反转的魔力【美】迈克尔.J.帕森斯 著

“反转的魔力” ——一种交易现象 作者：迈克尔.J.帕森斯 电子邮件： surfingwolf@juno.com 电话: (410) 535-9622 传真: (410) 535-9623 翻译：stu 反转的魔力  在我发现反转的魔力时，我已经从事交易长达数年之久。我曾两度亏损如此惨 重，以致不得不有段时间暂停交易。在第二次亏损以后，我决定找到让我不再亏损 的方法。我知道，市场所告诉我的，比之我所理解的一定更多。在研究图时，我 曾变得如此敏锐，有时甚至能够说出市场正在走向的位置，以及它何时会到达。但 是，更多的时候，市场选择了不同于我所期望的路线。 迄今为止，我学习过很多倍受尊崇的市场交易方法。在某些市场条件下有效的 指标，非常不幸地在另一些时候失效了。在学习艾略特波浪理论之后，我发现，在 市场造成损害之前，它不能真正地作出任何有意义的解释。斐波纳契数字可以提供 某些东西去计算，却又不够可靠，让我感到紧张而不敢据此投入真金白银去交易。 江恩理论、周期理论和安德鲁鱼叉线——这个列表可以无限。可以说，我从所有好 的方法中学到了一些东西， 但是它们全都有固有的缺点。 我需要一些更好的方法! 因此，我打印出几十张图表，试验我能想到的每种角 度线、处理方法、计算方法和设想。我画了数千条线，试图了解市场的走势。然 后，在看起来我已经尝遍所有可能性的时候，我画了二条线，它们永远地改变了我 如何看待市场【的方式】。最初，我认为它只是一个巧合。因此，我进行了检验， 看一看在同一张图表上的其他地方，它是否有效。它果然起作用!于是我又做了试 验，看在其他图表上它是否有效。在这些图表上，它再一次完美地起显效。我简直 无法相信自己的眼睛，还有抑制不住的兴奋! 今天， 我不能告诉你，我是在什么市场上首先发现了反转的魔力。但是，在 改进方法之后数星期，我就知道了它是非常重大的发现。 你看到反转的魔力起作用，是因为它遵从市场的自然规律，一个存在于自然界 自身里的自然现象。周期必然地会出现，不只是在地球上1，而且很明显，甚至在 行星和星系中【也是这样】。由于市场是被人所控制，而人自身就受制于周期，并 且容易从一个极端走向另一个极端。于是这使得市场周期不是随机事件显得很有道 理。虽然反转的魔力不能够决定市场将会走多高或多低，但是它确实难以置信地准 1 原文“in the elements and life here on Earth”直译“在地球上的基础和生命里”，这种译法比较拗口，简译为“在地球 上”。 第 2 页 共 39 页 第 3 页 共 39 页 确显示了市场将在何时发生改变。一旦我掌握了这项技术，我甚至不需要画线来确 定趋势改变的时间。它很快变成了一种本能，而且我相信它也会成为你的本能。 我请你来学习这些规则和例子。在你喜欢的市场里练习它，享受新的非常有利 可图的技巧。 反转魔力的基本思想  如果你曾非常近距离地观察过海滩上的波浪，你会注意到，它们不只是由一种 波浪组成的。在一个波浪冲上海岸以前，你经常会看到较小的波浪叠加在较大的波 浪上。声音也是如此。仔细地听，毫无疑问你现在听到很多声音，声音以波的形式 传播，即使它们可能会相遇，它们也不会抵消另外一个。 相似地，市场里有很多波浪。对于正常的眼睛来说，它看起来可能杂乱无章， 但是实际上，它对应着一种多重周期的自然次序。 请看图1，初看起来它的走势根本毫无意义。 图1 每个高低点都是由相互叠加 的波组成。 但是实际上，图1是图2里的波的叠加。 图2 你能看出这些波是如何形成 上面的图形么？ 第 4 页 共 39 页 当你把图形的构成分解开，它就不难理解了。当然，我们刚才看到的这张图表 比在市场中实际出现的情况要简单。为了方便叙述，每个波都有相同的高度。实际 上，自然情况下市场有不同振幅（高度）和不同时间级别的波。所以，当它们叠加 时，市场变得更加混乱和难于解释。 图3是图4和图5的叠加结果。通过这两个不同振幅和频率的波，这幅图形实际 上开始呈现出它自己的活动状态。 图3 你能看出一种曾在市场里看见 过的图形吗？ 艾略特曾在他的著作中描述过 这种市场图形。 图4 图5 第 5 页 共 39 页 所以，你怎样使这种现象为你所用呢？虽然每个循环可能不相同，但是循环是 具有某些一直存在的特征的图形。老话说“有涨必有跌”，“历史总在重复自己” 证明了循环的真实性。这个秘密被反转的魔力所揭示。 