利润表分析

null第五章 利润表分析第五章 利润表分析第一节　利润表项目的阅读与分析第一节　利润表项目的阅读与分析一、收入类项目的阅读与分析 （一）营业收入 1.营业收入 营业收入是企业在生产经营活动中，因销售产品或提供劳务而取得的各项收入 营业收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。营业收入的实现关系到企业再生产活动的正常进行，加强营业收入管理，可以使企业的各种耗费得到合理补偿，有利于再生产活动的顺利进行。 企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。 企业现金流入量的重要组成部分。 null2.营业收入构成 （1）主营业务收入 主营业务收入是指企业持续的、主要的经营活动所取得的收入。主营业务收入在企业收入中所占的比重较大，它对企业的经济效益有着举足轻重的影响。 （2）其他业务收入 其他业务收入是指企业在主要经营活动以外从事其他业务活动而取得的收入，它在企业收入中所占的比重较小。如材料销售、代购代销、包装物出租等收入。 null3.营业收入的影响因素： 价格与销售量、销售退回、销售折扣、销售折让 （1）销售退回是指在产品已经销售，营业收入已经实现以后，由于购货方对收到货物的品种或质量不满意，或者因为其他原因而向企业退货，企业向购货方退回货款。 （2）销售折让是企业向客户交付商品后，因商品的品种、规格或质量等不符合合同的规定，经企业与客户协商，客户同意接受商品，而企业在价格上给予一定比例的减让。 null（3）销售折扣是企业根据客户的订货数量和付款时间而给予的折扣或给予客户的价格优惠。按折扣方式分为现金折扣和商业折扣。 现金折扣是企业给予在规定的日期以前付款的客户的价格优惠，这种折扣是企业为了尽快收回款项而采取的一种手段。 商业折扣是在公布的价格之外给予客户一定比例的价格折扣，通常是企业出于稳定客户关系，扩大销售量的目的。 null分析要点： 认识收入 收入是经济利益的总流入，它 在企业日常活动中形成 会导致所有者权益增加 与所有者投入资本无关 确认收入 确认条件： 商品销售收入的确认条件 提供劳务收入的确认条件 让渡资产使用权收入的确认条件null二、成本费用类项目的阅读与分析 （一）营业成本 1.营业成本 营业成本是指企业所销售商品或者提供劳务的成本，与所销售商品或者所提供劳务而取得的收入进行配比。 2.营业成本构成 营业成本主要包括主营业务成本、其他业务成本。 工业企业产品生产成本（也称制造成本）的构成主要包括： null（1）直接材料 ：包括企业生产经营过程中实际消耗的直接用于产品的生产，构成产品实体的原材料、辅助材料、备品备件、外购半成品、燃料、动力、包装物以及其他直接材料 （2）直接人工：包括企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。 （3）其他直接支出 ：包括直接从事产品生产人员的职工福利费等。 （4）制造费用 ：是企业生产单位为生产产品或提供劳务而发生的，应计入产品或劳务成本但没有专设成本项目的各项生产费用。null（二）营业税金及附加 1.营业税金 企业经营活动应负担的相关税费，包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等 （1）营业税 对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人，就其所取得的营业额征收的一种税。 （2）消费税 消费税是对在中国境内从事生产和出口税法规定的应税消费品的单位和个人征收的一种流转税，是对特定的消费品和消费行为在特定的环节征收的一种间接税。 null（3）城市维护建设税 是我国为了加强城市的维护建设，扩大和稳定城市维护建设资金的来源开征的一税种。 （4）资源税 资源税是对在我国境内开采应税矿产品和生产盐的单位和个人，就其应税数量征收的一种税 营业税金及附加虽然不构成产品的生产成本，但却是企业为了取得营业收入而必须发生的一项费用支出。分析时注意其计算的准确性及缴纳的及时性。null（三）期间费用 1.期间费用 指企业本期发生的、不能直接或间接归入营业成本，而是直接计入当期损益的各项费用。 期间费用是随着时间推移而发生的与当期产品的管理和产品销售直接相关，而与产品的产量、产品的制造过程无直接关系，即容易确定其发生的期间，而难以判别其所应归属的产品，因而是不能列入产品制造成本，而在发生的当期从损益中扣除。 null2.