“工银财富”系列--“工银量化理财-恒盛配置”理财产品

“工银财富”系列--“工银量化理财-恒盛配置”理财产品 中国工商银行 “工银财富”系列— “工银量化理财——恒盛配置”理财产品说明书 中国工商银行,以下简称“工商银行”,郑重提示: 银行销售的理财产品与存款存在明显区别～具有一定的风险。在购买理财产品前～投资者应确保自己完全明白该项投资的性质和所涉及的风险～详细了解和审慎评估该理财产品的资金投资方向、风险类型及预期收益等基本情况～在慎重考虑后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品,在购买理财产品后～投资者应随时关注该理财产品的信息披露情况～及时获取相关信息。 本理财产品为非保本浮动收益型产品。工商银行对本理财产品的本金和收益不提供保证承诺。在发生最不利情况下,可能但并不一定发生,～投资者可能无法取得收益～并可能面临损失本金的风险。请认真阅读本说明书第二十七部分风险揭示内容～基于自身的独立判断进行投资决策。 本理财产品仅面向具备相关投资经验、经我行风险评估评定为进取型及以上的高净值客户销售。 概要 中国工商银行 “工银财富”系列-- “工银量化理财——恒 盛配臵”理财产品 产品名称 代码:CFLH01 须具备相关投资经验～经我行风险评估～评定为进取型、成目标客户 长型的高净值客户。 PR4 产品风险评级 ,本产品的风险评级仅是工商银行内部测评结果～仅供客户参考, 投资及收益币种 人民币 产品类型 开放式、非保本、浮动收益型理财产品 2012年1月9日——2012年2月9日～根据市场情况～银行募集期 可调整募集期及其他相关日期。产品募集期内接受撤单。 产品成立日 2012年2月10日 投资封闭期 2012年2月10日— 2012年5月10日,三个月, 产品期限 无固定期限,出现产品终止事项时～工商银行有权终止产品。 预计募集规模 5亿元 资金到账日 产品赎回日/终止日后第5个工作日 本理财产品投资于国内依法公开发行上市的股票～也可投资 于基金、交易所债券(含可转换债券、可分离债券中所含有的 权证等)、银行间债券、债券回购、新股申购、结构化证券投 资集合信托的优先份额、股票收益权集合信托以及符合监管 机构要求的信托计划、银行存款、货币市场基金以及相当于投资范围 货币市场工具的具有高流动性的其他金融工具～以及法律法 规允许或监管部门批准的其他金融工具。 在市场出现新的金融投资工具后～按照国家相关政策法规～ 履行相关手续并向投资者披露后可进行投资。 以上投资工具中～股票、基金、交易所债券、交易所债券回 购、新股申购等通过委托信托计划进行投资。 本理财产品的资产配臵比例为: 股票占理财产品资产净值的0%，90%, 投资限制 固定收益类及现金占理财产品资产净值的10%，100%, 单只股票的投资比例不超过理财产品资产净值的10%。 通过量化的择时策略和多因子选股策略灵活的控制仓位和股投资目标 票池～力求规避市场下行风险～追逐市场上行收益和市场超 额收益～为投资人创造持续增长的投资回报。 本理财产品将依托工行资产管理部自主研发的定量投资模型 构建股票投资组合。该投资模型包含配臵模型和股票优选模 型两个子模型。配臵模型通过跟踪监测宏观数据和各类市场投资策略 数据～动态调整股票组合投资比重～当股票市场系统性风险 增大时～本产品将根据模型指示减低股票投资比重～以减少 市场整体下行所带来的损失,当市场环境转好时～本产品将 调高股票市场投资比重～以求追随市场上行收益。对于股票 投资部分～股票优选模型通过对股票进行估值分析～公司成长盈利分析、资金流分析以及技术分析等～力主发现A股市场中公司优质且具有价格低估的股票进行投资～以获得市场超额收益。 业绩比较基准 1 + 1年期定期存款利率 认购费率随购买金额,M,的增加而逐渐递减: 1. 当M小于50万时～收取0.8,, 认购费率 2. 当M大于等于50万小于300万～收取0.4,, 3. 当M大于等于300万～免收。 申购费率随购买金额,M,的增加而逐渐递减: 1. 当M小于50万时～收取1.0,, 申购费率 2. 当M大于等于50万小于300万时～收取0.8%, 3. 当M大于等于300万～收取0.4,。 赎回费随客户持有期限,P,的增加而逐渐降低: 1. 当P小于360天时～赎回手续费费率为1.0,, 2. 当P大于等于360天～小于720天时～赎回手续费率为 赎回手续费 0.5%, 3. 当P大于等于720天～小于1080天时～赎回手续费率为0.2%, 2. 当P大于等于1080天时～免收。 若产品t-1工作日累计净值在1.00元以下～则t日不收取产品管理费, 若产品第t-1工作日累计净值在1.00元以上,含,～则t日产品管理费为0.9%～按日计提～按季支付, 若产品开放日累计净值在1.00元以上,含,～且累计净值超过,或等于,同期业绩比较基准～按照“新高法原则”提取产品管理费 业绩基准以上超额收益的20%作为产品业绩报酬～每月开放时提取～按季支付。“新高法原则”是指产品运作期间～每次计提业绩报酬时的产品单位累计净值～只有超过历史开放日最高产品单位累计净值时才能收取。 产品生效日当日～产品管理费率为0.9%/年～产品管理费按初始本金计提。 理财产品保管费 0.02%/年～按理财产品净值逐日计提、按季支付 首次购买起点/追加金额 10万元～追加金额以1,000元整数倍增加 中国工商银行股份有限公司上海分行 理财产品保管人 募集期起始日至募集期结束日之间～投资者资金按人民币活期存款利率计付利息～但不计入投资本金。赎回日/终止日至到帐日期间不计利息。如果产品不能生效～理财本金在冻结期间计息～扣划日至资金返还日之间不计利息。 其他规定 扣划日为将客户申购款从客户资金账户划至我行理财资金募集清算户的日期。 本产品理财收益的应纳税款由客户自行缴纳～工商银行不进行代扣代缴。 本产品开放日为每月第一个工作日,T日,～交易时间为开放日的9:00-15:00～投资者可在开放日交易时间段内提交申购、赎回申请～开放日15:00之后提交的申请属于预约交易～自动延至下一开放日处理。募集期和封闭期不接受申购、开放日 赎回申请。产品管理人应当在每月第一个工作日,T日,通过网站或产品份额发售网点～披露T-2工作日的产品单位净值。在T+2工作日内～通过网站或产品份额发售网点～披露T日的产品单位净值。 工作日 指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 目录 一、 绪言 ......................................................................................................... 