个人理财计算

公式：▪复利终值与现值的计算▪1）复利终值的计算▪一定量的资金按复利方式计算利息，到期时的本利和即为复利终值。计算公式为：F=P(1i)n式中：F指复利终值P指复利现值（本金）i指利率         n指期数 (1i)n——称为复利终值系数（也称为1元的复利终值，可从附表1查出），记为（F/P，i，n）▪普通年金终值的计算▪▪▪▪▪普通年金现值的计算▪普通年金现值是指一定时期内每期期末收付相同金额的复利现值之和。计算公式为：▪▪先付年金现值计算：延期年金：是指在若干期没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。假设最初由m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项。延期年金的现值即为后年期年金贴现至m期期初的现值。永续年金：指无限期支付的年金。西方国家的国债、优先股股利。等额本息还款法还款公式：M=LxRx(1R)n/(1R)n-1M-----每月还款额；L-------贷款本金；R------月利率；N------还款期数。这一还款方式计算出的每期本金和利息之和是固定的，但本金随着还款次数的增加而逐渐增加，利息却逐渐减少。等额本金还款法还款公式：M=L/n(L-S)xRM------每月还款额；L------贷款本金；R------月利率；n------还款期数；S------累计已还本金这一方法是每期还本数额固定，但每期支付的利息随着本金的减少而递减例如：年初存入1000元，第二年底到期，年利率10%。按复利计算，则有：第一年利息：1000*10%=100元第二年利息：1100*10%=110元两年利息总额：210元例：将1000元存入银行，年利率10%（按复利计算），5年后到期。问到期时能收回多少钱？复利终值=1000(110%)5=1000*1.611=1611元练习：书例3-2，3-3，3-4例：若希望5年后得到1000元，年利率10%（按复利计算）。问现在必须存入多少钱？复利现值=1000(110%)-5=1000*0.621=621元已知：F=12万  i=8%  n=5  求：P=？P=12（18%）-5=12´0.681=8.172万元因此现在应投资8.172万元。例，某公司需要添置一套生产设备，如果现在购买，全部成本需要60万元；如果采用融资方式租赁，每年末需等额支付租赁费9.5万元，8年租期满后，设备归企业所有。问公司应选择哪种。（假设年复利率8%）（P/A，8%，8）=5.747融资租赁费现值P=9.5×5.747=54.5965万元低于现在购买成本60万元，因此，应选择融资租赁方式。例，每年年初存入银行1000元，年利率为8%，问第10年末的本利和。F=1000*（F/A，8%，10）*（18%)=1000*14.487*1.08=15645或F=1000*〔（F/A，8%，11）-1〕=1000*（16.645-1）=15645  例，某企业租用一台设备，在10年中每年年初支付租金5000元，利息率为8%，问这些租金的现值。P=5000*（P/A，8%，10）（18%）=5000*6.71*1.08=36234或 P=5000〔（P/A，8%，9）1〕=5000*（6.2471）=36235例题：某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为8%，银行规定前10年不用还本付息，但从第11年至20年年末偿还本息1000元，问这笔款项的现值应为多少?P=1000*（P/A，8%，10）*（P/F，8%，10）=1000*6.710*0.463=3107或P=1000*〔（P/A，8%，20）-（P/A，8%，10）〕=1000*（9.818-6.710）=3108如果年度名义利率是16%，按年复利，每年利率为16%；按半年计算复利，每半年利率为8%，那么，按年复利与按半年复利的结果是否相同？用1000元投资年复利：1000*（116%）=1160半年复利：1000*（18%）（18%）=1166.4此时：16%——名义利率16.64%——有效利率案例，某歌舞团独唱演员王欢月工资5800元，2005年6月，王欢参加了该团在上海的3场演出，得到3000元报酬。同月，王欢应一家娱乐公司的邀请，出席了在广州举行的演唱会，获得30000元报酬。请问王欢6月应该缴纳的所得税款是多少？解：要计算该演员的应纳税款，首先要搞清这笔所得是工资还是劳务报酬所得。事实上，该演员获得的这笔收入是工资还是劳务报酬取决于这场演出是不是由其供职单位安排的，如果是，则这笔所得属于工薪所得，如果不是，则属于劳务报酬所得。由题意我们可以知道，王欢的工资是工薪所得，她参加其供职的歌舞团组织的演出所得收入也属于工薪所得。而王欢因出席由娱乐公司组织的演唱会取得的所得则属于劳务报酬。