11月国际原油市场回顾及未来油价分析_11月,国际油价冲高回落,运_汽油

11月国际原油市场回顾及未来油价分析_11月,国际油价冲高回落,运_汽油 ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 11月国际原油市场回顾及未来油价分析_11 月,国际油价冲高回落,运_汽油 11月国际原油市场回顾及未来油价分析 11月,国际油价冲高回落,运行区间为80-90美元/桶.具体来看,上旬,由于美、中国等国家公布的经济数据较好,尤其是美联储出台了新一轮量化宽松货币政策,美元大幅走软,加上美国原油及油品库存出现大幅下降,权威能源机构也纷纷上调今明两年全球石油需求预期,多重利好推动国际油价一路突飞猛进,10日收至87美元/桶上方,创出年内最高收盘价.中旬,由于市场担心欧债务危机重燃和中国采取加息等措施应对通胀将导致世界经济复苏放缓,加上美元急速反弹,国际油价结束了数月强劲上涨的局面,从两年来的高位暴跌至80美元/桶附近.下旬,国际油价先是在爱尔兰债务危机的担忧和美元走强的影响下低位震荡,后因美国利好经济数据的支撑下加上欧元区850亿欧元的爱尔兰救助推动,止跌反弹. WTI本月均价84.31美元,较上月上涨2.85%,Brent本月均价86.16美元,较上月上涨3.14%;WTI现货本月均价84.20美元,较上月上涨2.82%,Brent现货本月均价85.33美元,较上月上涨3.12%,Dubai现货均价83.65美--------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 元,较上月上涨4.28%.WTI和Brent期货价差最大值为-1美元,最小值为-3.12美元,依然超出正常历史值区间. 图1 11月份国际油价走势图 图2 2010年11月WTT、Brent价差图 二、10月国际原油市场基本特点 1、EIA、OPEC和IEA上调今年全球石油需求预期,欧佩克11月石油供应微幅减少. EIA9日发布月报上调了今明两年全球石油需求预期,EIA预计,2010年全球石油平均需求为8633万桶/天,同比增长200万桶/天或2.4%,较10月份预期上调了0.3%.其中,非OECD石油需求将增长174万桶/天或4.5%,中国石油需求将增长73万桶/天或8.8%至905万桶/天.2011年全球石油平均需求为8777万桶/天,同比增长144万桶/天或1.7%.其中,非OECD石油需求将增长142万桶/天,中国石油需求增长53万桶/天或5.9%至958万桶/天,较10月份预期上调了0.3%.供应方面,EIA还将非OPEC今年日产量增幅预估上调11万桶,为增加101万桶至5147万桶;EIA将非OPEC2011年的日产量降幅预估上调1万桶,为减少25万桶至5122万桶. 欧佩克4日上调了中期内全球石油需求预期.欧佩克--------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 预计,2010年全球日均石油需求将增长100万桶,较上一份年度报告中的预期值高一倍;2014年日均石油需求将较2010年增加440万桶达8990万桶.11日,欧佩克发布月报将2010年全球日均石油需求增长预期上调19万桶为增长130万桶,至8578万桶,将2011年全球日均需求增量预期上调12万桶为增长120万桶,至8695万桶.欧佩克称,乐观预期很大程度上受工业国石油需求前景改善的影响.这些国家受益于各类经济刺激计划,第三季度石油消费量已经超过预期. IEA12日发布月报告将2010年全球石油日需求量增幅预估上调19万桶,预计每日需求量增长234万桶,至8730万桶/日;不过,该机构将2011年世界石油需求量增幅预估小幅下调2万桶,预计每日增加119万桶达到8850万桶/日. 月底公布的路透调查显示,OPEC11月原油供应微幅减少,因输油管被破坏中断尼日利亚的原油出口,且其他几个产油国减少原油交付.调查显示,除伊拉克外OPEC11个限产成员国11月日均产量下降9万桶至2670万桶,减产履约率为56%,较10月增加2个百分点.产量下降反映了尼日利亚、委内瑞拉、沙特、阿联酋、卡塔尔和安哥拉的原油产出减少.包括伊拉克在内的OPEC成员国11月日产量减少了7万桶. --------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 2、美国原油、汽油库存大幅下降后小幅回升. 根据EIA的报告,截至11月中旬美国商业原油库存较10月末减少了1056万桶至3.576亿桶;汽油库存减少了457万桶至2.0768亿桶;至月底,美国商业原油库存较10月末减少了847万桶至3.5969亿桶;汽油库存减少了210万桶至2.1015亿桶.数据还显示,截至11月26日当周的过去四周美国成品油日均供应总量约1893万桶,同比上升2.4%,环比下降1.1%;汽油日均需求量为892万桶,同比下降0.5%,环比下降0.4%;馏分油需求为391万桶,同比上升8.8%,环比下降2.7%. 图3 2010年美国原油、汽油库存变化图 3、美元先继续走软助推油价走高,后大幅走强但对油价抑制作用有限. 11月美元指数均值为78.33,较10月份上涨1.13%. 月初,由于美联储推出新一轮量化宽松的货币政策以进一步刺激美国经济复苏,美元指数承接10月份的走势继续走软,后因爱尔兰主权债务问重新凸显,加上朝鲜半岛紧张局势引发担心,投资者避险情绪升温,美元再度受到青睐,美元指数连续突破76、77、78、79、80整数点.月底,尽管欧盟各国财长批准通过了向爱尔兰提供规模达850亿欧元的救助计划,但市场担心葡萄牙和西班牙可能步希腊和爱尔兰的后尘,美元指数最--------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 终站上81点. 3日,美联储宣布推出第二轮定量宽松货币政策,到2011年6月底以前购买6000亿美元的美国长期国债,美联储当天同时宣布,将联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变.5日,日本央行公布利率决议,宣布维持隔夜指标利率在0-0.1%不变,维持资产购买规模在5万亿不变.11日、19日,中国央行两次宣布,上调存款准备金率0.5个百分点. 11日,爱尔兰、葡萄牙以及西班牙的债务保护成本在创出了历史新高.