反转的魔力

“反转的魔力” ——一种交易现象 作者：迈克尔.J.帕森斯 电子邮件： surfingwolf@juno.com 电话: (410) 535-9622 传真: (410) 535-9623 翻译：stu 第 2 页 共 41 页 反转的魔力 在我发现反转的魔力时，我已经从事交易长达数年之久。我曾两度亏损如此惨 重，以致不得不有段时间暂停交易。在第二次亏损以后，我决定找到让我不再亏损 的方法。我知道，市场所告诉我的，比之我所理解的一定更多。在研究图时，我 曾变得如此敏锐，有时甚至能够说出市场正在走向的位置，以及它何时会到达。但 是，更多的时候，市场选择了不同于我所期望的路线。 迄今为止，我学习过很多倍受尊崇的市场交易方法。在某些市场条件下有效的 指标，非常不幸地在另一些时候失效了。在学习艾略特波浪理论之后，我发现，在 市场造成损害之前，它不能真正地作出任何有意义的解释。斐波纳契数字可以提供 某些东西去计算，却又不够可靠，让我感到紧张而不敢据此投入真金白银去交易。 江恩理论、周期理论和安德鲁鱼叉线——这个列表可以无限。可以说，我从所有好 的方法中学到了一些东西， 但是它们全都有固有的缺点。 我需要一些更好的方法! 因此，我打印出几十张图表，试验我能想到的每种角 度线、处理方法、计算方法和设想。我画了数千条线，试图了解市场的走势。然 后，在看起来我已经尝遍所有可能性的时候，我画了二条线，它们永远地改变了我 如何看待市场【的方式】。最初，我认为它只是一个巧合。因此，我进行了检验， 看一看在同一张图表上的其他地方，它是否有效。它果然起作用!于是我又做了试 验，看在其他图表上它是否有效。在这些图表上，它再一次完美地起显效。我简直 无法相信自己的眼睛，还有抑制不住的兴奋! 今天， 我不能告诉你，我是在什么市场上首先发现了反转的魔力。但是，在 改进方法之后数星期，我就知道了它是非常重大的发现。 你看到反转的魔力起作用，是因为它遵从市场的自然规律，一个存在于自然界 自身里的自然现象。周期必然地会出现，不只是在地球上1，而且很明显，甚至在 行星和星系中【也是这样】。由于市场是被人所控制，而人自身就受制于周期，并 且容易从一个极端走向另一个极端。于是这使得市场周期不是随机事件显得很有道 理。虽然反转的魔力不能够决定市场将会走多高或多低，但是它确实难以置信地准 1 原文“in the elements and life here on Earth”直译“在地球上的基础和生命里”，这种译法比较拗口，简译为“在地球 上”。 第 3 页 共 41 页 确显示了市场将在何时发生改变。一旦我掌握了这项技术，我甚至不需要画线来确 定趋势改变的时间。它很快变成了一种本能，而且我相信它也会成为你的本能。 我请你来学习这些规则和例子。在你喜欢的市场里练习它，享受新的非常有利 可图的技巧。 第 4 页 共 41 页 反转魔力的基本思想 如果你曾非常近距离地观察过海滩上的波浪，你会注意到，它们不只是由一种 波浪组成的。在一个波浪冲上海岸以前，你经常会看到较小的波浪叠加在较大的波 浪上。声音也是如此。仔细地听，毫无疑问你现在听到很多声音，声音以波的形式 传播，即使它们可能会相遇，它们也不会抵消另外一个。 相似地，市场里有很多波浪。对于正常的眼睛来说，它看起来可能杂乱无章， 但是实际上，它对应着一种多重周期的自然次序。 请看图1，初看起来它的走势根本毫无意义。 图1 每个高低点都是由相互叠加 的波组成。 但是实际上，图1是图2里的波的叠加。 图2 你能看出这些波是如何形成 上面的图形么？ 第 5 页 共 41 页 当你把图形的构成分解开，它就不难理解了。当然，我们刚才看到的这张图表 比在市场中实际出现的情况要简单。为了方便叙述，每个波都有相同的高度。实际 上，自然情况下市场有不同振幅（高度）和不同时间级别的波。所以，当它们叠加 时，市场变得更加混乱和难于解释。 图3是图4和图5的叠加结果。通过这两个不同振幅和频率的波，这幅图形实际 上开始呈现出它自己的活动状态。 图3 你能看出一种曾在市场里看见 过的图形吗？ 艾略特曾在他的著作中描述过 这种市场图形。 图4 图5 第 6 页 共 41 页 所以，你怎样使这种现象为你所用呢？虽然每个循环可能不相同，但是循环是 具有某些一直存在的特征的图形。老话说“有涨必有跌”，“历史总在重复自己” 证明了循环的真实性。这个秘密被反转的魔力所揭示。 