仔细地观察图6中的周期。如果一个周期由于其中有其他的周期而被隐藏，每 次它结束时，都会影响整个波形的现象仍然成立。据此我简单理解为，当一个周期 开始上升时，它将通过一个额外的市场上涨推力而体现，当它下跌时，将会导致市 场下跌。所谓的高点和低点，只不过是这些周期达到它们的极值。 图6 虽然它的振幅可能未知， 它的频率（它开始和结束 的时间，或上涨和下跌的 时间）可以判断出来，并 为我们所用。 长久以来，交易者做梦都想能发现这个秘密，来判定股票和商品期货市场的周 期。有无数的籍和数十个指标想做到这一点。交易者曾经用过从月相到神经网络 的每种方法，都没有获得任何可靠的结果。因此，许多人开始相信没有周期存在， 或者它们太复杂了而无法判定。 但是，他们没能更进一步走近真相。 发现这个频率，真的只需要采取一个非常简单的可视技术。 第 6 页 共 39 页 图7和图8说明了这种技术的基本思想。两个高点（或低点）和一条水平线—— 始自与两个高点（或低点）相反的低点（或高点）——组成一个三角形，三角形相 交的地方，你会看到一个反转魔力点2。 图7 两个 高点 在趋势线与水平线 的相交时，寻找市 场变化 在下跌趋势的图表 里，找到两个高点画 一条趋势线，然后从 两个高点中间的一个 低点画一条水平线 关键时刻 在这两条线相交的地 方，目前市场的循环 出现变化 两个高点之间 的一个低点 图8 在有上涨趋势的图表 里，找到两个低点画 一条趋势线，然后从 两个低点中间的一个 高点画一条水平线 两个低点之间 的一个高点 在趋势线与水平线 的相交时，寻找市 场变化 这两条线相交的地 方，当前市场的循环 出现变化 两个低点 2 如无特别说明，以下均简称为“反转点”。。 第 7 页 共 39 页 在反转点你能遇到什么?    正常地来说，我们所能遇到的是一个反转。 理想情况下，它应该看起来像图9所示。 图 9 如果市场是上升趋势，那 么在反转点市场将会反 转，并转入下降趋势。 如果市场是下降趋势，那 么在反转点市场将会反 转，并转入上升趋势。 但是，由于我们不知道周期的振幅，当我们到达反转点时，我们不总是能判断 出变化会有多大。 比如说，如果市场碰巧是非常强的趋势，那么很明显，在市场恢复原有趋势之 前，小的周期只能在市场中产生中途停顿。但是，在趋势弱的市场里，完全相同的 周期可能产生一个更引人瞩目的影响。 幸运地是，我们可以把很多其他判断市场走向的方法，与反转魔力合起来使用。 现在，我们将集中谈一谈在反转点，我们会遇到什么。 正常情况下，有四种基本的市场走势发生在反转点，包括以下内容： 1．单日反转图形 2．双日反转图形 3．缺口（可以是普通缺口、突破性缺口、持续性缺口和竭尽性缺口) 4．明显的动能增减。 第 8 页 共 39 页 所有这些都是典型的技术图形。但是，为了在市场汇聚于反转点时充分地 利用市场，回顾这些图形是很重要的。 请注意：这里是这些图形的简要。更多的深入复习，请参考专门针对这些图形的出版物，比如约翰 墨菲的”期货市场技术分析”。 图10显示了一个既有单线3交易反转，又有双线交易反转的例子，请记住，无 论你在哪个时间级别交易，每根K线等价于一次交易（比如，在日线图表里，每根 K线代表一天） 请注意这根K线的收盘多么低 图10 这些K线突出来，显得很惹 眼。 它们看起来比市场在这一点 之前的幅度要大一些。 双线反转 单线反转 还有收盘价经常位于反向于 市场走势方向的K线一端。 3 原文“one-tick”。这里的“tick”就是指一根交易 K 线。 当你用反转点看这些图形时，你就可以确认一个反转正在进行中。迄今为止，这是在你 到达反转点时，最经常会遇到的情况。 现在是来判断下一个反转点的时候了。请坐回座位上，并保持放松。 当你了解了这项技术时，它就是那么的简单。市场交易变得非常有趣和理所当然。你是 偶尔交易，还是每天交易都不是问题。这项技术可用于所有时间级别和你喜欢的交易的任何 市场。 这种方法可能失败的概率有多大呢？ 当然，没有哪个交易方法是完美的。我们需要处理其他一些可能性，以便你能避免站在任何 你所做的交易的错误一边。 第 9 页 共 39 页 在反转点的另一种可能是缺口。此时，市场可能不反转，而是经常会在当前方 向上加速。 有几种可能的缺口类型，每种都有自己的解释。在图11中，我们看到了普通缺 口和突破性缺口。 