性投资基金相比，波动越大的基金反而越适合定期定额投资方法。所以基金定投适合于净值波动较大的基金，因此股票型、指数型基金或积极配置型股票型基金更为适合做基金定投，特别是今年以 来平均亏损高达40,以上的指数型基金更适合做定投来规避一定的市场风险。 如果一次性建仓持有，可能会损失惨重;如果“追涨杀跌”追求“低买高卖”的波段操作，又承担着巨大的“择时考验”。震荡市投资策略，先不要考虑如何“盈利最大化”，而是从如何生存的角度确定“风险最小化”的投资目标。 基金分析师郭锐表达了相同观点，对于净值波动大的基金，特别是指数基金定额定期投资可能更加适合，当然选择一些距到期日期限较远、折价较多的封闭式基金做定投也是不错的选择。如果能预测到股市是单边上涨或者单边下跌，一次性投资当然是最有效直接的方法，然而，没有人能每次都对市场作出准确判断。所以，可以通过基金定投来摊薄平均投资成本。 对于投基者来说，在难以预测短期市场前景的情况下，如果一次性地投入大量的资金购买基金显然不够谨慎，也难以忍受下跌带来的损失，因而往往会割肉出局，长期投资知易行难。因此，不少银行业内理财专家也认为基金定投需长线眼光，目前定投指数型基金较适合。 西南证券孙菊认为，从长期的角度看，建议投资者选择优质基金公司旗下的基金进行定投。显然，具有高投资回报能力的基金是保证定投长期有效性的重要因素。另外，选择投资业绩出色的基金公司进行定投，分红能力可能也是考虑的一方面。通过投资具备较强提高净值增长的能力的基金，对基金定投参与者获得长期收益也是相当重要的。她还表示，目前指数基金更适合做定投。 康海荣也表示，基金定投选择产品要重质，基金业绩较好、分红的能力较强的基金更适合做定投。 兴业基金近期报告中指出，投资者应根据自己的需求和风险承受能力选择适合的基金。如果打算长期定投，不妨选择一个绩优的股票型基金。 但是，尽管定投强调一个“定”字，也不意味着可以一劳永逸，投基者每过一段时间，应该留意一下基金的表现，是否始终处于中上游水平，纵然短期业绩波动可以忽视，但拉长来看，如果回报平平，甚至处于下游，那么也许需要“另择良基”了。 并非“基基”都合适 对许多已参加或准备参加基金定投的投资者来说，仅知道基金定投的优势是远远不够的，在进行定投之前，还必须了解基金定投的意义，以免浪费投资机会。 江南证券基金分析师康海荣认为，投资者要做基金定投，首先要了解基金的类型、风险以及收益等特征，切勿选择不合适的基金产品进行定投，失去定投的价值。 她表示，货币型、债券型由于收益一般较为稳定，并且波动也很小，那这样来看做定投和一次全额投入是没什么差别的。所以，投资者在选择定投产品来说需要三思而后行，不要盲目选择基金定投。 据银河证券统计，截至6月13日以来，今年上半年40只货币型基金(A级)的平均净值增长率为1.3539%，11只货币型基金(B级)平均净值增长率为1.4203%，从产品的定型来看收益波动本身就不大。 康海荣还认为，目前基金定投存在的风险还是在于投资者认识上的差异风险。这可能包括投资者因害怕市场下跌而暂停定投，又或者一有上涨就急于赎回选错不合适的基金产品做定投等方面。 同样，基金定投也并非万能，全无风险，西南证券孙菊指出，尽管基金定投可以通过每月分摊来规避一定程度的风险，但也不能规避基金投资所固有的投资风险，不保证投资人一定能够获益，不能代替储蓄等理财方式。