美国上市条件

null Decker Capital LLC October, 2004在美国股票市场上市与融资null 美国资本市场概要 上市 融资 公司领导层的决心和支持 Decker Capital LLC 简介 目录美国主要股票市场美国主要股票市场交易所 纽约交易所 纳斯达克 - 全美市场 纳斯达克 - 小型公司市场 美国交易所 柜台交易 各股票市场的优缺点各股票市场的优缺点上市上市 上市的益与不益之处 上市的益与不益之处 上市方式和过程上市方式和过程各上市方式优点和不足各上市方式优点和不足融资融资融资方式 融资方式 私募 上市公司向私人资金或投资者发普通股 (PIPE) 上市公司向私人资金或投资者发优先股 上市公司向私人资金或投资者发可转换成普通股的优先股 上市公司发债或可转股债 发可转普通股的债 过桥贷款 公募 上市公司向公众二次发股 上市公司向公众发可转债 上市公司向公众发债券 银行贷款 各融资方式的优点和不足各融资方式的优点和不足公司与领导层的决心和支持公司与领导层的决心和支持公司与领导层的决心和支持公司与领导层的决心和支持资金投入 公司需有足够资金雇佣专业团队 顾问, 投行, 律师, 审计师, 和公关公司 准备资金购买壳公司 (反向收购) 尽职调查需投入 需大力协助审计师完成审计 (按美国会计准则) 提供有关公司股东股份, 股本结构, 董事会构成, 董事会权力, 管理层结构, 高管人员背景及收入, 公司结构等详细资料 提供有关公司产品结构, 商业介绍, 行业竞争和对手情况, 公司在行业中竞争地位, 客户情况, 供销商情况,与员工的关系等详细资料 提供公司固定资产, 知识产权, 环保问题, 未了结法案等详细资料 提供财务预测: 收入与盈利, 资本结构等预测 提供公司当前和未来的主要战略目标和具体措施公司与领导层的决心和支持路演的投入 必须与投行和其他顾问公司合作为路演做准备, 并在路演中将公司介绍给华尔街 管理层懂双语有助于路演取得好效果 上市后不断的投入 公司需按时向SEC交季报和年报, 并按要求披露公司事件 不断需检查自己是否符合交易所的要求 不断需检查自己是否符合上市公司董事会管理, 透明度, 管理层可靠度等要求 需不断为股东创造价值 通过媒体不断与投资者交流 不断回答华尔街投资者和分析员的问题 公司与领导层的决心和支持nullDecker Capital LLC 简介 null从事中国企业在美国上市的投资银行和财务顾问工作 拥有多年丰富经验的一流专业人员,全体人员共有20多年的金融财务行业经验, 16年的电讯和信息系统专业经验 合伙人曾在国际领先的投资银行及全美500强的公司工作多年，都持有美国和中国一流学府的学位。 与华尔街专门投资中国和中小型企业的投资者有广泛而密切的合作关系 具有多年成功经验的专业人员: 律师, 审计师, 公关公司联络网络 精心选择和成功地帮助多家优秀企业完成上市和融资的工作Decker Capital LLC nullDecker Capital LLC - 提供全方位的服务律师审计师市场制造者证监会上市前公司投资者新闻媒体上市 公司上市前准备上市后融资Decker Capital LLCDecker Capital LLC-服务项目 Decker Capital LLC-服务项目 上市交易 协助公司制定上市及融资和时间进度并负责全部过程的监督任务 选择审计师并快速完成所需审计报告 协助公司撰写商业书并完成公司上市发股的SEC注册工作 申请上市挂牌代号 选择市场制造者维护公司股票上市后交易 发股融资 对公司进行尽职调查并完成上市发股估值报告和发股书 与投资者广泛联系,完成路演 与其它投资银行合作,共同完成股票发行后30天内股价维护工作 反向收购 寻找,清洗,购买壳公司 完成换股及收购文件发布公告等工作 上市完成后 广泛与新闻媒体交流,提高股票的知名度,得到充分重视 经常与华尔街投资者联系,建立起良好机构投资者基础 促使工司早日被纽约交易所,美国交易所或纳斯达克接受 帮助公司上市后融资成功和正在进行的案例成功和正在进行的案例Decker Capital LLC 及其相关专业公司一起为以下几个公司完成上市和融资工作 某中国公司(年销售额六千万美元) (OTC挂牌) 完成公司反向收购工作 完成公司上市后首次融资工作 目前正在为公司融一千五百万美元企业收购资金 目前正在协助公司转版工作 