图 11 普通缺口留在当前交易范围 内，市场反弹并越过这个缺 口。 突破缺口跳过震荡区，然后 继续在选择的方向上运行。 普通缺口出现在一个交易区间里，不指示任何明显的价格走势。关于缺口重要 的一点是，它们对我们很重要，因为它们常用于寻找更多的将要出现的反转点。事 实上，在这方面所有的缺口都很重要。我们将在后面考虑这种情况。 突破性缺口正如它的名字所表示的那样：它突破前期交易区间。你会发现这些 缺口确实在反转点浮出水面。 如果你碰巧处于市场的正确方向，突破性缺口提供了意想不到的快速赚钱的大 机会。你必须小心注意的风险在于，就这种图形而言，如果你处于市场的错误一 边，而相反方向是正确的话，你将体验意想不到的快速亏损。 为了避免这种情况，我选择等待，弄清楚市场在反转点看起来要做什么，然后 才行动。如果我判断在某一天有反转点，我会先等待，搞清楚在反转前，这一天是 否有跳空缺口。我几乎从不在开盘的时候下单，因为这通常不是得到最佳价格的最 佳时间。如果缺口出现了，并且不与我的预期相反，也就给我从它获利的时间。 第 10 页 共 39 页 下面的缺口是持续性缺口和竭尽性缺口。图12显示了两种缺口。 图12 竭尽性缺口出现在反弹或 者下跌的尾声，成为市场 最后一跃，迫使自己超越 限制，但是【行情】随后 很快终结并反转方向。 在持续性缺口，市场飞涨，一个缺口接一个缺口地上涨，而且不回 头。经常可以看到有限的上涨和下跌的天数。 持续性缺口不经常发生，但是当它们发生时，它们是快涨快跌的市场，很难进 场。但是，如果你碰巧已经在里面，它们将提供惊人的赚钱机会。在这种情况下， 如果你想保持这些高利润，知道反转魔力是很重要的，因为市场经常同样快速地弹 回来。它就像我所说的“交易鞭子”。它们经常包括多个缺口，有时是有限的高 度，此处市场结束了剩余日子的所有交易活动。 竭尽性缺口处于市场走势的末端。市场可能已经在强的牛市趋势里上涨了一段 时间，在最后的努力推动它自己，缺口只是让市场冷静下来，并转入相反方向。它 们通常伴随着很高的成交量出现，经常行情会跳空回到它的起始处。这就是某些很 严重的“交易鞭子”出现的地方。 竭尽性缺口愚弄了普通大众，因为它们看起来像一个不知道有尽头的飞涨行 情。只有在跳空以后，人们才太晚意识到它是一个极端昂贵的陷阱。 第 11 页 共 39 页 这是反转魔力最为重要的一个地方，因为它有助于阻止你成为这些陷阱的牺牲 品，反而实际从其中获利。如果在非常强的市场趋势里出现缺口，你知道反转点是 很短期的，那么很可能你正在看到的是一个竭尽性缺口。如果这是事实，你就有机 会站在行情的反方向一边，去赚取巨大的利润。 图13显示了两种情况的例子。在第一幅图形里，我们发现一个运动的市场出现 停滞。但是，它也可能只是非常明显的减速。在第二幅图形里，一个停滞的市场突 然在一个方向上飞涨（或者在另一个方向猛跌）。 图 13 一个运动的市场 走向停滞或减速 一个停滞的市场再 次开始启动 如果某个市场处于停滞，总有其他市场提供机会来赚钱，所以你不要不必要地 占用你的资金，即使它是你喜欢交易的市场。只要判断下一个反转点，当市场确立 自身方向以后重新入场。 一个停滞的市场到达反转点，并再次开始运动是我喜欢的情况之一。一个沉睡 的商品市场和股票通常猛地醒来，常常像火箭一样起飞。这种类型的市场条件经常 被忽略，直到走势变得很明显而没有人能够忽视它。但是，到那时通常已经太晚 了，不能赚很多钱。但是，用反转魔力可以指出何时保险丝刚好熔断，你可以最先 坐上火箭奔向新高或新低。 第 12 页 共 39 页 在我们实际在任何市场图表上应用这项技术之前，有另一个与缺口有关的主题, 我们需要首先考虑到。如我前面所说，缺口是重要的，因为它们帮助我们找到未来 的反转点。 这里是它如何工作的。无论你何时看见一个缺口，它都是另一个用于画三角形 和产生反转点的位置。图14说明了这条原则。 图14 趋势线 高点 缺口 低点 趋势线 反转点 在上面的例子里，请注意每个缺口允许两条分开的趋势线，产生两个不同的三 角形，形成两个独立的，都源于同一个高点的反转点，。 为什么我们以这种方式使用缺口呢？缺口是交易市场的转势点。像尖木桩篱笆 让你不能走路一样，你或者在这边，或者在那边，在中间是不允许的。很明显，对 于周期的节奏来说，它们代表了一种重要的轨迹。 所以，利用这些市场的特殊窗口。它们将或者确认你用别的三角形所发现的反 转点，或者向你提供你不想错过的新的关键反转点。 