全球化背景下的钾肥市场

全球化背景下的钾肥市场全球化背景下的钾肥市场 主讲 王红岩总经理 2008年5月 烟台 席卷地球村的大事件席卷地球村的大事件 1962年，加拿大学者麦克卢汉首次提到“地球村”，世界从此变小了⋯⋯ 今天我们越来越深刻的体会到“地球村”的威力。最近一年来，美国次级 债危机、全球能源危机、世界粮食危机等等， 远隔重洋的一切大事件都紧密的 映射到我们的生活里⋯⋯ 如果说那些大事件您可以漠视，那么世界化肥市场危机您就不得不裹身其 中，为其所扰了⋯⋯ 日趋紧迫的能源危机日趋紧迫的能源危机 能源危机的说法由来已久，但眼下的危机形势似乎较前些年来的更为猛烈。 2007年，在世界上最大规模的金融危机 –美国次级债危机后，美国推行的 自救式货币政策助涨了国际石油价格，进一步加剧了世界能源危机。 过去三年间，OPEC一揽子原油价 格上涨了208.2%，仅2007年至今已 上涨96%。 根据国际经验，油价上涨10倍以上 的时候才引起石油消费的减少。上一 次世界原油日消费量的下滑出现在 1982-1984年，当时原油35美元。按 此推算，油价极有可能在未来达到260 美元甚至300美元关口的超高位置才可 能引发消费出现明显减少，也就是说 世界将迎来超高油价时代。 石油危机对全球工业带来的影响是 沉重而又深远的，特别是依托能源的 化肥工业和现代农业生产。 05-08年OPEC一揽子原油价格曲线趋势图 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 J a n - 0 5 A p r - 0 5 J u l - 0 5 O c t - 0 5 J a n - 0 6 A p r - 0 6 J u l - 0 6 O c t - 0 6 J a n - 0 7 A p r - 0 7 J u l - 0 7 O c t - 0 7 J a n - 0 8 A p r - 0 8 中国资讯网 以上观点引自清华大学国情研究中心 席卷全球的粮食危机席卷全球的粮食危机 眼下最受关注的事件就是全球粮食危 机。据世界粮农组织(FAO)《作物前景与 粮食形势 》(2008年2月第1期)报告显示： 目前世界谷物价格处于近年来最高点，而 谷物库存量将达二十多年来的最低水平。 包括中国在内的主要产粮国已经限制粮 食出口。超过10个以上的国家已经因为粮 价上涨造成暴动或骚乱。 FAO报告显示 2007年世界谷物产量增 长4.6%，造成全球粮食危机的主要原因 是：在美国带领下1亿吨的谷物被用作乙醇 生产，发展中国家饲料用量也有7.7%的大 幅增长 。 全球粮食危机将在未来相当长一段时间内对世界农业生产造成积极影响，而这 种影响势必对化肥市场产生强烈的刺激，影响化肥市场的未来走势⋯⋯ 世界谷物价格 稻米 小麦 玉米 以上观点引自世界粮农组织 (FAO)(FAO) 席卷钾肥世界的大事件席卷钾肥世界的大事件 ———— 全球钾肥危机全球钾肥危机 飙涨飙涨 短缺短缺 罢工罢工 塌陷塌陷 ⋯⋯⋯⋯ 这些关键词勾勒出一个危机重重的钾肥世界，那就是我们刚刚这些关键词勾勒出一个危机重重的钾肥世界，那就是我们刚刚 经历并正在承受着的全球钾肥危机经历并正在承受着的全球钾肥危机⋯⋯⋯⋯ 世界钾肥大事件 2007年2月20日至4月19日加拿大CN铁路2800名工人大罢工，断续罢 工23天，此后2007年5月12日至6月8日，加拿大CP铁路 3200名运输工人 罢工；两次罢工造成加拿大钾肥运输数度中断，从而引起世界钾肥供应暂时 性紧张，而这次事件最关键的意义是造成了全球钾肥的联动紧张局势，影响 一直波及2007年全年。 罢工事件罢工事件 07年1月，美盛K2矿井发生渗漏，坚持数月之后进行了停产检修，为 此减少了约10万吨的供应量。 07年8月，由于遭受洪水袭击，俄罗斯希尔维尼特矿区Beresniki1号 矿井的塌陷并迅速扩大，即将威胁到当地铁路运输，造成10-11月氯化钾装 运延迟，12月初俄罗斯Beresniki省铁路线情况得到改善。 这两起事件同样引起局部区域氯化钾暂停供应，对世界范围内的买家 和消费者都产生了一定的影响。 