仔细地观察图6中的周期。如果一个周期由于其中有其他的周期而被隐藏，每 次它结束时，都会影响整个波形的现象仍然成立。据此我简单理解为，当一个周期 开始上升时，它将通过一个额外的市场上涨推力而体现，当它下跌时，将会导致市 场下跌。所谓的高点和低点，只不过是这些周期达到它们的极值。 图6 虽然它的振幅可能未知， 它的频率（它开始和结束 的时间，或上涨和下跌的 时间）可以判断出来，并 为我们所用。 长久以来，交易者做梦都想能发现这个秘密，来判定股票和商品期货市场的周 期。有无数的书籍和数十个指标想做到这一点。交易者曾经用过从月相到神经网络 的每种方法，都没有获得任何可靠的结果。因此，许多人开始相信没有周期存在， 或者它们太复杂了而无法判定。 但是，他们没能更进一步走近真相。 发现这个频率，真的只需要采取一个非常简单的可视技术。 第 7 页 共 41 页 图7和图8说明了这种技术的基本思想。两个高点（或低点）和一条水平线—— 始自与两个高点（或低点）相反的低点（或高点）——组成一个三角形，三角形相 交的地方，你会看到一个反转魔力点2。 2 如无特别说明，以下均简称为“反转点”。。 第 8 页 共 41 页 图7777 两个 高点 在下跌趋势的图表 里，找到两个高点画 一条趋势线，然后从 两个高点中间的一个 低点画一条水平线 在这两条线相交的地 方，目前市场的循环 出现变化 图8 在有上涨趋势的图表 里，找到两个低点画 一条趋势线，然后从 两个低点中间的一个 高点画一条水平线 这两条线相交的地 方，当前市场的循环 出现变化 在反转点你能遇到什么???? 正常地来说，我们所能遇到的是一个反转。 理想情况下，它应该看起来像图9所示。 图 9 两个低点之间 的一个高点 在趋势线与水平线 的相交时，寻找市 场变化 在趋势线与水平线 的相交时，寻找市 场变化 关键时刻 两个低点 两个高点之间 的一个低点 第 9 页 共 41 页 如果市场是上升趋势，那 么在反转点市场将会反 转，并转入下降趋势。 如果市场是下降趋势，那 么在反转点市场将会反 转，并转入上升趋势。 但是，由于我们不知道周期的振幅，当我们到达反转点时，我们不总是能判断 出变化会有多大。 比如说，如果市场碰巧是非常强的趋势，那么很明显，在市场恢复原有趋势之 前，小的周期只能在市场中产生中途停顿。但是，在趋势弱的市场里，完全相同的 周期可能产生一个更引人瞩目的影响。 幸运地是，我们可以把很多其他判断市场走向的方法，与反转魔力合起来使用。 现在，我们将集中谈一谈在反转点，我们会遇到什么。 正常情况下，有四种基本的市场走势发生在反转点，包括以下内容： 1．单日反转图形 2．双日反转图形 3．缺口（可以是普通缺口、突破性缺口、持续性缺口和竭尽性缺口) 4．明显的动能增减。 第 10 页 共 41 页 所有这些都是典型的技术图形。但是，为了在市场汇聚于反转点时充分地 利用市场，回顾这些图形是很重要的。 请注意：这里是这些图形的简要总结。更多的深入复习，请参考专门针对这些图形的出版物，比如约翰 墨菲的” ”” ”期货市场技术分析” ”” ”。 图10显示了一个既有单线3交易反转，又有双线交易反转的例子，请记住，无 论你在哪个时间级别交易，每根K线等价于一次交易（比如，在日线图表里，每根 K线代表一天） 请注意这根K线的收盘多么低 图10 这些K线突出来，显得很惹 眼。 它们看起来比市场在这一点 之前的幅度要大一些。 还有收盘价经常位于反向于 市场走势方向的K线一端。 3 原文“one-tick”。这里的“tick”就是指一根交易 K线。 单线反转 双线反转 第 11 页 共 41 页 当你用反转点看这些图形时，你就可以确认一个反转正在进行中。迄今为止，这是在你 到达反转点时，最经常会遇到的情况。 现在是来判断下一个反转点的时候了。请坐回座位上，并保持放松。 当你了解了这项技术时，它就是那么的简单。市场交易变得非常有趣和理所当然。你是 偶尔交易，还是每天交易都不是问题。这项技术可用于所有时间级别和你喜欢的交易的任何 市场。 这种方法可能失败的概率有多大呢？ 当然，没有哪个交易方法是完美的。我们需要处理其他一些可能性，以便你能避免站在 任何你所做的交易的错误一边。 第 12 页 共 41 页 在反转点的另一种可能是缺口。此时，市场可能不反转，而是经常会在当前方 向上加速。 有几种可能的缺口类型，每种都有自己的解释。