7 二、 释义 ......................................................................................................... 7 三、 产品管理人 ............................................................................................. 9 四、 产品保管人 ............................................................................................10 五、 信托公司 ................................................................................................ 11 六、 产品销售机构 ......................................................................................... 11 七、 募集安排及认购方式 .............................................................................12 八、 产品的生效 ............................................................................................13 九、 份额的申购、赎回 .................................................................................13 十、 申购方式 ................................................................................................14 十一、 赎回方式 ................................................................................................15 十二、 巨额赎回的认定及处理方式 .................................................................17 十三、 暂停接受和延缓支付 .............................................................................17 十四、 投资范围 ................................................................................................19 十五、 投资限制 ................................................................................................19 十六、 投资目标 ................................................................................................20 十七、 投资策略 ................................................................................................20 十八、 业绩比较基准 .........................................................................................20 十九、 产品资产 ................................................................................................21 二十、 产品资产估值 .........................................................................................22 二十一、 估值方法 ................................................................................................22 二十二、 估值错误的处理 .....................................................................................24 二十三、 暂停估值 ................................................................................................25 二十四、 产品的收益与分配 .................................................................................25 二十五、 产品的费用与税收 .................................................................................26 二十六、 产品的信息披露 .....................................................................................29 二十七、 风险揭示 ................................................................................................31 二十八、 差错处理 ................................................................................................33 二十九、 产品的终止与产品资产的清算 ..............................................................33 一、 绪言 本产品指中国工商银行“工银财富”系列-- “工银量化理财— LH01,。 —恒盛配臵”理财产品,代码:CF 本《产品说明书》依据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《中国银行业监督管理委员会办公厅关于商业银行开展个人理财业务风险提示的通知》～以及其它有关商业银行人民币理财业务的相关规定编写。 产品管理人承诺本产品说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏～并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本产品管理人没有委托或授权任何其它人提供未在本产品说明书中载明的信息～或对本产品说明书作任何解释或者说明。 二、 释义 本《产品说明书》中除非文意另有所指～下列词语有如下含义: 「产品或本产品」 指中国工商银行“工银财富”系列-- “工银量化 理财——恒盛配臵”理财产品 「产品说明书」 指《中国工商银行“工银量化理财——恒盛配臵” 理财产品说明书》。 「中国银监会」 指中国银行业监督管理委员会 「元」 指人民币元 「产品管理人」 指中国工商银行股份有限公司—理财计划代理人 「产品托管人」 指中国工商银行股份有限公司上海分行 「信托公司」 指华宝信托有限责任公司,如遇调整～将在产品季 度报告中及时进行信息披露。 「投资人/者」 指经我行风险评估～评定为进取型的、成长型的 高净值客户。 「产品募集期」 指《产品说明书》中载明的募集期限。 「存续期」 指本产品生效日至本产品终止日之间的期限。 「投资封闭期」 指本产品生效日起三个月。 「认购」 指在产品募集期内～投资人申请购买本产品的行 为。 「申购」 指在本产品存续期间～投资人申请购买本产品的 行为。 「赎回」 指产品份额持有人按规定的条件～申请卖出本产 品的行为。 「销售机构」 指中国工商银行股份有限公司。 「开放日」 指为投资人办理产品申购、赎回等业务的工作日～ 为投资封闭期结束后的每月第一个工作日。 「估值基准日」 指产品或信托计划的开放日～即存续期每月第一 个工作日。 「T日」 指销售机构受理投资人申购、赎回或其它业务申 请的日期～即产品开放日。 「t日」 指产品存续期间的每一工作日。 「产品收益」 指产品投资所得利息、买卖证券价差、银行存款 利息及其它合法收入。 「产品资产总值」 指产品购买的上市公司股票、证券投资基金、债 券、银行存款及其它资产等形式存在的产品资产 的价值总和。 「产品负债」 指产品所需要承担的各项费用总和。 「产品资产净值」 指产品资产总值减去产品负债后的价值。 「产品资产估值」 指计算评估产品资产和负债的价值～以确定产品 资产净值和产品单位净值的过程。 「新高法原则」 指产品运作期间～仅当开放日提取浮动管理费前 的产品单位累计净值超过历史开放日最高单位累 计净值时才能收取浮动管理费～并且按照两者的 差额部分进行收取。 三、 产品管理人 ,一,产品管理人概况 名称:中国工商银行股份有限公司 住所:北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人:姜建清 成立时间::1984年1月1日 组织形式:股份有限公司 存续期间:持续经营 公司网址:www.icbc.com.cn ,二,产品管理人的职责 1、选聘、监督、更换信托公司, 2、依法募集产品～办理产品份额的认购、申购、赎回等事宜, 3、对所管理的不同产品资产分别管理、分别记账, 4、按照产品说明书的约定确定产品收益分配～及时向产品份额持有人分配收益, 5、计算并披露产品份额资产净值～确定产品份额申购、赎回价格, 6、办理与产品资产管理业务活动有关的信息披露事项, 7、保存产品资产管理业务活动的记录、账册、报表和其它相关数据, 8、以产品管理人名义～代表产品份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其它法律行为, 9、中国银监会规定的其它职责。 四、 产品保管人 ,一,产品保管人概况 名称:中国工商银行股份有限公司上海分行 住所:上海浦东大道9号 办公地址:上海浦东大道9号 负责人: 沈立强 ,二,产品保管人的职责 1、保管产品资产, 2、根据法律法规的要求～为产品进行账户开立, 3、承担清算职责～包括现金及保管资产的汇划、与投资相关的资金交收与证券交割及相关费用的支付, 4、按照约定原则～对保管资产进行定价, 5、按照管理人确定的会计原则和会计准则进行保管资产核算, 6、对产品管理人的投资行为进行监督, 7、根据法律法规的要求～提供相关报告, 8、中国银监会规定的其它职责。 五、 信托公司 ,一,信托公司概况 名称:华宝信托有限责任公司 住所:上海市浦电路370号宝钢大厦7F 办公地址:上海市浦电路370号宝钢大厦7F 法定代表人:郑安国 ,二,信托公司的职责 1、应负责交易、清算、结算以及估值等相关事宜～应当对本产品资金实行单独记账、单独管理～进行独立的会计核算, 2、整理必要的信息～及时提供给产品管理人, 3、应为本产品配备合格的交易、清算、结算、估值等相关工作的专职人员～并建立相关的业务系统～完善相关业务流程～指定业务 联络人,以保证通讯畅通和业务正常运作, 4、法律法规规定的其他权利职责。 六、 产品销售机构 名称:中国工商银行股份有限公司 住所:北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人:姜建清 公司网址:www.icbc.com.cn 七、 募集安排及认购方式 ,一,产品运作方式和类型:开放式、非保本、浮动收益型理财产品。 ,二,募集期限:认购的时间为2012年1月9日至2012年2月9日。产品管理人根据市场情况需要可调整份额发售的时间及其他相关日期。 ,三,预期募集规模:5亿元 ,四,产品代码:CFLH01 ,五,本产品认购方式采取金额认购的方式:销售网点受理申请并不表示对该申请是否成功的确认～而仅代表销售网点确实收到了认购申请～申请是否有效应以产品管理人的确认为准。