现在我们已经阅读了反转魔力的基本内容，我们将把这项技术放到真实的市场 图表里来看。花点时间阅读下面的图表和它们的注释。当你对反转魔力感觉满意 时，在你喜欢的市场的近期图表上试验它。你将会为它的精确性而吃惊，甚至怀疑 没有它你将怎么办。 第 13 页 共 39 页 在图表上寻找反转点  当反转魔力的基本思想基于简单的几何线时，在现实交易世界里使用这项技术 既像科学又像艺术。 为什么我这样说呢？ 尽管解释反转点是如此不费事的事情，但是选择一个地方放置你的线，来进行 反转点的三角定位，确实需要一点练习。 但是，一旦你掌握了这项技术，你会用眼睛直接来找反转点，甚至不需要在 图表上画实线。我在交易的时候一直这样做。这样做有一个明显的好处，因为在起 伏不定的行情里，你可能被这么多的画线阻碍了观察图表上的价格K线。 在图15里，我们看到一张描述反转魔力的图表。请注意，趋势反转正好在我们 的目标反转点上。 图15 在两个高点之间用来画水平线的低点 在下跌走势中，从两个高点引出 的一条趋势线 这里有两条线交汇，我们发 现一个反转点。 当我最初开始为反转点而画线时，很容易失去控制，把图表上画满了线。图表 上的线可以从两个角度画出，既可以使用向上的，也使用向下的三角形。趋势线经 常会汇聚，从而彼此确认。 第 14 页 共 39 页 图16全都使用向下的三角形来找反转点。我们待会将看向上的三角形。这张你 正在看的图表里实际有的向下三角形，比你所看到的更多。其中一些刚好确认已在 这里指出的反转点。我画了一个反转点，但是没有用箭头去标注它。看你是否能够 找到它。 还有，当你看这张图表时，请注意： 1．水平线和对角线都可以用于多个三角形。 2．缺口两边都可以用于趋势线。 图16 你已经找到所有的反转点了吗？不久以后，你将有能力做到! 如果你对找到三角形有困难，现在就从反转点开始向左看。当你开始对它们看 起来会怎样有了感觉，它们就开始非常清晰，变得越来越容易找到它们。 还有，尽管你不能看到这张图表的前面部分，但是，在那里有其他的三角形指 出这里的反转点! 这里只有向下的三角形。我们还有向上的三角形要去寻找。 第 15 页 共 39 页 图17用到了上涨趋势线的三角形。在本例中，我只显示了四个反转点，它们都 使用了同一个水平线。第一个反转点使用了缺口的左边一根K线4，第二个反转点 使用了同一个缺口的右边一根K线。第三个反转点直接来自一个低点，第四个反转 点来自另一个缺口的右边一根K线。 在所有例子里，水平线从一个高点引出，高点位于每条趋势线的两点之间。 图17 使用这个高点作为你 的水平线 这些点用于你 的趋势线 ——你能找到 反转点吗？ 你能确定有多少上涨趋势的三角形，以及反转点在哪里吗？ 如你所见，在任意图表上，你可以同时选择上涨三角形和下跌三角形。事实 上，如果你不够仔细，你可以在图表上逐个地放上很多的三角形，以至于你看不到 价格K线。所以为了控制不出现过多的线，只保留那些会在未来影响你的三角形。 删掉所有过去的三角形。还有，不要画任何不必要的线。你会发现，很多三角形会 重叠在同一个点。所以如果你已经标识了一个反转点，就不要再次标注它。 那么，上涨三角形和下跌三角形，哪一个更好呢？它们都同等重要，我个人不 想失去任何一个，因为其中一个将指出另一个所不能指出的反转点。所以，请小心 不要偏向于哪一种类型。要学会有效地使用它们两个。 请看图18和图19。两张图表显示了同一年的IBM行情。请注意上涨三角形和下 跌三角形都成功地定位了反转点。 4 指反转点来自低点和缺口左边一根 K 线的低点连线。 第 16 页 共 39 页 图18 第 17 页 共 39 页 图 19 你能找到用于确定反转点的三角形上的点吗？ 图 20 你使用这些点去确定反转点吗？ 有了使用向上三角形和向下三角形的能力，只有极少数地方的反转或动能改变 没有预测到。事实上，挑战不在于你是否能在每个反转的地方发现反转点，而在于 反转点是否预示一个反转或改变。 这明显是一个重要的判断。如果你预期有一个反转，而市场却决定以缺口来代 替，这就意味着亏损。即使动能应该刚好一起停顿，如果你的资金锁定在一个死气 沉沉的市场，你也不能赚取利润。如果你和我一样，你应该让你的决定来改善你的 经济状况，而不是妨碍它。 那么你如何判断市场在反转点会选择哪种市场走势呢？ 这是下一个我们要讨论的主题。 