渗漏、塌陷渗漏、塌陷 事故是偶然的，价格飙涨却不是偶然事件事故是偶然的，价格飙涨却不是偶然事件⋯⋯⋯⋯ 涨涨不休—FOB涨了 525 700 100 200 300 400 500 600 700 800 J a n - 0 5 M a r - 0 5 M a y - 0 5 J u l - 0 5 S e p - 0 5 N o v - 0 5 J a n - 0 6 M a r - 0 6 M a y - 0 6 J u l - 0 6 S e p - 0 6 N o v - 0 6 J a n - 0 7 M a r - 0 7 M a y - 0 7 J u l - 0 7 S e p - 0 7 N o v - 0 7 J a n - 0 8 M a r - 0 8 M a y - 0 8 2005-2008年加拿大和独联体氯化钾平均离岸价(FOB)走势图 美元/吨 加拿大FOB 5月9日 独联体FOB 5月9日 在过去三年，世界钾肥供应一直保持平稳，至少从05年到 07年7月初这段时间主要钾肥供应商离岸价格都在140-180美 元之间波动。急速仅仅发生在刚刚过去的不到10个月时间里， 主要供应商出货价格陡然暴涨。加拿大已经由07年7月的190 美元涨到08年5月9日的525美元，独联体更是从185美元狂涨 到700美元。 5月9日加拿大高端离岸价已经达到625美元，而独联体高 端离岸价已经达到900美元。 无可奈何—CFR涨了 725 762.5 100 200 300 400 500 600 700 800 J a n - 0 5 M a r - 0 5 M a y - 0 5 J u l - 0 5 S e p - 0 5 N o v - 0 5 J a n - 0 6 M a r - 0 6 M a y - 0 6 J u l - 0 6 S e p - 0 6 N o v - 0 6 J a n - 0 7 M a r - 0 7 M a y - 0 7 J u l - 0 7 S e p - 0 7 N o v - 0 7 J a n - 0 8 M a r - 0 8 M a y - 0 8 2005-2008年巴西和东南亚氯化钾平均到岸价(CFR)走势图 美元/吨 与供应商涨价相对应，国际主要消费市场呈现了相似的图像。东南亚地区 到岸价从05年至07年5月初都保持在210-230美元之间，巴西在06年出现过 一定下滑，但到岸价均保持在190-230之间浮动。与供应商离岸价图形不同 的是，由于消费国采购商总能得到供应商的涨价提示，消费国氯化钾到岸价 格从07年5月起一直都小幅频繁上涨，保持着漂亮的弧形。直到08年才出现 迫不及待的急涨，不过由于订货发运延迟的缘故，5月9日在供应商市场出现 的高价还要过一段时间才能在消费国显现。 尽管如此，5月9日巴西氯化钾高端到岸价已经到850美元， 东南亚已经达到1000美元。 巴西CFR 5月9日 东南亚CFR 5月9日 心想事成—意犹未尽的涨价愿望 这是一个供应商独大的市场，所以心想事成的只 能是供应商。 起初，他们希望调到350美元，在07年10月初巴西CFR已经达到365美 元； 然后他们又想要400美元，11月初巴西到岸价升到400美元； 他们又希望看到500美元，12月份亚洲地区CFR达到500美元； 08年，他们又成功了，东南亚市场CFR以每月100美元的进度在快速上 涨，5月份成功的超过700美元。 但是他们还有更高的愿望⋯⋯ 供应商08年的目标是1000美元，以前我们可能对此会嗤之以鼻，但 我们现在不会了。 4月22日标购会上BPC出售5.5万吨粉状氯化钾 给孟加拉国，5-6月价 格为CFR890.6$/吨，7-9月价格为CFR$1050/吨 ；5月9日，独联体钾肥高 端离岸价已经达到900美元⋯⋯ 也许他们真的又要心想事成了⋯⋯ 唇亡齿寒—中国也涨了 111.23 328.12 100 150 200 250 300 350 J a n - 0 1 M a r - 0 1 M a y - 0 1 J u l - 0 1 S e p - 0 1 N o v - 0 1 J a n - 0 2 M a r - 0 2 M a y - 0 2 J u l - 0 2 S e p - 0 2 N o v - 0 2 J a n - 0 3 M a r - 0 3 M a y - 0 3 J u l - 0 3 S e p - 0 3 N o v - 0 3 J a n - 0 4 M a r - 0 4 M a y - 0 4 J u l - 0 4 S e p - 0 4 N o v - 0 4 J a n - 0 5 M a r - 0 5 M a y - 0 5 J u l - 0 5 S e p - 0 5 N o v - 0 5 J a n - 0 6 M