全国股份转让系统新三板.doc

全国股份转让系统新三板.doc 全国股份转让系统(新三板)概述 一、全国股份转让系统与多层次资本市场构建 1、2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)经国务院批准正式揭牌运营，与上海证券交易所和深圳证券交易所组成三大全国性证券交易场所。 2、自此由证监会统一监管下的主板、中小板、创业板、全国股份转让系统组成的多层次资本市场构建完成。 3、全国中小企业股份转让系统有限公司注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等七家公司为其股东单位。 二、全国股份转让系统扩容大事记 1、22012年8月，新三板扩容到上海张江、武汉东湖和天津滨海三个高新区。 2、2012年9，证监会颁布《非上市公众公司监督管理办法》，于2013年1月1日开始实行，为新三板的发展奠定了坚实的基础。 3、2013年1月16日全国中小企业股份转让系统揭牌。 4、2013年12月27日，国务院发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，新三板正式扩大到全国。 5、2014年1月24日，285家企业扩容后首次集体挂牌。 三、全国股份转让系统现状 1、挂牌公司数量:挂牌家数649家(截止至2014年2月28日，其中八家挂牌企业成功转板);总股本达到220亿。 2014年挂牌家数293家，总股本123.47亿。 2013年挂牌家数156家，全年成交8.14亿元。 2、全国股份转让系统融资功能凸显:2012年，新三板共有17家挂牌公司公布定向增资，平均单笔融资额近3000万，平均市盈率近16倍;2013年，新三板共有50家公司定向增发，平均单笔融资额近2000万，融资总额约10亿。 3、机构参与全国股份转让系统热情高涨:2011年机构参与定向增资的比例超过70%;参与2012年定向增资的投资者中，新增80家机构投资者，其中包括51家VC/PE。 四、全国股份转让系统作用 1、融资功能:首次挂牌全国股份转让系统时可向投资者进行定向增发，并配合公开转让，实现ipo的功能。挂牌后企业融资具有小额多次、周期短和审批简便的特点。 2、宣传功能:企业在全国股份转让系统上市会形成良好的广告效应，提高知名度，对公司的战略合作和销售业务有较好的影响，也更容易吸引风险资本投入。 3、培育功能:全国股份转让系统是上市公司的孵化器，为创业板、中小板等市场输送优质企业。转板机制的确立使挂牌企业享受“上市绿色通道”。 4、价值发现功能:让公司价值有一个市场评价的机会，实现公司价值的货币化，实现溢价功能。以我司推荐挂牌的北京时代为例，在全国股份转让系统挂牌前进行私募，市盈率只有4-5倍左右，挂牌后私募的市盈率高达18.6倍，目前转让的市盈率近30倍。 5、增信功能:挂牌新三板可提高公司信用等级，从而降低取得银行贷款的难度。现已有多家银行为新三板挂牌企业提供股权质押银行贷款业务。