投资人可在本产品生效后到各销售网点查询最终成交确认情况和认购的份额。投资人在募集期内可以多次认购～认购费以单笔对应费率计算～不进行累计,对单一投资人在募集期间累计认购份额不设上限。若投资人的认购申请被确认为无效～产品管理人应当将投资人已支付的认购金额本金退还投资人。 在产品募集期内～投资人首次认购单笔最低限额为人民币10万元～追加认购单笔最低限额为人民币1,000.00元。本产品按认购金额采用递减比例费率～具体认购费率如下: 认购金额,金额单位为人民币, 认购费率 0.8% 认购金额 < 50 万元 0.4% 50万元? 认购金额 <300 万元 0.00% 认购金额 ?300 万元 认购份额的计算方法如下: 认购费用=认购金额/,1+认购费率,×认购费率 净认购金额=认购金额-认购费用 认购份额,净认购金额/产品份额面值。 其中:认购份数保留至0.01份产品份额～小数点后两位以下四舍五入。多笔认购时～按上述进行逐笔计算。 0万元认购本产品～则其可得到的产品份额例:假设某投资人投资5 计算如下: 认购费用 = 500,000/,1，0.4%,×0.4% = 1,992.03元 净认购金额 = 500,000 - 1,992.03 = 498,007.97元 认购份额 = 498,007.97/1.0000,498,007.97份 即:投资人投资50万元认购本产品～可得到498,007.97 份产品份额。 八、 产品的生效 产品成立日:2012年2月10日 若产品募集份额不足1亿或新出台的法律、法规不适宜本产品的运行等原因～自产品募集期结束之日起一周内～产品管理人可宣布本产品不能生效～并将已募集资金在募集期结束后一周内退还产品认购人。 九、 份额的申购、赎回 产品的申购、赎回自产品投资封闭期过后开始办理。 产品开放日为每月第一个工作日～交易时间为开放日的9:00-15:00～投资者可在开放日交易时间段内提交申购、赎回申请～开放日15:00之后提交的申请属于预约交易～自动延至下一开放日处理。 募集期和封闭期不接受申购、赎回申请。 本产品采用金额申购、份额赎回原则～申购与赎回价格以"未知价原则"受理申请～即当日收市后计算的产品单位净值为基准进行计算。当日的申购、赎回申请可以在当日交易结束时间前撤销～在当日的交易时间结束后不得撤销。产品管理人在不损害产品份额持有人权益的情况下可更改上述原则～但应最迟在新的原则实施前三个工作日予以信息披露。 十、 申购方式 产品投资人必须根据产品管理人和产品销售机构规定的手续～在开放日的业务办理时间提出申购的申请。投资人在提交申购申请时～须按销售机构规定的方式备足申购资金。 产品管理人应以在规定的业务办理时间段内收到申购申请的当天作为申购的申请日,T日,～并在T+2工作日对该交易的有效性进行确认。投资人可在T+3工作日及之后到其提出申请的网点进行成交查询。 投资人首次申购单笔最低限额为人民币10万元～追加申购单笔最低限额为人民币1,000.00元。投资人可多次申购～申购费以单笔对应费率逐笔计算～不进行累计,对单个投资人累计持有份额不设上限限制。法律法规、中国银监会另有规定的除外。 本产品申购费率按申购金额采用递减比例费率～具体费率如下: 申购金额,金额单位为人民币, 申购费率 1.0% 申购金额 < 50 万元 0.8% 50万元? 申购金额 <300 万元 0.4% 申购金额 ?300 万元 申购份额的计算方法如下: 申购费用=申购金额/,1，申购费率,×申购费率 净申购金额=申购金额-申购费用 申购份额=净申购金额/申购当日产品单位净值 其中:申购份数保留至0.01份产品份额～小数点后两位以下四舍五入。 例:假设投资人投资3,000,000元申购本产品～申购当日产品单位净值为1.1000元～则可得到的申购份额为: 申购费用=3,000,000/,1，0.4%,×0.4%=11,952.19元 净申购金额=3,000,000-11,952.19 = 2,988,047.81元 申购份额=2,988,047.81/1.1000=2,716,407.10份 即:投资人投资3,000,000元申购本基金～假设申购当日产品单位净值为1.1000元～则其可得到2,716,407.10份产品份额。 十一、 赎回方式 产品投资人必须根据产品管理人和产品销售机构规定的手续～在开放日的业务办理时间提出赎回的申请。 赎回申请的当天作为赎回的申请日,T日,。投资人赎回申请成功后～产品管理人将指示产品保管人按有关规定最晚于T+5工作日划往投资人银行账户。在发生巨额赎回时～赎回款项的支付办法按本产品说明书有关规定处理。 投资人可将其全部或部分产品份额赎回。单笔赎回不得少于1,000.00份～若某笔赎回将导致投资人的产品余额不足1,000.00份时～产品管理人将对投资人在该销售机构保管的产品剩余份额一次性全部赎回。 本产品赎回手续费费率按持有产品份额期限采用递减比例费率～具体费率如下: 持有产品份额期限 赎回手续费费率 1% 小于360天 0.5% 大于等于360天～小于720天 0.2% 大于等于360天～小于1080天 0 大于等于1080天 产品管理人可以在不违反相关法律法规规定的前提下调整赎回手续费费率～费率如发生变更～产品管理人最迟应提前三个工作日进行披露。 产品赎回金额的计算如下: , 赎回总额,赎回份数×T日产品单位净值 , 赎回费用,赎回总额×赎回手续费费率 , 赎回金额,赎回总额,赎回费用 , 赎回金额保留至小数点后两位～小数点后两位以下四舍五入。 例:假设某投资人赎回本产品100,000份产品份额～持有时间为2年零2个月～对应的赎回费率为0.2%, 假设赎回当日产品单位净值是1.1200元～则其可得到的赎回金额为: 赎回总额=100,000×1.1200=112,000.00元 赎回手续费=112,000×0.2%=224.00元 赎回金额=112,000-224=111,776.00元 即:投资者持有本产品份额2年零2个月后～赎回本产品10 万份产品份额～假设赎回当日产品单位净值是1.1200元～则其可得到的赎回金额为111,776.00元。 T日的产品单位净值在T+1工作日计算～并在T+2工作日内信息披露。遇特殊情况～可以适当延迟计算或信息披露～但管理人必须说明原因。其计算公式为:计算日产品单位净值=计算日产品资产净值/ 计算日产品总份额。 十二、 巨额赎回的认定及处理方式 单个开放日中～本产品的产品份额净赎回申请,赎回申请总份额扣除申购总份额后的余额,超过上一日产品总份额的10%～为巨额赎回。 