据个人所得税法及相关规定，王欢2005年6月应纳所得税为：工薪所得税：（5800＋3000－800）×20％－375＝1225（元）2005年时，起征是800劳务报酬所得税：30000（1－20％）×30％－2000＝5200（元）王欢6月应纳税额共计1225＋5200＝6425（元）案例，李勇2005年8月取得以下八项所得：（1）从所在境内甲企业取得工资收入1000元；（2）从所在境内乙企业取得工资收入3000元；（3）为企业进行形象策划，获得报酬5000元；（4）出租家中富余的汽车一辆，取得租金2000元；（5）向某矿务局提供一项非专利技术，取得收入8000元；（6）出版一本书获得稿酬收入5000元；（7）当月收到利息收入24000元，其中国库券利息收入4000元，其余20000元为借给某公司款项的利息收入；（8）当月中奖收入40000元，抽奖支出6000元；请计算李勇该月的应纳税额总额。解：（1）、（2）根据《实施条例》第三十七条，在中国境内二处或二处以上取得税法第二条第一项、第二项、第三项所得的，同项所得合并计算。因此，题中的第（1）项和第（2）项同属于来自中国境内的工资、薪金所得，因此需要合并征收。因此，（1）项和（2）项（工资、薪金所得）的应纳税额为：（1000＋3000－800）×15％－125＝355（元）（3）为企业进行形象设计获得5000元（劳务报酬所得），其应缴税额为：5000×（1－20％）×20％＝800（元）（4）出租家中富余的汽车一辆，取得租金2000元，其应缴税额为：（2000－800）×20％＝240（元）（5）提供非专利技术获得8000元（特许权使用费所得），应纳税额为：8000×（1－20％）×20％＝1280（元）（6）获得稿酬所得5000元，应纳税额为：5000×（1－20％）×20％×（1－30％）=560(元)（7）利息收入24000元（利息所得），其中4000元是国库券利息，可免税；而20000元属于一般利息，要征税。因此，应纳税额为：20000×20％＝4000（元）（8）中奖收入40000元（偶然所得），不能扣除费用，因此，6000元抽奖支出不可扣除。应纳税额为：40000×20％＝8000（元）李勇2005年8月总共应纳税额为：355＋800＋240＋1280＋560＋4000＋8000＝15235（元）殷红参加演出一次获得劳务报酬40000元，她通过当地民政单位向贫困地区捐赠10000元，请问殷红本次取得的收入应缴纳的个人所得税为多少？解：劳务报酬应纳税所得额为：40000×（1－20％）＝32000元32000×30％＝9600元＜10000元 税法规定，捐赠支出高于应纳税所得额30％的部分不能从税基扣除，因此只能扣9600元。则殷红本次取得收入应纳税额为：（32000－9600）×30％－2000＝4720元王某与其二位朋友打算合开一家花店，预计年盈利180000元，花店是采取合伙制还是有限责任公司形式？哪种形式税收负担较轻呢？解：假如王某及其二位合伙人各占1/3的股份，企业利润平分，三位合伙人的工资为每人每月800元，当地税务局规定的费用扣除标准也为每人每月800元。则每人应税所得为60000元（即：[（180000800×12×3）÷3－800×12]，适用35%的所得税税率，应纳个人所得税税额为：60000×35%－6750=21000－6750=14250（元）三位合伙人共计应纳税额为：14250×3=42750(元)税收负担率为：42750÷180000×100%=23.75%根据税法规定，有限责任公司性质的私营企业是企业所得税的纳税义务人，适用33%的企业所得税税率。•应纳所得税税额=180000×33%=59400（元）税后净利润=180000－59400=120600（元）若企业税后利润分配给投资者，则还要按“股息、利息、红利”所得税目计算缴纳个人所得税，适用税率为20%。其每位投资者应纳个人所得税税额为：120600÷3×20%=8040（元）共计应纳个人所得税税额为：8040×3=24120（元）共计负担所得税税款为：5940024120=83520（元）税收负担率为：83520÷180000×100%=46.40%由以上计算得知，采取有限责任公司形式比采用合伙制形式多负担税款为：83520－42750=40770（元），税收负担率提高22.65%（即：46.40%－23.75%）。王教授主编一本教材出版，参编人员5人，稿酬所得18000元，如何填写稿酬分配表才能纳税最小？•（1）均分：每人应分3000元，共应纳税：（3000-800）×20%×(1-30%)×6=1848（元）（2）其中5人800元，第6人14000元，应纳税额为：5人免税第6人应纳税为14000×(1-20%)×20%×(1-30%)=1568(元）A市王某从事个体维修业务，预计月营业额在2800～3500元之间，当地税务局规定的起征点为3000元。•分析：王某所从事的维修业务，属于增值税的征收范围，税率为6%。根据起征点的规定，月营业额在3000元（不含3000元）的免征增值税，超过起征点，应全额征税。(注：营业额均为含税营业额)•第一，若营业额在2800元～3000元(不含)之间，由于均在起征点以下，不用缴纳增值税，因此在这一区间内收入越多越好。第二，若营业额在3000元～3500元之间，则要考虑应负担的税收情况。由于超过3000元要全额征税（同时依增值税税率征收7%的城市维护建设税及3%的教育费附加，故综合税率为6.6%），这里就存在一个节税点的问题。