上投摩根双息平衡混合型证券投资基金

上投摩根双息平衡混合型证券投资基金 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2014年第4季度报告 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一五年一月二十一日 ?1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募#说明书#。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 ?2基金产品概况 基金简称 上投摩根双息平衡混合 基金主代码 373010 交易代码 373010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年4月26日 报告期末基金份额总额 3,152,023,521.32份 投资目标 本基金重点投资高股息、高债息品种，获 得稳定的股息与债息收入，同时把握资本 利得机会以争取完全收益，力求为投资者 创造绝对回报。 投资策略 本基金兼具红利与平衡基金特色，在借鉴 JP摩根资产管理集团全球行之有效的投资 理念基础上，充分结合国内资本市场的实 际特征，通过严格的证券选择，深入挖掘 股息与债息的获利机会，并积极运用战略 资产配置(SAA)和战术资产配置(TAA) 策略，动态优化投资组合，以实现进可攻、 退可守的投资布局。在达到预期投资回报 后，本基金会适度锁定投资收益，及时调 整资产配置比例以保证基金表现持续平 稳。 业绩比较基准 中证红利指数收益率×45%+中债总指数收 益率×55% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，主要投资 于红利股及相似条件下到期收益率较高的 1 优良债券品种，风险高于债券基金和货币 市场基金，低于股票基金，属于中低风险 的证券投资基金产品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 ?3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 246,964,589.11 1.本期已实现收益 119,402,417.90 2.本期利润 0.0364 3.加权平均基金份额本期利润 3,128,847,650.78 4.期末基金资产净值 0.9926 5.期末基金份额净值 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比业绩比净值增较基准净值增长较基准阶段 长率标收益率?-? ?-? 率? 收益率准差? 差? ? 3.24% 1.17% 15.37% 0.66% -12.13% 0.51% 过去三个月 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006年4月26日至2014年12月31日) 2 注:本基金建仓期自2006年4月26日至2006年10月25日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2006年4月26日，图示时间段为2006年4月26日至2014年12月31日。 本基金自2013年12月7日起，将基金业绩比较基准由“富时中国150红利指数收益率×45%+富时中国国债指数收益率×45%+同业存款利率×10%”变更为“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。 ?4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从姓名 职务 说明 业年限 任职日期 离任日期 北京大学管理科学硕 士。2000年至2004年， 先后任职于长城证 券、华安基金和华泰 联合证券(原联合证 券)，从事投资银行、 本基金基金经投资顾问和投资管理 理、副总经理等相关工作;2004年2011-12-8 2014-12-19 冯刚 14年 兼A股投资总至2010年，任职于华 监 宝兴业基金，先后任 基金经理、国内投资 部总经理;2006年6月 至2010年7月，任华宝 兴业收益增长股票型 证券投资基金基金经 理;2008年10月至 3 2010年7月，同时担任 华宝兴业大盘精选股 票型证券投资基金基 金经理，2010年8月起 加入上投摩根基金管 理有限公司，任副总 经理兼A股投资总监。 2011年12月起同时担 任上投摩根双息平衡 混合型证券投资基金 基金经理及上投摩根 行业轮动股票型证券 投资基金基金经理。 华东师范大学经济学 硕士，2003年7月至 2006年10月任华宝兴 业基金行业研究员; 自2006年12月起加入 上投摩根基金管理有 限公司，先后担任行 业专家、基金经理助 理，主要负责投资研 究方面的工作。自 2011年12月起担任上 本基金基金经投摩根双息平衡混合2011-12-8 - 孙芳 12年 理 型证券投资基金基金 经理，2012年11月起 担任上投摩根核心优 选股票型证券投资基 金基金经理，2014年2 月起同时担任上投摩 根核心成长股票型证 券投资基金基金经 理，自2014年12月起 同时担任上投摩根行 业轮动股票型证券投 资基金基金经理。 注:1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易的执行情况 4 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年四季度，市场走出了一波以金融股为代表的大盘蓝筹股的上涨行情。过去两年一直处于低迷的大盘蓝筹股(尤其是以券商股为代表)在4季度获得的涨幅惊人，而以创业板为代表的小市值公司大幅跑输沪深300指数，实际上这是一段新的结构性牛市。本基金在四季度虽然加大了金融板块的配置，但是由于对金融板块的涨幅预期相对保守，造成金融股配置比例仍旧较低，因此，组合涨幅落后于大盘。 展望2015年，中小市值公司的估值风险可能还未释放完毕，随着居民资产配置的变化、房地产行业囤积的资金逐步入市，增量资金仍将持续流入股市，对股票品种的偏好越来越多样化。本基金在一季度将重点关注地产及其产业链(如地产、家电等)的基本面变化，同时还会继续加强对“改革”主题(如国企改革、生产要素价格改革等)的研究，找出明确受益的行业和个股，争取为持有人创造超额收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为3.24%，同期业绩比较基准收益率为15.37%。 