出现巨额赎回时～产品管理人可以根据本产品当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。 当产品管理人认为有能力兑付投资人的赎回申请时～产品管理人会接受全额赎回按正常赎回程序执行。 当产品管理人认为兑付投资人的赎回申请有困难～或认为兑付投资人的赎回申请进行的资产变现可能使产品资产净值发生较大波动时～产品管理人在当日接受赎回比例不低于上一日产品总份额10,的前提下～对其余赎回申请延期办理。赎回申请应当按单个产品份额持有人申请赎回份额占申请赎回总份额的比例～确定该单个产品份额持有人办理的赎回份额,未受理部分延迟至下一开放日办理～赎回价格为下一个开放日的价格。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权～延期的赎回申请份额与下一开放日赎回申请份额合计达到巨额赎回的～仍按照本条关于巨额赎回的约定处理。以此类推～直到全部赎回为止。投资人在提出赎回申请时也可选择将当日未获受理部分予以撤销。 当发生巨额赎回并延期办理时～产品管理人应在3个工作日内通过指定途径刊登披露～并说明有关处理方法。 十三、 暂停接受和延缓支付 本产品连续两个开放日以上发生巨额赎回～如产品管理人认为有 必要～可暂停接受赎回申请,已经确认的赎回申请可以延缓支付赎回款项～但不得超过正常支付时间五个工作日～并应当在指定途径上进行披露。 在如下情况下～产品管理人可以拒绝或暂停接受投资人的申购申请: 1: 因不可抗力导致产品管理人无法接受投资人的申购申请, 2: 发生本产品说明书规定的暂停产品资产估值的情况, 3: 其它可能对产品业绩或流动性产生负面影响～从而损害现有产 品份额持有人的利益的情形, 4: 法律、法规规定或中国银监会认定的其它情形。 如发生上述拒绝申购的情形～被拒绝的申购款项应全额退还投资人。 产品管理人拒绝或暂停接受申购的方式包括: 1: 拒绝接受、暂停接受某笔或某数笔申购申请, 2: 拒绝接受、暂停接受某个或某数个工作日的全部申购申请, 3: 按比例拒绝接受、暂停接受某个或某数个工作日的申购申请。 在如下情况下～产品管理人可以暂停接受投资人的赎回申请: 1: 因不可抗力导致产品管理人不能支付赎回款项, 2: 发生巨额赎回～根据本产品说明书规定～可以暂停接受赎回申 请的情况, 3: 发生本产品说明书规定的暂停产品资产估值情况, 4: 法律、法规规定或中国银监会认定的其它情形。 发生上述情形之一的～已经确认的赎回申请～产品管理人应当足额支付,如暂时不能足额支付～应当按单个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受的赎回申请总量的比例分配给赎回申请人～其余部 分在后续开放日予以支付。 在暂停赎回的情况消除时～产品管理人应及时恢复赎回业务的办理。 暂停期间结束～产品重新开放时～产品管理人应当披露最新的产品单位净值。 如果发生暂停的时间为1天～产品管理人应于重新开放日进行重新开放申购或赎回的信息披露～并披露最新的产品单位净值。 如果发生暂停的时间超过1天～产品管理人应提前1个工作日进行重新开放申购或赎回的信息披露～并在重新开放申购或赎回日披露最新的产品单位净值。 十四、 投资范围 本理财产品投资于国内依法公开发行上市的股票～也可投资于基金、交易所债券(含可转换债券、可分离债券中所含有的权证等)、银行间债券、债券回购、新股申购、结构化证券投资集合信托的优先份额、股票收益权集合信托以及符合监管机构要求的信托计划、银行存款、货币市场基金以及相当于货币市场工具的具有高流动性的其他金融工具～以及法律法规允许或监管部门批准的其他金融工具。 在市场出现新的金融投资工具后～按照国家相关政策法规～履行相关手续并向投资者披露后可进行投资。 以上投资工具中～股票、基金、交易所债券、交易所债券回购、新股申购等通过委托信托计划进行投资。 十五、 投资限制 除按照中国银监会或其它适用法律法规不时放宽或增加限制而相应调整, 以下投资限制将适用于本产品: 1、股票占理财产品资产净值的0%，90%, 2、固定收益类及现金占理财产品资产净值的10%，100%, 、单只股票的投资比例不超过理财产品资产净值的10%。 3 4、在市场出现新的金融投资工具后～按照国家相关政策法规～履行相关手续并向投资者披露后可进行投资, 、如因市场剧烈波动或申购赎回导致资金量大幅变化可能使上5 述投资比例短期内出现超出～这种情况不视为违规～但必须在合理期限内进行调整。 十六、 投资目标 通过量化的择时策略和多因子选股策略灵活的控制仓位和股票池～力求规避市场下行风险～追逐市场上行收益和市场超额alpha收益,相对价值收益,～为投资人创造持续增长的投资回报。 十七、 投资策略 本理财产品将依托工行资产管理部自主研发的定量投资模型构建股票投资组合。该投资模型包含配臵模型和股票优选模型两个子模型。配臵模型通过跟踪监测宏观数据和各类市场数据～动态调整股票组合投资比重～当股票市场系统性风险增大时～本产品将根据模型指示减低股票投资比重～以减少市场整体下行所带来的损失,当市场环境转好时～本产品将调高股票市场投资比重～以求追随市场上行收益。对于股票投资部分～股票优选模型通过对股票进行估值分析～公司成长盈利分析、资金流分析以及技术分析等～力主发现A股市场中公司优质且具有价格低估的股票进行投资～以获得市场超额收益。 十八、 业绩比较基准 1 + 1年期定期存款利率 1年期定期存款利率为央行最新发布的利率～如遇央行利率调整～也将相应调整。 1年期定期存款利率为年化利率～故每月计提产品业绩报酬时按投资天数对其进行调整～以调整后的收益率作为业绩比较基准。具体公式如下: 当月月末业绩比较基准 = 上一个月月末业绩比较基准 + 最新一年定期存款利率×当月天数/365 举例如下:产品运行1个月,31天,后～假设央行公布的最新1年期定期存款利率为3.25%～业绩比较及基准为: 1+3.25%×31/365=1+0.28%=1.0028。产品运行2个月,30天,后～假设央行公布的最新1年期定期存款利率为3.5%～业绩基准为: 1.0028+3.5%×30/365 = 1.0057。 十九、 产品资产 本产品资产总值包括产品所拥有的各类上市公司股票、基金、债券、银行存款本息、产品的应收款项和其它投资所形成的价值总和。本产品资产净值是指产品资产总额减去产品负债总额后的价值。 本产品根据相关法律法规、性文件开立相关账户～与产品管理人、产品保管人自有的资产账户以及其它产品资产账户独立。 本产品资产独立于产品管理人、产品保管人的固有资产～并由产品保管人保管。