现在我们计算一下营业额为多大时的税后收益与取得2999.99元营业额时相等，设两者税后收益相等时的营业额为X，即：X－X/（16%）×6.6%=2999.99X=3199.19（元）即：当纳税人的月营业额为3199.19元时，其税后收益为2999.99元；若月营业额在3000元～3199.19元之间时，其税后收益小于2999.99元，在这种情况下，纳税人应选择月营业额为2999.99元；若月营业额大于3199.19元时，其税后收益大于2999.99元，在这种情况下，营业额越大其税后收益亦越大。一对英国夫妇有40万英镑在丈夫名下的共同财产，他们有一个儿子。丈夫有这样的想法，如果他先去世，要把共同财产留给妻子，因为英国规定，丈夫给妻子的遗产可享受免税，妻子去世后再将财产留给儿子，财产并没有发生被征两次税的情况。（英国遗产税的免征额为23.1万）还有更节税的方法吗？A公司有一笔20000美元的费用，这笔费用可以在2003年或是在2004年按收付实现制会计方法支付并扣除。假设利息率为10%，A公司2003年适用的边际税率是25%，而2004年预计税率为15%、25%、34%的情况下，它应在哪一年进行扣除？根据A公司预计选用的边际税率，选择这笔费用进行扣除的最佳年份。下表计算了按照A公司在2004年适用的不同假设的边际税率，该公司在2003年扣除该费用导致的实际节税额，与将所得推迟至2004年确认的计算结果相比较的节税金额（在2003年扣除可以减税5000美元）因此，如果A公司预计在2004年适用的边际税率保持在25%或降至15%，它应在2003年扣除该项费用。如果该公司适用的边际税率预计会升至34%，它应推迟至2004年进行扣除，这样可以节省1181美元。在累进税率下扣除时机的选择A公司有一笔20000美元的费用，这笔费用可以在2003年或是在2004年按收付实现制会计方法支付并扣除。假设利息率为10%，A公司2003年适用的边际税率是25%，而2004年预计税率为15%、25%、34%的情况下，它应在哪一年进行扣除？分析：根据A公司预计选用的边际税率，选择这笔费用进行扣除的最佳年份。下表计算了按照A公司在2004年适用的不同假设的边际税率，该公司在2003年扣除该费用导致的实际节税额，与将所得推迟至2004年确认的计算结果相比较的节税金额（在2003年扣除可以减税5000美元）因此，如果A公司预计在2004年适用的边际税率保持在25%或降至15%，它应在2003年扣除该项费用。如果该公司适用的边际税率预计会升至34%，它应推迟至2004年进行扣除，这样可以节省1181美元。例：假设王先生平均月薪为4000元，养老保险缴费期限为15年，假设15年后北京市月平均工资为3000元，那么退休后，他能领到多少养老金？•基本养老金=基础养老金个人账户养老金过渡性养老金=退休前一年本地区职工月平均工资*20%个人账户本息和/120指数化月平均缴费工资*1997年底前缴费年限*1.4%。王先生退休后每月可领到的养老金=3000×20%4000×8%×12×15÷120=770元案情介绍：老李计划20年后退休，考虑到通货膨胀和医疗费用，预计退休后每年和老伴的生活费用10万元，老李预计退休后生存25年。老李计划拿出10万元资金启动养老规划，并计划每年定期投入固定资金。老李在退休前采用积极的投资策略，假定年回报率是9%，退休后采取较为稳健的投资策略，假定年回报率为6%，•1、为了满足退休后的生活需要，老刘大约应该准备（A）退休金。A.1355036B.1500000C.357805 D.1727421•2、老刘的启动资金在退休时可以增长到（560441）。•3、在考虑了启动资金增长的基础上，为了满足退休后的生活需要，老刘还应该准备（794595 ）退休金。•4、为弥补退休基金缺口，老刘采取每年年末向基金中“定期定投”的方法，则每年年末约需投入（15532 ）。•解答：1、为了满足退休后的生活需要，老刘需要准备的退休金。（先付年金）P=100000*（P/A,6%,25)*(16%)=1355036元2、启动资金可以增长到100000*（19%）^20(次方)=560441元3、还应该在准备135=794595元4、为了弥补缺口，每年定投A=794595/(F/A,9%,20)=15532元。资料：张某夫妇打算20年后退休，现在想对将来的退休生活进行规划。他们根据自身的健康状况，估计退休后活25年，根据现在的通货膨胀率，设定了退休以后每年的生活费用平均为90,000元，另外，估计退休后每年大概能得到40,000元左右的退休金。目前二人有10万元的银行存款，并打算将这部分存款投资到年收益率为5%的产品组合中，且退休后的退休基金也投资到5%的产品组合中。•资料：张某夫妇打算20年后退休，现在想对将来的退休生活进行规划。他们根据自身的健康状况，估计退休后活25年，根据现在的通货膨胀率，设定了退休以后每年的生活费用平均为90,000元，另外，估计退休后每年大概能得到40,000元左右的退休金。目前二人有10万元的银行存款，并打算将这部分存款投资到年收益率为5%的产品组合中，且退休后的退休基金也投资到5%的产品组合中。•根据资料回答24～28题（计算结果保留到整数位）。•24、可以推测，张某夫妇在退休后平均每年大约还需要（A）才能弥补退休后的生活费用。90000-50000=40000•（A）50,000元（B）55,000元（C）45,000元（D）40,000元•25、根据24题，若退休后每年的费用缺口折现至刚刚退休的时候，其现值约为（A）（注：假设费用缺口发生在每年初，折现率为5%）。