中小企业集合债

中小企业集合债 所谓集合发债，就是俗称的“捆绑发债”。 中小企业集合债券是通过牵头人组织，以多个中小企业所构成的集合为发债主体，若干个中小企业各自确定债券发行额度，采用集合债券的形式，使用统一的债券名称，形成一个总发行额度而向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式，它是以银行或证券机构作为承销商，需由担保机构担保，评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与的新型企业债券方式。 中小企业集合债券发行旨在促进优质中小企业的直接融资，有效降低企业融资成本;同时可以提高参与企业的知名度，推动中小企业的发展。发行中小企业集合债券是解决中小企业融资难的重大创新，是企业债券发行的创新，也是担保公司的业务创新。这种“捆绑发债”的方式，打破了只有大企业才能发债的惯例，开创了中小企业新的融资模式。它的发行对扶持中小企业发展具有重要意义，对发展多层次资本市场具有积极意义。 《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》 (发改财金[2008]7号文)改变了企业债券发行程序，将企业债券发行程序由先核定规模、后核准发行两个环节简化为直接核准发行一个环节。从而推动企业债券市场化发展，扩大企业债券的发行规模。 国家发展和改革委员会在企业债承销机构会议上示,2010下半年将加快企业债发行审批,计划完成100-150家审核,而中小企业集合债的审核将优先考虑。 目前，全国现已发行的中小企业集合债券项目有: 1、2003年科技部统一组织12家高新区企业集合债券 采用“统一冠名、分别负债、分别担保、捆绑发行”的方式，发行总额为8亿元、期限3年。国家开发银行是“03高新债”的主承销商，并且各发行人所在的高新区财政分别为该期债券的按时足额偿付提供了。从2003年推出，2006年成功兑付，得到监管部门认可，具有较好的可行性。 2、2007深圳市中小企业集合债券 “2007深圳市中小企业集合债券”项目采用“统一冠名、分别负债、统一担保、集合发行”的新模式，突破了债券发行主体的政策性限制， 2007年10 月底国家发改委正式批准深圳中小企业集合债券发行，发行主体为深圳市远望谷信息技术股份有限公司等20家中小民营企业，发行额为10亿元，由国家开发银行提供无条件不可撤销的连带责任保证反担保，并由深圳市中小企业信用担保中心、深圳市高新技术投资担保有限公司和深圳中科智担保投资有限公司联合向国家开发银行提供担保。该债券为五年期固定利率，票面年利率为5.70%，采用单利按半年计息，从第三年开始以40%、30%、30%的比例分3年还本。 3、2007年中关村高新技术中小企业集合债券 发行主体为神州数码(中国)有限公司等4家企业，发行额为3.05亿元。由北京中关村科技担保有限公司提供无条件连带责任保证担保，由国家开发银行提供再担保。按照“统一组织、统一申请、分别负债、统一担保、集合发行”的模式进行发债。该债券为三年期固定利率，票面年利率为6.68%，采用单利按半年计息，不计复利，逾期不另计利息。 2007年12月25日， 2007年中关村高新技术中小企业集合债券(“07中关村”债)在深交所上网发行。 4、2009年大连中小企业集合债 大连中小企业集合债于2009年4月28日在深圳证券交易所公开发行，由大连冶金轴承股份有限公司等8家中小企业共同参与，共发行5.15亿元。大连市中小企业集合债券期限6年，由大连港集团公司提供3年的担保，信用评级AA级。如发行人在第3个计息年度期满前未能设立新的担保，发行人将全额赎回债券。债券票面年利率6.53%，每年付息一次，到期一次还本。政府给予发债企业1.5-2个百分点的利息补贴。