中国式理财的合理性

中国式理财的合理性 中国式理财的合理性 中国人有自己独有的理财观首先是财富尽量不外露其次是不愿过多地相信别人宁愿自己动手第三不善于融资借债第四有主妇管财的传统这些独特的理财方式在理论上看都是有弊病的但是存在即合理相对于西方的习惯来说这些特点形成有自己的原因多少年的积累下来也证明是符合中国实际的 当然举了这么多相反的例子我们并不是说这个报告不好相反从积极的角度看报告中指出的情况对于人们在现实理财中产生的误区是一个警醒财富亚健康现象凸显了中国城市居民财商普遍不高的现实所谓财商是一个人认识金钱和驾驭金钱的能力它包括两方面的能力一是正确认识金钱及金钱规律的能力二是正确应用金钱及金钱规律的能力对多数人来说理财观念的形成大都是从童年开始的在中国很少有人小时候能够接受过系统正规的财商教育父母师长关注更多的是孩子智商的发展近些年情商的高低也引起了关注可是适应现代经济社会发展的财商教育却在国民的教育体系中几乎是一片空白随着个人理财投资时代的到来所有这些问题的解决变得迫切起来如何拥有高的财商这一疑问值得全社会共同来关注 美国理财师资格鉴定委员会对个人理财的定义是个人理财是指如何制定合理财务资源规划实现个人人生目标的程序中国理财规划专家认为个人理财的目标是要为自己及家人建立一个安心富足健康的生活体系实现人生各阶段的目标和理想最终达到财务自由的境界可见安全富足合理长期自由是财富健康的关键词报告中提到的 这些观点都对如今的中国式理财有积极的借鉴作用希望中国的理财者有更好的投资意识和投资动机也希望中国资本市场日益完善给中国式理财一个更好的环境本报记者侯振威 X093 集合资金信托理财凸显优势 2009-7-3 0753 记者李茜 在经历了全球金融海啸和经济危机的双重打击后中国投资者的投资心理开始发生显著变化从追求高收益转向重视产品的安全性前不久上海银监局发布了《2009年第一季度个人理财业务分析报告》这份最新的理财报告显示截至2009年3月末上海市场上具备较为稳定收益结构的理财产品占比明显上升以信托理财和债券及货币市场工具为主的人民币理财产品主导市场格局 信托理财第一 在资本市场动荡不安的情况下除了高端人群外一般投资者也开始选择更加稳定的信托产品与信托公司合作的银信产品多了起来而在产品上对风险控的把握也被提上重要位置《2009年第一季度个人理财业务分析报告》以下简称《报告》显示一季度上海市场共发售个人理财产品369只募集资金15971亿元实现个人理财仅包括银行理财产品中间业务收入076亿元其中信托类理财产品56只募集资金6404亿元债券及货币市场工具类理财产品73只募集资金4962亿元结构性理财产品201只募集资金2602亿元代客境外理财产品38只募集资金195亿元其他理财产品1只募集资金1808亿元 信托类理财产品募集的资金总额缘何会占首位业内人士分 析在资本市场动荡不安的情况下除了高端人群外一般投资者也开始选择更加稳定的信托产品 具体来看今年一季度上海市场上保证收益类理财产品发行38只募集资金596亿元保本浮动收益类产品发行246只募集资金9987亿元两类产品合计发行284只占理财产品总发行数的77较上年同期上升约15个百分点两类产品合计募集资金10583亿元占全部理财产品募集总额的663较上年同期上升224个百分点 同时市场上的结构性理财产品也较上季度明显上升一季度结构性理财产品共发行201只占理财产品总发行数的5447较上一季度上升218个百分点募集资金2602亿元占全部理财产品募集总额的629较上一季度上升82个百分点这些产品大多以看涨中国概念股欧元汇率黄金以及大宗商品为主 理财市场形势的变化身处其中的各商业银行感受最为深切因为银行的理财产品收益结构也随之调整与信托公司合作的银信产品多了起来而在产品设计上对风险控制度的把握也被提上重要位置 投资领域多样化 目前理财市场上的大多数信托产品都是集合资金信托集合资金信托计划即指信托投资公司办理资金信托业务时按照信托文件规定按照委托人意愿为委托人单独或集合管理运用处分信托资金很多投资者不禁要问信托产品到底是怎样的理财产品一般投资者怎么才能避过超乎寻常的高端门槛呢 事实上对理财市场上的普通投资者来说信托产品并非遥不 可及信托新规的确规定了从信托公司购买信托产品个人投资者必须遵守100万元起板的规定但信托公司往往会与银行合作投资者在银行购买的信托产品就不适用上述投资门槛一般来说5万元左右就可以购买一款信托产品了 目前理财市场上的大多数信托产品都是集合资金信托计划集合资金信托计划即指信托投资公司办理资金信托业务时按照信托文件规定按照委托人意愿为委托人单独或集合管理运用处分信托资金 