爱尔兰央行行长承认,巨额的银行资本重组未能成功打消投资者疑虑.借款成本上升且新的财政计划仍让人担忧,针对爱尔兰的救援行动或许无法避免.16日,欧洲各国财政部长举行会谈,以磋商向爱尔兰提供国际援助事宜.该援助计划总规模或高达1000亿欧元,其中包括欧元区和国际货币基金组织提供的信贷.24日,标普宣布将爱尔兰长期主权债务评级从”AA-” 调降至”A”,短期评级由”A-1+”调降至”A-1”. 28日,欧盟各国财长批准通过了向爱尔兰提供规模达850亿欧元的救助计划,爱尔兰正式成为继希腊之后欧元区第二个接受金融援助的国家.同时,欧元区国家财长达成协议,决定从2013年中开始推出一项旨在应对主权债危机的永久性机制——欧洲稳定机--------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 制.30日普尔表示,将葡萄牙”A-/A-2”评级列入负面观察名单,并可能下调葡萄牙的”A-”长期外币主权信贷评等. 图4 2010年美元指数与国际油价关系走势图 4、投机基金净多仓先重仓进入原油市场,创年内最高水平后大幅撤离. 据CFTC公布的数据,11月16日当周,投机基金持有纽约商品交易所原油期货净多头头寸172001手,比10月末大幅增加了46730手,之后,原油净多头头大幅撤离,至月末,较10月末仅增加了21623手.截至11月末,纽约商品交易所原油期货总持仓量1342325手,比10月末减少了52348手. 图5 2010年投机基金净多仓量与国际油价关系图 三、短期石油市场和油价走势分析预测 以美国为主体的全球经济持续好转,权威机构纷纷上调未来全球石油需求预期,美国原油库存出现了14个月以来最大的降幅下降,加上天气逐渐变冷,取暖油需求旺季即将来临,原油基本面有望在12月进一步改善,同时取暖油需求上涨也可能成为原油市场炒作的热点,因此,国际油价上涨势头基本确立.但是,由于欧债务问题并未彻底解决,同时,中国为控制通胀或会再度收紧--------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 银根,将引发市场对经济复苏放缓的担忧,此外,美元处于强势,非商业净多头接近历史性高位,不排除投机者择机获利回吐,后市国际油价也存在回调压力.综合预计下月国际油价总体将在80-90美元/桶区间震荡. 2010年国际油价走势图 08年以来WTI、Brent月均价表 月份 WTI月均价 Brent月均价 2008年1月88.705 91.91 2008年2月95.35 94.67 2008年3月105.42 102.87 2008年4月112.46 110.43 2008年5月125.45 124.68 2008年6月134.02 133.78 2008年7月133.48 134.56 2008年8月116.69 115.24 2008年9月103.77 100.785 2008年10月76.72 73.68 2008年11月57.44 54.746 2008年12月42.04 43.05 2009年1月41.92 45.71 2009年2月39.26 43.87 2009年3月48.06 47.42 --------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 2009年4月49.94 51.39 2009年5月59.33 58.59 2009年6月69.695 69.27 2009年7月64.29 65.75 2009年8月71.14 73.01 2009年9月69.48 68.15 2009年10月75.82 73.93 2009年11月78.145 77.5829 2009年12月74.60 75.21 2010年1月78.4 77.01 2010年2月76.45 74.79 2010年3月81.29 79.93 2010年4月84.58 85.75 2010年5月74.12 77.03 2010年6月75.4 75.66 2010年7月76.38 75.4 2010年8月76.67 77.14 2010年9月75.55 78.42 2010年10月81.97 83.54 2010年11月84.31 86.16 2010年11月份WTI、Brent价格表 日期 WTI Brent --------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 2010-11-1 82.95 84.62 2010-11-2 83.9 85.41 2010-11-3 84.62 86.38 2010-11-4 86.49 88 2010-11-5 86.85 88.11 2010-11-8 87.06 88.46 2010-11-9 86.72 88.33 2010-11-10 87.81 88.96 2010-11-11 87.81 88.81 2010-11-12 84.88 86.34 2010-11-15 84.86 86.7 2010-11-16 82.34 84.73 2010-11-17 80.44 83.28 2010-11-18 81.85 85.05 2010-11-19 81.51 84.34 2010-11-22 81.74 83.96 2010-11-23 81.25 83.25 2010-11-24 83.86 85.84 22010-11-25 86.1 2010-11-26 83.76 85.58 2010-11-29 85.73 87.34 --------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 2010-11-30 84.11 85.92 附:11月下旬路透追踪分析机构、咨询机构和政府机 构对油价的预测 布伦特 WTI 公司 Q111 