股指期货的会计处理问题探析

l ■论 坛 l LU N TAN 股指期货的会计处理 ●陈沈亮／文 股指期货 ，是以股票价格指数为交易标 的物的金融期 货 ，即买卖双方根据事先的约定 ，在未来某一个特定的时 间 ，按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标 准化合约。与一般金融工具相 比，股指期货有其 自身的特 点 ：兼有股票和期货双重特性 ；股票指数按点数换算成现 金进行交易 ；无需实物交割 ，用现金结算 ；允许卖空且具有 较低的交易成本和较高的杠杆 比率。从本质上讲 ，股指期 货属于金融衍生工具 ．同时它也是国际市场成熟的期货品 种和风险管理工具。国际经验明 ．股指期货是平抑市场 波动 、化解单边市行情最成熟、最有效的工具。推出股指期 货品种 ，是加强我国资本市场基础性制度建设 、夯实市场 稳定运行的内在基础 。是促进资本市场稳定健康发展的重 要举措。 一 、 股指期货的会计处理 金融工具会计准则一直是 国际会计准则中 比较复杂 的内容。如何有效地对金融工具进行确认和计量，完善金 融工具会计准则体系 ．一直是各 国会计政策制定部 门的重 要工作。按照交易 目的划分 ，股指期货合约可以分为投机 套利和套期保值两类。 (一)股指期货投机交易的会计处理。此类股指期货会 计处理应重点反映其 获利情况 ，据此 ，笔者认 为应设置以 下会计科 目：1．“衍生工具——股指期货交易”。用于核算企 业 衍 生金 融 工 具 股 指 期 货 交 易业 务 中的 衍 生金 融 工 具 的 公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。2．“投资收 益—— 手续费”。用于核算企业在进行股指期货交易时发 生的交易费用和股指期货公允价值变动的损益情况。3．“公 允价值变动损益”。用于核算股指期货持有期 间公允价值 高于或低于其账面余额的差额。 16 借记“衍生工具——股指期货交易 (成本)”科 目。按照发生 的交易费用，借记“投资收益”科目，按照实际支付的金额。 贷记“银行存款”科 目。资产负债表 El，若股指期货的公允 价值高 于其账面余额 的差额 ，借记“衍生工具——股指期 货交易公允价值变动”科 目。贷记“公允价值变动损益”科 目：反之。作相反的会计分录。股指期货交易终止确认时， 借记 “银行存款”科 目．贷记 “衍生工具——股指期货交易 (成本 )”科 目，两者差额借记或贷记“衍生工具——股指期 货交易(公允价值变动)”科 目。同时 。借记或贷记“公允价 值变动损益”科 目，贷记或借记“投资收益”科目。 例 1：A公司预期近期股市会上涨 ．于 201~年 7月 5日 购入恒生指数股指期货合约 l0份 ，当天恒生指数为 3 000 点，每份恒生指数期货合约的价值为指数乘 以 50元，发生 手续费 6 000元 。7月底 ，恒生指数上涨为 3 500点 ，8月 底 ，公司卖出股指期货合约时恒生指数回落为 3 200点，假 设股指期货保证金为合约价值的 10％。 1．7月 5日．公司缴纳股指期货保证金 150 000元(150 000 xl0xl0％)购人股指期货合约。 借 ：衍生工具——股指期货交易(成本) 150 000 投资收益——交易费用 6 000 贷 ：银行存款 156 000 2．7月底 ，期货合约共盈利 250 000元『(3 500—3 000)× 50x10]。 借 ：衍生工具——股指期货交易(公允价值变动 ) 250 O0o 贷 ：公允价值变动损益 250 000 3．8月底 ，期货合约共亏损 150 000元『(3 500—3 200)x 50x10】。 企业在进行股指期货交易时 ，按开仓时的公允价值 ， 借 ：公允价值变动损益 150 000 Commercial Accounting 2010·7·14期 券 对 会 证出的 。 展推货璐 开的期嗯 意货杯供 同期股喂 则指对脸 原股例讽 已 。案帚 院息合 务消结傲 国的文僻 了种本嗜 布品 。啧 发货求哝 会期要币 蚣 帔蛳 例删郴俭 ，出了 日推出 8和提 月点理析 试处分 年 m业会行 加券关进 ：融相法 要资行方 提 隧 司业处 公企计 贷 ：衍生工具——股指期货交易(公允价值变动 ) 150 000 4．收回股指期货保证金。 