在图11中，我们看到了普通缺 口和突破性缺口。 图 11 普通缺口留在当前交易范围 内，市场反弹并越过这个缺 口。 突破缺口跳过震荡区，然后 继续在选择的方向上运行。 普通缺口出现在一个交易区间里，不指示任何明显的价格走势。关于缺口重要 的一点是，它们对我们很重要，因为它们常用于寻找更多的将要出现的反转点。事 实上，在这方面所有的缺口都很重要。我们将在后面考虑这种情况。 突破性缺口正如它的名字所表示的那样：它突破前期交易区间。你会发现这些 缺口确实在反转点浮出水面。 如果你碰巧处于市场的正确方向，突破性缺口提供了意想不到的快速赚钱的大 机会。你必须小心注意的风险在于，就这种图形而言，如果你处于市场的错误一 边，而相反方向是正确的话，你将体验意想不到的快速亏损。 为了避免这种情况，我选择等待，弄清楚市场在反转点看起来要做什么，然后 才行动。如果我判断在某一天有反转点，我会先等待，搞清楚在反转前，这一天是 否有跳空缺口。我几乎从不在开盘的时候下单，因为这通常不是得到最佳价格的最 佳时间。如果缺口出现了，并且不与我的预期相反，也就给我从它获利的时间。 第 13 页 共 41 页 下面的缺口是持续性缺口和竭尽性缺口。图12显示了两种缺口。 图12 竭尽性缺口出现在反弹或 者下跌的尾声，成为市场 最后一跃，迫使自己超越 限制，但是【行情】随后 很快终结并反转方向。 在持续性缺口，市场飞涨，一个缺口接一个缺口地上涨，而且不回 头。经常可以看到有限的上涨和下跌的天数。 持续性缺口不经常发生，但是当它们发生时，它们是快涨快跌的市场，很难进 场。但是，如果你碰巧已经在里面，它们将提供惊人的赚钱机会。在这种情况下， 如果你想保持这些高利润，知道反转魔力是很重要的，因为市场经常同样快速地弹 回来。它就像我所说的“交易鞭子”。它们经常包括多个缺口，有时是有限的高 度，此处市场结束了剩余日子的所有交易活动。 竭尽性缺口处于市场走势的末端。市场可能已经在强的牛市趋势里上涨了一段 时间，在最后的努力推动它自己，缺口只是让市场冷静下来，并转入相反方向。它 们通常伴随着很高的成交量出现，经常行情会跳空回到它的起始处。这就是某些很 严重的“交易鞭子”出现的地方。 竭尽性缺口愚弄了普通大众，因为它们看起来像一个不知道有尽头的飞涨行 情。只有在跳空以后，人们才太晚意识到它是一个极端昂贵的陷阱。 第 14 页 共 41 页 这是反转魔力最为重要的一个地方，因为它有助于阻止你成为这些陷阱的牺牲 品，反而实际从其中获利。如果在非常强的市场趋势里出现缺口，你知道反转点是 很短期的，那么很可能你正在看到的是一个竭尽性缺口。如果这是事实，你就有机 会站在行情的反方向一边，去赚取巨大的利润。 图13显示了两种情况的例子。在第一幅图形里，我们发现一个运动的市场出现 停滞。但是，它也可能只是非常明显的减速。在第二幅图形里，一个停滞的市场突 然在一个方向上飞涨（或者在另一个方向猛跌）。 图 13 一个运动的市场 走向停滞或减速 一个停滞的市场再 次开始启动 如果某个市场处于停滞，总有其他市场提供机会来赚钱，所以你不要不必要地 占用你的资金，即使它是你喜欢交易的市场。只要判断下一个反转点，当市场确立 自身方向以后重新入场。 一个停滞的市场到达反转点，并再次开始运动是我喜欢的情况之一。一个沉睡 的商品市场和股票通常猛地醒来，常常像火箭一样起飞。这种类型的市场条件经常 被忽略，直到走势变得很明显而没有人能够忽视它。但是，到那时通常已经太晚 了，不能赚很多钱。但是，用反转魔力可以指出何时保险丝刚好熔断，你可以最先 坐上火箭奔向新高或新低。 第 15 页 共 41 页 在我们实际在任何市场图表上应用这项技术之前，有另一个与缺口有关的主题, 我们需要首先考虑到。如我前面所说，缺口是重要的，因为它们帮助我们找到未来 的反转点。 这里是它如何工作的。无论你何时看见一个缺口，它都是另一个用于画三角形 和产生反转点的位置。图14说明了这条原则。 图14 缺口 低点 趋势线 反转点 在上面的例子里，请注意每个缺口允许两条分开的趋势线，产生两个不同的三 角形，形成两个独立的，都源于同一个高点的反转点，。 为什么我们以这种方式使用缺口呢？缺口是交易市场的转势点。像尖木桩篱笆 让你不能走路一样，你或者在这边，或者在那边，在中间是不允许的。很明显，对 于周期的节奏来说，它们代表了一种重要的轨迹。 所以，利用这些市场的特殊窗口。