远期和掉期外汇交易

远期和掉期外汇交易 ※<第二章> 第2章 即期、远期和掉期外汇交易 (1)什么是即期外汇交易,即期外汇交易交割日期的确定惯例是怎样的, (2)什么是即期外汇交易,什么是择期交易,远期外汇交易有哪些作用, (3)什么是掉期外汇交易,掉期交易有哪几种类型,从事掉期交易的动机是什么, (4)如果以DEM为基准货币，请计算出各种货币兑DEM的交叉汇率的买入价和卖出价。 设USD/DEM: 1.6220/30 ?USD/JPY: 108.70/80 DEM/JPY=, ?AUD/USD: 0.7210/20 DEM/AUD=, ?GBP/USD: 1.5310/20 DEM/GBP=, ?USD/FRF: 5.4370/80 DEM/FRF=, (5)计算下列各货币的远期交叉汇率: ?即期汇率 USD/DEM=1.6210/20 3个月掉期率 176/178 即期汇率 USD/JPY=108.70/80 3个月掉期率 10/88 设DEM为基准货币，计算DEM/JPY3个月的双向汇率。 ?即期汇率 GBP/USD=1.5630/40 6个月掉期率 318/315 即期汇率 AUD/USD=0.6870/80 6个月掉期率 157/154 设GBP为基准货币，计算GBP/AUD6个月的双向汇率。 ?即期汇率 USD/JPY=107.50/60 3个月掉期率 10/88 即期汇率 USD/GBP=1.5460/70 3个月掉期率 161/158 设GBP为基准货币，计算GBP/JPY3个月的双向汇率。 (6)1998年10月中旬外汇市场行情为:即期汇率 GBP/USD=1.6700 3个月远期贴水 16 美国出口商签订向英国出口62 500英镑仪器的协议，预计3个月后才收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测3个月后GBP/USD即期汇率将贬值到GBP/USD=1.6600。不考虑买卖价差等交易费用，那么: ?若美出口商现在就可收到62 500英镑，可获得多少美元, ?若美出口商现在收不到英镑，也不采取避免汇率变动风险的保值，而是延后3个月才收到62 500英镑，预计到时这些英镑可兑换多少美元, ?美出口商3个月到期将收到的英镑折算为美元，相对10月中旬兑换美元将会损失多少美元,(暂不考虑两种货币的利息因素) ?若美出口商现在采取保值措施，如何利用远期外汇市场进行, (7)1998年10月下旬外汇市场行情为:即期汇率 USD/JPY=116.40/50 3个月的远期汇率 USD/JPY=115.45/70 美国进口商签订从日本进口价值1 000万日元仪器的协议，3个月后支付日元。假若美进口商预测3个月后USD/JPY即期汇率水平将贬值到USD/JPY=115.00/10，那么: ?若美进口商现在就支付1 000万日元需要多少美元, ?若美进口商现在不付日元，也不采取避免汇率变动风险的保价措施，而是延后3个月用美元购买1 000万日元用于支付，届时需要多少美元, ?美进口商延后3个月支付所需美元比现在支付所需美元预计多支出多少美元,(暂不考虑两种货币利率因素) ?若美进口商现在采取保值措施，如何利用远期外汇市场进行, (8)1998年10月末外汇市场行情为: 即期汇率 USD/DEM=1.6508/17 GBP/USD=1.6773/82 1个月掉期率 1/0.5 9/8 2个月掉期率 13/12 19/13 6个月掉期率 43/33 53/38 ?根据GBP/USD汇率报价，若客户做卖即期/买3个月远期美元的掉期交易，对客户最有利的即期、远期成交价分别为多少, ?根据USD/DEM汇率报价，若客户做买1个月远期/卖3个月远期美元的掉期交易，对客户最有利的两个不同期限的远期成交价分别为多少,