Q211 2010 2011 2012 Q111 Q211 2010 2011 2012 Banco BPI 82.00 83.00 79.00 84.00 87.00 82.00 83.00 79.00 84.00 87.00 巴克莱资本 83.00 82.00 78.00 85.00 105.00 83.00 81.00 78.00 85.00 106.00 Bernstein Rsch 80.00 90.00 102.00 BNP Paribas 83.00 85.00 80.00 86.00 95.00 83.00 84.00 80.00 88.00 96.00 BofAML 81.00 82.00 78.44 85.00 80.00 81.00 82.00 78.29 85.00 80.00 CA-CIB 81.00 75.00 78.00 79.00 80.00 76.00 78.00 79.00 Capital Econ 75.00 70.00 80.00 70.00 60.00 75.00 70.00 80.00 70.00 60.00 Cheuvreux --------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 79.00 90.00 90.00 Commerzbank 85.00 80.00 79.00 83.00 90.00 84.00 79.00 79.00 82.00 84.00 Credit Suisse 69.00 70.50 76.44 71.75 79.25 70.00 70.00 76.88 72.50 80.00 Danske Markets 84.00 87.00 81.00 88.00 98.00 84.00 86.00 81.00 87.00 98.00 DBNor 85.00 85.00 80.00 85.00 95.00 德意志银行 80.00 75.00 79.50 80.00 85.00 80.00 75.00 79.00 80.00 85.00 美国能源情报署 79.56 81.17 76.16 81.36 经济学人讯息部 90.00 80.00 79.40 82.00 81.25 89.00 79.00 79.20 82.80 82.10 First Energy 82.50 83.50 78.40 85.00 96.00 83.00 84.00 78.00 85.25 95.00 Gain Cap Forex 82.00 84.00 78.00 86.00 91.00 81.00 83.00 77.00 87.00 92.00 GlobalRiskMgmt 86.00 89.00 78.60 93.25 高盛 90.50 92.50 80.00 98.50 92.00 94.00 80.00 100.00 HSH Nordbank 85.00 85.00 80.00 90.00 --------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- 85.00 85.00 80.00 90.00 ING 80.00 81.00 79.00 82.00 83.00 80.00 81.00 78.50 82.00 83.00 JBC Energy 80.18 81.11 78.74 81.86 103.60 80.43 81.56 78.52 82.36 103.88 J.P. Morgan 90.00 90.00 80.50 91.75 88.00 88.00 79.75 89.75 LBBW 80.00 80.00 77.00 83.00 82.00 82.00 77.00 85.00 NAB 79.00 80.00 77.80 80.40 86.00 81.00 82.00 78.50 82.50 88.00 NomismaEnergia 79.83 78.24 77.23 77.85 75.61 79.73 78.14 77.23 79.55 77.61 Nomura 92.00 94.00 95.00 100.00 110.00 Petromatrix 77.00 77.00 79.04 77.00 82.00 75.00 75.00 78.40 75.00 80.00 Raiffeisen Bank 87.00 89.00 80.00 92.00 95.00 86.00 88.00 80.00 92.00 95.00 Raymond James 75.00 80.00 76.36 80.00 Societe Genera 81.83 82.17 78.29 84.71 94.50 82.50 82.50 78.24 85.21 95.00 --------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看-------------------------------------- ----------------------------------最新精选范文公文分享-----欢迎观看----------------------------------------------- UBS 79.00 79.00 77.50 79.00 79.00 80.00 80.00 77.50 80.00 80.00 UniCredi 82.00 85.00 80.00 85.00 90.00 81.00 84.00 79.60 84.00 89.00 平均 82.48 82.24 79.43 84.54 88.80 81.51 81.23 78.59 83.66 88.12 10月预估值 80.73 81.39 78.34 83.75 87.80 79.88 80.50 78.11 83.32 88.04 --------------------------------------------最新精选范文分享--------------谢谢观看--------------------------------------