•P=50000×(P/A,5%,25)×(15%)•（A）739,932元（B）1,250,000元（C）839,932元（D）939,932元•26、张先生家庭以目前10万元的银行存款进行投资，20年后这笔资金增值为（C）•100000(15%)^20•（A）285,330元（B）275,330元（C）265,330元（D）2,000,000元•27、根据25、26题，张先生夫妇在退休前还需要储备的退休基金的额度为（D）•73•（A）285,330元（B）275,330元（C）265,330元（D）474,602元•28、如果采取每年年末投入固定资金于年收益率为5%的投资组合中以达到弥补退休基金缺口的目的，那么每年需要投入资金（）•（A）14,353元（B）13,353元（C）12,353元（D）11,353元例：家庭情况：老王今年已经45岁，家里有10万元左右活期存款。他和妻子每月收入大约3000元，家里花费每月近2000元。女儿在外地工作不用他们操心。老王计划在5年后退休，他找单位的劳资人员计算，他5年退休后每月退休金是600元。假设老王退休后还生存25年，保持他家每月的生活标准2000元，老王的投资渠道只参与年利率1.8%的银行储蓄，但老王担心退休后一旦健康出问题，会出现“家政危机”，他找理财师咨询，请您给老王的退休作专项规划。•解答：1.老王50岁退休时要准备未来25年的生活费，目前2000元标准减去600元退休费，每月还需1400元，25*12=300个月，计算现值..•2.老王将10万元作为启动资金，现在每月剩余的1000元存入银行，利率1.8%，期限5*12个月。终值为…..•3.老王在50岁退休时资金缺口…..•4.老王要50岁退休，现在每月要投入的资金：期限60个月，利率1.8%，资金终值…，每月须投资的金额是……•解：1. 338013元=(1400×(1I)^N-1)/I(1I)^N,N=1.8%/12 2. 172144元(用公式算)3. 165869元=33 4.每月3644元建议：1.延长工作时间，到60岁退休，还能工作15年。2.提高收入，增加投资收益，准备3-6个月的家庭备用金后，将10万元投资到偏股性基金或银行储蓄理财产品上，在老王风险承受的前提下提高收益性，弥补养老金缺口。家庭情况：王先生和太太今年43岁，家庭月收入2.2万元，家庭每月开支0.83万元，家中现有活期存款5万元，定期存款40万元。王先生和太太计划再有10年就退休，预计他们能活到90岁，退休前后生活水平相对平稳，退休前王先生的投资期望收益率在9%，退休后采用保守投资策略，期望收益率4%。王先生计划用定期存款中的10万作为养老启动资金。•请为王先生家庭制定退休规划方案。老张今年60岁退休，他要努力争取活到90岁，假设他平均每天的伙食费是30元，那么30年退休期间，他仅伙食费需要多少钱？解：10*3*365*30=例：马先生，铁路运输公司职员，25岁，每月收入2100元，年收入25200元，每月结余1200元，单位买有社保。今年在老家买了套69平方米的房子，一次性付清9万元，如今没有存款。马太太24岁，打工每月收入1000元，年收入12000元，没有社保和商业保险，此外还有一个11个月大的宝宝要抚养，年结余1万余元。马先生的母亲没有社保，已经49岁，靠领父亲的抚恤金生活，每月180元。马先生希望在家庭开支比较有序的情况下，争取母亲在重疾和生活方面能有保障。解答：基本支出:1、马先生生活费:600×12=7200元。2、马先生通讯及其他费用:300×12=3600元。3、马太太生活费:430×12=5160元。4、租房费:150×12=1800元。5、小孩保险费:每年3000元。6、小孩生活费:500×12=6000元。建议：1、万能型的终身寿险比较符合马先生的情况，每年只要存2000元就可以轻松获得高达30万元的人生风险保障，而且保障额度可以随着不同时期家庭责任的大小来做调整，同时公司扣除必要的费用后形成的个人账户最低保底银行一年期同期利率，而且享有复利收益。2、就其母亲来说，可以选择分红型终身寿险附加终身重大疾病保障，年交保费5205元，终老前的任何时候如果患上重大疾病，最高可获得9万元的大病费用补充。当然，如果妈妈身体一直都很好，直到终老，公司将退还所有已交保费。马先生相当于为自己存钱，只是用利息为妈妈做了9万元终身大病保障。3、马先生母亲目前的生活费用来讲，现在仅靠每月180元的抚恤金，的确是不太容易的，如果可以的话，建议把乐至老家的房子出租一间，将租金作为生活的补充;如果不方便，建议马先生每月给妈妈200元生活费。叶先生2008年12月去世时留下字画、住房等遗产，叶先生生前先后立两份遗嘱，一份自书遗嘱，将其全部字画财产给曾经在叶先生生病期间照顾他的侄子；后一份公证遗嘱，将其现住住房赠给叶先生生前的好友老张。叶先生去世后，叶的女儿将其全部字画拿走，叶的侄子和张先生都起诉到法院，要求按照遗嘱执行遗产继承。并要求归还字画。•本案如何处理？答：1.我国《继承法》第16条规定，公民可以立遗嘱将个人财产赠给国家、集体或法定继承人以外的人。2.本案的焦点是：两份遗嘱的效力如何确定？《继承法》第二十条规定，遗嘱人可以撤消、变更自己所立遗嘱。