RBC-wealth management 11

R B C W e a l t h M a n a g e m e n t I n v e s t o r a n d A n a l y s t D a y O c t o b e r 2 1 , 2 0 1 1 1 F r o m t i m e t o t i m e , w e m a k e w r i t t e n o r o r a l f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s w i t h i n t h e m e a n i n g o f c e r t a i n s e c u r i t i e s l a w s , i n c l u d i n g t h e “ s a f e h a r b o u r ” p r o v i s i o n s o f t h e U n i t e d S t a t e s P r i v a t e S e c u r i t i e s L i t i g a t i o n R e f o r m A c t o f 1 9 9 5 a n d a n y a p p l i c a b l e C a n a d i a n s e c u r i t i e s l e g i s l a t i o n . W e m a y m a k e f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s i n t h i s W e a l t h M a n a g e m e n t , I n v e s t o r a n d A n a l y s t D a y P r e s e n t a t i o n , i n o t h e r f i l i n g s w i t h C a n a d i a n r e g u l a t o r s o r t h e S E C , i n r e p o r t s t o s h a r e h o l d e r s a n d i n o t h e r c o m m u n i c a t i o n s . F o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s i n t h i s p r e s e n t a t i o n i n c l u d e , b u t a r e n o t l i m i t e d t o , s t a t e m e n t s r e l a t i n g t o R B C ’ s W e a l t h M a n a g e m e n t f i v e y e a r g r o w t h p l a n s a n d o b j e c t i v e s a n d g r o w t h o p p o r t u n i t i e s . T h e f o r w a r d - l o o k i n g i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n t h i s p r e s e n t a t i o n i s p r e s e n t e d f o r t h e p u r p o s e o f a s s i s t i n g t h e h o l d e r s o f o u r s e c u r i t i e s a n d f i n a n c i a l a n a l y s t s i n u n d e r s t a n d i n g R B C W e a l t h M a n a g e m e n t , i t s b u s i n e s s e s , f i n a n c i a l p o s i t i o n a n d r e s u l t s o f o p e r a t i o n s a s a t a n d f o r t h e p e r i o d s e n d e d o n t h e d a t e s p r e s e n t e d , o u r g r o w t h p l a n a n d o b j e c t i v e s , a n d m a y n o t b e a p p r o p r i a t e f o r o t h e r p u r p o s e s . F o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s a r e t y p i c a l l y i d e n t i f i e d b y w o r d s s u c h a s “ b e l i e v e ” , “ e x p e c t ” , “ f o r e s e e ” , “ f o r e c a s t ” , “ a n t i c i p a t e ” , “ i n t e n d ” , “ e s t i m a t e ” , “ g o a l ” , “ p l a n ” , “ o b j e c t i v e ” a n d “ p r o j e c t ” a n d s i m i l a r e x p r e s s i o n s o f f u t u r e o r c o n d i t i o n a l v e r b s s u c h a s “ w i l l ” , “ m a y ” , “ s h o u l d ” , “ c o u l d ” o r “ w o u l d ” . B y t h e i r v e r y n a t u r e , f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s r e q u i r e u s t o m a k e a s s u m p t i o n s a n d a r e s u b j e c t t o i n h e r e n t r i s k s a n d u n c e r t a i n t i e s , w h i c h g i v e r i s e t o t h e p o s s i b i l i t y t h a t o u r p r e d i c t i o n s , f o r e c a s t s , p r o j e c t i o n s , e x p e c t a t i o n s o r c o n c l u s i o n s w i l l n o t p r o v e t o b e a c c u r a t e , t h a t o u r a s s u m p t i o n s m a y n o