流动比率计算公式＝流动资产／流动负债X100％

管理资源吧（www.glzy8.com），海量管理资源免费下载！ 7 管理资源吧?管理人自己的下载网站 管理资源吧（www.glzy8.com），海量管理资源免费下载！ 财务分析可分为可流动性、债务性、获利性与偿债准备等种类 分析，任何一种分析都具有其特殊的功能。当然，财务管理主要的是 一套决策规划，在于协助管理当局现有股东权益的价值公开化，这里 所说的价值指公司预定未来将流入现金值，这个现金值系数是一个可 反映出预期现金流入不确定性的比率。其实，财务比率其本身并不代 什么意义，必须在比较的基础下才能发挥分析的功能。一个从事财 务管理的人员，为了了解公司的财务状况与绩效，必须先查看一些财 务比率，并观察如何应用比率分析来评判公司营运状况。 财务比率的分析包括两种比较的形式，第一种是分析人员将同一 公司目前的财务比率与过去和预期未来的比率相比较，例如将本年末 的流动比率与上年末的流动比率相比较或将历年的财务比率列出，分 析其中变化，从而决定该公司的财务状况及绩效，是否有改进或衰退， 第二种方法是将一个公司的有关比率与同一时期的其他相似的公司 或该行业的平均比率相比较，从而能对此公司的财务状况与绩效有更 进一步深入人的透视。 财务比率可依财务分析的流动性、债务结构、获得性与偿债准备 分为（1）变现能力比率（也称偿债能力比率）及负债比率（2）经营能力（次数）（3）偿债准备比率（4）获得能力比率等四类。 第一类——（1）变现能力比率，其主要功能在于提供公司清偿 短期债务能力的资料，比率愈高，代表公司偿债能力愈强。从一般财 务 管理资源吧?管理人自己的下载网站 管理资源吧（www.glzy8.com），海量管理资源免费下载！ 流动比率计算＝流动资产／流动负债X100％ 流动资产包括了现金、有价证券、应收账款及存货。流动负债包 括了应付账款、短期应付票据、长期负债中本年即到期的部分、应付 未付的所得税和其他应付未的费用等。速动比率亦称酸性试验比率， 其导出公式＝（流动资产－存货）／流动负债X100％，此种比率与流动比率相似，只是从分子中扣除存货部分，大体上说，本比率较流 动比率有更透彻的量度。 （2）负债比率，其主要作用在于衡量公司借债务来融通的程度， 通常可依二种方式表示。 A负债对总资产，即一般称之为负债比率。负债比率公式是总负 债／总资产X100％，用以衡量债权人在公司总资产中的百分比，此 百分比愈低，在清算时减低债权人损失的缓冲愈大。 一般而言，债权人都希望公司有较低的负债比率，而企业主则希 望维持较高的比率。为什么呢？因为扩大盈余或增加新投资的话，原 来的企业主即须放弃部分的控制力。 B盈余与利息的比率，该比率公式是毛利／利息费用X100％或 （税前利益＋利息费用）／利息费用X100％，用以衡量公司目前利润减少至何种程度时会发生财务上的危机，因为公司若无法偿付债款 时，可能会导致债权人采取法律行动，致使公司破产。 第二类――经营能力比率是衡量公司使用资源的效率。此比率牵 涉到销货水准与各个资产帐户投资数额的比较。 （一）存货周转率＝销货／存货，存货周转次数愈高，则表示该 管理资源吧?管理人自己的下载网站 管理资源吧（www.glzy8.com），海量管理资源免费下载！ 公司的存货管理愈有效率。 （二）固定资产周转率＝销货／固定资产X100％，其周转次数愈高，则表示该公司愈能充分地使用其生产能量。 （三）净值周转率＝销货／净利X100％，净值周转率愈高愈好。 第三类――偿债准备比率，其作用在于显示公司的财务费用与偿 付能力间的关系。此比率的应用方法颇多，如利息偿付准备比率整体 偿付准备比率，现金流量偿债准备等等，在评估公司的财务风险时， 财务分析人员除应计算债务比率以得财务风险的一个粗略量测外，还 得进一步地作公司偿债的现金流量能力分析，才能对公司的财务风险 有一个准确的概念。 第四类――获得能力比率，计算企业获得率的公式是：本期纯益 ／营业额X100％，该比率的主要作用在于帮助投资者了解公司营业 收入究竟获得多少利润，并借此衡量该企业管理的总效果，比率愈高 表示企业的获得能力愈强。见下表： 比率 计算公式 计算结果 业务平均次数 评估 （一）偿债能力比率 1、变现能力比率：（主要作用在提供公司清偿短期债务能力的资料） （1）流动比率 流动资产 ＄800，000 ＝2倍 2?3倍 满意 流动负债 ＄400，000 （2）速动比率 流动资产－存货 ＄600，000 ＝1?5倍 1?0倍 优良 流动负债 ＄400，000 2、负债比率：（主要作用在衡量公司借债务来融通的程度） 总负债 ＄1，200，000 ＝60％ 40％ 太差 总资产 ＄2，000，000 （二）经营能力比率（主要作用在衡量公司使用资源的效率） 管理资源吧?管理人自己的下载网站 管理资源吧（www.glzy8.com），海量管理资源免费下载！ 1、 存货周 销货 ＄3，000，000＝1?5倍12倍 满意 转率 固定资产 200，000 2、 固定资产 销货 ＄3，000，000＝2倍 5倍 太差 周转率 固定资产 1，500，000 3、 总资产 销货 ＄3，000，000＝1?3倍 2倍 太差 周转率 总资产 2，300，000 （三）获得能力比率：（主要作用在于因销货或投资而生产的利润来 衡量公司管理的总效果） 1、销货的利润边际率 税后净利 ＄120，000 ＝4倍 5％ 太差 销货 ＄200，000，000 2、总资产的报酬率 税后净利 ＄120，000 ＝5％ 10％ 太差 总资产 ＄230，000 3、净值报酬率 税后净利 ＄120，000 ＝12％ 15％ 太差 净值 ＄1，000，000 目前很多投资者都非常注意上市发行公司的营业状况，证券管理 协会要定期检查各上市公司的营业额，如果大家对上市公司营业额的 获得情形不了解，则失去了定期公告营业额的意义。所谓营业额销货 收入）即指企业在某一时期内产品销售的总额而言，其数额的增减可 以测量公司的经营能力。虽然营业额的多寡，对衡量企业的业绩十分 重要，但营业额的实际意义，则在其利益率，若产品销售而无利可图， 则营业额增加反为公司的累赘。 管理资源吧?管理人自己的下载网站