数份遗嘱内容有抵触的，以最后立遗嘱为准。遗嘱不能取消缺乏劳动能力又没有生活来源的继承人的继承权。公证遗嘱具有最高效力。李先生与陆女士与1999年6月登记结婚。由于李先生与张女士离婚，其2岁的儿子小李判归李先生抚养，四岁的女儿判归张女士抚养。小李与李先生、陆女士一起生活。后来征得张女士的同意，李先生、陆女士于2001年5月6日到民政部门办理了收养小李的手续。2003年2月，张女士遭遇车祸身故，其遗产继承时。李先生认为他家小李也有权继承其生母的遗产。遂起诉到法院。法院如何处理？答：依据我国《收养法》有关规定，继父母经生父母同意后，可以收养继子女，自收养关系成立后，养父母与养子女之间的权利义务关系消除。小李不得继承生母张女士的遗产。陈旺和梁娥夫妇俩生育有三个儿子，陈强、陈达、陈胜。老大陈强早已成婚，和妻子赵丹生育一个女儿陈楠，老二陈达大学刚毕业参加工作，老三陈胜身体有残疾一直跟随父母生活。1999年4月，陈强遭遇车祸去世，赵丹带女儿改嫁，很少和陈家联系。2000年5月，因为家庭矛盾，陈达在当地一家媒体上公布和陈旺脱离父子关系，后与家人失去联系。2003年8月，陈旺突发心脏病去世。在外地的陈达闻讯赶来，协助料理完丧事后，要求分割遗产。经过估算，陈旺的家庭财产总值共有200万元。问题：1、陈旺的遗产总值？200万2、按照法定继承原则，该如何对陈旺的遗产进行分配？妻子、陈胜3、如果陈旺生前欲聘请你为其订立一份财产传承规划，请列出你的具体操作程序和建设。周梅（女）早年丧偶，担心自己去世后三个子女会因遗产分割产生纠纷，于是在2002年3月自己写了一份遗嘱，并到公证机关进行了公证；为防止三个子女不执行遗嘱，周梅在2002年6月重新写了一份遗嘱，并在其中指定王律师担任遗嘱执行人，以监督遗嘱的执行。2002年9月，她无意中听到有理财规划师在为客户制定财产传承规划，便来到一家理财规划专业机构，就自己的财产传承事宜向专业的理财规划师咨询。1、周梅的两份遗嘱的效力如何界定？有效2、评价一下王律师的介入对周梅财产传承愿望实现的意义。便于更好的执行其遗嘱3、如果你是周梅的理财规划师，你会按照什么程序为其制定财产传承规划？答：第一，审核周梅财产的权属证明原件，保留该财产权属证明复印件，并指导其填写相关表格；第二，计算和评估遗产；第三，分析财产传承规划工具。详细分析遗嘱、遗嘱信托、人寿保险信托三种工具，根据需要选择合适工具，并协助其合法有效地利用工具。对有关注意事项及时提醒，以保证有关文件的有效性。（与信托结合的工具运用具有一定优势）第四，形成制定财产传承方案，交付周梅；第五，适时调整财产传承规划方案。例题：假设一位消费者向银行申请一笔年利率为16%的1年期10万美元贷款用于购买房屋，每季度偿还一次，要求：（1）按照等额本金还款法计算每季度应付的本息；（2）按照等额本息还款法计算每季度应付的本息。解：（1）按照等额本金还款法计算每季度应付的本息第一季度：M1=10/4(10-0)x16%/4=2.9(万美元)第二季度：M2=10/4(10-2.5)x16%/4=2.8(万美元)第三季度：M3=10/4(10-5)x16%/4=2.7(万美元)第四季度：M4=10/4(10-7.5)x16%/4=2.6(万美元)该消费者实际支付的利息1万美元，而不是1.6万美元。可见在本金固定法下，随着贷款偿还接近到期日，消费者节约了利息支出。（2）按照等额本息还款法计算每季度应付的本息每次还款本金与利息之和的数额应为： M=LxRx(1R)n/(1R)n-1=10x4%(14%)4/(14%)4-1=2.755(万美元)每季度还款利息和本金分别为：第一季度：利息为：10x4%=0.4（万美元）本金为：2.755-0.40=2.355（万美元）第二季度：利息为：(10-2.355)x4%=0.306（万美元）本金为：2.755-0.306=2..449（万美元）第三季度：利息为：(10-4.804)x4%=0.208（万美元）本金为：2.755-0.208=2..547（万美元）第四季度：利息为：(10-7.351)x4%=0.106（万美元）本金为：2.755-0.106=2..649（万美元）该消费者实际支付利息是1.02万美元，也不是1.6万美元，但比等额本金还款方式多支出200美元。可见，等额本金还款方式比等额本息还款方式合算。如果考虑到现金时间价值，它们的结果是一样的。解：FV=5*（F/A，10%，5）=5*6.105=30.525PV=10*（P/A，10%，6）=10*4.355=43.55不够。再工作一年。加1块，FV=36.63（1）若每年底支付1200元，按8%的利率计算，则已知：A=1200n=21i=8%  求：F（2）若每月底支付100元，按8%的年利率计算，则已知：A=100  n=21*12  i=8%/12  求：F上两种情况下到期时实际取得的终值均大于计算出的终值，因此该投资能满足他的要求。思考题二：某人出国三年，请你代付房租，每年租金1000元，年底支付，设银行存款利率10%，他现在应给你多少钱存入银行？思考题三：假设以10%的利率借得20000元，投资某个10年期项目。问每年至少要收回多少现金才有利可图？客户张女士今年31岁，是一家国企的文职员工;先生35岁，在一家私营外贸公司担任高级管理岗位。2008年5月女儿出生。