第 18 页 共 39 页 在反转点判断市场走势  请注意，迄今为止多数情况下，实际的反转都发生在反转点，这很重要。但是 由于这里可能有缺口或动能变化，自然我们想让机会对我们有利。那么，我们如何 判断当市场到达反转点时，实际会发生什么呢？ 你可以通过四种特定的方式，来确定在反转点究竟会发生什么。 1．形成反转三角形5的市场类型。 2．反转点汇聚时的市场条件。 3．近期在反转点出现的走势。 4．在反转点产生的图形。 以上每种方法都可以告诉你可能走势的线索，所以我们分别地来探讨它们。 形成反转三角形的市场类型。 当你画一个形成反转的三角形时，检查它所在的市场类型。画反转三角形时的 条件，可以暗示你所期望的反转。 许多时候，市场被很多小的周期所包围，这些周期只会引发短期的变化，而不 是很明显的反转。 比如说，相当活跃的市场产生许多普通缺口。反转点常能和动能停滞在一起预 示这些缺口。在这样的市场条件下，相比从高低点绘制的三角形，你会发现利用缺 口绘制的三角形，是更有价值的反转指标。 那么，实际的缺口如何影响反转点的出现呢？ 如前所说，缺口指向明显的周期变化，可以改变价格图形的几何形态，使它失 去节奏。其结果是，在三角形两边的过多缺口会改变反转点的时间。事实上，三角 形扮演了量度时间的跷跷板角色。 图21和图22说明了这种跷跷板效应的基本情况。 5 原文“Reversal Magic point triangels”直译是“反转点的三角形”，指“包含反转点的三角形”，下文均译为“反转三角形”。 第 19 页 共 39 页 图 21 图22 当缺口在三角形图形的一边，其结果是它沿着 缺口方向提前或推迟了反转点的时间。 为了弄清这种情况如何影响后面的结果，请看图23和图24。 在图23里，在三角形开始的位置有三个缺口（在第一个低点和高点之间）。像 一个跷跷板，时间被推迟了，导致反转点比预计的晚出现三天。 图23 实际反转点晚了3天 3天的缺口 反转点 第 20 页 共 39 页 图24 3天的缺口 实际反转点早了三天 反转点 如果有多个低点，只使用反转点前最后 一个低点来计算缺口。 在图24里，在三角形的末端有三个缺口（在最后一个低点和反转点之间）。像 右边重的一个跷跷板，时间被提前，导致反转点比预计的早出现三天。 很明显，在向下三角形里，时间的影响是一样的，只是三角形是倒过来的。 但是，如果缺口位于三角形的中间，即在高点和最后低点之间，情况怎样呢？ 由于这是在跷跷板的中间或支点，每个方向都无需去平衡时间。 另一种研究方式是，把趋势线上的两点和反转点看作跷跷板，趋势线上后面的 点作为跷跷板的中点或者支点。 无可否认，不是每个市场都会以这种方式反应。很常见的是，市场可能有很多 缺口，却不需要调整反转点的时间。通常当市场达到一个常见的高波动性，并伴有 多个缺口时，这就成为一个问题。 缺口有明显的优势。缺口可以用作趋势线上的点，因为它们提供多个点来绘制 反转魔力的三角形，它们实际上给出了更多的市场反转、停顿和起伏的细节。利用 其他条件，它们反过来能提供更多的交易机会去赚钱。 第 21 页 共 39 页 更进一步，图25显示了一张木材图表，上面有很多缺口。请注意这些缺口如何 影响反转点的产生。统计缺口的数量，看看你与反转偏差多少天。 图25 夹着9个缺口—— 不包含K线当天 向右数9天，看它与反转多么 完美地匹配啊！ 跷跷板的左边有 两个缺口，推迟 时间 提前2天 支点 跷跷板的支点——右边的缺口 导致时间提前 只统计上个低点与三角形线或 反转点两者中先到者之间的缺口 了解缺口如何影响你的反转时间，是实现精确的一个重要因素。有了这个因 素，在确定反转方面，反转魔力是绝对令人吃惊的。 你关注在反转点将会实际发生什么的下一个方法是考虑： 反转点出现时的市场条件 。 再看一张木材图表图26。这张图表把牛市和熊市之间趋势改变为交易区间。 第 22 页 共 39 页 图26 非常强的趋势导 致只有很小的停 顿 伴随着回撤的正常的趋势 导致反转 趋势减缓导致反转 在交易范围的反转点经常 预示反转 每个商品和股票都可以比做一个儿童。每次你转身，他们就会呈现另一种状 态，做出新的具有个性的古怪行为。 上面的木材图表看起来正是这样。它开始是一个很明显趋势，然后回撤，接着 突然爆涨，像火箭一样几乎笔直地上涨，一个缺口接一个缺口，在它反转之前，只 有短暂的停顿。