管理好文章1_40岁才学理财　10年存款翻5倍

理財不老術理財不老術理財不老術理財不老術 存款存款存款存款 5555 倍跳倍跳倍跳倍跳 老實說，他滾大財富的方法非常簡單！只不過搞懂一個觀念——什麼是「複利」？ 接下來，再改變自己的存錢方式。結果，從 40 歲做到 50 歲，只花 10 年，就讓 銀行存款翻了 5 倍，存下 1,500 萬元現金、外加新北市一間貸款已經還清的房子， 而且不必工作，每年就能至少進帳 100 萬元。 因為做好投資規畫，現在，他不必每天看盤，只要每季檢視一下投資組合，錢就 像自來水一樣，時間一到，就會自動流進他的銀行帳戶。每年都有百萬元進帳， 讓他在 50 歲那年，決定向老闆說再見，開始過著只有旅遊、寫部落格和教書的 退休生活。 這位提前退休的上班族蕭世斌，在網路上被奉為「複利達人」，以「怪老子」筆 名贏得數十萬網友的青睞。現在，只要在 Google 輸入「複利」兩個關鍵字，會 列出多達 207 萬筆網頁資料，排行第 1 筆的資料，就是他所寫的「複利—完全攻 略篇」。 認清決定財富的關鍵因素認清決定財富的關鍵因素認清決定財富的關鍵因素認清決定財富的關鍵因素 靠複利改變一生靠複利改變一生靠複利改變一生靠複利改變一生 怪老子寫的這篇文章，於 2009 年 6 月 11 日發表在個人網站「怪老子理財」 （www.masterhsiao.com.tw）上，當時是為了讓網友徹底了解複利的效益有多大， 以及如何計算。「因為複利是決定財富的關鍵因素，一定要懂、會算，才算真正 開始理財。」怪老子說，他自己就是靠複利改變一生的鐵證。 40 歲以前，怪老子學的是最熱門的電子，做事拚命，每天工作超過 15 小時， 36 歲就做到科技公司高階主管，薪水在 10 年內翻了 4 倍，認真地用工作累積財 富。回憶當年的生活，他說：「我那時只會存定存，根本不懂什麼是複利。」 只靠定存理財，觀念會不會太保守？怪老子笑著說，因為父親是職業軍人，媽媽 是專職的家庭主婦，從小就灌輸他：認真工作、省吃儉用、乖乖存錢，千萬不可 以去賭博賺不正當的錢。所以從 25 歲開始工作後，他就把賺的錢全放在定存， 一做就是 15 年。 辛勤工作辛勤工作辛勤工作辛勤工作、、、、勤儉持家勤儉持家勤儉持家勤儉持家 一場一場一場一場聚餐讓他痛悟全聚餐讓他痛悟全聚餐讓他痛悟全聚餐讓他痛悟全「「「「算算算算」」」」錯錯錯錯 直到 40 歲那年，他在大學同學會上遇到班上以前一個成績墊底、當過組頭的同 學，竟擁有上億元身價，成為班上首富，每天不用上班，過著悠哉的生活。當時 在外商公司年薪已經超過百萬元的怪老子，聽了很不是滋味，心想：自己從念書 到工作都那麼努力，薪水一路三級跳，為什麼同樣辛苦 15 年，他銀行存款只有 300 萬元，身價只有同學的 1/30 不到？ 這個比較讓怪老子大受刺激，因為自認很會「計算」，在公司用 Excel 軟體做報 表一把罩，從銷售成長率、成本變動對利潤的影響都能精準算出，讓老闆們印象 深刻；在生活中，他更是錙銖必較。因為有 2 個女兒，老婆又全職在家，家計全 靠他一人，因此，深怕錢不夠用的他，就想盡辦法省錢、存錢。 每天，上班一定帶老婆準備的便當，不花錢外食；老婆想要買件新衣服，他總是 考慮再三。連大女兒想學鋼琴，二女兒要學英文，他雖然願意栽培小孩，但算算 如果同時學鋼琴和英文，每小時要花 1,000 元，兩個人同時學，一個月要花 1 萬 6,000 元，薪水當場去掉 3 成；為了減少負擔，只好讓老大學一學期鋼琴，再換 老二學一學期英文。 甚至連主管、客戶邀他假日打高爾夫球，他都要算計，一盒球 20 顆要 50 元，相 當於 1 顆 2.5 元，跟一顆雞蛋的價錢差不多。打出去一顆球，等於打掉一顆雞蛋， 實在浪費，因此他總是推辭，說要陪老婆小孩去公園散步。 結果，自己這麼拼、這麼省，財富卻不如那位做過組頭的同學！