张女士税前年薪8万元，因2008年休产假，当年没有年终奖，社会保障齐全。先生税前年薪25万元，其中年终奖占年薪的30%。其企业社保缴纳齐全，但未缴纳住房公积金。先生与公司签订了五年的劳动，已履行两年。全家生活费用每月约为7000元。张女士夫妇现居住在朝阳区一套两室一厅住房，市场价90万，房贷款已还清。家用车折旧价5.2万，现有活期存款8万元，定期存款2.3万元。股票本金16万元，基金本金10万元，至2008年底市值已折损一半。家庭成员均没有购买人身保险。理财目标1、在五年内购买一套三室两厅住房；2、如何合理安排未来孩子和自身养老的费用；3、现有资产如何组合投资？家庭财务分析负债资产比率：张女士家庭负债为0，说明这个家庭发生财务危机可能性很小，有足够的能力抵御财务危机。但因为不善于利用财务杠杆进行理财，会使得家庭资产的增长较为缓慢。该比率在0.3-0.5合理。净资产投资率=投资资产总额/净资产 =153000/1185000=12.41%流动性比率：流动性资产/每月支出家庭的流动性资产足以满足家庭的日常支出，并且也足以以防一些突发事件的发生，但说明对资产的利用率太低。每月结余比率：每月结余/每月收入=13933/20933=66.55%张女士家庭的每月结余比例宽裕，可以充分利用这部分结余，通过现金流量的逐步调整，充分增加投资及保障计划，达到调整资产结构的目的，尽早实现各个目标。　家庭财务分析后认为存在的主要问题是：1、负债比例过低：应适度利用财务杠杆，选择适当的金融工具，在目前低息的金融政策下，适当贷款满足家庭目标。2、流动性比率过高：高于应急准备金的标准，按照现在家庭的开支情况，2-3万元备用金已经足够，另外的流动资产可以先投资需要，为未来的购房首付做准备。3、风险资产比例过大：根据对张女士做的风险属性评估家庭收支分析，在当前金融危机下，以稳健保守策略为主。建议投资组合为货币20%，债券类50%，股票及其它类30%。4、个人保障空白：加强张女士的家庭保障是目前理财规划的当务之急。面对先生未来工作的不确定性及新生儿的消费需要，仅靠社会保障不足以应对各种危机。建议10%收入用于保险规划。张先生与张太太均为30岁，研究生学历，张先生从事建筑监理工作，张太太高校教师，结婚两年尚未有子女。家庭资产分配如下：张先生与张太太存款各为6万，名下股票各有6万和2万，合计资产20万，无负债。张先生月收入4500元左右，张太太月收入5500元，目前无自有住房，月租金支出1000元，另月生活支出约3000元。夫妻双方月缴保费各500元，为20年期定期寿险，均为29岁时投保。单位均缴“三金”。夫妻两人都善于投资自己，拥有多张证照。预期收入成长率可望比一般同年龄者高。预计平均成长率均有5%，而储蓄率可以维持在50%。分析：张先生家庭月均收入达1万元，年度赢余达6万元，储蓄率达到了50%，家庭无负债，财务状况还是不错的。但是资产的收益性不高，60%的资产都分布在低收益的存款上；同时，目前的资产配置过于单一，资产配置只有存款和股票，收益性资产都集中在股票上，风险过于集中。而且，虽然目前过的是潇洒的两人世界，但在未来的几年里家庭负担将会非常重，按照2年后生小孩、3年后购房的短期计划，在不久的将来面临着小孩的抚养费和教育金筹备及房贷的沉重负担，属于是无近忧但有远虑的小家庭，非常有必要早早做规划，以期达到所有家庭理财目标。张先生的本期账单列印“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元；不同的还款情况下，张先生的利息分别为：(1)若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对账单中循环利息=0元。(2)若张先生于4月23日，只偿还最低还款额100元，则5月5日的对账单的循环利息=17.4元。具体计算如下：1000元×0.05%×24天（注：3月30日—4月23日）＋(1000元-100元)×0.05%×12天（注：4月23日—5月5日）＝17.4元王先生预计今年年底年收入为10万元，以后每年有望增加3%，每年的储蓄比例为40%。目前存款2万元，打算5年后买房。假设王先生的投资报酬率为10%，王先生买房时准备贷款20年，计划采用等额本息还款方式，假设贷款利率为6%。问：王先生可负担首付款为多少？可负担贷款为多少？可负担房屋总价为多少？可负担的贷款部分未来购房时（第6年）年收入中可负担贷款的部分：112551*（13%）*0.4=49522。贷款利率为6%，可负担的贷款部分=49522*（P/A，6%，20）=56.8万可负担的房屋总价=85.8万房屋贷款/房屋总价=66.2%蔡先生今年30岁，在云南昆明一家事业单位工作，妻子同岁，就职于当地一家国有企业。女儿今年2岁。蔡先生和妻子都没有兄弟姐妹，双方父母均为国有企业退休职工。蔡先生家庭年收入合计170000元，家庭年开销86000元左右，其中包括每年投资3000元基金作为女儿上大学之前的教育费用。家庭新购190平米住房一套，价值42万；私家车一辆，市值5万；银行活期存款1万，开放式基金2万。蔡先生夫妇曾为女儿购买5万的意外险，自己没有购买其它的商业保险。蔡先生家庭近几年理财目标如下：从09年开始每年预算5000-8000元的旅游费用；3年内换一辆15万元以内的车。