江阴农商行行长 成功发行信贷资产支持证券的五点体会

江阴农商行行长 成功发行信贷资产支持证券的五点体会 成功发行信贷资产支持证券的五点体会 江阴农商行副行长 吴开 在省联社的关心支持下，江阴农商行牢牢抓住信贷资产证券化试点机遇，成为全国首批获此业务资格的六家农村商业银行之一，并经中国银监会及中国人民银行批准，于2015年3月9日在银行间市场成功发行“江银2015年第一期信贷资产支持证券”，成为2015年江苏省内开办的第一单信贷资产证券化业务。 江阴农商行本次信贷资产支持证券发行金额共9.895亿元，分为优先A级、优先B级和次级三档，其中优先A级资产支持证券发行金额为6.68亿元，发行利率4.9%，加权期限0.69年，评级AAA(中诚信国际)/AA+(中债资信);优先B级发行金额为0.99亿元，发行利率5.59%，加权期限0.88年，评级A+(中诚信国际)/A-(中债资信);次级发行金额为2.225亿元，无评级。各档发行利率超出当时市场预期，充分体现了投资者对江阴农商行的信心与认可，同时也进一步提升了江阴农商行在银行间市场中的声誉。 本次资产证券化的成功发行，为江阴农商行“盘活存量、用好增量”，进一步强化对中小企业的信贷支持，并为优化资产负债结构，加速信贷资金周转，探索新的资本管理方式积累了一定的经验。主要有五点体会: 一、必要的监管指导是提升业务效率的关键。 前期准备阶段，江阴农商行及时与监管部门联系，明晰了开办资产证券化的四个主要目的:一是盘活存量资产，提高服务实体经济的能力;二是优化负债结构，提高资产流动性;三是开拓盈利的新增长点，增强经营活力;四是通过资产证券化业务，提升综合管理水平。 并在五方面得到了监管部门的指导:一是基础资产的期限，确认资产的最长期限;二是基础资产所处行业，确认行业入池可行性;三是发行的规模，确认监管指导发行规模;三是产品的结构，如是过手型还是固定摊还型，抑或其他创新型;四是贷款的类型，如是企业贷还是个人贷、或者汽车贷、信用卡贷等;五是审批速度，银监会和人民银行审批环节的速度。 据了解，自去年11月银监会将信贷资产证券化改成备案制以及今年4月人民银行将信贷资产证券化改成注册制以后，目前发行要求已较江阴农商行之前证券化的审批制宽松了不少，同时发行速度已大大提速。但证券化资产池的大致情况和规模还需要事先和银监部门汇报。 二、畅通的协调机制是确保顺利推进的前提。 为保证资产证券化开展的顺利完成，江阴农商行迅速建立并不断完善了内部牵头协调机制及外部沟通机制，主要有三个方面: (一)加强领导，建立领导协调小组。因为去年江阴农 商行开展资产证券化时间紧迫，因此江阴农商行成立了资产证券化业务小组，统一负责资产证券化业务开展过程中所需资源以及处理重大事项和复杂问题。同时定期召开协调会，坚持对各部门职责、工作任务进行分工和协调，各部门汇报相互协调协作情况，研究解决在协调协作中遇到的问题。 (二)明确职责，强化协调协作意识。从明确职责范围和职责边界入手，细化部门职责，明确牵头配合部门的具体工作事项，从源头上加强合作效率，切实加强部门间的协调和团结协作，确保资产证券化开展的顺利完成。 (三)统一对接，提升沟通效率。江阴农商行确定总行金融同业部作为牵头部门，组织相关部门确定项目中介机构并召开项目协调会，负责与主承、评级公司等各中介统一对接，金融同业部再将所需资源以及面临的问题分配至相关部门，以高效与各中介进行衔接。 三、严谨的交易程序是完成准备工作的平台。 江阴农商行启动信贷资产证券化项目后，由金融同业部安排相关部门配合评级机构等中介机构对项目进行尽调，以及配合主承销商确定入池资产，形成证券化资产池。待各中介机构出具相关并由主承销商审核后，江阴农商行与信托公司对联合申报报告盖章，并制作整套材料后报送监管部门。 