招商信诺投资连结保险投资账户月度报告

招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 1 招商信诺投资连结保险投资账户月度报告 （2011年01月） 一、政策信息 11月份居民消费价格（CPI）同比上涨5.1%，高于市场预期。主要是由食品价格继续攀升， 房租及衣着类价格也明显上涨，加剧了投资者对通胀的预期。因此，央行11日上调存款类金融 机构人民币存款准备金率0.5%至18.5%。25日央行又将一年期存贷款基准利率上调0.25%，这是 年内第二次加息。 二、投资市场月度综述 1、国际经济 国际主要评级机构普尔16日宣布，将中国长期外币和本币主权信用评级由“A+”上 调至“AA-”，长期评级展望为稳定。韩国20日陆军和空军举行最大规模的联合火力演习，引发 了全球市场震荡。 2、国内经济及市场 12月市场整体呈低迷状态，11月CPI的高企使得市场对货币政策紧缩的预期强烈。央行提高 了存款准备金率后又跟着加息和提高再贷款和再贴现率，充分体现了对中央经济工作会议中提 出的“货币政策更加注重灵活性和针对性”的实践。因此，市场谨慎情绪浓厚，交投清淡，最 终上证综指收于2808，月跌幅0.43%，深成指收于12458点，涨0.99%，而创业板和中小板综指月 跌幅分别为3.71%和1.29%。 从行业现来看，食品饮料、医药生物、电子元器件和餐饮旅游等强势行业在12月份显著 回调。全月来看，有色金属、采掘和建筑建材行业上涨，其他行业呈不同程度下跌。 12月股票型基金下跌0.91%，混合型基金下跌0.93%，债券型基金上涨0.57%。 PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn 招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 2 12月份债市出现变化，月底中长端收益率小幅回落，但短端利率大幅上升。5-10年期国债 收益率下降幅度在15-20个基点，超长期债券收益率也有10-15个基点的下降。接近月底，本月 第二次加息后，短端收益率明显上升，接近年底，市场资金面普遍紧张。7天回购利率最高达到 6.37%。1年和3年国债的收益率分别达到3.3%和3.4%,反而中长端国债收益没有受到第二次加息 的影响。 展望未来，市场对通胀的走势在短期内难以达成共识，债市未来短期的走势将更依赖于流 动性的改善。2011年，在高增长高通胀的环境下，债券投资机会不大，建议有配置需求的投资 者在合适时机参与。 3、投资市场风险与机会 目前市场面临两大风险因素：一是通胀攀升，投资者担心紧接着的货币紧缩政策；二是资 金面的压力，市场预期2011年信贷总量将低于7.5万亿，流动性的收紧将对市场造成负面影响。 从市场机遇方面来看，在经济企稳向上的基础上，今年经济转型的具体落实将给市场带来 投资机会。 截止日期：2010年12月31日 最近30天 最近60天 最近100天 最近一年 今年以来 中证股票基金 -0.91% -2.39% 8.68% -0.28% -0.28% 中证混合基金 -0.93% -0.36% 8.19% 4.38% 4.38% 中证债券基金 0.57% -0.47% 1.62% 6.90% 6.90% 中证货币基金 0.20% 0.37% 0.60% 1.80% 1.80% PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn 招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 3 三、 账户月度报告 l 投资账户简介 招商信诺人寿保险有限公司投资连结保险产品有20个投资账户，分别为进取账户、平衡账户、稳健账户、 现金增值账户、积极型账户、配置型账户、平稳型账户、无忧型账户、成长型账户、锐取A型账户、先锋A型 账户、和谐A型账户、添利A型账户、货币A型账户、先锋B型账户、和谐B型账户、添利B型账户、货币B型账 户、先锋C型账户和添利C型账户。 l 投资账户收益率 截止日期：2010年12月31日 产品名称 账户名称 最近 30天 最近 60天 最近 100天 最近一年 今年以来 成立至今 锐取Ａ型账户 -0.63% 4.92% 15.09% 不足一年 27.29% 27.29% 先锋 A型账户 -2.73% -2.52% 6.95% -2.18% -2.18% -2.56% 丰利年年 货币 A型账户 0.16% 0.28% 0.47% 1.38% 1.38% 7.88% 进取账户 -2.12% -2.14% 7.59% -0.08% -0.08% 244.84% 平衡账户 -1.21% -1.35% 7.32% 4.83% 4.83% 175.34% 稳健账户 0.71% -0.37% 1.83% 5.62% 5.62% 53.07% 步步为赢 现金增值账户 0.17% 0.29% 0.51% 1.45% 1.45% 8.54% 积极型账户 0.76% -3.59% 7.98% -3.22% -3.22% 128.75% 配置型账户 -1.65% -1.88% 5.92% 5.35% 5.35% 110.52% 平稳型账户 0.42% 0.42% 2.67% 7.98% 7.98% 37.29% 无忧型账户 0.13% 0.21% 0.40% 1.34% 1.34% 7.91% 吉祥宝 成长型账户 -1.84% -6.86% 8.57% -11.02% -11.02% 2.26% 先锋 A型账户 -2.73% -2.52% 6.95% -2.18% -2.18% -2.56% 和谐 A型账户 -1.28% -1.51% 6.40% 4.35% 4.35% -16.00% 添利 A型账户 0.54% 0.08% 1.73% 4.48% 4.48% 11.25% 智富赢家 A&B 步步为赢Ⅱ代 货币 A型账户 0.16% 0.28% 0.47% 1.38% 1.38% 7.88% 先锋 B型账户 -1.86% -3.15% 7.13% -3.35% -3.35% -16.18% 和谐 B型账户 -1.42% -0.75% 7.43% 2.11% 2.11% -29.40% 添利 B型账户 0.41% -0.58% 0.76% 4.45% 4.45% 8.59% 智富赢家 C&D 货币 B型账户 0.18% 0.28% 0.52% 1.45% 1.45% 5.92% 先锋 C型账户 -3.07% -0.79% 9.16% 3.82% 3.82% 52.93% 智汇赢家 A&B 添利 C型账户 0.80% -0.23% 1.69% 7.66% 7.66% 14.32% 1. 