t b e c o r r e c t a n d t h a t o u r v i s i o n a n d s t r a t e g i c g o a l s w i l l n o t b e a c h i e v e d . W e c a u t i o n r e a d e r s n o t t o p l a c e u n d u e r e l i a n c e o n t h e s e s t a t e m e n t s a s a n u m b e r o f r i s k f a c t o r s c o u l d c a u s e o u r a c t u a l r e s u l t s t o d i f f e r m a t e r i a l l y f r o m t h e e x p e c t a t i o n s e x p r e s s e d i n s u c h f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s . T h e s e f a c t o r s – m a n y o f w h i c h a r e b e y o n d o u r c o n t r o l a n d t h e e f f e c t s o f w h i c h c a n b e d i f f i c u l t t o p r e d i c t – i n c l u d e : c r e d i t , m a r k e t , o p e r a t i o n a l a n d l i q u i d i t y a n d f u n d i n g r i s k s , a n d o t h e r r i s k s d i s c u s s e d i n t h e R i s k m a n a g e m e n t a n d O v e r v i e w o f o t h e r r i s k s s e c t i o n s i n o u r 2 0 1 0 A n n u a l R e p o r t t o S h a r e h o l d e r s a n d t h e R i s k m a n a g e m e n t s e c t i o n o f o u r Q 3 2 0 1 1 R e p o r t t o S h a r e h o l d e r s ; g e n e r a l b u s i n e s s , e c o n o m i c a n d f i n a n c i a l m a r k e t c o n d i t i o n s i n C a n a d a , t h e U n i t e d S t a t e s a n d c e r t a i n o t h e r c o u n t r i e s i n w h i c h w e c o n d u c t b u s i n e s s , i n c l u d i n g t h e e f f e c t s o f t h e E u r o p e a n s o v e r e i g n d e b t c r i s i s a n d t h e l o w e r i n g o f t h e U . S . l o n g - t e r m s o v e r e i g n c r e d i t r a t i n g b y S t a n d a r d & P o o r ’ s ; c h a n g e s i n a c c o u n t i n g s t a n d a r d s , p o l i c i e s a n d e s t i m a t e s , i n c l u d i n g c h a n g e s i n o u r e s t i m a t e s o f p r o v i s i o n s , a l l o w a n c e s a n d v a l u a t i o n s ; t h e e f f e c t s o f c h a n g e s i n g o v e r n m e n t f i s c a l , m o n e t a r y a n d o t h e r p o l i c i e s ; t h e e f f e c t s o f c o m p e t i t i o n i n t h e m a r k e t s i n w h i c h w e o p e r a t e ; t h e i m p a c t o f c h a n g e s i n l a w s a n d r e g u l a t i o n s , i n c l u d i n g t a x l a w s , c h a n g e s t o a n d n e w i n t e r p r e t a t i o n s o f r i s k - b a s e d c a p i t a l g u i d e l i n e s , a n d r e p o r t i n g i n s t r u c t i o n s a n d l i q u i d i t y r e g u l a t o r y g u i d a n c e , a n d t h e D o d d - F r a n k W a l l S t r e e t R e f o r m a n d C o n s u m e r P r o t e c t i o n A c t ; j u d i c i a l o r r e g u l a t o r y j u d g m e n t s a n d l e g a l p r o c e e d i n g s ; t h e a c c u r a c y a n d c o m p l e t e n e s s o f i n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g o u r c l i e n t s a n d c o u n t e r p a r t i e s ; o u r a b i l i t y t o s u c c e s s f u l l y e x e c u t e o u r s t r a t e g i e s a n d t o c o m p l e t e a n d i n t e g r a t e s t r a t e g i c a c q u i s i t i o n s a n d j o i n t v e n t u r e s s u c c e s s f u l l y ; a n d d e v e l o p m e n t