整个交易结构完全符合监管程序，确保清晰、严谨、 有序。具体交易结构流程如下: (一)江阴农商行作为发起机构与苏州信托有限公司签订《信托合同》，将江阴农商行发放的信贷资产委托给苏州信托成立资产证券化信托; (二)发起机构(江阴农商行)、受托机构(苏州信托)和主承销商(中信证券股份有限公司)签订《承销》，由苏州信托担任发行人在银行间债券市场发行资产支持证券; (三)苏州信托与项目贷款服务机构以及资金保管机构分别签订《服务合同》和《资金保管合同》，委任江阴农商行和民生银行股份有限公司分别担任本项目的贷款服务机构和资金保管机构; (四)主承销商将证券发行收入交付给受托机构，由受托机构将资产支持证券募集资金。 四、灵活的资产筛选是增强市场信心的基础。 江阴农商行资产包的选择立足于支持 “中小微型企业”发展，从市场需求出发，从证券化业务的本质出发，严格设定基础资产选择标准，充分考虑现金流匹配和本金偿还分布情况，根据中国金融体系的“刚性兑付”特点以及投资者偏好，筛选出本次信贷资产证券化的基础资产包。 资产包的资产由优质的中小企业贷款组成，来自17个借款人的19笔保证类短期贷款，平均贷款规模为每笔 5,207.89万元左右。其中，5,000万元(含)以下的贷款本金余额占比63.52%，贷款笔数占比73.68%。占比最大的行业为制造业，达到82.82%。 由于江阴农商行本次证券化属农商行证券化试点，在基础资产包的选择时更多考虑了满足试点时间和质量要求。因此，资产包资产笔数偏少，存续时间较短，同时贷款均为保证类贷款。如果在时间及各项资源允许的情况下，我们认为资产证券化操作中证券化基础资产应选择现金流稳定分散、单笔金额小、期限较长资产，以实现风险分散，降低成本的目的。目前证券化实践中许多大行以房贷、信用卡透支作为基础资产进行证券化正是体现这一点。 五、完善的核算体系是实现业务稳健的保障。 主要包括内部核算管理和IT改造两个方面的工作: (一)制定核算管理办法。江阴农商行为规范和促进江阴农商行信贷资产证券化业务的稳健发展，在省联社财会处的关心支持下，根据《企业会计准则第23号-金融资产转移》、《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，制定了本行会计核算办法，明确由财务部统一负责资产证券化的内部核算工作，该核算办法确定了基本核算原则以及设置了科目及账户。 (二)改造业务系统。由于信贷资产证券化过程涉及资产筛选、入池、交付、后续服务等环节，操作及核算均较为 复杂，江阴农商行根据业务开展要求对信贷系统、核心系统以及财务系统进行了改造。除了内部系统改造外还需注意与外部报送系统的衔接，特别关注征信系统数据报送的处理，因为入池、交付、收息、还本都会涉及征信报送的问题,一旦出错会对基础资产客户产生不良影响。 总之，信贷资产证券化是促进农商银行更好地“盘活存量、用好增量”的有效，也是强化对农村中小微企业信贷支持的有效途径，给农商银行提供了一个全新的资产管理模式。 下面是诗情画意的句子欣赏,不需要的朋友可以编辑删除!! 谢谢!!!!! 1. 染火枫林，琼壶歌月，长歌倚楼。岁岁年年，花前月下，一尊芳酒。水落红莲，唯闻玉磬，但此情依旧。 2. 玉竹曾记凤凰游，人不见，水空流。 3. 他微笑着，在岁月的流失中毁掉自己。 4. 还能不动声色饮茶，踏碎这一场，盛世烟花。 5. 红尘嚣 浮华一世转瞬空。 6. 我不是我 你转身一走苏州里的不是我 。 7. 几段唏嘘几世悲欢 可笑我命由我不由天。 8. 经流年 梦回曲水边 看烟花绽出月圆。 9. 人生在世，恍若白驹过膝，忽然而已。然，我长活一世，却能记住你说的每一话。 10. 雾散，梦醒，我终于看见真实，那是千帆过尽的沉寂。 