买卖基金· 投资学堂:
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· 牛熊证
· 美国证券交易试验计划
交易所买卖基金(Exchange Traded Funds或ETF)是香港交易及结算所有限公司(香港交易所)现货市场上市的投资基金。ETF投资于一篮子证券以紧贴指数表现,让投资者可投资特定的市场或行业而非单一股票,符合成本效益。ETF的买卖方式跟一般股票无异,投资者可在交易时段内透过经纪进行买卖。投资ETF既享有一般投资股票的方便、灵活、交易费用低廉等优点,...
· 投资学堂:
· 证券
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· 期货及期权
· 股票
· 交易所买卖基金
· 认股权证
· 牛熊证
· 美国证券交易试验计划
交易所买卖基金(Exchange Traded Funds或ETF)是香港交易及结算所有限公司(香港交易所)现货市场上市的投资基金。ETF投资于一篮子证券以紧贴指数
现,让投资者可投资特定的市场或行业而非单一股票,符合成本效益。ETF的买卖方式跟一般股票无异,投资者可在交易时段内透过经纪进行买卖。投资ETF既享有一般投资股票的方便、灵活、交易费用低廉等优点,亦有分散投资及紧贴市况等好处。
投资ETF的优点
分散投资
ETF属于一个证券组合,让投资者可以投资个别市场或行业。
投资额低
以「手」为单位进行买卖,通常推出时最低投资额都设于一个大众化的水平。
交易费低
买卖ETF的费用与买卖股票相同,一些以非香港股票为相关资产的ETF更豁免收取股票印花税。与一般互惠基金不同,ETF不需缴付认购费。
投资全球
一些投资海外的证券组合的ETF,为投资者提供一个投资海外市场的现成管道。
追踪市况
属于被动型管理基金,紧贴相关指数的表现。ETF可以新增相关股票,亦可把ETF赎回为相关股票。此新增及赎回机制能令ETF价格紧贴相关股票的资产净值。
具流通量
ETF在交易时段内持续买卖,而且设有庄家,促进成交,增加流通量。
可以卖空
ETF被允许卖空,且不受「卖空价
」限制(即可低于市场当时最好沽盘价卖空)。
透明度高
ETF涉及的指数和指数成份股的数据一般载于基金管理公司的网站。而且在交易时段内持续实时报价,价格透明度高。ETF的延时报价于香港交易所网站免费提供。
买卖方便
在交易时段内透过经纪即可买卖,交收
与一般股票无异。
投资ETF的风险
市场风险
ETF是追踪一个证券组合的表现,其价格受组合内相关资产的价格波动影响。
外汇风险
有些ETF的相关资产是海外股票或其它海外资产,这些ETF的价格会受外汇波动影响。
追踪误差
追踪误差指ETF的资产净值未能完全反映相关指数变动。ETF基金经理能否完全追踪相关指数的回报受不同因素影响,包括费用及支出、市场流通量、相关指数的改变、监管政策等。
与资产净值相差
虽然ETF价格理应紧贴相关股票的资产净值,但有时市场供求情况会导致ETF的价格高于或低于其资产净值,尤其是在市场波幅大或不明朗的情况下。有些ETF追踪的市场或行业对海外资金设有限制,这些ETF的价格或会更容易偏离其资产净值。
流通量风险
虽然ETF大都设有庄家提供流通量,但不能保证投资者可以随时以其目标价买入或卖出ETF。
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