上表中所列投资账户收益率及本报告以下提及的投资账户表现仅代表投资账户在过去的投资表现，不代表对未来的 预期，并且不作为您投保或投资账户间资产转移的建议，投资建议请咨询您的理财顾问。 2. 投资账户收益率计算：上表所列投资账户收益率是依据所列期间的期初日和期末日的投资单位卖出价计算而得。计 算公式为：（期末投资单位价格 – 期初日投资单位价格）/ 期初日投资单位价格 * 100%。 PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn 招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 4 l 投资账户说明 进取账户：投资报酬与风险兼顾，适合稳健型或积极型投资者。 成立时间：2004/09/22 投资范围：开放式偏股型基金。经理人操作手法稳健，投资于具有合理价值的潜力股。 投资目标及策略：追求长期的资本增值。主要投资于价值暂时被市场低估，具有良好长期成长前景的股票。 资产管理费用：每年费用不超过投资账户价值的0.5%。 平衡账户：适合稳健型投资者 成立时间：2004/09/22 投资范围：开放式平衡型基金。经理人操作手法稳健，平衡投资于潜力股和低风险国家债券。资产配置比例相对固定，债券投 资遵照合理价值的原则进行。 投资目标及策略：追求当期收益和长期资本增值相平衡。主要投资于价值暂时被市场低估，具有良好长期成长前景的股票和低 风险的国家债券。 资产管理费用：每年费用不超过投资账户价值的0.5%。 稳健账户：适合保守型投资者。 成立时间：2004/09/22 投资范围：开放式纯债型基金。经理人操作手法稳健，投资于低风险的国家债券和优良企业的可转换债券。资产配置比例相对 固定。 投资目标及策略：追求较高水平和稳定的当期收益。 资产管理费用：每年费用不超过投资账户价值的0.5%。 现金增值账户：流动性好，安全性高，收益稳定，适合对资产流动性要求较高且追求稳定收益的投资者。 成立时间：2005/07/27 投资范围：开放式货币型基金，仅投资于在国内依法发行、高信用等级、具有一定剩余期限限制的债券、央行票据、回购，以 及法律法规允许投资的其它金融工具。基金投资组合的平均剩余到期期限原则上控制在120 天左右。 投资目标及策略：保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期收益。以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资 组合策略，通过对短期金融工具的操作，在保持本金安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。 资产管理费用：每年费用不超过投资账户价值的0.5% 。 积极型账户；投资报酬与风险兼顾，适合稳健型或积极型投资者。 成立时间：2006/07/01 投资范围：95%-100%投资于股票型开放式基金,0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 投资目标：遴选优质股票型开放式基金，追求长期的投资账户增值。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的股票型开放 式基金，以期努力实现投资账户的长期增值。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2%。当前年费率为1% ，在符合相关并提前通知投保人的情况下，本公司 PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn 招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 5 可以调整资产管理费率。 配置型账户：适合稳健型投资者。 成立时间：2006/07/01 投资范围：95%-100%投资于配置型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要 投资目标：遴选优质配置型开放式基金，追求当期收益和长期资本增值相平衡。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的配置型开放 式基金，以期努力实现投资账户均衡增值。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2%。当前年费率为0.85% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下，本公 司可以调整资产管理费率。 平稳型账户：适合保守型投资者。 成立时间：2006/07/01 投资范围：95%-100%投资于债券型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 投资目标：遴选优质债券型开放式基金，追求较高水平的和稳定的当期收益。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的债券型开放 式基金，以期努力实现投资账户获得较高水平的和稳定的当期收益。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2%。当前年费率为0.85% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下，本公 司可以调整资产管理费率。 无忧型账户：适合对资产流动性要求较高且追求稳定收益的投资者。 成立时间：2006/07/01 投资范围：95%-100%投资于货币型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 投资目标：遴选优质货币型开放式基金，追求较其它类型开放式基金而言更高程度的本金安全，和与投资风险水平相适应的当 期收益。