11. 纸张有些破旧，有些模糊。可每一笔勾勒，每一抹痕迹，似乎都记载着跨越千年万载的思念。 12. 生生的两端，我们彼此站成了岸 。 13. 缘聚缘散缘如水，背负万丈尘寰，只为一句，等待下一次相逢。 14. 握住苍老，禁锢了时空，一下子到了地老天荒 15. 人永远看不破的镜花水月，不过我指间烟云 世间千年,如我一瞬。 16. 相逢一醉是前缘，风雨散，飘然何处。 17. 虚幻大千两茫茫，一邂逅，终难忘。相逢主人留一笑，不相识，又何妨。 18. 天下风云出我辈,一入江湖岁月催;皇图霸业谈笑间,不胜人生一场醉。 19. 得即高歌失即休，多愁多恨亦悠悠，今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁。 20. 直道相思了无益，未妨惆怅是清狂。 21. 看那天地日月，恒静无言;青山长河，世代绵延;就像在我心中，你从未离去， 也从未改变。 22. 就这样吧，从此山水不相逢。 23. 人天自两空，何相忘，何笑何惊人。 24. 既不回头,何必不忘。 既然无缘,何须誓言。 今日种种,似水无痕。 明夕何 夕,君已陌路。 25. 有缘相遇,无缘相聚,天涯海角,但愿相忆。有幸相知,无幸相守,苍海明月,天 长地久。 26. 相见得恨晚，相爱的太慢，进退让我两难。缘过了远分，缘过了聚散，是 否回头就能够上岸 27. 天凉了,凉尽了天荒 地老了,人间的沧桑，爱哭了,这么难舍 心都空了,想放 不能放。天亮了,照亮了泪光 泪干了,枕边地彷徨 28. 心微动奈何情己远.物也非,人也非,事事非,往日不可追 29. 渺渺时空,茫茫人海,与君相遇,莫失莫忘。 30. 如果换我先开口，日子是否还一样细水长流 31. 也许是前世的姻 也许是来生的缘 错在今生相见 徒增一段无果的恩怨 32. 人道海水深，不抵相思半。海水尚有涯，相思渺无畔。 33. 醉眼看别人成双作对， 34. 无人处暗弹相思泪。 35. 终于为那一身江南烟雨覆了天下，容华谢后，不过一场，山河永寂。 36. 千秋功名，一世葬你，玲珑社稷，可笑却无君王命。 37. 凤凰台上凤凰游，负约而去，一夜苦等，从此江南江北，万里哀哭。 38. 嗟叹红颜泪、英雄殁，人世苦多。山河永寂、怎堪欢颜。 39. 风华是一指流砂，苍老是一段年华。 40. 夜雨染成天水碧。有些人不需要姿态，也能成就一场惊鸿。 41. 你要记得，紫檀未灭，我亦未去。 42. 谁在岁月里长长叹息。 43. 汉霄苍茫，牵住繁华哀伤，弯眉间，命中注定，成为过往。 44. 红尘初妆，山河无疆。 最初的面庞，碾碎梦魇无常，命格无双。 45. 江南风骨，天水成碧，天教心愿与身违。 46. 山河拱手，为君一笑 。 47. 如是颠簸生世亦无悔。 48. 荏苒岁月覆盖的过往，白驹过隙，匆匆的铸成一抹哀伤。 49. 那被岁月覆盖的花开，一切白驹过隙成为空白。 50. 褪尽风华，我依然在彼岸守护你。 51. 那些繁华哀伤终成过往， 52. 请不要失望，平凡是为了最美的荡气回肠。 53. 你的路途，从此不见我的苍老。 54. 长歌当哭，为那些无法兑现的诺言，为生命中最深的爱恋，终散作云烟。 55. 随你走在天际，看繁花满地。 56. 我自是年少，韶华倾负。 57. 你要记得，那年那月，垂柳紫陌洛城东。 58. 苍茫大地一剑尽挽破，何处繁华笙歌落。 59. 寄君一曲，不问曲终人聚散。 60. 谁将烟焚散，散了纵横的牵绊;听弦断，断那三千痴缠。61. 清风湿润，茶烟轻扬。重温旧梦，故人已去。 1. 水滴虽小，却可以折射出太阳的光彩。 2. 梦落三千尺愁深似海，繁华遗落散满地。记忆轮回里，我举杯，在奈何桥上满口饮尽。 3. 人生没有轮回，就像花，人活一世，花开一季、人生如花，花似梦。 