然后迅速下跌，伴有中间停顿，直到它跌到波动的交易区间。 有太多的情节我们可以在这里描述，市场里的每个走势都可以直接或间接地影 响反转点和实际会发生什么。其中一些情节也相当精妙。所以，回顾至少一部分情 节，像我们在上面图表中所看到的，是一个很不错的主意。 比如说，一个小的周期，在一个强趋势中间结束，将只会导致趋势的中间停顿 或者暂时回撤。这种情况的好处是，当强趋势恢复时，你知道有一些绝好的机会去 赚取快速利润。还要记住，这些停顿和回撤也构成将来的反转点的基础。 第 23 页 共 39 页 在用反转魔力来交易时，交易区间是我喜欢的一种方式。在这一类型市场，反 转点最常发出反转信号，你有机会锁定短期交易利润。我相信，它是多数新手亏损 的市场。当一般交易者看见市场启动，他们开始激动，或者贪婪或者恐惧地参与交 易，不料发现市场突然改变了方向。因为市场反转，他们再次变得激动（通常是恐 慌，因为市场与他们相反）并改变他们的交易，不料看到市场再次转为与他们相 反。这种来回交易引起许多与交易区间有关的波动。专业的交易者故意地以这种方 式来回玩弄大家。 因为你知道只有当市场将改变方向时，你才能在大的市场操纵者有机会这样做 之前，利用这种反应为你牟利。 你关注在反转点实际发生什么的下一个方法是考虑： 近期出现在反转点的走势。 如果你经常在反转点看到停顿或缺口，那么可能有很多的周期在那个特定的市 场里。 在市场里的周期像海洋里的波浪，在平常的日子里，一艘船能够相当容易地航 行于一切波浪。但是，如果狂风暴雨出现，那么它将变得相当变化莫测。不要认为 只有可见的波浪使得水流在通过它时变化莫测。尽管你可能没看到它们，强暗流才 是船只的危险。 那么，如果周期变得太乱而不能计算反转，你应该做什么？ 你可以做两个选择： 1． 远离市场，直到它平静下来。 2． 交易它——利用形态帮助你确认在反转点的市场走势。 那么记住最后一点，你关注在反转点发生什么的下一个方法是考虑： 在反转点产生的形态 第 24 页 共 39 页 在本书第一部分，我们接触到形态。形态提供了对反转点的支持和确认。我们 胜过看相同形态的其他人的优势在于，我们知道一个特定形态是处于重要位置。 举例来说，假设你正在看上升趋势里的一个下跌日，来指示着反转。普通交易 者需要什么来相信这个形态真的就是实际反转呢？ 请看图27，看看对于普通交易者发生了什么。 图27 1 – 交易者发现 一个下跌，认为 可能反转。 3 –哦，不！它反转了， 交易者遇到麻烦 交易者应该持有或清 仓？——等到第二天 看市场将会做什么， 然后被烧 ! 同时，你知道在它发生之 前发生了什么，因为反转 点精确地指向反转。 2 – 又是下跌。必然是反 转，交易者下单去卖。 反转魔力做得多么不同啊！如果你寻找图形，以发现交易的入场点，如果你的 时间错过，你会让自己很快遇到麻烦。 但是，当你有了时间——那么形态将呈现全新的模样。当你在反转点看到缺口 时，那么你知道它将继续前进，直到下一个反转点。如果市场在反转点停滞，那么 你就知道它将保持停滞，直到下一个反转点。如果市场在反转点转向相反方向，那 么你就得到一个反转，直到下一个反转点。你所看到的，就是你所得到，丝毫也不 奇怪。你只需寻找这样的形态信息。 第 25 页 共 39 页 练习寻找反转点的技巧  每个人都有一个判断，但不是每个人都是正确的。俗话说“眼见为实”。具备 信心需要在使用反转魔力上获得成功，这要求你在图表走势里发现它，并提高你的 技巧。 复习一些图表将帮助你实现这目标。当你这样做时，请记住反转魔力将指出几 乎每个反转，所以现在只集中关注主要的反转。还有就是，三角形前边（左边）或 后边（右边）的缺口数量可以提前或推后反转点所对应K线数。 图28是玉米的日线图表，开始于1966年，我随便地标注了三个反转点。你能找 到在哪里画对应三角形吗？ 图28 请记住，你可以画向上的和向下的这两种类型的三角形。当在计算机屏幕上看 图表时，我通常把我的鼠标指针放在两条线交叉的地方。但是，如果这些线非常 长，我使用一把尺子（一个用的三角形更容易手拿）在屏幕上实际比划，以便 精确地定位反转点。 第 26 页 共 39 页 图29 显示了在图28中画来定位反转点的三角形。当然，你可以从其他位置画 三角形，来定位其中一两个反转点（其中两个有多个三角形指向同一个反转点） 利用画出的三角形，前面两个反转点很容易发现。但是，我希望你特别注意最 后这个反转点和它对应的三角形。 