5 ?5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资序号 项目 金额(元) 产的比例 (,) 1 2,169,712,276.09 57.61 权益投资 2,169,712,276.09 57.61 其中:股票 2 1,226,000,784.45 32.55 固定收益投资 1,226,000,784.45 32.55 其中:债券 - - 资产支持证券 3 - - 贵金属投资 4 - - 金融衍生品投资 5 - - 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 6 267,692,062.96 7.11 银行存款和结算备付金合计 7 103,059,080.59 2.74 其他资产 8 3,766,464,204.09 100.00 合计 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产代码 行业类别 公允价值(元) 净值比例 (,) A 59,664.00 0.00 农、林、牧、渔业 B 11,785.50 0.00 采矿业 C 1,006,108,144.51 32.16 制造业 D 31,664,747.18 1.01 电力、热力、燃气及水生产和供应业 E 43,627,584.00 1.39 建筑业 F 135,907,683.76 4.34 批发和零售业 G - - 交通运输、仓储和邮政业 H - - 住宿和餐饮业 I 393,751,092.41 12.58 信息传输、软件和信息技术服务业 J 287,322,123.57 9.18 金融业 K 157,898,727.30 5.05 房地产业 L 34,727,861.72 1.11 租赁和商务服务业 M - - 科学研究和技术服务业 N 78,628,585.10 2.51 水利、环境和公共设施管理业 O - - 居民服务、修理和其他服务业 P - - 教育 Q - - 卫生和社会工作 R 4,277.04 0.00 文化、体育和娱乐业 S - - 综合 2,169,712,276.09 69.35 合计 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (,) 1 600571 3,222,280 86,776,000.40 2.77 信雅达 6 2 601318 1,031,495 77,062,991.45 2.46 中国平安 3 300075 2,843,454 72,024,689.82 2.30 数字政通 4 000888 3,598,255 69,158,461.10 2.21 峨眉山A 5 300166 2,342,335 65,725,920.10 2.10 东方国信 6 600518 4,070,212 63,983,732.64 2.04 康美药业 7 600887 2,214,564 63,402,967.32 2.03 伊利股份 8 601328 7,680,919 52,230,249.20 1.67 交通银行 9 002462 1,888,568 50,424,765.60 1.61 嘉事堂 10 300231 3,068,783 48,271,956.59 1.54 银信科技 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例 (,) 1 26,991,900.00 0.86 国家债券 2 - - 央行票据 3 158,532,000.00 5.07 金融债券 158,532,000.00 5.07 其中:政策性金融债 4 779,613,353.45 24.92 企业债券 5 - - 企业短期融资券 6 80,548,000.00 2.57 中期票据 7 180,315,531.00 5.76 可转债 8 - - 其他 9 1,226,000,784.45 39.18 合计 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (,) 1 127002 300,000 53,641,800.00 1.71 徐工转债 2 113005 200,800 36,228,336.00 1.16 平安转债 3 110023 250,000 34,567,500.00 1.10 民生转债 14华联4 101469008 300,000 30,558,000.00 0.98 MTN001 5 140223 300,000 30,039,000.00 0.96 14国开23 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 1,039,082.18 存出保证金 2 72,821,799.86 应收证券清算款 3 - 应收股利 4 26,082,200.34 应收利息 5 3,115,998.21 应收申购款 6 - 其他应收款 7 - 待摊费用 8 - 其他 9 103,059,080.59 合计 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(,) 1 127002 53,641,800.00 1.71 徐工转债 2 113005 36,228,336.00 1.16 平安转债 3 110023 34,567,500.00 1.10 民生转债 4 110018 10,307,500.00 0.33 国电转债 5 113002 7,459,500.00 0.24 工行转债 6 110017 4,528,800.00 0.14 中海转债 7 110020 2,404,084.20 0.08 南山转债 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 ?6开放式基金份额变动 单位:份 3,296,400,272.90 报告期期初基金份额总额 379,467,816.41 报告期期间基金总申购份额 523,844,567.99 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额 3,152,023,521.32 报告期期末基金份额总额 ?7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 8 ?8影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 ?9 备查文件 9.1备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根双息平衡混合型证券投资基金设立的文件; 2. 《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金托管协议》; 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日 9