a r - 0 6 M a y - 0 6 J u l - 0 6 S e p - 0 6 N o v - 0 6 J a n - 0 7 M a r - 0 7 M a y - 0 7 J u l - 0 7 S e p - 0 7 N o v - 0 7 J a n - 0 8 M a r - 0 8 2001-2008年中国氯化钾进口平均单价走势图 美元/吨 跟随着国际钾肥市场的步伐，中国钾肥进口价格与日 俱增，2001至2003年10月之间的34个月里均保持在110 美元左右，04、05年的大涨促使中国钾肥进口价格来到 200美元平台，2007年2-12月更是陡涨到300美元， 2008年高开高开高走达到328美元。 顺水推舟—国产钾也涨了 2950 1600 1800 2000 2200 2400 2600 2800 3000 3200 J a n - 0 5 F e b - 0 5 M a r - 0 5 A p r - 0 5 M a y - 0 5 J u n - 0 5 J u l - 0 5 A u g - 0 5 S e p - 0 5 O c t - 0 5 N o v - 0 5 D e c - 0 5 J a n - 0 6 F e b - 0 6 M a r - 0 6 A p r - 0 6 M a y - 0 6 J u n - 0 6 J u l - 0 6 A u g - 0 6 S e p - 0 6 O c t - 0 6 N o v - 0 6 D e c - 0 6 J a n - 0 7 F e b - 0 7 M a r - 0 7 A p r - 0 7 M a y - 0 7 J u n - 0 7 J u l - 0 7 A u g - 0 7 S e p - 0 7 O c t - 0 7 N o v - 0 7 D e c - 0 7 J a n - 0 8 F e b - 0 8 M a r - 0 8 A p r - 0 8 M a y - 0 8 中国资讯网 2005-2008年青海盐湖氯化钾(60%结晶)出厂价走势图 元/吨 进口钾肥的陡涨刺激了国产钾肥的上涨，从07年 5月开始跳跃式上涨，2个月时间就突破2000元，12 月份出现一次上涨360元的历史最大涨幅，08年3月初 已经达到2950元，4-5月份受多种情况影响，青海盐 湖停止报价接单。 ？？ 价格飙涨常常会与供应短缺相呼应，全球市场呈现的也 是一派供不应求的景象，全球各地都在反映库存降低、消 费市场激增的需求也总是得不到满足。但我们还在疑惑： 全球市场为什么仿佛一夜之间就变得如此严重短缺了？ 全球产能其实不小 全球各地区钾盐产能预测全球各地区钾盐产能预测 单位:千吨K2O 2007 2008 2009 2010 2011 西欧 9317 9317 9317 9317 9317 中欧 - - - - - 东欧和中亚 20925 20925 21233 22233 23017 北美 25475 25475 25328 25525 26459 拉丁美洲 1575 1575 1575 1575 1575 非洲 - - - - - 西亚 5700 5700 5700 6150 6150 南亚 - - - - - 东亚 3617 3633 3650 3675 3675 大洋洲 - - - - - 全球总计 66609 66626 66803 68475 70192 供应商还在扩产 初步估算的全球增扩建项目总量从资源角度讲，全球拥有的钾盐资 源应当是各类化肥资源中储量最为丰富 的，缺点是集中度过高，所以开发新产 能也是比较可行的。 国家 (筹建、在建或扩产到)项目总量 加拿大 885万吨 美国 17万吨 阿根廷 240万吨 俄罗斯 1045万吨 白俄罗斯 235万吨 乌兹别克斯坦 20万吨 约旦 550万吨 中国 400万吨 泰国 300万吨 土库曼斯坦 100万吨 老挝 105万吨 其他 刚果 178万吨 亚洲 欧洲 美洲 实际上，火爆的市场已经点燃了全 世界钾肥开采生产热情，眼下在全球各 地至少40个以上大型钾肥新建、增扩 建项目即将建成或正在扩建中。 为什么在巨大的产能下，全球钾肥 供应仍然如此紧张呢？ 关键供应量由寡头供应商掌控 2006 年，大多数的出口国都签定了一个削减产量和销量的，特别 是三个主要的出口国，白俄罗斯、加拿大和俄罗斯，因此全球的钾肥产量下 降了10%，使全球钾肥开工率降到近几年最低。