a n d i n t e g r a t i o n o f o u r d i s t r i b u t i o n n e t w o r k s . W e c a u t i o n t h a t t h e f o r e g o i n g l i s t o f r i s k f a c t o r s i s n o t e x h a u s t i v e a n d o t h e r f a c t o r s c o u l d a l s o a d v e r s e l y a f f e c t o u r r e s u l t s . W h e n r e l y i n g o n o u r f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s t o m a k e d e c i s i o n s w i t h r e s p e c t t o u s , i n v e s t o r s a n d o t h e r s s h o u l d c a r e f u l l y c o n s i d e r t h e f o r e g o i n g f a c t o r s a n d o t h e r u n c e r t a i n t i e s a n d p o t e n t i a l e v e n t s . E x c e p t a s r e q u i r e d b y l a w , w e d o n o t u n d e r t a k e t o u p d a t e a n y f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t , w h e t h e r w r i t t e n o r o r a l , t h a t m a y b e m a d e f r o m t i m e t o t i m e b y u s o r o n o u r b e h a l f . A d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n a b o u t t h e s e a n d o t h e r f a c t o r s c a n b e f o u n d i n t h e R i s k m a n a g e m e n t a n d O v e r v i e w o f o t h e r r i s k s s e c t i o n s i n o u r 2 0 1 0 A n n u a l R e p o r t t o S h a r e h o l d e r s a n d t h e R i s k m a n a g e m e n t s e c t i o n o f o u r Q 3 2 0 1 1 R e p o r t t o S h a r e h o l d e r s . I n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n o r o t h e r w i s e a c c e s s i b l e t h r o u g h t h e w e b s i t e s m e n t i o n e d d o e s n o t f o r m p a r t o f t h i s p r e s e n t a t i o n . A l l r e f e r e n c e s i n t h i s p r e s e n t a t i o n t o w e b s i t e s a r e i n a c t i v e t e x t u a l r e f e r e n c e s a n d a r e f o r y o u r i n f o r m a t i o n o n l y . C a u t i o n r e g a r d i n g f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s 2 T o d a y ’ s a g e n d a 9 : 0 0 – 1 0 : 1 5 G o r d N i x o n W e l c o m e a n d O p e n i n g R e m a r k s G e o r g e L e w i s R B C W e a l t h M a n a g e m e n t O v e r v i e w O u r F i n a n c i a l P e r f o r m a n c e a n d D r i v e r s O u r G r o w t h S t r a t e g y J o h n M o n t a l b a n o G l o b a l A s s e t M a n a g e m e n t J o h n T a f t W e a l t h M a n a g e m e n t - U . S . G e o r g e L e w i s G l o b a l T r u s t a n d W e a l t h M a n a g e m e n t - U . K . W e a l t h M a n a g e m e n t - C a n a d a W e a l t h M a n a g e m e n t - E m e r g i n g M a r k e t s W r a p - U p 1 0 : 1 5 – 1 1 : 1 5 Q u e s t i o n s a n d A n s w e r s W e l c o m e a n d O p e n i n g R e m a r k s G o r d N i x o n P r e s i d e n t a n d C h i e f E x e c u t i v e O f f i c e r 4 T h e C a n a d i a n l e a d e r w i t h a s t r a t e g i c g l o b a l f o c u s R e v e n u e b y G e o g r a p h y 1 ( Q 3 2 0 0 9 t o Q 3 2 0 1 1 ) R e v e n u e b y B u s i n e s s S e g m e n t 1 ( Q 3 2 0 0 9 t o Q 3 2 0 1 1 ) 1 . A m o u n t s r e p r e s e n t c o n t i n u i n g o p e r a t i o n s a n d d o n o t i n c l u d e C o r p o r a t e S u p p o r t . F o r f u