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的货币型开放 式基金，以期努力实现投资账户的本金安全和与投资风险水平相适应的当期收益。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的1%。当前年费率为0.5% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下，本公 司可以调整资产管理费率。 成长型账户：与股指联动，适合稳健型或积极型投资者。 成立时间：2006/07/01 投资范围：95%-100%投资于指数型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 投资目标：遴选优质指数型开放式基金，追求因指数型开放式基金标的投资工具长期成长而带来的投资账户的长期增值。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的指数型开放 式基金，以期努力实现投资账户的长期增值。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2%。当前年费率为0.85% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下，本公 司可以调整资产管理费率。 PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn 招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 6 锐取 A型账户：优选行业，精选券种，以追求账户资产的长期稳健增值。 成立时间：2010/03/08 投资范围：股票、基金和固定收益金融工具。本账户可以进行债券回购交易。 投资策略： 1. 资产配置策略 结合自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的，以权益类资产配置为主，适度调配非权益类资产， 强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。 2. 固定收益金融工具投资策略 通过分析判断影响债券投资的宏观经济状况、宏观政策、以及影响债券市场价格的微观因素，形成对未来市场利率变动方 向、未来收益率曲线形状变化趋势，以及信用利差变动趋势的预期，主动地调整债券投资组合的久期、组合期限结构，以及组 合在政府债券与信用债券之间的配置比例，提高本账户固定收益组合的收益水平；同时，投资管理人还将根据债券市场的动态 变化，采取多种灵活策略（如，骑乘策略），力争获取超额投资回报。 3. 股票投资策略 行业配置：通过对经济周期、产业环境、政策和竞争格局的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜 在影响，得出各行业的相对投资价值与投资时机，并据此对投资资产的行业分布进行动态调整。 个券选择：应用基本面分析方法，选出基本面较好的股票，综合运用经济周期理论，精选预期表现好的股票构建组合。 4. 基金投资策略 投资管理人以宏观经济、宏观政策、市场运行特征等方面的综合分析结果为依据，对未来市场趋势做出判断，并据此确定 各类型基金在账户组合中的配置比例。 资产管理费用：每年的资产管理费率不超过2.0%，当前资产管理费率为1.75%。在不违反相关的法律、法规和规章的前提下， 我们保留调整各投资账户资产管理费率的权利，若我们对上述目前采用的资产管理费率进行调整，将提前通知您。 投资组合限制: 股票、股票型基金和混合型基金>=50%；现金、固定收益金融工具和债券型基金 0%-50% 。 先锋A型账户：遴选优质股票型开放式基金，追求长期的投资账户增值。 成立时间：2007/07/31 投资范围：股票型开放式基金、现金及银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的股票型开放 式基金，以期努力实现投资账户的长期增值。 投资组合限制：95%-100%投资于股票型开放式基金,0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2.0% 。当前年费率为1.75% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下， 本公司可以调整资产管理费率。 和谐A型账户：遴选优质配置型开放式基金，追求当期收益和长期资本增值相平衡。 成立时间：2007/07/31 投资范围：配置型开放式基金、现金及银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的配置型开放 式基金，以期努力实现投资账户均衡增值。 投资组合限制：95%-100%投资于配置型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2.0% 。当前年费率为1.75% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下， 本公司可以调整资产管理费率。 PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn 招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 7 添利A型账户：遴选优质债券型开放式基金，追求较高水平的和稳定的当期收益。 成立时间：2007/07/31 投资范围：债券型开放式基金、现金及银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的债券型开放 式基金，以期努力实现投资账户获得较高水平的和稳定的当期收益。 投资组合限制：95%-100%投资于债券型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2.0% 。