同學為什麼可以 這麼有錢？是自己哪裡出了問題？ 幾經打聽，原來同學是靠投資致富，他才驚覺，自己的理財簿一直「算」錯方向。 當自己費心地省下一塊錢存到銀行賺最穩定的利息時，他的同學卻拿一塊錢去投 資，跟著滾出一大筆錢。 怪老子與首富同學的最大差別，不是不夠努力，也不是不夠節儉，而是不懂得投 資理財。「這是我人生最痛苦的覺悟，從那時起，我立志要學好投資，要投資致 富！」怪老子說。 40 歲才要開始學理財，該怎麼做？學理工、講究驗算和證據的怪老子，不走問 明牌、聽消息等旁門捷徑，寧可從念投資原理的教科書讀起，展開 5 階段的投資 理財大改造： 階段階段階段階段 1111：：：：搞懂最根本的投資觀念與理論搞懂最根本的投資觀念與理論搞懂最根本的投資觀念與理論搞懂最根本的投資觀念與理論 怪老子相信一切事情都有理論根據，投資也是，「所有大型投資機構都挑財經科 系出身的人才，他們在學校讀的是正統投資理論、財務管理學，所以讀他們必修 的教科書，一定不會錯。」 於是他開始細讀原文教科書，從美國加州大學教授羅伯特‧豪根（Robert A.Haugen）所寫的投資理論《Modern Investment Theory》，讀到麻省理工學院教 授史蒂芬‧羅斯（Stephen A. Ross）所寫的財務管理《Fundamentals of Corporate Finance》。每天工作再累，回家後他照樣認真 K 這兩本原文書，不到一年全部 讀完。 「坦白說，一開始是有些困難，因為內容艱澀。」怪老子說，但看完全書之後， 發現理論實用，讓自己有信心，理財更有把握。 階段階段階段階段 2222：：：：用用用用 ExcelExcelExcelExcel 試算報酬率試算報酬率試算報酬率試算報酬率，，，，設定理財目標設定理財目標設定理財目標設定理財目標 一年下來，讀了至少 5 本教科書後，怪老子發現，無論是投資股票、買基金，還 是購屋，所有投資理財行為的成敗關鍵，決定在報酬率。為了確定理論不會騙人， 怪老子開始試算。例如，投資學教科書寫道，「一檔股票的投資報酬率是呈常態 分配」，也就是俗稱的「鐘型分配」，但股價上上下下，報酬率怎麼會呈常態分 配？ 心裡有質疑，乾脆自己算，他用 Excel 軟體試算，把報酬率圖型畫出來，果真是 鐘型圖。當親眼見到圖型畫出來的那一刻，怪老子說，他又驚又喜，原來教科書 說得沒錯，投資股票真的可以用統計學去！接著，像上了癮一般，不斷試算 各種報酬率。他開始算，40 歲後每個月存 5 萬元，如果存在平均利率只有 2%的 定存，10 年後只有 663 萬元；但如果存在 10%報酬率的工具，同樣時間卻可以累 積出 1,000 萬元，兩者相差快 1 倍。 這樣的試算，讓他體悟：投資說穿了就是考驗一個人評估資產價值的準確度，誰 可以買到價值被低估的產品，誰就是贏家，買股票、債券、房地產統統都一樣， 「當你學會評估金融商品的價值、會算報酬率後，就不會害怕市場波動。」在會 算報酬率之後，對於要致富，他得出 3 個結論： 1.複利最有效，只要投資在平均年化報酬率 10%的工具上，資產 7 年就會翻 1 倍， 也就是所謂的 72 法則。 2.任何投資所承擔的風險，都必須安全到晚上可以睡得著覺。 3.投資前一定要先算清楚所有相關數字，最好用的試算工具就是 Excel。 階段階段階段階段 3333：：：：用複利計算用複利計算用複利計算用複利計算，，，，愈早開始愈早開始愈早開始愈早開始、、、、獲利愈豐獲利愈豐獲利愈豐獲利愈豐 大家都想變有錢、提前退休，但要賺到多少才算有錢？怪老子當然又是先做試 算。他的算法是按他希望過的高品質生活去估算，假設每個月生活費一家要花 4 萬元，每年國外、國內各兩次旅遊要花 50 萬元，那麼一年至少要花 100 萬元。 這筆錢要如何賺？