r t h e r i n f o r m a t i o n , s e e Q 3 2 0 1 1 R e p o r t t o S h a r e h o l d e r s . � T h e r i g h t m i x o f b u s i n e s s e s a n d g e o g r a p h i e s � S t r o n g c a p i t a l b a s e a n d h i g h l y l i q u i d b a l a n c e s h e e t � L e v e r a g i n g o u r d o m e s t i c l e a d e r s h i p t o b u i l d g l o b a l l y c o m p e t i t i v e b u s i n e s s e s W e l l - p o s i t i o n e d f i n a n c i a l l y a n d c o m p e t i t i v e l y C a n a d a 6 3 % I n t e r n a t i o n a l 1 7 % U . S . 2 0 % C a n a d i a n � � B a n k i n g 3 7 % W e a l t h � M a n a g e m e n t 1 5 % I n s u r a n c e � 2 0 % I n t e r n a t i o n a l � � � � � B a n k i n g 5 % C a p i t a l � M a r k e t s � 2 3 % 5 F a v o u r a b l e t r e n d s f o r g r o w t h � E x c e p t i o n a l g r o w t h i n t h e r e t i r e m e n t s e g m e n t , a n d H i g h N e t W o r t h a n d U l t r a H i g h N e t W o r t h s e g m e n t s , n o t a b l y i n e m e r g i n g m a r k e t s � L o w c a p i t a l r e q u i r e m e n t s f o r o r g a n i c g r o w t h � R e l a t i v e l y s t a b l e r e g u l a t o r y e n v i r o n m e n t � S t r o n g r e p u t a t i o n o f t h e C a n a d i a n f i n a n c i a l s y s t e m R B C W e a l t h M a n a g e m e n t – a t t r a c t i v e d y n a m i c s I n d u s t r y A d v a n t a g e R B C ’ s A d v a n t a g e � L e v e r a g i n g R B C ’ s s t r e n g t h , s t a b i l i t y a n d b r a n d � R B C ’ s c a p a b i l i t i e s a r e w e l l - s u i t e d f o r H i g h N e t W o r t h c l i e n t n e e d s � R B C C a p i t a l M a r k e t s a n d R B C W e a l t h M a n a g e m e n t - g l o b a l b u s i n e s s e s c o m p l e m e n t a r y t o e a c h o t h e r a n d t o o u r l e a d i n g C a n a d i a n f r a n c h i s e � E s t a b l i s h e d f o u n d a t i o n f o r g r o w t h a n d s h a r e h o l d e r v a l u e R B C W e a l t h M a n a g e m e n t O v e r v i e w G e o r g e L e w i s G r o u p H e a d , R B C W e a l t h M a n a g e m e n t 7 T o d a y ’ s f o c u s B u i l d i n g a l e a d i n g g l o b a l w e a l t h a n d a s s e t m a n a g e r � B u i l d i n g a g l o b a l h i g h - p e r f o r m i n g a s s e t m a n a g e r � E x p a n d i n g H i g h N e t W o r t h a n d U l t r a H i g h N e t W o r t h m a r k e t s h a r e � L e v e r a g i n g R B C a n d R B C W e a l t h M a n a g e m e n t s t r e n g t h s a n d c a p a b i l i t i e s 8 H o l i s t i c v a l u e p r o p o s i t i o n f o r c l i e n t s B a c k e d b y t h e s t r e n g t h a n d s t a b i l i t y o f R B C � 6 t h l a r g e s t w e a l t h m a n a g e r i n t h e w o r l d b y c l i e n t a s s e t s 1 � L a r g e s t f u l l - s e r v i c e w e a l t h m a n a g e r i n C a n a d a w i t h h i g h l e v e l s o f c l i e n t a n d a d v i s o r s a t i s f a c t i o n 2 � 6 t h l a r g e s t f u l l - s e r v i c e w e a l t h m a n a g e r i n t h e U . S . b y f i n a n c i a l a d v i s o r s w i t h i n d u s t r y l e a d i n g c l i e n t r