期间费用的内容： （1）销售费用 企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的费用，包括由企业负担的包装费、运输费、广告费、装卸费、保险费、委托代销手续费、展览费、租赁费(不含融资租赁费)和销售服务费、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其他经null（2）管理费用 企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用。 包括工会经费、职工教育经费、业务招待费、税金、技术转让费、无形资产摊销、咨询费、诉讼费、开办费摊销、坏账损失、公司经费、上缴上级管理费、劳动保险费、待业保险费、董事会会费以及其他管理费用。null（3）财务费用 指企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。 包括企业生产经营期间发生的利息支出（减利息收入）、汇兑净损失（有的企业如商品流通企业、保险企业进行单独核算，不包括在财务费用）、金融机构手续费，以及筹资发生的其他财务费用如债券印刷费、国外借款担保费等。 null分析要点： 管理费用和销售用一般变动不会太大，单一追求在一定时期的费用降低，有可能对企业的长期发展不利 财务费用的分析应与企业的筹资活动联系起来，分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资。 null（四）所得税 1.所得税 国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期内的各种所得征收的一类税收。 2.所得税构成 我国现行税制中的所得税税类税收包括企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税等3个税种。null三、利润类项目的阅读与分析 （一）营业利润 1.营业利润 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-期间费用-资产减值损失+投资收益（或减投资损失）+公允价值变动收益（或减公允价值变动损失） 主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加 其他业务利润=其他业务收入-其它业务支出 营业利润是企业在销售商品、提供劳务等生产经营活动中所产生的经营性利润，它是形成企业最终财务成果的核心部分。null分析要点： 通常营业利润越大的企业，效益越好。但在具体分析时还应注意 （1）营业利润不但包含了主要业务利润，而且还包括其他业务利润。所以当企业多元化经营，多种经营业务开展得较好时，其他业务利润会弥补主要业务利润低的缺陷；但如果企业其他业务利润长期高于主要业务利润，则企业应适当考虑产业结构调整的问 （2）关注其他业务利润的用途，适用于发展主要业务，还是用于非生产经营性消费。如果是前者，企业的盈利能力会越来越强，如果是后者，企业将缺乏长远盈利能力。当应用利润较小时，应着重分析主要业务利润的大小、多种经营的发展情况。 null（二）利润总额 1.利润总额 利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出 分析要点： 企业的利润总额包括营业利润和营业外收支。营业外收支项目反映的是与其经营活动无直接关系的各项收入和支出。对营业外收支的分析，着重检查是否严格按照国家规定的项目、范围和列支，是否违反了国家关于承包开支范围的规定，把应计入产品成本中的费用也挤到营业外支出中，从而在成本指标中造成虚假现象 null（三）净利润 1.净利润 是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成，一般也称为税后利润或净收入。 2.分析要点： 净利润是一定时期实现的完全属于股东所有的经营成果，它不仅包括经营性的盈利，而且还包括投资、资本运作的理财性盈利和非经常性损益。因此，净利润的增减变动时利润表上所有项目变动的综合结果。 税后利润（即净利润）对于企业的投资者来说，净利润是获得投资回报大小的基本因素，对于企业管理者而言，净利润是进行经营管理决策的基础。 净利润也是评价企业科盈利能力、管理绩效以至偿债能力的一个基本工具，是一个反映和分析企业多方面情况的综合指标。 null（五）资产减值损失 1.资产减值损失 资产减值损失是指企业在资产负债表日，经过对资产的测试，判断资产的可收回金额低于的其账面价值而计提资产减值损失准备所确认的相应损失。 资产减值损失=资产账面价值-资产可收回金额 　　 资产账面价值=资产账面余额-已提坏账准备 null（六）公允价值变动损益 1.