接著再試算，若從 40 歲用 300 萬元投資，找到平均年化報酬 率 10%的工具，7 年之後會有 600 萬元，加上他每年存下一半的薪水約 50 萬元， 最快 47 歲就可以存下 1,000 萬元現金。到時候就算不工作，一年靠 10%報酬還是 可以有百萬元投資收入進帳，而且活得愈久，可以賺得愈多。 不過，計算雖然簡單，但是，什麼樣的投資工具可以讓你安穩地年年賺進 10%報 酬？他心想，這個工具一定要比定存積極，但風險又不能比股票高，因此選擇了 共同基金。 階段階段階段階段 4444：：：：不用融資加碼不用融資加碼不用融資加碼不用融資加碼，，，，穩穩賺才實在穩穩賺才實在穩穩賺才實在穩穩賺才實在 1996 年底，怪老子小試身手，拿出 60 萬元積蓄，以每個月 5 萬元定期定額買進 基金，剩下的 240 萬元則預留做為生活緊急備用金。「因為我中年才開始理財， 出手要非常謹慎，我不能忍受一分一毫辛苦賺來的血汗錢，糊里糊塗就拿出去 撒。」怪老子說。 雖然那時有想到「風險」，但還是投資新鮮人的他，仍然犯了一個大錯，那就是 「用融資加碼」。 剛開始買基金不到半年，就遇到 1997 年亞洲金融風暴，但因為剛開始投資，投 入金額不高，反而因為市場下跌，使成本攤低，對要長期定期定額投資的他有利， 所以持續扣款。果然，風暴過後，投資的基金快速彈升，短短 3 個月就賺了 30%。 接下來，2000 年美國網路泡沫破滅，引發全球股市崩跌，台股從萬點下殺到 6,000 點。因為第 1 次投資順利賺錢，怪老子心想，台股已經跌 4 成，再進場的風險不 高，若能仿效前次亞洲金融風暴時逢低進場的做法，肯定會賺大錢。於是他把房 子拿去向銀行貸款 400 萬元，單筆加碼買進台股基金。 結果台股不但沒有反彈，後來因為美國爆發 911 恐怖攻擊事件，台股再重挫到 3,411 點，他借的 400 萬元在短短 3 個月內腰斬一半。從沒虧這麼多錢的他，受 不了壓力，斷尾求生，認賠殺出。 他回憶說：「那時候房貸利率將近 5%～6%，每個月攤還本金和利息就要 2 萬 5,000 元，接近全家每個月生活費的一半。那時候每天都不好受，幾乎沒法好好睡覺。」 經過這件事，他得到一個大教訓，教科書上告訴我們不要借錢投資，要分散風險， 「買進持有」（詳見名詞解釋）就好，自己偏偏不聽，結果跌了一大跤。從此之 後，他領悟，「我學乖了，投資就照著書上講的原則去做（by the book）。」 階段階段階段階段 5555：：：：做好資產配置做好資產配置做好資產配置做好資產配置，，，，定期定額只賺不賠定期定額只賺不賠定期定額只賺不賠定期定額只賺不賠 開始投資的第 5 年，怪老子把投資的基金重新配置，股票型基金跟債券型基金各 占 50%。股票型基金只投資風險波動度低於 25%的全球型或區域型基金，債券型 基金也只買全球型、投資等級債，不碰高收益債。 調整好基金投資組合後，自 2001～2006 年，這個組合每年都幫他創造超過 10% 的年化報酬率。結果，只花 5 年時間，他的資產累積就超過千萬元，2006 年 3 月底，他 50 歲生日前 3 個月就毅然決定退休。 退休後，怪老子認為投資組合要更穩健，便將股債配置比例調整成 3：7，投資 目標報酬率也調降到 7%。因此，2008 年雖然發生金融海嘯，他投資組合累積的 總金額從 2007 年最高點只縮水 12%；儘管帳面虧損近 200 萬元，但他完全不受 影響，到 2009 年年底，不但馬上轉虧為盈，而且獲利還超過 10%，再度證明「買 進並且持有」的策略確實有效。 退休至今 5 年，怪老子靠著投資，年年賺進逾百萬元。認識怪老子達 25 年的昔 日主管苗衍慶說：「他好幾年前就常跟我們講他在投資基金，沒想到靠著投資理 財，竟然在 50 歲就提前退休，我這個做主管的，卻工作到去年才有辦法退休。」 言談間透露著羨慕之意。 不過怪老子從職場退休後，並沒閒著，反而積極投入理財教育，不但自設了個人 理財網站，還到「Yahoo!