它们将或者确认你用别的三角形所发现的反 转点，或者向你提供你不想错过的新的关键反转点。 现在我们已经阅读了反转魔力的基本内容，我们将把这项技术放到真实的市场 图表里来看。花点时间阅读下面的图表和它们的注释。当你对反转魔力感觉满意 时，在你喜欢的市场的近期图表上试验它。你将会为它的精确性而吃惊，甚至怀疑 没有它你将怎么办。 高点 趋势线 第 16 页 共 41 页 在图表上寻找反转点 当反转魔力的基本思想基于简单的几何线时，在现实交易世界里使用这项技术 既像科学又像艺术。 为什么我这样说呢？ 尽管解释反转点是如此不费事的事情，但是选择一个地方放置你的线，来进行 反转点的三角定位，确实需要一点练习。 但是，一旦你掌握了这项技术，你会用眼睛直接来找反转点，甚至不需要在 图表上画实线。我在交易的时候一直这样做。这样做有一个明显的好处，因为在起 伏不定的行情里，你可能被这么多的画线阻碍了观察图表上的价格K线。 在图15里，我们看到一张描述反转魔力的图表。请注意，趋势反转正好在我们 的目标反转点上。 图15 在两个高点之间用来画水平线的低点 在下跌走势中，从两个高点引出 的一条趋势线 这里有两条线交汇，我们发 现一个反转点。 当我最初开始为反转点而画线时，很容易失去控制，把图表上画满了线。图表 上的线可以从两个角度画出，既可以使用向上的，也使用向下的三角形。趋势线经 常会汇聚，从而彼此确认。 第 17 页 共 41 页 图16全都使用向下的三角形来找反转点。我们待会将看向上的三角形。这张你 正在看的图表里实际有的向下三角形，比你所看到的更多。其中一些刚好确认已在 这里指出的反转点。我画了一个反转点，但是没有用箭头去标注它。看你是否能够 找到它。 还有，当你看这张图表时，请注意： 1．水平线和对角线都可以用于多个三角形。 2．缺口两边都可以用于趋势线。 图16 你已经找到所有的反转点了吗？不久以后，你将有能力做到! 如果你对找到三角形有困难，现在就从反转点开始向左看。当你开始对它们看起来会怎 样有了感觉，它们就开始非常清晰，变得越来越容易找到它们。 还有，尽管你不能看到这张图表的前面部分，但是，在那里有其他的三角形指出这里的 反转点! 这里只有向下的三角形。我们还有向上的三角形要去寻找。 第 18 页 共 41 页 图17用到了上涨趋势线的三角形。在本例中，我只显示了四个反转点，它们都 使用了同一个水平线。第一个反转点使用了缺口的左边一根K线4，第二个反转点 使用了同一个缺口的右边一根K线。第三个反转点直接来自一个低点，第四个反转 点来自另一个缺口的右边一根K线。 在所有例子里，水平线从一个高点引出，高点位于每条趋势线的两点之间。 图17 使用这个高点作为你 的水平线 这些点用于你 的趋势线 ——你能找到 反转点吗？ 你能确定有多少上涨趋势的三角形，以及反转点在哪里吗？ 如你所见，在任意图表上，你可以同时选择上涨三角形和下跌三角形。事实 上，如果你不够仔细，你可以在图表上逐个地放上很多的三角形，以至于你看不到 价格K线。所以为了控制不出现过多的线，只保留那些会在未来影响你的三角形。 删掉所有过去的三角形。还有，不要画任何不必要的线。你会发现，很多三角形会 重叠在同一个点。所以如果你已经标识了一个反转点，就不要再次标注它。 那么，上涨三角形和下跌三角形，哪一个更好呢？它们都同等重要，我个人不 想失去任何一个，因为其中一个将指出另一个所不能指出的反转点。所以，请小心 不要偏向于哪一种类型。要学会有效地使用它们两个。 请看图18和图19。两张图表显示了同一年的IBM行情。请注意上涨三角形和下 跌三角形都成功地定位了反转点。 4 指反转点来自低点和缺口左边一根 K线的低点连线。 第 19 页 共 41 页 图18 图 19 你能找到用于确定反转点的三角形上的点吗？ 第 20 页 共 41 页 图 20 你使用这些点去确定反转点吗？ 有了使用向上三角形和向下三角形的能力，只有极少数地方的反转或动能改变 没有预测到。事实上，挑战不在于你是否能在每个反转的地方发现反转点，而在于 反转点是否预示一个反转或改变。 这明显是一个重要的判断。如果你预期有一个反转，而市场却决定以缺口来代 替，这就意味着亏损。即使动能应该刚好一起停顿，如果你的资金锁定在一个死气 沉沉的市场，你也不能赚取利润。如果你和我一样，你应该让你的决定来改善你的 经济状况，而不是妨碍它。 那么你如何判断市场在反转点会选择哪种市场走势呢？ 