公允价值变动损益 公允价值变动损益是指一项资产在取得之后的计量，即后续采用公允价值计量模式时，期末资产账面价值与其公允价值之间的差额。 是反映企业按照相关准则规定应当计入当期损益的资产或负债公允价值变动净收益，如交易性金融资产当期公允价值变动额。 公允价值（Fair Value） 亦称公允市价、公允价格。熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。null（七）投资收益 1.投资收益 投资收益是指企业以各种方式对外投资所取得的收益。通常指企业在资金市场上进行股票、债券等投资活动以及企业所从事的联营、合资活动所取得的收益或发生的损失。 分析要点： 投资收益主要取决于被投资对象的经营情况和分配政策。分析企业的投资收益可借助投资收益明细表来展开，弄清引起投资收益变动的原因，进一步分析企业的投资损益是战略决策问题，还是被投资方经营管理问题，或是某种偶然因素造成的损益等等，以便采取进一步的措施加以改进。null（八）营业外收支净 1.营业外收支净额 营业外收支净额是企业在一定时期内发生的与其生产经营无直接关系的各项收入减去支出后的净额。虽然与企业正常的生产经营活动无直接关系，但站在企业主体的角度来看，同样是其经济利益的流入或经济利益的流出，从而构成利润要素的一部分，对企业的盈亏状况具有不可忽视的影响。 null2.营业外收入 营业外收入，是指企业发生的与其经营活动无直接关系的各项净收入，主要包括处置非流动资产利得、债务重组利得、非货币性资产交换利得、罚没利得、政府补助利得、确实无法支付而按规定程序经批准后转作营业外收入的应付款项等 null（1）处置非流动资产利得； （2）债务重组利得； （3）非货币性资产交换利得：是指企业在进行非货币性资产交换时，因收取补价款而按规定应确认的换出资产增值收益。 （4）罚没收入：是指企业收取的滞纳金、违约金以及其他形式的罚款，在弥补了由于对方违约而造成的经济损失后的净收入。 （5）政府补助利得：是指企业从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产中该计入当期收益的政府补助金额。 null2．营业外支出 营业外支出，是指不属于企业生产经营费用，与企业生产经营活动没有直接关系，但从企业实现的利润总额中扣除的支出。包括处置非流动资产损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、计提的资产减值准备、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。 （1）处置非流动资产损失： 包括处置固定资产损失和处置无形资产损失。其中处置固定资产损失又包括盘亏固定资产的净损失和固定资产出售、报废、毁损时所产生的净损失。处置无形资产损失，是指企业出售无形资产所取得的收入，扣除无形资产账面价值以及相关税费后的净损失。 null（2）债务重组损失： 企业在债务重组过程中，按照债务重组会计处理规定应计入营业外支出的债务重组损失。 债务人以现金清偿债务的，应当将重组债权的账面余额与收到的现金之间的差额或重组债务的账面价值与重组后债务的入账价值之间的差额，确认为债务重组损失，计入营业外支出； 债权人应当对接受的非现金资产按其公允价值入账，重组债权的账面余额与接受的非现金资产的公允价值之间的差额，确认为当期损失。 对债权人而言，债权转股权的投资成本包括股权的公允价值与相关税费，股权的公允价值与债权的账面价值的差额为债务重组损失，计入营业外支出。 null（3）非货币性资产交换损失：是指企业在进行非货币性资产交换时，因支付补价款而按规定应确认的换出资产减值损失。 （4）计提的资产减值准备：是指企业按照会计的规定，对发生减值的固定资产、无形资产和在建工程，按其减值金额计提的损失准备。 （5）罚款支出：是指企业由于违反合同、违法经营、偷税漏税、拖欠税款等而支付的违约金、罚款、滞纳金等支出。 （6）捐赠支出：是指企业对外捐赠而付出的各种资产代价。 （7）非常损失：是指企业由于自然灾害等客观原因造成的财产损失，在扣除保险公司赔款和残料价值后，应计入营业外支出的净损失。 分析营业外收支时，主要检查各项营业外收入、支出的合理性。 第二节 企业盈利能力分析第二节 企业盈利能力分析一、企业盈利能力的概念与分析意义 （一）盈利能力的概念 盈利能力是指企业获取利润的能力。 （二）盈利能力分析的意义 1．对投资人来说，企业盈利能力的强弱直接影响他们的权益。 2．对债权人来说，企业盈利能力的强弱也会影响他们的权益。 3．