a t i n g s 2 � A w a r d - w i n n i n g a s s e t m a n a g e m e n t c a p a b i l i t y 2 � L e a d i n g g l o b a l p r o v i d e r o f i n t e r n a t i o n a l t r u s t s o l u t i o n s 2 1 . S c o r p i o 2 0 1 1 . C l i e n t a s s e t s d e f i n e d a s A U A + A U M o f w e a l t h b u s i n e s s e s , w h i c h e x c l u d e s a s s e t m a n a g e m e n t b u s i n e s s e s a n d e s t i m a t e d c u s t o d y , t r u s t a n d i n s t i t u t i o n a l a s s e t s . 2 . S e e s l i d e 5 6 f o r a l i s t o f o u r a w a r d s . 9 C l e a r s t r a t e g i c f o c u s a n d g l o b a l s c o p e B u i l d i n g o n o u r l e a d e r s h i p t o d r i v e f u t u r e g r o w t h 2 0 1 1 – 2 0 1 5 B E C O M E A G L O B A L L E A D E R I N W E A L T H A N D A S S E T M A N A G E M E N T 1 9 8 6 – 2 0 0 6 � B u i l t t h e # 1 p o s i t i o n i n w e a l t h a n d a s s e t m a n a g e m e n t i n C a n a d a � E s t a b l i s h e d o u r U . S . a n d I n t e r n a t i o n a l w e a l t h b u s i n e s s e s 2 0 0 7 – 2 0 1 0 � S e c u r e d l e a d e r s h i p i n C a n a d a ( P H & N a c q u i s i t i o n ) a n d e x t e n d e d o u r p o s i t i o n � S t r e n g t h e n e d i n d i v i d u a l b u s i n e s s e s t h r o u g h o u t t h e m a r k e t d i s r u p t i o n a n d r e c o v e r y � L a i d t h e f o u n d a t i o n , s t r a t e g y a n d s t r u c t u r e f o r g l o b a l g r o w t h 1 0 A u n i q u e a p p r o a c h t o w e a l t h m a n a g e m e n t � D i r e c t l y s e r v i n g a f f l u e n t , H N W a n d U H N W c l i e n t s g l o b a l l y w i t h a f u l l r a n g e o f i n v e s t m e n t , t r u s t , c r e d i t , c a s h , p l a n n i n g a n d i n s u r a n c e s o l u t i o n s � D e l i v e r i n g a s s e t m a n a g e m e n t p r o d u c t s a n d t r u s t s o l u t i o n s f o r i n d i v i d u a l a n d i n s t i t u t i o n a l i n v e s t o r s g l o b a l l y � C a n a d i a n B a n k i n g � D i s t r i b u t e s R B C G A M m u t u a l f u n d s � P r i v a t e B a n k i n g � R B C D i r e c t I n v e s t i n g u t i l i z e s c o m m o n i n f r a s t r u c t u r e a n d R B C G A M p r o d u c t s � I n s u r a n c e p r o d u c t s a n d s e g r e g a t e d f u n d s C a p i t a l i z i n g o n t h e “ H o m e o f B e s t F i t ” R B C W e a l t h M a n a g e m e n t C o m p l e m e n t a r y w e a l t h o f f e r i n g s w i t h i n R B C 1 1 T h e l e a d e r a m o n g C a n a d i a n b a n k p e e r s C a n a d i a n � P e e r � A v e r a g e 3 N e x t � C l o s e s t � P e e r L a r g e s t C a n a d i a n w e a l t h a n d a s s e t m a n a g e r 1 . C l i e n t A s s e t s = A U M + A U A , a s r e p o r t e d . 2 . A v e r a g e a n d n e x t c l o s e s t i n c l u d e s i n s u r a n c e e a r n i n g s f o r B N S a n d B M O , c o n s i s t e n t w i t h t h e i r d i s c l o s u r e . R B C I n s u r a n c e n o t a d j u s t e d f o r l o s s o n L i b e r t y L i f e s a l e . 