集合资金信托产品一般由信托公司根据信托资金运用项目及资金使用人的特点设计交易结构和资金运用方式拟制信托业务文件然后向不特定委托人发出设立信托的要约委托人予以承诺达成信托缴费信托资金则该信托计划就生效了其中爱建信托推出的上海外环隧道集合资金信托计划是《信托投资公司资金信托管理暂行办法》出台之后的第一个规范的集合资金信托产品 实际上集合资金信托产品是许多不同种类的信托产品的概括性名称其共同之处在于通过向多个委托人募集资金而设立信托公司办理集合资金信托业务时应向注册地银监局报告集合资金信托类型按照其信托计划的资金运用方向可分为六种其一是证券投资信托即受托人接受委托人的委托将信托资金按照双方的约定投资于证券市场的信托它可分为股票投资信托债券投资信托和证券组合投资信托等其二是组合投资信托即根据委托人风险偏好将债券股票基金贷款实业投资等金融工具通过个性化组合配比运作对信托财产进行管 理使其有效增值其三是房地产投资信托即受托人接受委托人的委托将信托资金按照双方约定投资房地产或房地产抵押贷款的信托中小投资者通过房地产投资信托以较小的资金投入间接获得大规模房地产投资的利益 今年中国的4万亿经济刺激计划令市场震动而探究这4万亿的投向投资者会发现主要还是运用在国内的"铁路公路和基础建设"方面这之中能衍生出的金融投资工具中就有基础建设投资类集合资金信托基础建设投资信托是指信托公司作为受托人根据拟投资基础设施项目的资金需要状况在适当时期向社会委托人公开发行基础设施投资信托权证募集信托资金并由受托人将信托资金按经批准的信托方案和国家有关规定投资于基础设施项目的一种资金信托 另外集合资金信托还包括贷款信托和风险投资信托前者是受托人接受委托人的委托将委托人存入的资金按信托计划中或其指定的对象用途期限利率与金额等发放贷款并负责到期收回贷款本息的一项金融业务后者则是将委托人的资金按照双方的约定以高科技产业为投资对象以追求长期收益为投资目标所进行的一种直接投资方式 多种创新手法吸引投资者 目前国内理财市场上的集合资金信托产品围绕安全性收益性和流动性的目标进行了富于实效的创新实实在在地体现了"金融超市"的独特功能另外信托收益的支付方式也越‎‎发灵活总的趋势是分期支付支付时间上除了按年度支付外还出现了半年支付季度支付的产 品 立足于中国的金融行业中信托业可算历经曲折由于旧有产品风险性过高投资监管没有到位以及关联交易等原因国内信托公司曾历经6次整顿而目前的集合资金信托可谓是监管层和信托公司在痛定思痛彻底改革后的经验总结 经过反复修改目前国内理财市场上的集合资金信托产品围绕安全性收益性和流动性的目标进行了富于实效的创新实实在在地体现了"金融超市"的独特功能 为了保证安全性集合资金信托普遍采用了抵押担保回购优先受益权和收益保证金等风控手段比如抵押担保要求投资对象必须将内部资产或股权抵押给信托公司对于集合资金信托而言担保质量是决定项目风险水平收益水平以及影响投资者决策的重要因素目前可以为信托产品提供担保的机构主要有商业银行保险公司商业担保公司有实力的企业等 而收益保证金则被风险水平较高的证券信托广泛采用如华宝信托曾经推出的"天元500理财信托计划"在第一年预分配4,的收益并预提第二年的风险准备金作为收益保证北京国投的"盛鸿大厦财产信托"在生效日起信托财产转让人---元鸿公司在每信托年度伊始向受托人交付所有优先受益人的预计年收益的65,做保证金这种收益保证金的设计使信托收益率不断提升并降低了投资风险增加了产品的安全系数 一般说不论哪种集合资金信托均具有明确的收益预期像股 权信托证券信托以及受益权转让对投资回报的表述都是明确而清晰的上海爱建信托发行的"上海环保投资信托计划"中明确表示年收益率38中煤信托"荣丰2008财产信托"优先受益权的预计年收益率为48北京国投"盛鸿大厦财产信托"优先受益权转让预计年收益率为6 实际上信托收益率一般根据项目公司所能承受的资金成本信托产品的风险信托年限以及市场竞争等因素综合确定集合资金信托的风险水平不一因此收益率差距也颇大如陕国投推出的"央行票据信托"风险接近银行存款预计年收益率为24爱建信托的"上海环保投资信托计划"有政府的财政补贴支持年收益率为38新疆国际信托投资有限责任公司推出的"企业重组信托投资计划"预计收益达到5,-13在这方面投资者需要根据自己的投资承受力来做判断 另外信托收益的支付方式也越发灵活总的趋势是分期支付支付时间上除了按年度支付外还出现了半年支付季度支付的产品 工商银行临沂市中支行金源分理处 个人理财产品营销成效显著 2009年7月3日 14点44分 来源中国金融网 作者梁克水 王兰娟 关键词 个人理财