对企业经营者来说，盈利能力是企业财务结构和经营绩效的综合体现。 二、企业的盈利能力指标及分析二、企业的盈利能力指标及分析（一）与销售有关的盈利能力分析 1．销售毛利率 销售毛利是指企业销售收入扣除销售成本之后的差额 。计算为： 销售毛利率=销售毛利/销售收入×100％ 对于销售毛利率的分析应注意如下两个问题。 首先，销售毛利率是企业产品定价政策的指标。 其次，销售毛利率指标有明显的行业特点。null2．销售利润率 销售利润率是指企业在一定时期内销售利润与销售收入的比率。其计算公式为： 销售利润率=销售利润/销售收入×100％ 3．销售净利润率 销售净利润率是指企业实现的净利润与销售收入的比例关系，用以衡量企业在一定时期销售收入获取利润的能力。其计算公式为： 销售净利润率=净利润/销售收入×100％ 对销售净利润率分析时应注意 以下三个问题 ：对销售净利润率分析时应注意 以下三个问题 ：一是净利润中包含了营业外收支净额和投资净收益，而营业外收支净额和投资净收益在年度之间变化较大且无规律。 二是在利用该指标进行分析时，还要注意个别企业的销售净利润率指标的纵向比较和同行业先进水平的比较。 三是从销售净利润率公式可以看出，企业的销售净利润率与净利润成正比例关系，与销售收入额成反比例关系。 （二）与投资有关的盈利能力分析（二）与投资有关的盈利能力分析1．资产报酬率 资产报酬率是指企业一定期间的净利润与资产平均总额的比率。计算公式如下： 资产报酬率=净利润/资产平均总额×100％ 例：A公司的资产报酬率计算见表 单位：万元null2．净资产报酬率 亦称净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率。该指标表明企业所有者权益所获报酬的水平。其计算公式为： 净资产报酬率=净利润/所有者权益平均值×100％ null3．资本金收益率 资本金收益率是指净利润与企业资本金的比率，用以表明企业所有者投入资本赚取利润的能力。用公式表示为： 资本金收益率=净利润/平均实收资本×100％ 资本金收益率越高，说明投入资本的收益回报水平越高，企业的盈利能力越强。在资本金收益率分析时 应注意如下三个问题： 在资本金收益率分析时 应注意如下三个问题： 一是在衡量资本金收益率时，应首先确定基准资本金收益率。 二是资本金收益率只反映投入资本的获利水平，并非企业每期实际支付给所有者的利润。 三是资本金收益率只从企业投资者角度来考察企业的盈利能力的，因此，需要注意资本结构是否一致，否则不宜进行横向或纵向的比较。（三）与费用有关的盈利能力分析 （三）与费用有关的盈利能力分析 1．成本费用利润率 成本费用利润率是指企业的净利润与成本费用总额的比率。其计算公式如下： 成本费用利润率=净利润/成本费用×100％ 成本费用利润率是全面考核企业所费与所得之间关系的指标。成本费用利润率越高，说明每百元耗费赚取的盈利越多，企业的盈利能力越强，企业效益越好。 null2．利息保障倍数指标 （1）利息保障倍数概念 利息保障倍数是指一个企业每期获得的收益与所支付的利息费用之间的倍数关系。计算公式如下： 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 （2）利息保障倍数指标的意义 null【例】以A公司的实例说明利息保障倍数指标的计算与分析如下表所示。 A公司利息保障倍数计算 单位：万元 由上表可知，近三年该公司利息保障倍数持续上升，表明公司经济效益在不断提高。 （3）运用该指标进行分析评价时，还应注意如下三个问题（3）运用该指标进行分析评价时，还应注意如下三个问题一是利息费用的内容。 二是利息费用的实际支付能力。 三是如果利润表上的利息费用为负数，表明它实质是企业的利息收入，意味着该企业银行存款大于银行借款。此时，利息保障倍数就无意义了。 nullnull分析： ◆（核心指标变动结果）营业利润减少79万元,降低0.84%；利润总额减少401万元,降低4%;净利润减少268万元，降低率为3.99%。 ◆（核心指标变动原因）营业利润减少，主因是各项成本费用大幅度增加所致，其共同减利7349万元，虽营业收入比上年增加7010万元，增长率为16.99%,但低于营业成本增长率20.10%；利润总额减少，主因是营业外收入减少引起,其减少368万元,降低率53.88%;同时营业利润减少也是导致利润减少的不利因素,其减少79万元,降低率为0.84%；净利润减少，主因是利润总额减少401万元所致。 结论:尽管10年营业收入上升16.99%,但远低于成本费用上升幅度，所以导致利润总额下降。管理费用大幅度上升49.25%有待针对明细项目的分析。