3 . A v e r a g e o f 5 C a n a d i a n b a n k s ( e x c l u d i n g R B C ) , a s r e p o r t e d . R B C � W e a l t h � � M a n a g e m e n t � � � � � � � � � � � � � � � � � � �D i r e c t � I n v e s t i n g � a n d C d n � P r i v a t e � B a n k i n g I n s u r a n c e 0 2 0 0 4 0 0 6 0 0 8 0 0 1 , 0 0 0 1 , 2 0 0 2 0 1 0 E a r n i n g s 2 ( C $ m i l l i o n s ) C l i e n t A s s e t s 1 ( C $ b i l l i o n s ) 0 2 0 0 4 0 0 6 0 0 8 0 0 1 , 0 0 0 2 0 1 0 0 2 , 0 0 0 4 , 0 0 0 6 , 0 0 0 2 0 1 0 R e v e n u e ( C $ m i l l i o n s ) 1 2 S i x t h l a r g e s t w e a l t h m a n a g e r g l o b a l l y � 6 t h l a r g e s t w e a l t h m a n a g e r b y c l i e n t a s s e t s � 5 t h l a r g e s t b y r e v e n u e a n d 4 t h b y e a r n i n g s 1 � S t r o n g h i s t o r i c a l p r e s e n c e i n k e y g l o b a l f i n a n c i a l c e n t e r s � B a c k e d b y C a n a d a ’ s l a r g e s t b a n k b y a s s e t s a n d m a r k e t c a p i t a l i z a t i o n S t r o n g g l o b a l p o s i t i o n 1 . S c o r p i o 2 0 1 1 ( A n a l y s i s o f y e a r - e n d 2 0 1 0 r e s u l t s o f 1 9 8 b u s i n e s s e n t i t i e s a c t i v e i n t h e m a n a g e m e n t o f H N W p r i v a t e c l i e n t w e a l t h ) . 2 . S c o r p i o d e f i n e s c l i e n t a s s e t s a s A U A + A U M o f w e a l t h b u s i n e s s e s , w h i c h e x c l u d e s a s s e t m a n a g e m e n t b u s i n e s s e s a n d e s t i m a t e d c u s t o d y , t r u s t a n d i n s t i t u t i o n a l a s s e t s . R a n k 1 I n s t i t u t i o n s C l i e n t � A s s e t s 2 ( i n � U S $ B ) 1 1 , 9 4 5 2 1 , 6 2 8 3 1 , 5 6 0 4 1 , 3 9 8 5 8 6 5 6 4 3 5 7 3 9 0 8 3 6 9 9 3 4 0 1 0 2 8 4 1 3 K e y c a p a b i l i t i e s a n d d e e p e x p e r t i s e W e a l t h � M a n a g e m e n t G e o r g e � L e w i s G r o u p � H e a d D a v i d � � � � A g n e w W M � C a n a d a J o h n � � � � � � � � � � T a f t W M � U n i t e d � S t a t e s J o h n � M o n t a l b a n o G l o b a l � A s s e t � M a n a g e m e n t P a u l � P a t t e r s o n G l o b a l � T r u s t � a n d � W M � U . K . � B a r e n d � J a n s s e n s W M � E m e r g i n g � M a r k e t s G a y � � � � M i t c h e l l M i k e � L a g o p o u l o s U l t r a � H i g h � N e t � W o r t h S t u a r t � R u t l e d g e I n g r i d � � � V e r s n e l G l o b a l � S u p p o r t C a n a d a I n t e r n a t i o n a l G l o b a l � W e a l t h � S e r v i c e s O p e r a t i o n s � a n d � T e c h n o l o g y A w e a l t h o f e x p e r i e n c e b e h i n d o u r g l o b a l g r o w t h s t r a t e g y O u r F i n a n c i a l P e r f o r m a n c e a n d D r i v e r s 1 5 S o l i d f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e 1 . C l i e n t A s s e t s = A U M + A U A . S e e 2 0 1 0 A n n u a l R e p o r t f o r d e f i n i t i o n s o f A U A a n d A U M . 2 . O t h e r : N o n - o p e r a t i o n a l r e v e n u e i n c l u d i n g m a r k - t o - m a r k e t , o n e - t i m e g a i n s / l o s s e s o n s e c u r i t i e s a n d a d j u s t e d t o e x c l u d e a n y U . S . s t o c k b a