当前年费率为1.75% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下， 本公司可以调整资产管理费率。 货币A型账户：遴选优质货币型开放式基金，追求较其它类型开放式基金而言更高程度的本金安全，和与投资风险水平相 适应的当期收益。 成立时间：2007/07/31 投资范围：货币型开放式基金、现金及银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的货币型开放 式基金，以期努力实现投资账户的本金安全和与投资风险水平相适应的当期收益。 投资组合限制：95%-100%投资于货币型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的1.0%。当前年费率为0.5% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下，本 公司可以调整资产管理费率。 先锋B型账户：遴选优质股票型开放式基金，追求长期的投资账户增值。 成立时间：2008/01/08 投资范围：股票型开放式基金、现金及银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的股票型开放 式基金，以期努力实现投资账户的长期增值。 投资组合限制：95%-100%投资于股票型开放式基金,0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2.0% 。当前年费率为1.75% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下， 本公司可以调整资产管理费率。 和谐B型账户：遴选优质配置型开放式基金，追求当期收益和长期资本增值相平衡。 成立时间：2008/01/08 投资范围：配置型开放式基金、现金及银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的配置型开放 式基金，以期努力实现投资账户均衡增值。 投资组合限制：95%-100%投资于配置型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2.0% 。当前年费率为1.75% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下， 本公司可以调整资产管理费率。 PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn 招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 8 添利B型账户：遴选优质债券型开放式基金，追求较高水平的和稳定的当期收益。 成立时间：2008/01/08 投资范围：债券型开放式基金、现金及银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的债券型开放 式基金，以期努力实现投资账户获得较高水平的和稳定的当期收益。投资组合限制：95%-100%投资于债券型开放式基金，0%-5% 现金、银行存款用于备付需要。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的2.0% 。当前年费率为1.75% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下， 本公司可以调整资产管理费率。 货币B型账户：遴选优质货币型开放式基金，追求较其它类型开放式基金而言更高程度的本金安全，和与投资风险水平相 适应的当期收益。 成立时间：2008/01/08 投资范围：货币型开放式基金、现金及银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的货币型开放 式基金，以期努力实现投资账户的本金安全和与投资风险水平相适应的当期收益。 投资组合限制：95%-100%投资于货币型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的1%。当前年费率为0.5% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下，本公 司可以调整资产管理费率。 先锋 C型账户: 遴选优质股票型开放式基金，追求长期的投资账户增值。 成立时间：2008/08/15 投资范围：股票型开放式基金,现金、银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的股票型开放 式基金，以期努力实现投资账户的长期增值。 投资组合限制：95%-100%投资于股票型开放式基金,0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的 2%。当前年费率为 2% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下，本公司 可以调整资产管理费率。 添利 C型账户：遴选优质债券型开放式基金，追求长期的投资账户增值。 成立时间：2008/08/15 投资范围：债券型开放式基金，现金、银行存款。 投资策略：通过对中国基金市场进行定量和定性的分析，遴选继往投资表现优异、投资风格稳定、公司治理良好的债券型开放 式基金，以期努力实现投资账户获得较高水平的和稳定的当期收益。 投资组合限制：95%-100%投资于债券型开放式基金，0%-5%现金、银行存款用于备付需要。 资产管理费用：每年费率不超过投资账户价值的 2%。当前年费率为 0.85% ，在符合相关规定并提前通知投保人的情况下，本 公司可以调整资产管理费率。 PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn 招商信诺人寿保险有限公司 客户服务热线：400 8888 288 www.cigna-cmc.com 9 四、结语 在目前的位置上我们建议长期投资者逢低增持，交易活跃投资者要避免盲目追涨。风险厌 恶型投资者，宜利用长期投资货币型账户的方式来回避股票市场的不确定风险。 PDF 文件使用 "pdfFactory" 试用版本创建 www.fineprint.cn