基金定投申购和赎回的最佳时机

基金定投申购和赎回的最佳时机 "基金定投有什么风险?如何选择基金定投的时机呢?"许多投资者都会这样咨询。 对此，基金专家指出，如果投资者准备5年、10年、20年地长期投资于某基金，就没必要费神选择入市的具体时间。 如果难以保证较长的投资周期，那么，整体来看，调整市是开始定投的理想时机。 基金是一种间接投资于股市、债市或货币市场的工具。基金公司通过发行基金单位，将投资者的资金集中起来，再运用这些资金从事股票、债券等的投资，然后分享收益。其中，股票型基金是主要投资于股市的基金，债券型基金、货币市场基金则是主要投资于债市和货币市场的基金。 根据基金单位是否能增加或减少，又分为开放式基金和封闭式基金，前者可在时间内申购和赎回。 股市调整期最适合定投 "超跌但'体质'不错的市场最适合开始定期定额投资基金，"上投摩根基金公司人士告诉投资者，虽然眼前股市处于低位，在振荡调整，但是，只要看好未来长期市场发展，就可以考虑定投基金。 典型市况: 从2004年12月至今年8月初，我国股票市场经历了下跌、底部振荡和上涨这一比较完整的过程。其间，上证综合指数从2004年12月2日的1333.09点下跌到2005年6月6日的最低点998.23点，再从2005年12月5日的1079.2点上涨到8月2日的1600.87点。 投资对比: A小姐自2004年12月2日开始每月定期投资500元上投摩根中国优势基金，截至今年8月2日共投资21个月，其间，基金单位净值在0.9737元到2.044元间波动。整体估算，一年多来A小姐共可拥有9114.02份该基金，平 均成本1.15元，收益5965.12元，收益率约为57.85%。 但是，如果B小姐在2004年底到2005年中的市场下跌中没有投资，而是在上证综合指数几乎触底、将要反弹时才开始定投上投摩根中国优势基金。那么自2005年6月2日至今年8月2日，15个月，B小姐共可申购到6117.85份基金份额(忽略申购费)，平均成本1.23元，收益为3564.05元，收益率只有47.5%。 分析: 为什么B小姐避开了市场深跌，收益率却反而没有A小姐多?原因在于，A小姐在市场低位时，以较低的成本积蓄了尽可能多的份额，所以，在后来股市逐步上升时，也就能获得更高的收益。 可见，如果在预定的、期限较长的投资周期中(一般在三年以上)，投资者认为股市的趋势是向上的，上涨阶段幅度大于下跌阶段幅度，那么，市场出现下跌或振荡调整时，正是开始基金定投的理想时机。 快速上涨市场定投不如单投 如果您只想短期投资于基金，而且认为股票市场很可能走出逐步上涨的行情，那么，此时定投可能并不是您最佳的选择，单笔投资的效果也许更好。 典型市况: A股市场从2005年12月6日开始进入整体快速拉升阶段，截至今年7月5日达到了此轮行情的高点1757.47点，其后步入快速下跌，市场开始调整。 投资对比: C君在今年3月份开始定投A基金，每月8日扣款600元(遇节假日自动顺延)，如果C君在7月6日选择赎回，总共可拥有份额约1741份，平均成本1.3785元，包括现金分红在内，约可获得收益939.36元，收益率约为39%。 但是，C君如果在3月8日时，一次性投入2400元(忽略申购费)，则成本为1.0750元，依然选择在7月6日赎回，那么C君的收益率则在79%左右。 分析: 如果投资者对于资金流动性要求比较高，难以保证长期投资，就没法充分享受定投"平摊成本"的优势，尤其是在市场快速上涨的阶段。 因此，当市场出现快速攀升趋势时，投资者开始定投应谨慎，以避免买到大量的高成本的基金份额。 什么是基金定投? 是"定期定额投资基金"的简称，即市民在一定的投资期间内，以固定时间、固定金额申购某只开放式基金。现在各银行基本都已开通该业务。 基金定投适合怎样的投资者? 特别适合"月光族"的年轻人、筹备教育经费和养老经费的父母以及风险承担能力较弱的工薪阶层。 如何选择定投基金? 市民可向银行或券商咨询有哪些适合自己风险承受能力及理财目标的基金。 申请定投基金需要什么条件? 普通市民都可以办理基金定投业务，在日常基金交易时间携带有效证件、资金卡/银行卡到指定代销机构，如银行网点，开立基金账户，签订定投合同。 基金定投最少要投多少? 普通的基金申购门槛是1000元，相比之下，每次定投所需的最低金额要少得多，一般100~300元即可。如工行每月最低申购金额为200元，招商银行每月最低申购金额为300元。最好能保证银行账户里每期都有足够的钱用来定投。 基金定投的期限有多长? 不同银行所规定的定投期限有所不同。如工行推出的基金定投期限可以是3年或5年，都是一个月扣一次款，投资一次。不过，也可以在中途暂停定投业务。 定投业务收不收额外费用? 定投业务普遍不收取额外费用，与一般基金申购一样只收取基金申购费和赎回费，收费相同。 基金定投有什么风险? 定投基金的风险主要来自于该基金所投资的市场风险。如定投股票基金的风险就主要源自于股市的涨跌，而定投债券基金的风险则主要来自债市的波动。 不过，国内外历史数据显示，投资周期越长，亏损的可能性越小，定投投资超过10年，亏损的几率接近于零。 基金定投如何进行赎回? 上投摩根基金公司人士提醒投资者，定期定额地投资基金也要看市场情形，掌握赎回时机，适时暂停定投。 比如，已经定投了两年，股票市场也上升到了非常高的点位，并且此后行情可能将进入另一个空头循环，那么最好先行赎回获利了结。或者，您即将面临资金需求，例如退休年龄将至，就更要开始关注市场状况，决定解约时点。该人士进一步指出，投资者要善用部分解约，适时转换基金。如果自己对后市情况不是很确定，也不必完全解约，可赎部分份额取得资金。