上市公司员工持股计划业务推介介绍

上市公司员工持股计划业务推介概念概念《指导意见》解读《指导意见》解读业务模式费用与收益?什么是上市公司员工持股计划上市公司根据员工意愿，通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有，股份权益按约定分配给员工的安排。参加对象:公司员工，包括管理层人员。?制度依据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）:“允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划”。中国证监会依照《公司法》、《证券法》相关规定，在上市公司中开展员工持股计划实施试点。《中国证券监督管理委员会公告〔2014〕33号》：为规范、引导上市公司实施员工持股计划及其相关活动，证监会制定了《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，经国务院同意，予2014年6月20日公布，自公布之日起施行。2概念《指导意见》解读业务模式费用与收益1.资金和股票来源资金来源?员工的合法薪酬?华泰通过股票质押、结构化配资等方式提供资金融通?法律、行政法规允许的其他方式股票来源?上市公司回购的股票?二级市场购买?认购非公开发行股票?股东自愿赠与?法律、行政法规允许的其他方式3概念《指导意见》解读业务模式费用与收益2.限制要求持股期限?自上市公司公告标的股票过户至本期持股计划名下时起算a)每期不得低于12个月；b)以非公开发行方式实施员工持股计划的，不得低于36个月。持股比例a)上市公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%；b)单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的1%。4概念《指导意见》解读业务模式费用与收益3.员工持股计划的管理1).参加员工持股计划的员工应当通过员工持股计划持有人会议选出代或设立相应机构，监督员工持股计划的日常管理，代表员工持股计划持有人行使股东权利或者授权资产管理机构行使股东权利。2).上市公司可以自行管理本公司的员工持股计划，也可以将本公司员工持股计划委托给下列具有资产管理资质的机构管理：（1）信托公司；（2）保险资产管理公司；（3）证券公司；（4）基金管理公司；（5）其它符合条件的资产管理机构。5概念《指导意见》解读业务模式费用与收益4.实施程序1).除非公开发行方式外，中国证监会对员工持股计划的实施不设行政许可，由上市公司根据自身实际情况决定实施2).上市公司实施员工持股计划前，应当通过职工代表大会等组织充分征求员工意见3).上市公司董事会提出员工持股计划草案，需出具的公告：a.员工持股计划（草案）b.员工持股计划法律意见书c.员工持股计划资产管理合同4).将计划草案提交股东大会表决5).股东大会审议通过员工持股计划后2个交易日内，披露员工持股计划的主要条款6概念《指导意见》解读业务模式费用与收益我们能做什么？1.为上市公司员工持股计划?如果有融资需求，华泰证券还可以设计和提供融资解决方案2.券商资管作为持股计划外部管理人对员工持股计划进行管理?目前公布了员工持股计划的上市公司，基本都选择了券商资管作为管理人。7概念《指导意见》解读业务模式费用与收益持股计划的几种操作方式8概念《指导意见》解读业务模式费用与收益二级市场购买与定增的比较二级市场购买?锁定期短，只有12个月?证监会对员工持股计划的实施不设行政许可，由上市公司根据自身实际情况决定实施，股东大会通过即可?可以做成结构化产品，加杠杆融资定向增发?锁定价格，成本低于市价，特别是当上市公司进行资产重组的同时进行配套定向增发融资，定增价可能大幅低于复牌后的市价9概念《指导意见》解读业务模式费用与收益资管作为持股计划外部管理人–业务流程1、华泰资管设计资管计划，并为有需求的客户设计融资方案2、与上市公司员工签订资产管理（资管计划合同），在遵守资产管理业务相关规则的前提下，华泰资管根据协议约定管理员工持股计划3、根据员工持股计划的安排，资管计划以二级市场购买或者参与定向增发的方式获得股票4、锁定期满后，资管计划根据员工持股计划的要求处置股票、实现退出10概念《指导意见》解读业务模式费用与收益相关费用1、资产管理计划管理费管理费率在与客户协商后确定，不超过0.5%/年。一般原则：???二级市场购买股票的费率高于参与定向增发的费率；需融资的项目管理费较高；规模大的项目费率较低。2、资产管理计划托管费，不超过0.1%/年11概念《指导意见》解读业务模式费用与收益分支机构的收益?获得管理费收益分成?资管计划购买/减持股票的交易量?上市公司高管、员工等成为分支机构客户?增强了与上市公司的联系，有利于未来其他业务开展12感谢观看！