4. 生活的苦涩和美好给了我对人生的领悟，如今，千山万水走遍，我发现自己再也不愿离开文学的蓝天，再也不愿离开那个让我痴迷的文学舞台。 5. 在烟雨红尘中，轻拾季节花瓣飘落的音符，组成美妙曲符，然后，倚在时光的路口，撷一缕明媚，许自己一份唯美的怀想，与快乐、浪漫相约，闲淡清欢。 6. 未经历坎坷泥泞的艰难，哪能知道阳光大道的可贵;未经历风雪交加的黑夜，哪能体会风和日丽的可爱;未经历挫折和磨难的考验，怎能体会到胜利和成功的喜悦。挫折，想说恨你不容易 7. 燕子斜飞人家，炊烟零乱，柳絮飘飘，弥漫了山里人家。 8. 这样知解自己的生命即使是心灵空荡我也无所畏惧 9. 中秋之曰不可能岁月明如水，偶然的暗淡，恰似镜子的背后之面，有所缺憾，人生才会是积翠如云的空濛山色。 10. 在经受了失败和挫折后，我学会了坚韧;在遭受到误解和委屈时，我学会了宽容;在经历了失落和离别后，我懂得了珍惜。 11. 曾经盛开的蔷薇，虽经风吹雨打，但和着微风，还有屡屡暗香飘过。 12. 我只希望，不管三年，五年，或是十年以后。某一天，我们相遇，还能相认，你大喊一声，我想死你了。那一刻，我定会泪流满面。我们是朋友，永远的朋友。 13. 最爱的未必适合在一起，相爱是让彼此做自己。 14. 时间断想，时间不断。流逝，像是水，可弯可直，像是风，可柔可刚。 15. 如果说人生是一望无际的大海，那么挫折则是一个骤然翻起的浪花。如果说人生是湛蓝的天空，那么失意则是一朵飘浮的淡淡的白云。 16. 云层雾气，缠着几户古木人家，清新自然，如诗如画。 17. 我喜欢你，只是一个现在;我爱你，却是一整个未来。 18. 夜雨染成天水碧。有些人不需要姿态，也能成就一场惊鸿。 19. 再大的风不会永不停息，在浓得雾不会经久不散，风息雾散仍是阳光灿烂。 20. 牵着时光的衣襟，走进芳菲五月，轻轻地将春光拥入怀中，于一抹素白流韵中，弹奏一曲江南的婉韵，把盏，将似水流年浅斟轻酌。 21. 我穿越轮回而来，在奈何桥相思盈袖，凄然守候。莫落泪，纵若水落三千尺东流，云动八万里西散，我依旧会化身城碟，翩翩起舞跨过奈何桥与你相会。 22. 如果我爱你，我就会理解你，通过你的眼睛去看世界。我能理解你，是因为我能在你身上看到我自己，在我身上也看到了你。 23. 似乎风在转向，送走了缓缓袭来的味道，又将刚刚溜走的风，静静地换回来。 24. 生活告诉我，童话只不过是小孩子幻想的游戏。 25. 人生就像穿着一件长满虱子的华丽睡袍，外表美丽，而内心却充满了干啊和恐慌。 26. 必须用另一种真实方式来代替时光里已经逝去的东西 27. 岁月，依一抹浅香于心间，看年华向晚，闻花香送暖。给时光一个浅浅的回眸;给自己一份微笑从容。沉淀，馨香;念起，温暖。 28. 人生的起起落落间，总会有一些情怀需要安静回味;总会有一些伤痛需要独自体会;总会有一段路需要一个人走;总会有一些事需要坦然面对。 29. 疏影横斜水清浅，暗香浮动月黄昏。 30. 心若没有栖息的地方，到哪里都是在流浪。 31. 今后，我会从尘世中的纷争走出，远离喧嚣，把岁月打磨成诗，让自己的文字静如睡莲，动如涟漪，无论何时都能描绘成美丽的水墨丹青。 32. 全是理智的心，恰如一柄全是锋刃的刀，它叫使用它的人手上流血。——泰戈尔 33. 我们都不擅长表达，以至于我们习惯了揣测。去肯定，去否定，反反复复，后来我们就变得敏感而脆弱。 34. 心心念念的往事、曾经深爱过的人、年少琐碎的过往，它们就像缠绕之间的一阵风，来的缱绻，去的时候让人来不及挽留。 35. 如果在乎的没有那么多，想要的没有那么多，生活便会简单得很多。 36. 在极度的喧嚣中，独自微笑独自平静是憾，落花是美的，淡淡的书香，淡淡的花香，淡淡的馨香。 37. 