奇摩知識+」網站回答網友提問的投資理財問題，「怪 老子」名號迅速在網友間傳開。 2008 年起，他在社區大學教理財，一圓想當老師的夢想，也圓了很多人的致富 夢。學生之一、現年 31 歲的南山人壽業務主任胡志誠興奮地說：「學會如何計 算、分析股票的投資價值，2008 年底上完課後，我在 2009 年 2 月以 300 多元買 進宏達電（2498），獲利 30%出場！」 社會新鮮人月存社會新鮮人月存社會新鮮人月存社會新鮮人月存 8000800080008000 元元元元 25252525 年就能坐擁千萬年就能坐擁千萬年就能坐擁千萬年就能坐擁千萬 今年怪老子出版了《第一次領薪水就該懂的理財方法》，分享投資理財心得，而 他的「怪老子理財網」每天平均瀏覽人次高達 2,000 人，累積更突破 146 萬人次。 「這 15 年下來，我證明自己研發的這套投資方法，非常可靠。」怪老子對本刊 記者說，他很後悔自己是到 40 歲才懂，所以他希望自己的女兒和其他年輕人愈 早了解「複利」等理財知識，就愈早致富。 接著，他馬上試算：如果一名 22 歲剛出社會的年輕人，就算薪水只有 2 萬 2,000 元，只要每個月存 8,000 元，投資年化報酬率 10%的工具，經過 25 年複利滾存， 47 歲時就能存到 1,000 萬元（詳見表 1），之後就算不工作，也都能像他一樣， 靠複利「年領百萬元」。 如今的怪老子，老婆想買新衣服，二話不說，掏錢就買。就像他在書上說的：「只 要學會用錢賺錢，就會愈老愈有錢。這種人生，豈不快樂？」 ▲只要報酬率達 10%，8000 元也能變出千萬 【【【【專家看法專家看法專家看法專家看法】】】】社會新鮮人社會新鮮人社會新鮮人社會新鮮人，，，，股債比可拉高至股債比可拉高至股債比可拉高至股債比可拉高至 8888：：：：2222 －－政治大學財務管理學系副教授吳啟銘 怪老子的複利觀念很強，股債基金配置的方法和買進跟持有的策略也很正確。這 個策略不是建立在基金的波段操作上，追求的是長期、穩定的投資報酬率，避免 買錯時點、買錯標的，也能克服人性追高殺低的弱點，我自己也是用類似的方式 來做退休規畫。 其實投資理財的方法很簡單，但很多人都想得太複雜。教科書也確實告訴我們， 景氣有好有壞、通膨有高有低，股債市都是一漲一跌，風險可以互相抵消，投資 組合的報酬率就會回到股息報酬率、盈餘成長率跟債券殖利率，這是很好預測 的，也是經過財務學上的實證，所以怪老子看教科書學投資，是有他的道理。 22 歲剛出社會的年輕人確實可以照著做，但一開始可以積極一點，股票型基金 的比重可以配到 8 成。而怪老子才 55 歲，距離男性平均年齡還有 20 年，或許可 以考慮把債券基金比重降低到 60%，並且增加 1 檔新興市場債或是全球型高收益 債，整體的投資報酬率會比較高，也比較能夠對抗每年 2%～3%的通膨率。 【【【【專家看法專家看法專家看法專家看法】】】】先學會控管現金流先學會控管現金流先學會控管現金流先學會控管現金流 本金才夠分量本金才夠分量本金才夠分量本金才夠分量 －－富鴻理財規畫顧問公司副總經理王麗文 怪老子的資產配置，分成定存、股票型基金和債券型基金，基本上沒問題。在做 財務規畫的時候，最重要的是 1.目標設定、2.執行力。但目標的設定關乎到動機， 如果動機不夠強烈，執行力就會有落差，常常就會半途而廢或是想法變來變去。 像怪老子希望投資致富、提早退休的動機強烈，加上有很明確的方法跟目標，而 且他會隨著年齡去檢視和調整資產配置的比重，所以他可以如願完成夢想。不 過，他因為之前已經先累積一筆資金，所以相對會比較容易。 像剛開始有收入的年輕人，最重要的還是要先做好現金的控管，養成良好的儲蓄 習慣，專注在提高工作收入的增加。等到資金累積到一定規模時，像怪老子存了 300 萬元之後，再來做資產配置會比較有意義。