产品管理人、产品保管人不得将产品资产归入其固有资产。产品管理人、产品保管人因产品资产的管理、运用或者其它情形而取得的资产和收益～归产品资产。产品管理人、产品保管人以其自有的资产承担自身相应的法律责任。 二十、 产品资产估值 产品资产的估值目的是客观、准确地反映产品资产的价值～确定产品资产净值～并为产品份额的申购与赎回提供计价依据。本产品生效后～产品管理人应当在每个开放日,T日,通过网站、产品份额发 -2工作日的产品单位净值,在T+2工作日内～通过网售网点～披露T 站、产品份额发售网点～披露T日的产品单位净值。产品单位净值的计算～精确到0.0001元～小数点后第五位四舍五入。 二十一、 估值方法 ,一,银行存款以本金列示～逐日计提利息, ,二,股票估值方法: 1、上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值,估值日无交易的～以最近交易日的收盘价估值, 2、未上市股票的估值: ,1,送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票～按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值, ,2,首次公开发行有明确锁定期的股票～同一股票在交易所上市后～按交易所上市的同一股票的市价估值, ,3,非公开发行有明确锁定期的流通受限股票～按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值, 公式:股票的估值,„,市价,成本价,/限售天数×已持有天数?，成本价 ,4,首次发行未上市的股票～按成本计量, 3、配股权证～从配股除权日起到配股确认日止～若收盘价高于配股价～则按收盘价和配股价的差额进行估值,若收盘价等于或低于配股价～则估值为零, 4、在任何情况下～如采用本项第(1),(3)小项规定的方法对产品资产进行估值～均应被认为采用了适当的估值方法。但是～如果按本项第(1),(3)小项规定的方法对产品资产进行估值不能客观反映其公允价值的～可根据具体情况～按最能反映公允价值的价格估值, 5、国家有最新规定的～按其规定进行估值。 ,三,债券估值办法: 1、证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值～估值日没有交易的～按最近交易日的收盘价估值, 2、证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值～估值日没有交易的～按最近交易日债券收盘净价估值, 3、未上市债券按其成本价估值, 4、在银行间债券市场交易的债券按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值, 5、在任何情况下～如采用本项第(1),(4)小项规定的方法对产品资产进行估值～均应被认为采用了适当的估值方法。但是～如果认为按本项第(1),(4)小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的～在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收 益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值～可根据具体情况～按最能反映公允价值的价格估值, 6、国家有最新规定的～按其规定进行估值。 ,四,股指期货估值公式=当日结算价×合约乘数×当日合约持仓量 ,五,股票收益权集合信托估值公式=成本+成本×股票收益权集合信托收益率×上一付息日至估值日之间天数/360 ,六,结构化证券投资集合信托的优先份额估值公式=成本+成本×结构化证券投资集合信托的优先份额收益率×上一付息日至估值日之间天数/360 ,七,其他资产:存在并可以确定公允价值的～以公允价值计算～公允价值不能确定的按取得时的成本计算, ,八,如发现产品估值违反产品说明书订明的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护投资人人利益时～应立即通知对方,产品托管行与产品管理人,～共同查明原因～双方协商解决。 二十二、 估值错误的处理 产品管理人,或其授权人,和产品保管人将采取必要、适当合理的措施确保产品资产估值的准确性、及时性。当产品单位净值出现错误时～产品管理人,或其授权人,应当立即予以纠正～并采取合理的措施防止损失进一步扩大。由于本产品估值所用的价格来源中出现错误～或由于其它不可抗力原因～产品管理人,或其授权人,和产品保管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查～但是未能发现 该错误的～由此造成的产品资产估值错误～产品管理人,或其授权人,和产品保管人可以免除赔偿责任。但产品管理人,或其授权人,和产品保管人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。 二十三、 暂停估值 当产品资产的估值因不可抗力或其它情形致使产品管理人,或其授权人,、保管人无法准确评估产品资产价值时或中国银监会认定的其它情形～产品管理人,或其授权人,可暂停产品的估值直至另行通知。 二十四、 产品的收益与分配 产品收益包括: ,1,基金赎回收益和分红,股票卖出收益、其他金融工具投资收益及银行存款利息收益～并最终体现在产品单位净值中。 ,2,因运用产品资产带来的成本或费用的节约应计入收益, ,3,产品净收益为产品收益扣除按照有关规定可以在产品收益中扣除的费用等项目后的余额。 产品收益分配方案由产品管理人拟定～并由产品保管人核实后确定。收益分配的频率及比率将会通知产品保管人复核后于两个工作日内披露。 本产品收益分配方式为现金分红～如遇收益分配方式调整～产品管理人将于产品分红前30个工作日内进行披露, 每一产品份额享有同等分配权,本产品投资当期出现净亏损～则不进行收益分配,产品当年收益应先弥补上一年度亏损后～才可进行当年收益分配,产品收益分配后单位净值不能低于面值。 二十五、 产品的费用与税收 ,一,与产品运作有关的费用 1.产品费用的种类 :1: 产品管理费和业绩报酬, :2: 产品保管人的保管费, :3: 按照国家有关规定可以列入的其它费用。 法律法规另有规定时从其规定。 2.