这是下一个我们要讨论的主题。 第 21 页 共 41 页 在反转点判断市场走势 请注意，迄今为止多数情况下，实际的反转都发生在反转点，这很重要。但是 由于这里可能有缺口或动能变化，自然我们想让机会对我们有利。那么，我们如何 判断当市场到达反转点时，实际会发生什么呢？ 你可以通过四种特定的方式，来确定在反转点究竟会发生什么。 1．形成反转三角形5的市场类型。 2．反转点汇聚时的市场条件。 3．近期在反转点出现的走势。 4．在反转点产生的图形。 以上每种方法都可以告诉你可能走势的线索，所以我们分别地来探讨它们。 形成反转三角形的市场类型。 当你画一个形成反转的三角形时，检查它所在的市场类型。画反转三角形时的 条件，可以暗示你所期望的反转。 许多时候，市场被很多小的周期所包围，这些周期只会引发短期的变化，而不 是很明显的反转。 比如说，相当活跃的市场产生许多普通缺口。反转点常能和动能停滞在一起预 示这些缺口。在这样的市场条件下，相比从高低点绘制的三角形，你会发现利用缺 口绘制的三角形，是更有价值的反转指标。 那么，实际的缺口如何影响反转点的出现呢？ 如前所说，缺口指向明显的周期变化，可以改变价格图形的几何形态，使它失 去节奏。其结果是，在三角形两边的过多缺口会改变反转点的时间。事实上，三角 形扮演了量度时间的跷跷板角色。 图21和图22说明了这种跷跷板效应的基本情况。 5 原文“Reversal Magic point triangels”直译是“反转点的三角形”，指“包含反转点的三角形”，下文均译为“反转三角 形”。 第 22 页 共 41 页 图 21 图22 当缺口在三角形图形的一边，其结果是它沿着 缺口方向提前或推迟了反转点的时间。 为了弄清这种情况如何影响后面的结果，请看图23和图24。 在图23里，在三角形开始的位置有三个缺口（在第一个低点和高点之间）。像 一个跷跷板，时间被推迟了，导致反转点比预计的晚出现三天。 图23 实际反转点晚了3天 3天的缺口 反转点 第 23 页 共 41 页 图24 3天的缺口 实际反转点早了三天 反转点 如果有多个低点，只使用反转点前最后 一个低点来计算缺口。 在图24里，在三角形的末端有三个缺口（在最后一个低点和反转点之间）。像 右边重的一个跷跷板，时间被提前，导致反转点比预计的早出现三天。 很明显，在向下三角形里，时间的影响是一样的，只是三角形是倒过来的。 但是，如果缺口位于三角形的中间，即在高点和最后低点之间，情况怎样呢？ 由于这是在跷跷板的中间或支点，每个方向都无需去平衡时间。 另一种研究方式是，把趋势线上的两点和反转点看作跷跷板，趋势线上后面的 点作为跷跷板的中点或者支点。 无可否认，不是每个市场都会以这种方式反应。很常见的是，市场可能有很多 缺口，却不需要调整反转点的时间。通常当市场达到一个常见的高波动性，并伴有 多个缺口时，这就成为一个问题。 缺口有明显的优势。缺口可以用作趋势线上的点，因为它们提供多个点来绘制 反转魔力的三角形，它们实际上给出了更多的市场反转、停顿和起伏的细节。利用 其他条件，它们反过来能提供更多的交易机会去赚钱。 第 24 页 共 41 页 更进一步，图25显示了一张木材图表，上面有很多缺口。请注意这些缺口如何 影响反转点的产生。统计缺口的数量，看看你与反转偏差多少天。 图25 夹着9个缺口—— 不包含K线当天 向右数9天，看它与反转多么 完美地匹配啊！ 跷跷板的左边有 两个缺口，推迟 时间 提前2天 支点 跷跷板的支点——右边的缺口 导致时间提前 只统计上个低点与三角形线或 反转点两者中先到者之间的缺口 了解缺口如何影响你的反转时间，是实现精确的一个重要因素。有了这个因 素，在确定反转方面，反转魔力是绝对令人吃惊的。 你关注在反转点将会实际发生什么的下一个方法是考虑： 反转点出现时的市场条件 。 再看一张木材图表图26。这张图表把牛市和熊市之间趋势改变为交易区间。 第 25 页 共 41 页 图26 非常强的趋势导 致只有很小的停 顿 伴随着回撤的正常的趋势 导致反转 趋势减缓导致反转 在交易范围的反转点经常 预示反转 每个商品和股票都可以比做一个儿童。每次你转身，他们就会呈现另一种状 态，做出新的具有个性的古怪行为。 上面的木材图表看起来正是这样。它开始是一个很明显趋势，然后回撤，接着 突然爆涨，像火箭一样几乎笔直地上涨，一个缺口接一个缺口，在它反转之前，只 有短暂的停顿。