第四节 企业筹资数量预测null第四节 筹资数量的预测一、筹资数量预测的基本依据
(一)法律依据
注册资本限额的规定
企业负债限额的规定
(二)企业经营规模的依据
企业经营规模越大,则筹资越大
(三)影响企业筹资数量预测的其他因素
利率高低、对外投资、企业信用状况等
第四节 筹资数量的预测null二、筹资数量预测的分析方法
(一)销售百分比法P154
1.概念:根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系,预测各项目资金外部需要量的方法。
2.基本假设:
(...
null第四节 筹资数量的预测一、筹资数量预测的基本依据
(一)法律依据
注册资本限额的
企业负债限额的规定
(二)企业经营规模的依据
企业经营规模越大,则筹资越大
(三)影响企业筹资数量预测的其他因素
利率高低、对外投资、企业信用状况等
第四节 筹资数量的预测null二、筹资数量预测的分析方法
(一)销售百分比法P154
1.概念:根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系,预测各项目资金外部需要量的方法。
2.基本假设:
(1)按利润、资产、负债项目与销售收入是否存在正比例关系,分为敏感项目与非敏感项目金额;
销售净利润率=常数;净利润留存率=常数
敏感项目金额(资产或负债)/销售收入=常数
非敏感项目金额=常数
注:净利润、现金、应收账款、应付账款、应付费用一般视为敏感性项目。
二、筹资数量预测的分析方法
(一)销售百分比法P154
二、筹资数量预测的分析方法
(一)销售百分比法P154
2.基本假设:
(2)预计下一期的销售收入已知。
3、公式:
外部融资需求量
=预计资产总额-预计负债总额-预计所有者权益总额null(1)预计资产金额合计数 a.确定各敏感资产项目与本期销售收入百分比 =敏感资产项目本期金额/本期销售收入=K
b. 计算下一期各项目的预计数:根据假设, 敏感资产项目预计金额/预计销售收入
=敏感资产项目本期金额/本期销售收入=K
故:
某资产项目的预计数=预计销售额*K 预计非敏感资产项目金额=本期非敏感资产项目金额
C、非敏感因素资产项目金额不变
D、预计资产金额合计数
(2)预计负债金额合计数(原理同上)
CASE4.思路:null 3.思路:
首先求出本期收入、费用、资产、负债项目与本期销售额百分比,再根据下一期销售额和相应的百分比预计下一期资产负债表,然后得用会计等式确定筹资需求。
(3)预计所有者权益总额
a. 预计销售净利润率=本期销售净利润率
b.预计净利润留存率(与当期相同,题目已知)
注:题目若告诉股利支付率,则:
净利润留存率=1-股利支付率
c.求出预计留存利润(留存收益的增加额)
=预计净利润*预计净利润留存率
=预计销售额*预计销售净利润率*预计净利润留存率
=预计销售额*本期销售净利润率*本期计净利润留存率
d.预计所有者权益总额=所有者权益期初余额+预计留存利润
=投入资本+期初累计留存利润+预计增加的留存利润
CASE (4)根据会计等式确定筹资需求
外部融资需求量
=预计资产总额-预计负债总额-预计股东权益总额
CASE
教材P156例4-5
同步练习P55第二题 (4)根据会计等式确定筹资需求
外部融资需求量
=预计资产总额-预计负债总额-预计股东权益总额
CASE
教材P156例4-5
同步练习P55第二题。null 方法二:利用外部筹资额与销售增长关系
1.公式:外部融资额=(资产销售百分比×新增销售额)
-(负债销售百分比×新增销售额)
-预计增加的留存利润
=预计销售额增加额*(资产销售百分比-负债销售百分比)—预计增加的留存利润(P158)
CASEnull(二)线性回归法1、概念:是假定资本需要量与营业业务量(产销量)之间存在线性关系并建立数学模型,然后根据历史有关资料,用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。2、模型:y=a+bx
式中:y--资本需求量 x --产销量
b--单位业务量所需要的可变资本额
a--不变资本总额(三)因素分析法(P153了解)
(四)高低点法(补)
例题同步练习P 56 3、4null1、筹资的概念、动机、原则
2、筹资的分类(属性、时间、范围、机制)
3、筹资的渠道与方式
4、企业筹资量的预测(依据、方法)本章小结
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