而国际寡头供应商为了维持 全球钾肥供给相对紧张的局面，还会继续维持较低的开工率。 据英国研究机构预测，2008年、2009年世界钾肥开工率将会一直维持在 84％左右。 84%84% 76% 85%84% 77% 60% 70% 80% 90% 100% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 全球钾肥平均开工率 目前全球72%的闲置产能为加拿大钾肥公司（PotashCorp）拥有。 未来供过于求 世界粮农组织报告对2011/12年肥料展望预测显示：未来几年世界钾肥 生产将保持年平均3%的增长，而全球钾肥消费保持2.4%的增长速度。世界 钾肥供应总体会呈现供过于求的态势。 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 钾肥产能 41220 41435 42965 44285 46055 钾肥供应量 38325 37512 39526 41474 43213 钾肥消耗量 28353 29254 30090 31026 31943 其他非肥料需求 4218 4265 4342 4478 4510 盈余 5754 3993 5094 5970 6760 未来几年最主要的消费地区分布在东亚、北美、拉丁美洲；而东亚、拉 丁美洲、南亚地区为主要进口地区。世界钾肥需求增加的主要动力也将在这 三个地区东亚(48.1%)、拉丁美洲(21.0%) 、南亚(19.0%)。 中国正在被改变中国正在被改变………… 全球钾肥危机改变了中国钾肥市场格局，生死存亡的角逐悄然全球钾肥危机改变了中国钾肥市场格局，生死存亡的角逐悄然 来到我们的中间，这是一场在座各位都无法置身事外的战役来到我们的中间，这是一场在座各位都无法置身事外的战役⋯⋯⋯⋯ 产量增加了 267.3 2 32.4 0 50 100 150 200 250 300 1 9 8 0 年 1 9 8 5 年 1 9 9 0 年 1 9 9 1 年 1 9 9 2 年 1 9 9 3 年 1 9 9 4 年 1 9 9 5 年 1 9 9 6 年 1 9 9 7 年 1 9 9 8 年 1 9 9 9 年 2 0 0 0 年 2 0 0 1 年 2 0 0 2 年 2 0 0 3 年 2 0 0 4 年 2 0 0 5 年 2 0 0 6 年 2 0 0 7 年 2 0 0 8 年 国产氯化钾历年产量走势图 1-3月 中国氯化钾生产已经发生了质的飞跃，2007年产量相当于10年前(1997)的 19.6倍，相当于20年前(1985)的106倍；2008年1季度产量已经超过1998年全 年总产量。 作为中国氯化钾龙头企业的青海盐湖钾肥股份有限公司预计08年、09年的销 量将分别达到200万吨、220万吨 。 国内新的钾肥生产能力还有： 青海盐湖钾肥公司2010年氯化钾产能将增加到300万吨； 中信国安青海西台吉乃尔盐湖一期30万吨/年硫酸钾镁肥生产线； 国投新疆罗布泊钾盐有限公司10万吨/年硫酸钾生产线；其最终计划是 年产钾肥200万吨以上。 格尔木庆丰钾肥公司筹建中的70万吨钾肥项目、云天化正在筹建20万吨的钾 肥新项目⋯⋯ 1998年之前数据采自钾肥行业研究报告 进口增加了 中国氯化钾历年进口量走势图 941.35 150.2 39.9 175.48 0 200 400 600 800 1000 1 9 8 5 年 1 9 9 0 年 1 9 9 8 年 2 0 0 1 年 2 0 0 2 年 2 0 0 3 年 2 0 0 4 年 2 0 0 5 年 2 0 0 6 年 2 0 0 7 年 2 0 0 8 年 万吨 1998年之前数据采自钾肥行业研究报告 1-3月 中国氯化钾进口方面也发生了巨大的变化，20年前的1985年时中国年进口氯 化钾不过39.9万吨，10年前的1998年进口量也只有333万吨，2007年时中国钾 肥进口量已经达到941万吨之多，再次成为全球第一大钾肥进口国，但2008年1- 3月由于多方原因进口量回缩到2004年同期水平，后期进口量可能也会略低于 2007年。 目前中国氯化钾进口来源国主要是俄罗斯地区、加拿大和中东地区，2007年 度中国从俄罗斯联邦进口钾肥数量占总量的40.9% ，加拿大26.9% ，白俄罗斯为 18.2％，来自这三个国家的氯化钾占中国总进口量的86%；其他分别是以色列 8%，德国3%，约旦2.6%。 海运一般贸易仍居主要地位，2007年72.8%的进口钾肥为一般贸易进口， 边贸为27.2%。 