产品费用计提方法、计提标准和支付方式 ,1,产品管理费和业绩报酬 若产品t-1工作日累计净值在1.00元以下～则t日不收取产品管理费, 若产品t-1工作日累计净值在1.00元以上,含,～则t日产品管理费为0.9%～按日计提～按季支付, 若产品开放日累计净值在1.00元以上,含,～且累计净值超过,或等于,同期业绩比较基准～按照“新高法原则”提取业绩基准以上超额收益的20%作为产品业绩报酬～每周开放时提取～按季支付。“新高法原则”是指产品运作期间～每次计提业绩报酬时的产品单位累计净值～只有超过历史开放日最高单位累计净值时才能收取。 管理费计算方法如下: H,E×0.9%?当年天数 H 为每日应计提的产品管理费 E 为前一日产品资产净值 业绩报酬的计算方法如下: 历史最高产品单位累计净值,Max,第i个开放日所录得的产 品单位净值+第i个开放日的产品单位累计分红+第i个开放 日产品单位累计提取的产品业绩报酬, T日提取的产品业绩报酬=,该日计提产品业绩报酬前的产品 单位累计净值-Max,历史最高产品单位累计净值～该计提日 业绩比较基准,,×20%×该日产品单位总份额 如果上一公式计算结果?0～则该开放日提取的产品业绩报酬 为零。 产品管理费每日计提～按季支付,业绩报酬每次开放时计提～按季支付。产品生效日当日产品管理费率为0.9%/年～产品管理费按初始本金计提。 ,2,产品保管人的保管费 产品保管人的产品保管费按产品资产净值的0.02%年费率计提。 在通常情况下～产品保管费按前一日产品资产净值的0.02%年费率计提。计算方法如下: H=E×0.02%?当年天数 H 为每日应计提的产品保管费 E 为前一日的产品资产净值 产品保管费每日计提～按季支付。 产品管理人和产品保管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或产品资产的损失～以及处理与产品运作无关的事项发生的费用等不列入产品费用。 产品管理人和产品保管人可磋商酌情调低产品管理费和产品保管费～但需最晚在变更前三个工作日进行信息披露。 除管理费、保管费外～如存在其它按国家相关法律法规规定应由产品份额持有人支付的费用～产品管理人和产品保管人可以对收费标 准进行调整～但需最晚在变更前三个工作日进行披露。更新后的产品说明书在下一个赎回日后生效。客户如不接受调整～可与公告或信息披露生效前赎回产品。 ,二,与产品销售有关的费用 与产品销售有关的费用包括认购费、申购费和赎回费～具体标准及计算如前述。 ,三,信托财产承担的费用 本理财产品通过委托信托计划投资于上市公司股票、交易所债券、新股申购时～将产生相关的信托财产费用: 1、信托公司作为信托计划的受托人～收取信托管理费,在产品规模小于等于5亿元时～信托管理费按照150万元/年收取,产品规模大于5亿元时～信托管理费按照0.3%/年的费率计提,按信托计划净值逐日计提,按季支付,, 2、工行上海分行作为信托计划的保管人～收取信托保管费,信托保管费按照0.1%/年的费率计提,按信托计划净值逐日计提,按季支付, 3、信托财产管理运用、处分而发生的税费和交易费用,包括但不限于证券账户转托管费、证券开户费、专项差旅费、公司年审银行专户余额询证费、银行专户管理费、银行划款手续费、证券交易手续费、印花税、营业税金及附加等,, 4、律师费, 5、按有关规定～其他应支付的税费和费用。 ,四,产品税收 本产品运作过程中涉及的各纳税主体～依照国家法律法规的规定履行纳税义务。 二十六、 产品的信息披露 本产品的信息披露应符合产品说明书的有关规定。本产品信息披露事项应当在规定时间内～将应予披露的产品信息通过产品说明书中约定的途径披露～并保证投资人能够按照产品说明书约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息数据。 ,一,产品募集信息披露 产品说明书 1. 产品管理人应当在正式办理产品份额认购业务前～将产品说明书在各产品发售网点及管理人网站上进行公布。 2.产品不生效信息披露 若产品募集份额不足1亿或新出台的法律、法规不适宜本产品的运行等原因～自产品募集期结束之日起一周内～中国工商银行可宣布本产品不能生效。 3.更新产品说明书 产品生效后～如产品说明书内容有所变更～应在变更前进行披露～并将更新后的产品说明书登载在各产品发售网点及管理人网站上。更新后的产品说明书在下一个赎回日后生效。客户如不接受调整～可于公告或信息披露生效前赎回产品。 ,二,产品运作信息披露 1.产品净值信息披露 本产品开放后～产品管理人应当在每月第一个工作日,T日,通过网站或产品份额发售网点～披露T-2工作日的产品单位净值,在T+2工作日内～通过网站或产品份额发售网点～披露T日的产品单位净值。 2.产品赎回价格 产品管理人应当在产品说明书等信息披露文件上载明产品赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率～并保证投资人能够在产品份额发售网点查阅或者复制前述信息数据。 3.产品定期报告 ,1,产品年度报告 产品开放后～产品管理人应当在每年结束之日起九十日内～编制完成产品年度报告～向投资人披露投资状况、投资表现、风险状况等信息～并将年度报告正文公布于各产品发售网点及管理人网站上。 ,2,产品半年度报告 产品开放后～产品管理人应当在上半年结束之日起六十日内～编制完成产品半年度报告～向投资人披露投资状况、投资表现、风险状况等信息～并将半年度报告正文公布于各产品发售网点及管理人网站上。 ,3,产品季度报告 产品开放后～产品管理人应当在每季度结束之日起三十日内～编制完成产品季度报告～向投资人披露投资状况、投资表现、风险状况等信息～并将季度报告正文公布于各产品发售网点及管理人网站上。 ,4,逢半年～半年报与当季季度报告合并,逢年末～年度报告与半年度报告合并。 ,三,产品临时信息披露 1.临时信息披露 本产品在运作管理过程中～发生可能对产品份额持有人权益及产品份额的交易价格产生重大影响的事项时～产品管理人或/及产品保管人必须按照法律、法规及中国银监会的有关规定及时报告并在各产 品发售网点及管理人网站上进行临时信息披露。 2.澄清披露 在产品存续期内～任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对产品份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的～产品管理人或产品保管人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。 ,四,信息披露文件的存放与查阅 产品说明书、年度报告、半年度报告、产品资产净值披露、临时信息披露等信息披露文本存放于产品管理人或/及产品保管人或/及产品销售机构的办公场所～投资人在支付工本费后～可在合理时间内取得上述信息披露文本的复印件。 投资人也可直接在产品管理人或/及产品保管人的网站查阅相关的信息披露文件。 二十七、 风险揭示 投资人投资本期产品可能面临以下风险: ,一,市场风险 本产品为非保本浮动收益型产品～理财资金主要投向证券投资产品。证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动～将使本产品资产面临市价下跌的风险。 ,二,模型风险 模型风险是指由于投资决策或风险管理所参照的投资模型在实际运行中未能完全达到设计目标而引发的风险。本产品使用量化模型对股票市场的系统性风险进行并筛选股票～并据此相应调整股票仓位和股票池。因此～根据历史数据和经济理论建立的投资模型可能 未能完全反映未来市场变化,在运行管理中亦存在数据误差、参数估计等引致模型风险的可能。 ,三,流动性风险 本产品为无固定期限产品～产品成立后的运作期间投资者可在开放日赎回全部或部分产品～持有期未满1080 天,约3年,的赎回须支付一定比例的赎回手续费～但是～投资者无权随时终止该产品～可能面临一定的流动性风险。 ,四,信用风险 信托发行人、债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息～或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险～信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。 ,五,操作风险 相关当事人在业务各环节操作过程中～因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险～例如～越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统故障等风险。 ,六,不可抗力及意外事件风险 自然灾害、金融市场危机、战争或国家政策变化等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗力事件或银行系统故障、通讯故障、投资市场停止交易等意外事件的出现～可能对理财产品的产品成立、投资运作、资金返还、信息披露、披露通知造成影响～甚至可能导致理财产品收益降低乃至本金损失。对于由不可抗力及意外事件风险导致的任何损失～投资者须自行承担～银行对此不承担任何责任。 二十八、 差错处理 本产品运作过程中～如果由于产品管理人、产品保管人、管理人、销售机构或投资人自身的过错造成差错～导致其它当事人遭受损失的～过错的责任人应当对由于该差错遭受损失的当事人给予赔偿。 由于不可抗力原因造成投资人的交易数据灭失或被错误处理或造成其它差错～因不可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任～但因该差错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。 二十九、 产品的终止与产品资产的清算 ,一,产品的终止 1.从产品生效日起产品资产净值连续三十个工作日低于1亿元人民币时～产品管理人有权宣布终止本产品, 2.法律法规规定的其它情形导致产品终止。 ,二,产品资产的清算 产品终止～应当按照法律法规和本产品说明书的有关规定对产品资产进行清算。 1.清算程序 :1: 产品终止后～由产品管理人和产品保管人共同组成资产清 算组, :2: 产品资产清算组根据产品资产的情况确定清算期限～清算 最长期限不得超过二十个工作日～除非由于不可抗力原因 导致清算无法进行, :3: 产品资产清算组对产品资产进行清理和确认, :4: 对产品资产进行评估和变现, :5: 对产品清算进行信息披露, 6: 对产品资产进行分配。 : 2.清算费用 分别按照实际发生费用从产品资产中列支。 产品资产清算剩余资产的分配 3. 产品资产按下列顺序清偿: ,1,支付清算费用, ,2,交纳所欠税款, ,3,清偿产品债务, ,4,按产品份额持有人持有的产品份额比例进行分配。 产品资产未按前款,1,至,3,项规定清偿前～不分配给产品份 额持有人。 4.清算账册及文件的保存 产品资产清算账册及文件由产品保管人保存15年以上。 风险揭示书 理财非存款、产品有风险、投资须谨慎 中国工商银行郑重提示:在购买理财产品前～客户应仔细阅读理财产品销售文件～确保自己完全理解该项投资的性质和所涉及的风险～详细了解和审慎评估该理财产品的资金投资方向、风险类型及预期收益等基本情况～在慎重考虑后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品,在购买理财产品后～客户应随时关注该理财产品的信息披露情况～及时获取相关信息。 产品类型 非保本浮动收益 产品期限 无固定期限 产品风险评级 PR4 须具备相关投资经验～经我行风险评估～评定为进取目标客户 型、成长型的高净值客户。 客户风险承受能力级别 ,如影响您风险承受能力的因素发生变化～请及时完成风 险承受能力评估, 工商银行对本理财产品的本金和收益不提供保证承 诺。 工商银行不承诺本金保障～产品收益随投资表现变 动。理财产品的投资方向主要为较高风险、较高收益的投 资品市场～在宏观政策和市场相关法律法规变化、投资市 场波动等风险因素作用下本金可能出现较大损失。理财产重要提示 品直接投资于股票、商品、外汇和低评级债券等高风险投 资品的比例在30%以上。 在发生最不利情况下,可能但并不一定发生,～客户 可能无法取得收益～并可能面临损失本金的风险。请认真 阅读理财产品说明书第五部分风险揭示内容～基于自身的 独立判断进行投资决策。 请全文抄录以下文字:本人已阅读风险揭示～愿意承担投资风险 客户签名,盖章,: 日期: 中国工商银行产品风险评级说明 ,本评级为银行内部评级～仅供参考, 风险等级 风险水平 目标客户 经工商银行客户风险承受能力评估为保守型、稳健型、平PR1级 很低 衡型、成长型、进取型的有投资经验和无投资经验的客户 经工商银行客户风险承受能力评估为稳健型、平衡型、成PR2级 较低 长型、进取型的有投资经验和无投资经验的客户 经工商银行客户风险承受能力评估为平衡型、成长型、进PR3级 适中 取型的有投资经验的客户 经工商银行客户风险承受能力评估为成长型、进取型的有PR4级 较高 投资经验的客户 经我行客户风险承受能力评估为进取型的有投资经验的PR5级 高 客户