借 ：银行存款 250 000 贷 ：衍生工具——股指期货交易(成本) 150 000 — — 股指期货交易(公允价值变动 ) 100 000 借：公允价值变动损益 100 000 贷 ：投资收益 100 000 (二)股指期货套期保值(现金流套期交易)的会计处 理。在现金流套期交易情况下 ，笔者认为应设置以下科 目： 1．“套期工具——股指期货”科 目，用于核算套期业务中股 指期货公允价值变动形成的资产或负债 。2．“资本公积—— 其他资本公积 ”科 目．用于核算股指期货 公允价值变动形 成的利得或损失中属于有效套期的部分。3．“投资收益 ”科 目，用于核算股指期货公允价值变动形成的利得或损失中 属于无效套期的部分。企业将 已确认的金融资产或金融负 债指定为套期工具时 ，应按 该金融资产或金融负债的账面 价值 ，借记或贷记本科 目，贷记或借记“衍生工具”等科 目。 资产负债表 日，企业应按套期工具股指期货产生的利 得，借记“套期工具——股指期货”科 目，贷记“公允价值变 动损益”、“投资收益”、“资本公积——其他资本公积”等科 目；按股指期货产生的损失，做相反分录。当金融资产或负 债不再作为套期工具核算时 ，应按套期工具形成 的资产或 负债，借记或贷记相关科 目。贷记或借记“套期工具——股 指期货”科 目。原计入资本公积的利得或损失 ，应按金融lT 具确认 和计量准则的时点转 出。企业应按转 出的金 额 ，借记或贷记 “资本公积——其 他资本公积 ”科 目，贷记 或借记“投资收益 ”、“利息收入 ”、相关资产或负债等科 目。 终止确认时，借记 “银行存款”科 目，贷记“套期工具——股 指期货”科 目 例 2：B上市公司 9月份计划在年底前买人某上市公 司股票 5万股，价值为 1 600万元，但资金在三个月后才能 到位，为防止资金到位前股价大幅上涨加大投资成本 ，B公 司于 9月底买入沪深股指期货合约 15手 (每点 300元 )．此 时股指期货指数为 4 000点；10月底 ，股指期货点数为 3 998 点 ；11月底股指期货指数为 4 096点 ；12月底，股指期货点 数为 4 l80点。此时 ，公司资金到位 ，以 1 672万元买人计 划的股票(计入可供出售金融资产 )，同时卖出股指期货合 约平仓。保证金和手续费为成交价的 lO％和 0．05％。 1．9月买人股指期货合约并支付相应费用 ：保证金为 4 O00x3OOx15x10％=1 800 000(元 )；手续费为 4 000x3OOx 15x0．05％0=900(元 ) } 一 论 坛 l LU N TAN 借 ：衍生工具——股指期货交易(成本 )1 800 000 投资收益——交易费用 900 贷 ：银行存款 1 800 900 指定为套期工具。 借 ：套期工具——股指期货 1 800 000 贷 ：衍生工具——股指期货交易(成本) 1 800 000 2．10月计算浮动盈亏并补交保证金 ：(3 998—4 000)X 300x15=一9 000(元 )。 借 ：资本公积——其他资本公积 9 000 贷：套期工具——股指期货 9 000 借 ：套期T具——股指期货 9 000 贷 ：银行存款 9 000 3．11月计算浮动盈亏 ：(4 096-3 998)x300x15=441 000 (元 )。 借 ：套期工具——股指期货 44l 000 贷 ：资本公积——其他资本公积 441 000 4．12月计算浮动盈亏 ：(4 180～4 096)x300x15=378 000 (元 )。 借 ：套期工具—— 股指期货 378 000 贷 ：资本公积——其他资本公积 378 000 卖出股指期货合约应付手续费 ：4 180x300x15x0．05％。 900(元 )(直接从保证金中扣除，保证金无需支付)。 借 ：投资收益—— 交易费用 900 贷 ：套期T具—— 股指期货 900 平仓时收回保证金(股指期货平仓前余额)：1 800 000— 9 000+9 000+441 000+378 000—900=2 618 100(元 )。 借：存出保证金 2 618 100 贷 ：套期工具——股指期货 2 618 100 借：银行存款 2 6l8 100 贷 ：存出保证金 2 618 100 应转 出冲减股票成本 的套期 收益 ：一9 000+441 000+ 378 000=810 000(元 )；将套期费用转入股票成本 ，则买入股 票应计成本：16 720 000+1 800—810 000=15 91 1 800(元 ) 借 ：资本公积——其他资本公积 810 000 可供出售金融资产 15 911 800 贷 ：投资收益 1 800 银行存款 16 720 000 本例属于现金流套期交易 ，从具体的会计处理来看 ． 