图29 缺口提前了时间——需要提前时 间来调整 预计反转点 实际反转点 请注意，预计的反转点实际上晚了一天。原因是，在最后这条趋势线上的两点 和反转点之间的缺口。这影响了三角形，并把时间推迟。为了补偿这一点，你必须 将你的时间调整得比预计的早一天。 不需要调整所有包含缺口的市场。它完全依赖于波动性。你怎么知道何时应用 这条规则，何时不用呢？检查最近的有缺口的反转点。如果在最近的图表上，它需 要【调整】，那么结果是它将继续需要【调整】，直到波动平静下来。 看下面的图30、31，再试着找到对应反转点的三角形。图31、32给出了答案。 第 27 页 共 39 页 图 30 图 31 第 28 页 共 39 页 图32 图33 第 29 页 共 39 页 我们刚才看到的图表都是日线图表，但是对于其他时间级别，这种方法运转得 同样好，我建议你使用多个时间级别来更好地描述特定市场里正在发生什么。 事实上，使用不同的时间级别为控制交易提供了更多的可能性。我经常做短线 （持续几天到一周），但是仍然使用更低时间级别，甚至一分钟级别，来得到更好 的交易价格。于是，当更高时间级别预计一个反转点已经到了，我会到更低时间级 别来获得最好的离场价格。这样，我在每次交易中用最小的力气锁定最大的利润。 另外，通过使用周线和月线图表，你对最强趋势在哪里，它们什么时候到达有 了认识，让你在任何特定市场里得以充分利用最大的走势。 反转魔力的另一个好处是，能够告诉什么时候会有动能的变化。有几个市场有 巨大的走势，比如谷类市场就会沉睡一段时间，然后突然醒来并且运行得极快。大 部分人错过这些赛马的起点。利用反转魔力，当发令枪响起时，你就占据了内侧跑 道。这让你相对于普通交易者来说，具有不可思议的优势。所以不要忘记监视这些 沉睡的巨人，看它们何时醒来。 在下面几张图表里，我们将看到其中一个沉睡的巨人醒来的图表，还有一些日 内交易图表。每一页包括两张图表，用箭头指示反转点。随后几页包含我用来确认 这些反转点的三角形。如果你发现你正在使用与图示有所不同的三角形，那也是完 全正确的。如我前面所说，经常你会找到两个三角形指向完全相同的点。 在图表走势中观察反转魔力，有助于回答一些曾经，或者可能出现在交易里的 问题。不要忽略使用这个方法的巧妙。我已经学会每件事情。你使用这个方法越 多，你就越能看到它用起来多好。更重要的是，【明白它】为什么起作用。不久以 后，其他人将对你的预测能力吃惊，甚至可能相信你有内幕消息。当然，某种程度 上你的确有，【因为】你有反转魔力！ 第 30 页 共 39 页 图34 图 35 第 31 页 共 39 页 图 36 图 37 第 32 页 共 39 页 图38 图 39 第 33 页 共 39 页 图 40 图 41 第 34 页 共 39 页 图42 图43 第 35 页 共 39 页 图44 图45 这个反转点由前面未画出 来的三角形所确定 当你仔细看完这一系列图表，你怎样做呢？你开始理解这些概念了吗？当然， 你理解了。每次你使用反转魔力时，它都会变得更加容易。不久以后，你就能找到 你所喜欢的市场里的每个反转点。 第 36 页 共 39 页 还要记住，反转点也预示着动能的改变，比如市场里的停滞。这可能是非常重 要的现象，因为如果反转点只是引起了当前趋势的逗留，那么这个趋势将是非常强 的，一旦逗留结束了，它会继续它的强势，给你提供一次收获回报的机会。 为什么反转魔力使你相对于90%以上的交易者，拥有了难以想象的优势呢？ 因为在交易中，时间是一切。大部分交易者有两种判断市场方向的方法。它们 或者是使用供求关系的基本面分析者，或者是使用图形、支撑位与压力位以及指标 的技术分析者。这些方法通常使得基本面分析者进场太早，或者使得技术分析者进 场太晚。那就意味着两种方法都会由于时间错误而损失大量资金。反转魔力解决了 这个问题，使你在正确的时间站在正确的交易方。 即使市场有一个明显的强趋势，如果你在错误的时间进场，那么在你看到利润 以前，你将面对可能很大的损失，或者更坏的是，就在市场刚好转向对你有利之 前，你甚至可能由于实际亏损而被踢出市场。很奇怪的是，你可能对市场判断正 确，但是交易操作是错误的。因此，当涉及交易时，时间的确就是一切。 时间是很难判断的——但是现在你有了终极工具。有了这个不可思议的工具， 你就处于赚大钱的位置。