关于“现金池”业务的思考

关于“现金池”业务的思考 “现金池”业务是一种大中型企业团体进行资金集中治理的高端现金治理产品。企业团体母公司通过“现金池”，可以在不影响子公司日常业务的情况下，以委托贷款的方式，将所有本地区及跨地区子公司的资金进行同一调配，实现同城及跨地区的自动化资金集中治理。具体而言，通过依托银行先进的网上银行平台，集资金自动划转、目标余额治理、委托贷款计价、网上利率维护、利息自动拨付、账户透支设置、大额双向挑唆、日终多次回收、网上信息查询、标准数据接口等功能于一身，通过精心设计的账户结构和功能安排，使企业团体在不影响子公司正常业务的情况下，实现同城及跨地区的资金集中治理。 如某企业团体拥有6家成员企业，该企业团体开设了一个母公司账户，每个成员企业在母公司账户下开设了子账户，每个成员企业有一定的透支额，天天在固定的时间（一般为下午4点），银行自动对子公司账户进行扫描，并将所有子公司账户清零，即当子公司账户有结余时，划回母公司账户，作为企业团体的贷款并收取利息，子公司账户透支时，母公司账户划拨回还，作为企业团体的借款并支付利息，母公司账户即为“现金池”。 随着企业团体的不断崛起，如何强化企业团体对成员企业的财务治理，特别是资金治理，已经成为企业团体财务治理研究领域中的一个核心课题。 现金流是企业的血液，“现金至尊”是现代企业财务治理的基本理念。但是，很多企业团体由于成员企业众多，地域分布广泛，在资金集中治理上的题目尤其突出。如企业团体缺少同一集中的资金治理系统，对成员企业的资金活动缺乏有效的治理和监视，投资风险较大；企业团体不能适时调整资金余缺，部分成员企业资金出现缺口向银行贷款，而另一些成员企业资金则出现结余，导致企业团体的资金本钱上升，资金使用效率低下。因此，为了实现对成员企业的有效监视、保证资金的安全性、实现资源的有效配置、进步资金使用效率，企业团体无论是采取集权制还是分权制的组织架构和治理体制，财务与资金治理都日益趋向高度集中。 目前，我国企业团体采用的资金集中治理模式主要有：设立财务公司、内部结算中心、收支一条线和收支两条线等，各种资金治理模式都有其适用性和优缺点。其中财务公司是企业团体下属的、人民银行批准的非银行金融机构，主要从事企业团体内资金的融通和同一治理，其设立需要具备必要的条件和经过一定的程序，只有极少数企业团体具备设立财务公司的条件。结算中心通常是在企业团体内部设立的，办理企业团体内各成员企业现金收付和往来结算业务的专门机构，是一个资金运作的职能部分。收支一条线和收支两条线是指成员企业在银行开设的账户可以采取收支合一形式，也可以采取收支分开形式，其支出的资金由企业团体根据成员企业的申请或资金同一划拨，其收到的资金逐笔自动上划或逐日定时上划到企业团体账户，既有零余额上划，也有定额上划，但是内部结算账户的建立和记账机制不变。 无论采取哪种资金治理模式，企业都必须借助于外部贸易银行才能履行职责，因此无论从治理层面还是技术层面，“现金池”业务即是对目前采用的各种资金集中治理模式的进一步优化。“现金池”业务对企业团体具有普遍性、适用性，其优点显而易见。 第一，企业团体通过“现金池”建立了集中同一的资金治理系统，便于及时把握成员企业的资金动态，实施有效监视，降低投资风险。 第二，企业团体能够及时调剂企业团体与成员企业以及成员企业之间的资金余缺，公道安排资金用途，进步资金使用效率。 第三，各成员企业在资金治理上各自为政时，都单独与银行交易，各自的存贷款利息之差会增加企业团体的财务用度，但在“现金池”中，尽管企业团体要负担与银行业务往来的手续费，但是与企业团体存贷款利差相比，手续费支出远低于企业团体存贷款利差之和，所以“现金池”能有效降低资金使用本钱。