虽然 B公 司股票的买入 比计划增加了 72万元 ，但 由于套 期项 目盈利 80．82万元 (81-0．18)，冲减 了投 资成本的上升， 实际的投资成本还节约了 8．82万元 ，套期保值达到的实际 的抵消结果为 112．25％，也满足企业会计准则规定的实际 抵消结果在 80％至 120％间的“高度有效 ”要求 。 Commercial Accounting 2010·7·14期 17 一论坛{LUN TAN 分步实现 ●董卉娜(博士) 任凌玉(博士)／文 骚 提要 ：多次交易实现的非同一控制下控股合并是企业合并中较为复杂的业务。 达成合并前 ，合并方依据《企业会计准则第 2号—— 长期股权投资》进行核 算，实现合 并后，合并方依据《企业会计准则第20号——企业合并》进行核算。购买日合并方的 会计处理有：根据新的持股比例调整长期股权投资账面余额．实现两个准则的过渡： 依据单项交易成本与享有的被投资方可辨认净资产公允价值份额 。确认合并商誉(或 合并损益)；依据购买日与交易日间可辨认净资产公允价值变动数额，调整合并报表 所有者权 益项 目。 《企业会计准则第 20号——企业合并》将企业合并分 为 同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并 。企业合 并按照法律形式可以划分为吸收合并 、新设合并和控股合 并 ，按照这些规定 ，企业合并业务在会计处理时需要考虑 六种形式．即同一控制下的吸收合并、新设合并和控股合 并 ，非同一控制下的吸收合并 、新设合并和控股合并。从会 计处理来看 ，控股合并的处理较吸收合并和新设合并更为 复杂，不仅要涉及合并方和被合并方各 自的个别报表业务 处理，而且还要在购并日及购并日后编制合并财务报表。 与同一控制下控股合并相 比，非同一控制下控股合并由于 二、股指期货会计处理存在的问题及完善建议 (一)存在 的问题。由于我国金融市场的发展程度 、会 计 主体质量等方面与国外存在较大差距 。此外 ，金融工具 会计准则只做 了一般性规定 ，在实务操作中 。股指期货交 易的会计核算存在一定的难度，主要体现在以下几方面： 首先 ．根据要求 ，企业对股指期货交 易套期关系的指定与 撤销拥有一定 的选择权 ，这在很大程度上依赖企业的经 营 策略．对于同样 的交易可以指定不 同的套期关系 ，运用不 同的会计处理方法 ，最终得到不同结果。其次 ，预期交易是 指 尚未承诺但 预期会发生的交易 ，而实际发生与否 ，企业 在一定程度上具有很大的主观 自主性。对未来现金流量的 预测需要合理的估计和较为复杂的计算，对“最终影响损 益的现金流量变动风 险”需要企业来预测 ，折现系数 的确 定取决于职业判断。最后 ，企业对股指期货交易套期初始 及持续有效性的评价也依赖于主观判断，缺乏科学的评价 体系和动态跟踪评价制度 ，可能出现在指定 的会计期间 内 ，套期 已不再有效 ，但企业并未停 止采用套期会计方法 影响当期损益的情况。 (二)建议。一方面，会计准则制定机构应结合股指期 18 货交易的实际情况制定应用指南 ，针对不易操作的条款， 制定更明确和细化的应用指南 。建立一系列的“标准”。针 对有效套期计量方面存在的问题 ，建议进一步细化“有效” 的计量。另一方面，要制定科学的会计信息披露方法，严格 金融工具(包括股指期货交易)投 机套利 、套期保值 、预期 交易的报表披露 ，采用定性与定量相结合 的方式 ，明确应 披露的内容、对企业财务状况的影响等，通过充分的信息 披露和市场公众监督来规避企业短期的自利行为。从中国 金融期货交易所 2月 20日发布的股指期货合约 、交易规 则及其实施细则等文件看 ，进 一步体现了“高标准 、稳起 步”的原则。如将股指期货最低交易保证金的收取标准由 10％提高至 12％：将股指期货的持仓限额标准由 6O0手大 幅压缩到 100手。股指期货会计作为风险控制和监管的重 要手段 ．其完善与否也制约着股指期货的发展 。 (作者单位：浙江财经学院) 编辑 思思 Commercial Accounting 2010·7·14期 京东方威亚房地r