反转魔力可能不是交易“圣杯”，但是它的确很神奇。 和反转魔力一样有用的是，有几个常识是每个交易者都需要善于利用的。为了 帮助你以你的方式来建立自己的技巧和交易模式，这里有几条额外的使用反转魔力 的常识。 1．如果明显的趋势出现，反转点只会引起市场停滞，这个明显的趋势很可能 将会继续原来的方向。 2．如果市场刚好在反转点之前改变了方向，而你的三角形上没有任何前置的 缺口，那么改变只是临时的，反转点将引导趋势回到以前的方向。 3．如果反转点伴随着反转形态，那么你就可以确信真的反转。当这看起来相 当明显时，在市场活动最激烈的时候，很多交易者会再次怀疑自己，怀疑是否一个 反转将真的发生或者不发生，这就导致他们失去交易机会。如果它是一个具有反转 形态的反转点，那么它就是一个反转。 4．不在反转点反转的市场，不会早于下一个反转点反转。这意味着如果你没 有确认形态，那么反转点就预示了动能的变化，比如停滞、缺口和加速。 第 37 页 共 39 页 5．你没看见反转点不意味着没有反转点。比如说，在时间上离实际反转点很 远的图形，可能会被忽略掉。在你建立自己的技巧之前，你会发现，偶尔你会错失 反转点，它会趁你不注意时出现。随着你的提高，这不再是一个很严重的问题。保 护你的方法非常简单：如果市场没有按照你预期的方式运动，那么就离场直到它开 始像你预期的那样运动。 6．不要追逐市场。如果你错过了一个交易机会，就去等待另一个，不要强抓 一个对你来说真的太晚了的机会。总有新的交易机会出现。请记住，你偶然抓住的 大走势比追到的机会要更多。. 7．不要分心交易或着带着负面思想。总是有专家，但是没有人会告诉你，你 的交易方法失灵的所有原因：“眼见为实”和“实为所见”。当你开始使用这项技 术时，你将会为它是多么的有效而吃惊。但是，那并不意味着，不会有某些人或者 某些事情引起怀疑或恐惧，并成为你的交易障碍。如果你不允许负面思想影响你的 交易，那么你就将阻止不好的事情在你的交易里发生。 我建议你利用许多在线的图表，针对很多商品和股票市场，来练习确定反转 点。对在每个反转点的市场里将会采取哪种走势获得一种感觉。在不同时间级别里 研究同一张图表，以此得到更好的判断。 在个人笔记中，我在交易里补充了很多东西，来提高反转魔力的有效性。比如 说，我发现，如果我正在研究某个时间级别的反转点，于是我就看其所对应的更低 时间级别，它将确认我所期望发生的事情，也使我能在市场里获得一个很好的位 置。我能做到这一点，并且只承担很小的压力和担心。 事实上，关于反转魔力有一点很奇妙的事情是，如果我想执行一个日间交易来 赚取外快，我就能做到。如果我想每天只花几分钟看这些图表，而在其余时间里陪 我的家人，那么我也能做到。我如何做决定，实际上只取决于当时的兴趣，而不依 赖于市场。即使离开市场甚至一秒钟，许多日交易者都很担心，因为他们可能错失 “大的交易”或碰到大的损失。 有了反转魔力，即使当天没有创新高/低的走势，通过摘选每次波动，你也可 以赚取不可思议的利润，远远大于每天的波动范围。所以即使我错过了S&P 20点 的日波幅，利用反转魔力我仍然可以在平常的日子里，单日就获得20点【收益】。 第 38 页 共 39 页 第 39 页 共 39 页 现在你拥有也许是当今可用的最好的交易技术，使你相对于几乎每个在市场里 与你反向交易的人，拥有极大的优势，这甚至包括所谓的市场操纵者。 在实际使用真金白银之前，我建议你花点时间，来练习这种你已经在纸上了解 和掌握的新技巧。提高你自己的技巧直到你对它很满意。学会解译对特定交易具有 实质意义的三角形。从小处开始，直到你真的对使用它有了感觉。我自信最终你的 交易将会更身心舒适，当然经济上也如此。 所谓的“市场智者”宣称，没有交易者真正知道市场在做什么，所以你只能根 据市场作出反应。对使用其他交易方法的所有人来说，这是一个好的建议。但是， 对于反转魔力来说不是如此。因为实际上你真的知道市场将要做什么——在它发生 以前。这种预知让你比起所有其他在市场里交易的人拥有明显的优势。对其他的交 易者来说，你的成功是难以置信的，是的，甚至是神奇的。 所有这些都是因为你现在拥有超越“市场智慧”的知识和技巧，因为你现在拥 有了反转魔力。 所以向前走，利用反转魔力来走向安全、富有的未来。它真的很神奇! 反转的魔力 反转魔力的基本思想 在反转点你能遇到什么? 在图表上寻找反转点 在反转点判断市场走势 练习寻找反转点的技巧