除此之外，蔡先生还希望通过长期投资，能在50岁左右积累足够的养老金，提前退休。财务现状分析蔡先生家庭年收入170000元，年开支86000元，平均月节余7000元。家庭年度节余资金占收入的50％左右，可见蔡先生家庭的储蓄能力较强，家庭日常控制开支和增加净资产的能力也不错。从收入来源来看，蔡先生家庭收入构成基本上是工资收入，由于夫妻二人均在行政事业单位工作，未来家庭收入稳定。蔡先生家庭总资产50万。从家庭资产的分布情况来看，房产占了家庭总资产的84％，其次是汽车、开放式基金、现金及活期存款。由此看出，蔡先生家庭的资产严重缺乏流动性。一旦家庭有重大变故，他们将面临严重的财务危机。家庭保障方面，蔡先生及妻子仅有的单位购买的基本保险，只能满足基本的养老和医疗保障要求。而且，双方父母退休金较少，随着年龄越高，医疗健康费用将会随之增加，也需要为此提前做好准备。小孩年龄尚小，保障应当从意外、医疗等方面加以考虑，目前仅有5万的意外险，只能部分满足日常的保障需要。理财规划建议：蔡先生夫妇都是独生子女，也是家庭的经济支柱，上有四老需要赡养，下有一小孩需要抚育，未来压力颇重，预期最大的开支是医疗保健费、小孩教育费、赡养老人费用等。目前蔡先生家庭固定资产占总资产比例偏高，家庭资产结构失衡，家庭理财重点应是加强风险管理、中长期孩子教育规划及夫妻养老安排。首先需要增加家庭储备资金，通过购买保险为未来做好保障，同时增加金融产品的投资比例以期闲置资金可以尽可能地保值增值，不断积累财富，为未来旅游、购车、提前退休做好准备。准备家庭应急资金家庭备用金为月度开支的3-6倍属于合理范畴，建议蔡先生准备20000元左右的备用资金以备不时之需。而目前蔡先生家庭活期储蓄仅有10000元，还有10000元的现金缺口，由于没有其他的流动资金可以利用，可以在日后每月收支节余中进行提取。此外，10000元的活期储蓄，建议以货币市场基金的形式留存，货币市场基金免手续费，收益免税，流动性强，这部分现金可以尽可能在保证流动性的前提下获得更多的收益。制定长期投资计划:蔡先生家庭理财目标较多，需要根据家庭经济现状，制定一个长期的投资计划，通过合理投资使现有资金尽可能地保值增值。子女教育规划：如果不考虑物价上涨和教育费用增长等因素，小孩从3岁上幼儿园至高中毕业，按照最普通的教育水平来计算，保守估计至少需要8万元的学费，且不包括日常的生活开销。每年3000元的教育基金，按照年收益5％来计算，投资16年，到时本金加收益合计7万左右，尚有一定的资金缺口。如果每年的教育费用增长5％，物价上涨5％，那么小孩高中毕业时一共要花费25万左右，资金缺口将更大。建议增加子女教育资金的储备，每年增加投资8000元作为子女教育资金。程先生：30岁,通讯公司市场经理，年收入:8.4万元程太太：30岁,企业会计， 　年收入:6万元财务现状：夫妇双方所在单位均缴纳四金，但是两人都没有购买任何商业保险。家庭现有银行存款2万元，股票市值6万元，住房一套价值80万元(有40万元为20年按揭贷款),还有一辆价值16万元的汽车。到年底，两人的住房公积金可领取19200元。家庭基本开销每月1200元，养车费用1300元，夫妇双方在交际、娱乐等方面月费用为5500元，程先生给父母每月的生活费为1500元。 理财目标：1.双方均为独生子女，未来有赡养双方父母的责任。2.考虑到要养育下一代，且希望提供其较好的生活和教育。3.维持现有的生活消费水平。4.规划夫妇的退休养老计划。5.再购买一套小型住房作为投资。家庭财务健康诊断：根据风险测试，程先生夫妇属于可承受中高度风险的投资者。目前其家庭的资产负债率为38.94%,房产占家庭总资产的比率为76.92%，金融资产占家庭总资产的比率为7.69%，自用固定资产占比较高，可产生理财收入的金融资产偏少，这对实现程先生的理财目标不利。此外，两人的现金流入渠道较为单一，全部是双方的工资收入，一旦发生重大变故，将对家庭的正常生活产生较大影响，应考虑应急基金以及在保障方面的投入。理财建议：放弃购房投资计划：根据程先生夫妇目前的情况，前面的几个理财目标都是必需的。但是如果要完成这些目标，按照程先生夫妇的收入已经无力来进行房产投资了。同时，通过对国家宏观经济的分析，杭州的房产上升空间较为有限，且目前租金收入低于其投资机会成本，如实行该计划，会对生活产生较大的不利影响，故建议放弃购房计划。同时，夫妇两人平时的开支也较大，建议其能够适当节流，压缩生活成本。优化资产配置：目前，股市长期向好的趋势不变，短线机会较多。因此一些管理规范、经营稳健、业绩良好的上市公司的股票将会迎来较好的投资机会。但是程先生夫妇平时工作较忙，并没有时间和精力去参与股市投资，因此理财师建议其调整目前股票的持仓结构，在适当的时机套现，并转换为股票型基金的投资。采取间接投资的方式分享股市的投资收益。投资的方式可以为定期定投，在有效分散风险的情况下，获得较为稳健的收入。建立家庭应急基金做好保障：对于一个家庭来讲，储备一定的应急基金用以应付一些意外情况的发生是非常必要的。一般而言，应急基金以家庭3-6个月的开支为宜。鉴于程先生夫妇的收入都较稳定，建议他们将现有的银行存款2万元作为应急基金。从提高资金收益的角度考虑，可将这笔钱按1：1的比例，投资于货币市场基金和银行存款。其中，银行存款采用阶梯存储法将1万元等额分为五份，存期分别为3个月、6个月、一年、两年和三年。