某澳门工业公司 (年销售额一亿美元) (纳斯达克挂牌) 为公司建立了优良的机构投资者股东结构， 股价不断上升 为公司提供媒体和公关服务， 在华尔街提高了公司的知名度 某美国保险公司 (年销售额三亿五千万美元) (纳斯达克挂牌) 完成公司首次上市发股融资工作 与美林一起完成股市维护工作 某中国内地公司 (年销售额一千万美元) (将在OTC挂牌) 帮助寻找和收购壳公司 正在进行审计工作案例一： 中国公司案例一： 中国公司案例二： 澳门公司案例二： 澳门公司 过去五年中股价上升了142%以上 介绍多家机构投资者来买股票，股价自2003年增长45%案例三： 美国保险公司案例三： 美国保险公司 美国保险公司在2002年10月完成首次上市发股 美国保险公司自上市以来股价上升了53%以上 合伙人- Nicholas Decker Decker先生是公司的创始人。他具有16年以上的金融与高科技行业的经验并在过去的7年中专门为美国大通银行，IBM,和 Deloitte & Touche提供顾问工作。 Decker先生在美国金融界建立良好的关系网络，可为中美公司提供华尔街投资者的信息并协助完成公司上市融资的工作。 Decker先生毕业于纽约州立大学并持有多种专业执照。合伙人- Nicholas Decker Decker先生是公司的创始人。他具有16年以上的金融与高科技行业的经验并在过去的7年中专门为美国大通银行，IBM,和 Deloitte & Touche提供顾问工作。 Decker先生在美国金融界建立良好的关系网络，可为中美公司提供华尔街投资者的信息并协助完成公司上市融资的工作。 Decker先生毕业于纽约州立大学并持有多种专业执照。合伙人- 宋争 宋争先后在瑞银华宝银行香港分行, 加拿大丰业银行纽约总部和法国里昂信贷银行纽约总部工作并专门从事企业上市, 融资, 收购兼并和重组等方面的投资银行业务, 经办了多项成功的案例, 取得了丰富的经验。 宋争毕业于美国印地安纳大学, 获学士学位. 她在美国通用电器公司任职, 被公司选为管理层培养对象. 她获得美国宾州大学沃顿商学院工商管理学硕士学位。 宋争主要负责上市的执行工作。 合伙人- 宋争 宋争先后在瑞银华宝银行香港分行, 加拿大丰业银行纽约总部和法国里昂信贷银行纽约总部工作并专门从事企业上市, 融资, 收购兼并和重组等方面的投资银行业务, 经办了多项成功的案例, 取得了丰富的经验。 宋争毕业于美国印地安纳大学, 获学士学位. 她在美国通用电器公司任职, 被公司选为管理层培养对象. 她获得美国宾州大学沃顿商学院工商管理学硕士学位。 宋争主要负责上市的执行工作。 nullDecker Capital LLC 联系人： 宋争 电话： (973) 971-0237 电邮：zheng.song@deckergroup.com null附录 上市条件 纽约交易所纽约交易所统计数据材料来源： 纽约交易所 纽约交易所纽约交易所上市条件– 非美国公司纽约交易所纽约交易所挂牌费首次挂牌费 (美元) 首次收费 36800美元 加 ADR发行量: 每百万股 第1-2百万股 14750美元 第3-4百万股 7400 美元 第5百万-3亿股 3500 美元 超过3亿股 1900 美元 费用最少不少于 15万美元 费用最多不多于 25万美元 继续挂牌费 (美元/每年) 每一百万股 ADR 930 美元 费用最少不少于 3.5万美元 费用最多不多于 50万美元NASDAQ 全美市场NASDAQ 全美市场上市条件NASDAQ 全美市场NASDAQ 全美市场继续挂牌费首次挂牌费NASDAQ 小型公司市场NASDAQ 小型公司市场上市条件NASDAQ 小型公司市场NASDAQ 小型公司市场首次挂牌费继续挂牌费美国交易所美国交易所非美国公司上市条件美国交易所美国交易所非美国公司上市条件美国交易所美国交易所挂牌费用 首次上市不可退手续费5000美元。 非美国上市者付50%首次上市费且不超过3.25万.OTC(柜台交易)OTC(柜台交易)基本要求: 公司必须向SEC交年度报表，季度报表。 年报中需有按美国会计准则审计的财务报告。公司需向SEC和股东披露所有的公司重大事件和交易 柜台交易不是挂牌服务机构，所以没有挂牌费和上市，只需在SEC 注册 柜台交易是一种受管理的报价系统， 上市公司需有市场制造者的维护 买壳上市(反向收购) 基本上在柜台交易上完成