然后迅速下跌，伴有中间停顿，直到它跌到波动的交易区间。 有太多的情节我们可以在这里描述，市场里的每个走势都可以直接或间接地影 响反转点和实际会发生什么。其中一些情节也相当精妙。所以，回顾至少一部分情 节，像我们在上面图表中所看到的，是一个很不错的主意。 比如说，一个小的周期，在一个强趋势中间结束，将只会导致趋势的中间停顿 或者暂时回撤。这种情况的好处是，当强趋势恢复时，你知道有一些绝好的机会去 赚取快速利润。还要记住，这些停顿和回撤也构成将来的反转点的基础。 第 26 页 共 41 页 在用反转魔力来交易时，交易区间是我喜欢的一种方式。在这一类型市场，反 转点最常发出反转信号，你有机会锁定短期交易利润。我相信，它是多数新手亏损 的市场。当一般交易者看见市场启动，他们开始激动，或者贪婪或者恐惧地参与交 易，不料发现市场突然改变了方向。因为市场反转，他们再次变得激动（通常是恐 慌，因为市场与他们相反）并改变他们的交易，不料看到市场再次转为与他们相 反。这种来回交易引起许多与交易区间有关的波动。专业的交易者故意地以这种方 式来回玩弄大家。 因为你知道只有当市场将改变方向时，你才能在大的市场操纵者有机会这样做 之前，利用这种反应为你牟利。 你关注在反转点实际发生什么的下一个方法是考虑： 近期出现在反转点的走势。 如果你经常在反转点看到停顿或缺口，那么可能有很多的周期在那个特定的市 场里。 在市场里的周期像海洋里的波浪，在平常的日子里，一艘船能够相当容易地航 行于一切波浪。但是，如果狂风暴雨出现，那么它将变得相当变化莫测。不要认为 只有可见的波浪使得水流在通过它时变化莫测。尽管你可能没看到它们，强暗流才 是船只的危险。 那么，如果周期变得太乱而不能计算反转，你应该做什么？ 你可以做两个选择： 1． 远离市场，直到它平静下来。 2． 交易它——利用形态帮助你确认在反转点的市场走势。 那么记住最后一点，你关注在反转点发生什么的下一个方法是考虑： 在反转点产生的形态 第 27 页 共 41 页 在本书第一部分，我们接触到形态。形态提供了对反转点的支持和确认。我们 胜过看相同形态的其他人的优势在于，我们知道一个特定形态是处于重要位置。 举例来说，假设你正在看上升趋势里的一个下跌日，来指示着反转。普通交易 者需要什么来相信这个形态真的就是实际反转呢？ 请看图27，看看对于普通交易者发生了什么。 图27 1111 – 交易者发现 一个下跌，认为 可能反转。 3333 –哦，不！它反转了， 交易者遇到麻烦 交易者应该持有或清 仓？——等到第二天 看市场将会做什么， 然后被烧 ! 同时，你知道在它发生之 前发生了什么，因为反转 点精确地指向反转。 2222 – 又是下跌。必然是反 转，交易者下单去卖。 反转魔力做得多么不同啊！如果你寻找图形，以发现交易的入场点，如果你的 时间错过，你会让自己很快遇到麻烦。 但是，当你有了时间——那么形态将呈现全新的模样。当你在反转点看到缺口 时，那么你知道它将继续前进，直到下一个反转点。如果市场在反转点停滞，那么 你就知道它将保持停滞，直到下一个反转点。如果市场在反转点转向相反方向，那 么你就得到一个反转，直到下一个反转点。你所看到的，就是你所得到，丝毫也不 奇怪。你只需寻找这样的形态信息。 第 28 页 共 41 页 练习寻找反转点的技巧 每个人都有一个判断，但不是每个人都是正确的。俗话说“眼见为实”。具备 信心需要在使用反转魔力上获得成功，这要求你在图表走势里发现它，并提高你的 技巧。 复习一些图表将帮助你实现这目标。当你这样做时，请记住反转魔力将指出几 乎每个反转，所以现在只集中关注主要的反转。还有就是，三角形前边（左边）或 后边（右边）的缺口数量可以提前或推后反转点所对应K线数。 图28是玉米的日线图表，开始于1966年，我随便地标注了三个反转点。你能找 到在哪里画对应三角形吗？ 图28 请记住，你可以画向上的和向下的这两种类型的三角形。当在计算机屏幕上看 图表时，我通常把我的鼠标指针放在两条线交叉的地方。但是，如果这些线非常 长，我使用一把尺子（一个设计用的三角形更容易手拿）在屏幕上实际比划，以便 精确地定位反转点。 第 29 页 共 41 页 图29 显示了在图28中画来定位反转点的三角形。当然，你可以从其他位置画 三角形，来定位其中一两个反转点（其中两个有多个三角形指向同一个反转点） 利用画出的三角形，前面两个反转点很容易发现。