此外，程先生夫妇也需要做好其保障工作。尤其是作为家庭收入来源的主力，程先生又经常出差，因此建议其夫妇两人都购买一定的终身寿险，程先生再购买一些意外伤害保险以提高家庭的保障能力。赵先生家庭基本情况　赵先生35岁，经营一家高级西餐厅(个体户)，妻子李女士，为国企中层领导，两人8月份刚刚生育一个女儿。赵先生西餐厅投入资本200万元，名下存款10万元，一处自住房产，价值180万元，自用汽车价值30万元。目前有一处投资房产，价值120万元，还有5万元的存款和市价20万元的国内股票投资，李女士的父母临终前留给李女士价值55万元的名贵字画。每年餐厅年税前净收入约为48万元，全家人月开支1.5万元。配偶李女士月税后收入1万元，投资性房产年租金收入5万元，利息支出12万元。目前，自用房产贷款80万元，剩余贷款期限12年，假设等额本利摊还，汽车贷款20万元。投资用住房贷款70万元，剩余贷款期限15年。保险方面，赵先生投保大病险保额80万元，年缴保费2万元，还要缴15年。李女士没有购买商业保险，夫妻俩人均有三险一金，目前两人的账户情况相同：公积金账户3万元，养老金账户2万元。赵先生家庭理财目标：1、子女教养规划——女儿3岁上幼儿园，从3岁到18高中毕业教养费用每年2万元现值，毕业后打算送女儿出国留学，由大学至取得硕士学位6年，每年需要学费生活费现值20万元。2、赵先生打算55岁时和夫人一起退休，届时把西餐厅转让(假设西餐厅维持现有的投资收益率)，请理财师做养老规划。3、赵先生2007年听朋友说股票能赚钱，投入50万元进入股市，由于没有时间打理加上没有相应的投资经验，仅仅听一些小道消息，现在亏损30万元，还有市值20万元，该笔资产该如何处理?家庭财务诊断：赵先生家庭目前处在家庭成长期，该时期家庭的财务特点是子女养育的负担逐渐增加。家庭资产配置比较单一，主要集中在房产和经营性资产，资产流动性不够，如果经营上需要大的流动资金，或者妻子女儿出现重大疾病等特殊情况会出现流动资金不足。且没有配置其他理财产品，诸如银行理财产品、基金、债券、黄金等等。理财规划建议：子女教育规划建议赵先生把10万元存款拿出作为一次性投资股票型基金，另外每年拿出6万元采用基金定投来积累这笔资金投资股票型基金，预期年化收益率为10%。但是，子女教育金没有时间和费用弹性，应该提早规划，且要配合保险规划进行，因为一旦保险事故发生，教育金的来源将被中断。保险规划赵先生家庭保障情况，我们发现，赵先生只购买了大额的医疗保险，保障单一。赵先生作为家庭收入的重要来源者，建议还需要增加寿险保额，这样既能增加赵先生家庭抗风险能力，又能够通过保险提早考虑资产传承问题，规避遗产税，李女士增加重大疾病险。赵先生和李女士有社保，有了基本的家庭保障，建议每年投入46000元购买商业保险，已经投入20000元，追加保费26000元，赵先生增加10000万元终身寿险，3000元定期寿险。李女士追加10000万终身寿险(附加重大疾病险)，另外为孩子购买3000元的重大疾病险家庭保费总支出为430003000=46000元。投资规划：赵先生无暇研究股票，也没有股票市场投资经验，建议赵先生将20万元股票出售。我们给赵先生做出以下投资建议：1、首先建立应急基金2、基金投资组合：3、建议赵先生在资产组合中配置实物黄金。客户情况：张先生儿子6岁，预计18岁上大学，张先生想让儿子接受良好教育，上国内较好的综合性大学。在儿子大学毕业积累一些工作经验后，张先生计划在他儿子24岁时把他送到国外大学读硕士学位，理财师在与张先生经过充分商定，教育规划的条件有：1、张先生每月存入固定存款用于儿子的教育储备资金。2、张先生现在有5万元初始资金3、理财师设定张先生投资的教育基金年化收益率是10%4、每年的大学教育费用（包括通货膨胀和学费）预计增长率约5%。5、现在大学四年的生活费、住宿费、学费合计是10万元。攻读国外硕士的费用预计是15万元。教育规划方案：张先生儿子现年6岁，距18岁上大学还有12年，距24岁出国读研还有18年。目前大学学费10万，学费增长率假定为5%，那么12年后大学学费为10*（15%）12=18万元。18年后研究生的学费及其他费用15*（15%）18=36.1万元目前张先生给儿子教育投资的初试资金是5万元，预计平均年化收益率是10%，需要投资的年限是18年，那么张先生儿子在24岁出国时帐户积累金额5*（110%）18=27.8万元。还有36.1-27.8=8.3万元的资金缺口需要通过投资规划完成。1、大学学费18万元（终值），收益率10%，投资期限是12年，那么现值每月投入(用年金公式计算)：702元2、研究生的费用帐户年化收益率10%，终值是8.3万元，期限是6年，那么每月投资金额：896元总之，张先生以目前的5万元为初试资金，在儿子6岁时为他准备教育基金，理财师根据市场变化及时调整投资组合，平均年收益率达到10%，5万元在18年后成为27.8万元，但出国读硕士的费用同期是36.1万元，尚有8.3万元的差额，在儿子上大学后6年需准备8.3万元留学费用，需每年投入10800元，每月投入896元就会达到目标。大学学费目前10万元，年增长5%，12年后成为18万元，18万元的终值，现在以年收益率10%，12年期限，那么每年投入8420元，平均每月投资702元就能达到张先生儿子的大学学费。