曾芬芳过的那片土地，幸福的花儿虽早已凋谢，只留下风雨吹打的痕迹。 38. 辗转半世红尘，缘去缘灭，空留满池伤痕。雨花迟落，霜雪纷飞，池水泛冰，已益处月的苍凉。 39. 一条古道，一匹瘦马，一个人影，被落日的余晖缓缓拉长。 40. 我们人生的大幕才刚刚拉启:刀光剑影，英雄本色;是非恩怨，儿女情常。 41. 我们要去流浪，虔诚地定格住每一寸记忆;我们要去成长，潇洒地忘却掉每一条纹路。 42. 嗅着昨日芬芳遗留的气息，寻寻觅觅，仍不见踪迹。邂逅了一场烟火，终还是那般凄凉。迷失的夜晚，点缀了无数颗孤单的星星，不知道那是否有属于我的一颗。 43. 像这样轻飘飘的日子和平平静静的心情，也算是生活中的一种享受吧。 44. 想着远方的你，绝美的笑容，只为你一个人展露，那一泓羞涩的笑容，悄悄。 45. 细碎的声音，如羞涩的蓓蕾，夜暮花影，轻浅六月，寂寂流年，拢一阙清绝，归隐在宋词里。 46. 夕阳沉落在海水深处却不见浪花翻滚，淡淡的只留下一个让人沉思的背影。落雨是晚风中的殇，带着晨曦的翘首滑落最后的伤痕!雨尽含羞，淡抹嫣红! 47. 无影击碎了泪水，岁月在那个光年划下的痕迹原来是一刀一刀地刻在了我的心上。 48. 我收拢了梦想的翅膀，我停却了信念的脚步，却再也作不回曾经的那一天。 49. 我宁愿用尽此生，为那些尘世的硝烟尘雾，潸然泪下，为菩提落花，为世间繁华。 50. 阳光依旧在，我们穿越光影，沿着历史的足迹继续前行，创造美好生活，走向美丽明天! 51. 洋溢着春日的微笑，坚强了外表，却虚伪了内心，脆弱了，是不敢触及的。 52. 也许，就在那一刻里，梦境还在，柔情亦在。 53. 一个人的戏，自己独自导演，诠释精彩。在剧中尽情释放着自己的喜怒哀乐。笑得凄然绝美;哭得肝肠寸断。 54. 但生命中被你刻上痕迹的那些岁月无法抹去。 55. 往事悠然一笑间，不必空忧。我们一路走来，只是为了告别往事，走入下一段风景。倘若让忧伤填补了生命的空白，就真的是亵渎了生命。 56. 人生只有回不去的过去，没有过不去的当下。上帝只会给你过得去的坎，再不好过的生活，再难过的坎，咬咬牙，也就过去了。 57. 我一直以为山是水的故事，云是风的故事，你是我的故事。可是却不知道，我是不是你的故事。 58. 生命并不是一场竞赛，而是一段旅程。如果你在途中一直都试图给他人留下深刻印象，超过别人，那你就浪费了这段旅程。 59. 比如新的朋友新的感情新的思绪我想要知道的 60. 我以为我已经将爱情忘记，将你忘记。可是有一天，我听到一首歌，我的眼泪就出来了。因为这首歌，我们曾一起听过。 61. 忍花开花落，云卷云舒，品人生似棋。 62. 我离开你这一种信仰又会以怎样全新的姿势去面临更深沉的挑战 63. 人生路，路迢迢，谁道自古英雄多寂寥，若一朝，看透了，一身清风挣多少。 64. 只有夕阳站在那里。灵魂像无数的雪花飘过，光明闪烁，渐渐清醒。 65. 终于为那一身江南烟雨覆了天下，容华谢后，不过一场，山河永寂。 66. 荏苒岁月覆盖的过往，白驹过隙，匆匆的铸成一抹哀伤。 67. 忘川水不枯，记忆不散;奈何桥不断，思卿不弃;今夕，彼岸花又放，佳期约又到，我轮回践约而来，等你归来。红尘路上，伊人在否? 68. 十年生死两茫茫，不思量，自难忘，千里孤坟，无处话凄凉，纵使相逢应不识，尘满面，鬓如霜。 69. 天空飘过一朵云，有时是晴，有时是阴。但白昼终归还是白昼。 70. 我知道回不去，但还是会想念会回忆会心疼到无法自拔。 71. 天空不曾留下鸟的痕迹，但是我已飞过、在大地上画满窗子，让所有习惯黑暗的眼睛都习惯光明。 72. 人生首先要是望远镜，看远;再就是显微镜，看细;接下来是放大镜，看透; 其次是太阳镜，看淡;最后是哈哈镜，笑看生活。 73. 我不是公主，也不会有等待救赎我的王子。