但是，我希望你特别注意最 后这个反转点和它对应的三角形。 图29 缺口提前了时间——需要提前时 间来调整 预计反转点 实际反转点 请注意，预计的反转点实际上晚了一天。原因是，在最后这条趋势线上的两点 和反转点之间的缺口。这影响了三角形，并把时间推迟。为了补偿这一点，你必须 将你的时间调整得比预计的早一天。 不需要调整所有包含缺口的市场。它完全依赖于波动性。你怎么知道何时应用 这条规则，何时不用呢？检查最近的有缺口的反转点。如果在最近的图表上，它需 要【调整】，那么结果是它将继续需要【调整】，直到波动平静下来。 看下面的图30、31，再试着找到对应反转点的三角形。图31、32给出了答案。 第 30 页 共 41 页 图 30 图 31 第 31 页 共 41 页 图32 图33 第 32 页 共 41 页 我们刚才看到的图表都是日线图表，但是对于其他时间级别，这种方法运转得 同样好，我建议你使用多个时间级别来更好地描述特定市场里正在发生什么。 事实上，使用不同的时间级别为控制交易提供了更多的可能性。我经常做短线 （持续几天到一周），但是仍然使用更低时间级别，甚至一分钟级别，来得到更好 的交易价格。于是，当更高时间级别预计一个反转点已经到了，我会到更低时间级 别来获得最好的离场价格。这样，我在每次交易中用最小的力气锁定最大的利润。 另外，通过使用周线和月线图表，你对最强趋势在哪里，它们什么时候到达有 了认识，让你在任何特定市场里得以充分利用最大的走势。 反转魔力的另一个好处是，能够告诉什么时候会有动能的变化。有几个市场有 巨大的走势，比如谷类市场就会沉睡一段时间，然后突然醒来并且运行得极快。大 部分人错过这些赛马的起点。利用反转魔力，当发令枪响起时，你就占据了内侧跑 道。这让你相对于普通交易者来说，具有不可思议的优势。所以不要忘记监视这些 沉睡的巨人，看它们何时醒来。 在下面几张图表里，我们将看到其中一个沉睡的巨人醒来的图表，还有一些日 内交易图表。每一页包括两张图表，用箭头指示反转点。随后几页包含我用来确认 这些反转点的三角形。如果你发现你正在使用与图示有所不同的三角形，那也是完 全正确的。如我前面所说，经常你会找到两个三角形指向完全相同的点。 在图表走势中观察反转魔力，有助于回答一些曾经，或者可能出现在交易里的 问题。不要忽略使用这个方法的巧妙。我已经学会每件事情。你使用这个方法越 多，你就越能看到它用起来多好。更重要的是，【明白它】为什么起作用。不久以 后，其他人将对你的预测能力吃惊，甚至可能相信你有内幕消息。当然，某种程度 上你的确有，【因为】你有反转魔力！ 第 33 页 共 41 页 图34 图 35 第 34 页 共 41 页 图 36 图 37 第 35 页 共 41 页 图38 图 39 第 36 页 共 41 页 图 40 图 41 第 37 页 共 41 页 图42 图43 第 38 页 共 41 页 图44 图45 这个反转点由前面未画出 来的三角形所确定 当你仔细看完这一系列图表，你怎样做呢？你开始理解这些概念了吗？当然， 你理解了。每次你使用反转魔力时，它都会变得更加容易。不久以后，你就能找到 你所喜欢的市场里的每个反转点。 第 39 页 共 41 页 还要记住，反转点也预示着动能的改变，比如市场里的停滞。这可能是非常重 要的现象，因为如果反转点只是引起了当前趋势的逗留，那么这个趋势将是非常强 的，一旦逗留结束了，它会继续它的强势，给你提供一次收获回报的机会。 为什么反转魔力使你相对于90%以上的交易者，拥有了难以想象的优势呢？ 因为在交易中，时间是一切。大部分交易者有两种判断市场方向的方法。它们 或者是使用供求关系的基本面分析者，或者是使用图形、支撑位与压力位以及指标 的技术分析者。这些方法通常使得基本面分析者进场太早，或者使得技术分析者进 场太晚。那就意味着两种方法都会由于时间错误而损失大量资金。反转魔力解决了 这个问题，使你在正确的时间站在正确的交易方。 即使市场有一个明显的强趋势，如果你在错误的时间进场，那么在你看到利润 以前，你将面对可能很大的损失，或者更坏的是，就在市场刚好转向对你有利之 前，你甚至可能由于实际亏损而被踢出市场。很奇怪的是，你可能对市场判断正 确，但是交易操作是错误的。因此，当涉及交易时，时间的确就是一切。 时间是很难判断的——但是现在你有了终极工具。有了这个不可思议的工具， 你就处于赚大钱的位置。