价格却越来越高了 2005-2008年上海港俄红钾港口价走势图 元/吨 1720 3250 1500 1700 1900 2100 2300 2500 2700 2900 3100 3300 3500 J a n - 0 5 M a r - 0 5 M a y - 0 5 J u l - 0 5 S e p - 0 5 N o v - 0 5 J a n - 0 6 M a r - 0 6 M a y - 0 6 J u l - 0 6 S e p - 0 6 N o v - 0 6 J a n - 0 7 M a r - 0 7 M a y - 0 7 J u l - 0 7 S e p - 0 7 N o v - 0 7 J a n - 0 8 M a r - 0 8 进口钾肥的陡涨刺激了国产钾肥的上涨，从07年 5月开始跳跃式上涨，2个月时间就突破2000元，12 月份出现一次上涨360元的历史最大涨幅，08年3月初 已经达到2950元，4-5月份受多种情况影响，青海盐 湖停止报价接单。 政府看不下去了！ 自2008年4月20日至9月30日，在现有出口税率的基础 上，以出口价格为基础，加征特别出口关税，税率为100%。关税限制 从2005年起国家持续推行化肥淡季商业储备，稳定供 应，平抑化肥价格，2007/2008年度储备化肥800万吨。淡储政策 国家七部委专门召开保证春耕化肥供应、稳定化肥价格 会议，继续执行对化肥流通环节差率控制 。 限价政策 质检、工商部门专门部署加强农资市场质量监管，集中 力量开展农资打假专项行动 加强打假 进口钾肥，中国有多想你？ 历史记忆历史记忆 1995年2月15日，中国第12亿名公民诞生；2005年1月6日，中国第13亿 名公民诞生。也就是说过去十年间增加了1亿人左右的吃饭需求。 我们粗略算一笔帐：1995年中国钾肥总产量11.7万吨，进口量253万吨， 当年中国粮食总产量46661.8万吨；2005年中国钾肥总产量239.2万吨，进口 量902.29万吨(含硫酸钾18.96万吨)，当年粮食总产量48402.2万吨；相当于我 们投入了4.3倍于10年前的化肥，获得了3.7%的收益。2007年中国钾肥总产量 254.5万吨，进口量959.3万吨(含硫酸钾17.95万吨)，当年粮食总产量为50150 万吨；07年较05年钾肥供给增加6.33%，粮食增产3.61%。 假设08年中国钾肥进口减少一半（500万吨），钾肥供应总量回到2001年 水平，会不会对中国化肥市场、乃至中国的粮食安全造成威胁呢？ 明天早上还会继续涨么？ 从进口平均单价看，3月份322.8$/吨的进口平均单价显然不足以体现国际 钾肥价格的飙涨； 对比目前港口价来看，虽然中国目前执行的国际价格不高，但国内进 口商早就帮我们把价格融入“全球化”洪流了，从零星的港口报价中我们可 以看到：俄红钾港口报价在4600-4650元左右，相当于667-674美元；边贸俄 红钾华北地区到站价3800元，相当于551美元；国内市场批发价5000元左 右，相当于725美元。显然这些价格低于“国际”，却高于我们的期望。 2008年大合同谈判带给我们的结果是涨价400美元，虽然不知道这400美 元跟目前市场现行价格有什么对比关系，至少我们清楚涨幅不算太小。 国内复合肥、硫酸钾企业对钾肥进一步上涨的承接能力已经很差，且不说 如此高的成本很难向下转移，原料成本过高带动化肥价格全线猛涨的后果， 只能是逼迫更多农民撂荒土地进城打工，带来一系列的连锁恶果。 经验告诉我们：涨与不涨，关键取决于全球市场环境。 大家一起把脉未来 关于市场走势，是一个仁者见仁、智者见智的话，每个人都有 自己的见解，本片所提供的只是一个抛砖引玉的索引，难免有失偏 颇，希望会议期间能与大家充分交流和请教。 实际供应能力和库存情况 供应商的涨价意愿 各国采购商的谈判砝码 市场的承受极限 ⋯⋯⋯⋯⋯⋯ 市市 场场 谢谢各位！谢谢各位！ 欢迎大家批评指正。欢迎大家批评指正。 全球化背景下的钾肥市场 席卷地球村的大事件 日趋紧迫的能源危机 席卷全球的粮食危机 席卷钾肥世界的大事件 —— 全球钾肥危机 世界钾肥大事件 涨涨不休 —FOB涨了 无可奈何—CFR涨了 心想事成—意犹未尽的涨价愿望 唇亡齿寒—中国也涨了 顺水推舟—国产钾也涨了 供应商还在扩产 未来供过于求 中国正在被改变…… 产量增加了 进口增加了 价格却越来越高了 政府看不下去了！ 进口钾肥，中国有多想你？