关住货币能否按住物价

关住货币能否按住物价 财智人生□童大焕2011年2月25日【中国保险报】 这篇短文尽量不做是非对错的价值判断，只做会怎样不会怎样的事实判断，请只用立场说话的人们先别急着站队拍砖。 如果说刚刚过去的2010年关键词是一个字：涨，那么2011年的主旋律恐怕还是这个词。说出这个真相，很无奈。承受这个事实，更无奈。上至决策层，下至引车卖浆者流，所有人的无奈。 这不，新年刚过，就已涨声一片：劳动力价格在涨，民工荒持续甚至加重。本次民工荒有了新原因，除了加工企业内地化西部化原因之外，还有一个原因是长期悬而不决的留守儿童问迫使父母们做出了把孩子问题放在首位的新决定；房租在涨，大中城市房租普涨一成以上；大中城市菜价也普涨，专家分析，流通成本上升是主因。而北方大春旱或将继续推高通胀预期。 全球70%收费公路在中国的现实，使我国物流成本占物价比例远高于国际平均水平。流通成本上升必将全面推高物价。而流通成本上升又来自于油价等的上涨。2月20日零时起，北京93号汽油售价从7.17元/升涨到7.45元/升，上涨0.28元/升；97号汽油售价从7.63元/升涨到7.93元/升，涨0.3元/升；98号汽油也涨0.3元/升，售价8.48元/升；0号柴油涨0.3元/升，售价7.44元/升。 资金的价格也在全面提高，而且是大幅度提高。2010年以来，央行已连续八次上调存款准备金率，其中最近一次上调是在2011年1月20日。本次上调之后，大中型存款类金融机构存款准备金率达到19.5%的历史高位。是2006年初7.5%的2.6倍。更要紧的是与2006年相比，现有货币的基数已经大大提高，一个微小的百分点就束缚住了巨额资金量。 利率方面，去年以来，央行已经于2010年10月20日、12月26日、2011年2月9日分别进行了三次加息。 加息和存款准备金率上调大大提高了资金使用成本，也就是钱价更高了。不论是金融机构吸收存款，还是企业使用资金，其成本都将大大提高。年后银行纷纷上浮房贷按揭利率，很多银行连首套房贷都要上浮利率，即已说明银行在吸引存款过程中的成本提高了。《京华时报》记者23日咨询北京市多家银行获悉，首套房贷利率优惠已经基本绝迹，目前北京只有中行、华夏银行等少数几家银行可以享受到8.5折利率优惠。有个别银行甚至开始执行基准利率上浮10%或者更高的放贷。建行某支行个贷经理示，现在首套房基本都是基准利率，资质不好的客户利率水平还将上浮，最多有到1.4倍基准利率的。该个贷经理告诉记者，首套房贷利率可能还将上浮。 企业运用银行和民间资本的代价就更高昂，有媒体报道民间融资的成本高的已达年息60%，最高的短期融资成本甚至达到年息125%。 资金价格是所有企业运营成本中的基础成本之一，钱价提高会使所有企业的成本提高。许多人没有注意观察和思考的一个现象，是货币现象自身就有两面性，既有成本推动型物价上涨，也有货币拉动型物价上涨。提高利率和存款准备金率，固然有可能降低货币拉动型物价上涨风险，却有可能增加资金成本推动型物价上涨风险。 尤其关键的是，货币拉动型物价上涨不一定作用于经济全局，而有可能局限于土地、房地产等资源、资产领域；而资金成本推动型物价上涨却更加刚性，更加作用于经济全局，甚至有可能导致一些中小企业因资金压力被迫关张，从而影响就业。而对于中低收入人群来说，房价物价问题也许还不是最致命的，最致命的问题是在没有保障的社会，失业立刻面临生存问题。 任何选择都有正负作用。你选择了一个人，既要享受他的好处，也要容忍他的不足。在这里，笔者要重申“货币像流水才能更好地造福社会”的观点。土地和房屋应该成为吸收流动性的真正大池子，自由交易，永久产权。“世界金融守恒定律”也认为，能量守恒定律是自然界最普遍、最重要的基本定律之一。从物理、化学到地质、生物，大到宇宙天体，小到原子核内部，只要有能量转化，就一定服从能量守恒的规律。该定律认为能量既不会凭空产生，也不会凭空消失，它只能从一种形式转化为另一种形式，或者从一个物体转移到另一种物体，在转化的过程中其总量保持不变。金融市场上存在着类似的能量守恒定律：资金不会凭空产生，也不会凭空消失，它只是从一种形式转化为另外一种形式，或者从一个市场转移到另外的市场。 因此，把货币关起来，它就只会成为饥饿的笼中虎。