反转魔力可能不是交易“圣杯”，但是它的确很神奇。 和反转魔力一样有用的是，有几个常识是每个交易者都需要善于利用的。为了 帮助你以你的方式来建立自己的技巧和交易模式，这里有几条额外的使用反转魔力 的常识。 1．如果明显的趋势出现，反转点只会引起市场停滞，这个明显的趋势很可能 将会继续原来的方向。 2．如果市场刚好在反转点之前改变了方向，而你的三角形上没有任何前置的 缺口，那么改变只是临时的，反转点将引导趋势回到以前的方向。 3．如果反转点伴随着反转形态，那么你就可以确信真的反转。当这看起来相 当明显时，在市场活动最激烈的时候，很多交易者会再次怀疑自己，怀疑是否一个 反转将真的发生或者不发生，这就导致他们失去交易机会。如果它是一个具有反转 形态的反转点，那么它就是一个反转。 4．不在反转点反转的市场，不会早于下一个反转点反转。这意味着如果你没 有确认形态，那么反转点就预示了动能的变化，比如停滞、缺口和加速。 第 40 页 共 41 页 5．你没看见反转点不意味着没有反转点。比如说，在时间上离实际反转点很 远的图形，可能会被忽略掉。在你建立自己的技巧之前，你会发现，偶尔你会错失 反转点，它会趁你不注意时出现。随着你的提高，这不再是一个很严重的问题。保 护你的方法非常简单：如果市场没有按照你预期的方式运动，那么就离场直到它开 始像你预期的那样运动。 6．不要追逐市场。如果你错过了一个交易机会，就去等待另一个，不要强抓 一个对你来说真的太晚了的机会。总有新的交易机会出现。请记住，你偶然抓住的 大走势比追到的机会要更多。. 7．不要分心交易或着带着负面思想。总是有专家，但是没有人会告诉你，你 的交易方法失灵的所有原因：“眼见为实”和“实为所见”。当你开始使用这项技 术时，你将会为它是多么的有效而吃惊。但是，那并不意味着，不会有某些人或者 某些事情引起怀疑或恐惧，并成为你的交易障碍。如果你不允许负面思想影响你的 交易，那么你就将阻止不好的事情在你的交易里发生。 我建议你利用许多在线的图表，针对很多商品和股票市场，来练习确定反转 点。对在每个反转点的市场里将会采取哪种走势获得一种感觉。在不同时间级别里 研究同一张图表，以此得到更好的判断。 在个人笔记中，我在交易里补充了很多东西，来提高反转魔力的有效性。比如 说，我发现，如果我正在研究某个时间级别的反转点，于是我就看其所对应的更低 时间级别，它将确认我所期望发生的事情，也使我能在市场里获得一个很好的位 置。我能做到这一点，并且只承担很小的压力和担心。 事实上，关于反转魔力有一点很奇妙的事情是，如果我想执行一个日间交易来 赚取外快，我就能做到。如果我想每天只花几分钟看这些图表，而在其余时间里陪 我的家人，那么我也能做到。我如何做决定，实际上只取决于当时的兴趣，而不依 赖于市场。即使离开市场甚至一秒钟，许多日交易者都很担心，因为他们可能错失 “大的交易”或碰到大的损失。 有了反转魔力，即使当天没有创新高/低的走势，通过摘选每次波动，你也可 以赚取不可思议的利润，远远大于每天的波动范围。所以即使我错过了S&P 20点 的日波幅，利用反转魔力我仍然可以在平常的日子里，单日就获得20点【收益】。 第 41 页 共 41 页 现在你拥有也许是当今可用的最好的交易技术，使你相对于几乎每个在市场里 与你反向交易的人，拥有极大的优势，这甚至包括所谓的市场操纵者。 在实际使用真金白银之前，我建议你花点时间，来练习这种你已经在纸上了解 和掌握的新技巧。提高你自己的技巧直到你对它很满意。学会解译对特定交易具有 实质意义的三角形。从小处开始，直到你真的对使用它有了感觉。我自信最终你的 交易将会更身心舒适，当然经济上也如此。 所谓的“市场智者”宣称，没有交易者真正知道市场在做什么，所以你只能根 据市场作出反应。对使用其他交易方法的所有人来说，这是一个好的建议。但是， 对于反转魔力来说不是如此。因为实际上你真的知道市场将要做什么——在它发生 以前。这种预知让你比起所有其他在市场里交易的人拥有明显的优势。对其他的交 易者来说，你的成功是难以置信的，是的，甚至是神奇的。 所有这些都是因为你现在拥有超越“市场智慧”的知识和技巧，因为你现在拥 有了反转魔力。 所以向前走，利用反转魔力来走向安全、富有的未来。它真的很神奇!!!! 反转的魔力 反转魔力的基本思想 在反转点你能遇到什么? 在图表上寻找反转点 在反转点判断市场走势 练习寻找反转点的技巧